फेड रिएक्ट: पॉवेल अंततः मुद्रास्फीति, खुदरा बिक्री संशोधन, तेल कम, सोने की गिरावट, बिटकॉइन को लेने के लिए तैयार है

एफओएमसी के एक तेजतर्रार बयान के बाद शुरू में जोखिम भरी संपत्ति कम होने के बाद अमेरिकी स्टॉक एक रोलरकोस्टर की सवारी पर चले गए, लेकिन फिर सकारात्मक हो गए जब फेड चेयर पॉवेल ने बाजारों को अस्थायी रूप से आश्वस्त किया कि वे मुद्रास्फीति से लड़ने में बहुत देर नहीं करेंगे। आज का अधिकांश भाग फेड द्वारा दरों में 25 आधार अंकों की वृद्धि के साथ उम्मीद के मुताबिक चला गया और यह संबोधित किया गया कि कैसे यूक्रेन में युद्ध अतिरिक्त मुद्रास्फीति के दबाव को बढ़ा रहा है।

मुद्रास्फीति के लिए फेड के 2022 के पूर्वानुमान को 2.6% से बढ़ाकर 4.3% कर दिया गया था। फेड विख्यात मुद्रास्फीति बढ़ गई है और यूक्रेन के आक्रमण से मुद्रास्फीति पर अतिरिक्त ऊपर की ओर दबाव पैदा होगा और आर्थिक गतिविधियों पर भार पड़ेगा। डॉट प्लॉट बताते हैं कि फेड आगे बढ़ने वाली हर बैठक में दरें बढ़ाने की उम्मीद कर रहा है। फेड ने यह भी कहा कि वे आने वाली बैठक में अपनी संपत्ति होल्डिंग्स को कम करना शुरू कर देंगे। 

फेड ने टेबल पर आधे-बिंदु दर में वृद्धि और संभावित बैलेंस शीट अपवाह किकऑफ़ के साथ मुद्रास्फीति से आक्रामक रूप से निपटने के लिए खुद को तैनात किया है जो मई की शुरुआत में हो सकता है। 

पॉवेल क्यू/ए

फेड चेयर पॉवेल आर्थिक दृष्टिकोण से आश्वस्त हैं और सख्त मौद्रिक नीति को संभाल सकते हैं। पॉवेल मुद्रास्फीति से निपटने के लिए अभी और कार्रवाई करने के लिए प्रतिबद्ध नहीं होंगे, लेकिन संभवत: अगली बैठक में इसकी अधिक संभावना होगी। पॉवेल का दबाव तब दिलचस्प हो गया जब उन्होंने संकेत दिया कि वे अधिक तेज़ी से आगे बढ़ सकते हैं और मई के रूप में बैलेंस शीट में कमी की घोषणा हो सकती है। ऐसा लगता है कि फेड चुपके से मुद्रास्फीति से लड़ने के लिए यहां हाथापाई करने में कामयाब रहा और यह संभावित रूप से नीतिगत गलती के जोखिम को दूर कर रहा है। अर्थव्यवस्था अभी भी अगले साल मंदी में समाप्त हो सकती है, लेकिन कम से कम फेड मुद्रास्फीति को रोकने के लिए खुद को थोड़ा बेहतर स्थिति में रखता है। 

यूएस डेटा

फरवरी की खुदरा बिक्री रिपोर्ट से पता चला है कि व्यापक मूल्य निर्धारण दबाव उपभोक्ता पर वजन करना शुरू कर रहा है, लेकिन इसमें जनवरी के लिए बड़े पैमाने पर सकारात्मक संशोधन भी शामिल हैं। फरवरी में खुदरा बिक्री 0.3% बढ़ी, जो 0.4% पूर्वानुमान से कम थी, लेकिन जनवरी रीडिंग को बड़े पैमाने पर 3.8% से 4.9% तक संशोधित किया गया था। दो महीने की खुदरा बिक्री संख्या बताती है कि उपभोक्ता कीमतों में मौजूदा उछाल को संभाल रहा है और यह थोड़ी देर तक चल सकता है क्योंकि कई घरों में अभी भी बहुत अधिक नकदी है। 

तेल

क्रूड की कीमतों में गिरावट के बाद फेड ने दिखाया कि वे मुद्रास्फीति से निपटने के लिए तैयार हैं। तेल अभी बहुत अस्थिर है और आज की एफओएमसी बैठक दीर्घकालिक विकास के बारे में सवाल उठाती है जो कच्चे तेल की मांग के दृष्टिकोण के लिए बुरी खबर है। रूसी तेल उत्पादन में कितना उतार-चढ़ाव जारी रहेगा और कच्चे तेल की मांग कितनी खराब होगी, इस बारे में अनिश्चितता ऊर्जा बाजारों को बेचैन कर देगी। 

ईआईए क्रूड ऑयल इन्वेंट्री रिपोर्ट के बाद तेल दबाव में था, स्टॉकपाइल्स में 4.35 मिलियन बैरल की वृद्धि हुई, 1.3 मिलियन बैरल के अपेक्षित ड्रॉ से एक आश्चर्य। गैसोलीन की कीमतों में वृद्धि ने ड्राइवरों को हतोत्साहित नहीं किया है क्योंकि मांग पिछले सप्ताह से अधिक थी। 

बहुत दिलचस्प बात यह थी कि अमेरिकी उत्पादन लगातार छठे सप्ताह 10.6 मिलियन के स्तर पर अटका रहा, जबकि पिछले कई हफ्तों से रिग की संख्या में लगातार वृद्धि हो रही है। 

WTI क्रूड को जल्द ही समर्थन मिलना चाहिए, लेकिन मोमेंटम बिकवाली ने कीमतों को कुछ प्रमुख तकनीकी स्तरों के करीब ला दिया है। यदि $94 का स्तर टूटता है, तो $90 के स्तर तक बहुत कुछ नहीं मिल सकता है।  

सोना

सोने की कीमतों में शुरू में फेड के बयान / आर्थिक प्रक्षेपण पर गिरावट आई थी, लेकिन फेड चेयर पॉवेल ने संकेत दिया था कि बैलेंस शीट अपवाह की घोषणा मई की शुरुआत में हो सकती है। वॉल स्ट्रीट अब अगली दो बैठकों में दरों में 75 आधार अंकों की बढ़ोतरी और गर्मियों से पहले बैलेंस शीट अपवाह किकऑफ की उम्मीद कर रहा है। 

निवेशकों को रक्षात्मक होने और सोना खरीदने का कारण खोजने के लिए कड़ी मेहनत करने की ज़रूरत नहीं है: मौद्रिक नीति प्रतिबंधात्मक हो रही है, मुद्रास्फीति जोखिम बना हुआ है, और यूक्रेन में युद्ध पर अनिश्चितता ऐसा लगता है जैसे यह महीनों तक जारी रह सकता है। 

Bitcoin

एफओएमसी के एक तेजतर्रार फैसले से जोखिम भरी संपत्ति कम होने के बाद बिटकॉइन ने पहले के लाभ को छोड़ दिया। फेड चेयर पॉवेल ने संकेत दिया कि मौद्रिक नीति अमेरिकी अर्थव्यवस्था के लिए प्रतिबंधात्मक होने जा रही है, डॉलर को तेजी से कम करने के बाद बिटकॉइन $ 40,000 के स्तर को फिर से हासिल करने में सक्षम था। बिटकॉइन अभी भी अपने $ 37,000 और $ 45,000 ट्रेडिंग रेंज में अटका हुआ है और अल्पावधि में ऐसा ही रहना चाहिए। 

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• स्रोत: https://www.marketpulse.com/20220316/fed-react-powell-finally-ready-take-inflation-retail-sales-revisions-oil-lower-gold-tumbles-bitcoin-higher/