अति आत्मविश्वास वाले संस्थापक और BaaS: यूके का 2023 विलय और अधिग्रहण परिदृश्य

2022 एम एंड ए के लिए औसतन एक मजबूत वर्ष होने के बावजूद, 2023 की शुरुआत धीमी रही है। वास्तव में, ब्लूमबर्ग द्वारा संकलित आंकड़ों के अनुसार, वैश्विक स्तर पर यह दो दशकों में एक साल की सबसे धीमी शुरुआत थी। उदाहरण के लिए, यूके के सार्वजनिक बाज़ारों में, Q12 में केवल 1 घोषित बोलियाँ थीं, जो 1.44 में इसी अवधि के लिए £36bn (2022%) की कमी को दर्शाती हैं। अशांत भू-राजनीतिक परिदृश्य के कारण बाज़ार की स्थितियाँ अनिश्चितता की विशेषता हैं, अस्थिर शेयर बाज़ार और बढ़ती ब्याज दरों और मुद्रास्फीति के कारण इस क्षेत्र में गतिविधि में ठहराव आ गया है।

चूँकि केंद्रीय बैंक सुझाव दे रहे हैं कि ब्याज दरें ऊँची बनी रहेंगी और वैश्विक बहुसंकट जारी रहेगा, इसलिए यह संभावना नहीं है कि दायरा जल्द ही किसी भी समय बदल जाएगा। इसलिए कंपनियों को यह निर्धारित करने की आवश्यकता होगी कि क्या वे सतर्क रहना जारी रख सकती हैं या क्या उन्हें लेनदेन को आगे बढ़ाने की आवश्यकता है। इसे ध्यान में रखते हुए, यकीनन हम यूके में तीसरी तिमाही के अंत और चौथी तिमाही में एम एंड ए गतिविधि में उल्लेखनीय वृद्धि देखेंगे। 

कम पैसा, कम जोखिम

आंदोलन के मुख्य उत्प्रेरकों में से एक संसाधन के रूप में धन की कमी होगी। हमने टेक और फिनटेक आईपीओ में सुस्ती देखी है, पिछले कुछ वर्षों में सार्वजनिक होने के लिए छलांग लगाने वाले शेयरों की कीमतों में भारी गिरावट से कंपनियां हतोत्साहित हैं। 2021 की पांच सबसे बड़ी लिस्टिंग 47 की पहली तिमाही के अंत तक औसतन लगभग 1% नीचे थीं। जिनमें से एक - डिलिवरू - उदाहरण के लिए, मार्च 2023 में अपने आईपीओ के बाद से शेयर की कीमत में 61.08% की कमी देखी गई है। निवेशक अब देख रहे हैं जोखिम को केवल उन व्यवसायों को वित्त पोषित करके सीमित करें जो पहले से ही वित्तीय रूप से सफल हैं, या कम से कम लाभप्रदता की राह पर हैं। या फिर वे अपने पाउडर को कम अशांत समय के लिए सूखा रख रहे हैं। 

परिणामस्वरूप, संस्थापकों और शुरुआती निवेशकों का मानना ​​है कि उनकी कंपनियों का मूल्यांकन किया जाना चाहिए और वर्तमान बाजार क्या पेशकश करना चाहता है, इसके बीच एक बड़ा बेमेल है। कार्टा के डेटा से पता चलता है कि पिछले वर्ष की समान अवधि की तुलना में 1 की पहली तिमाही में डाउन राउंड की संख्या लगभग चौगुनी हो गई थी। जैसे-जैसे 2023 आगे बढ़ेगा, इन संस्थापकों को वास्तविकता का सामना करने, अपनी अपेक्षाओं को कम करने और अपने द्वारा रोके गए लेनदेन को अंतिम रूप देने के लिए मजबूर होना पड़ेगा। 

वीसी फंड भी धन जुटाने के लिए संघर्ष करेंगे क्योंकि मौजूदा व्यापक आर्थिक माहौल में संभावित निवेशकों को सफलता की कहानियां दिखाना कठिन होता जा रहा है। इसका मतलब यह है कि वीसी अपनी कंपनियों पर समेकित करने, विलय करने और बड़े संगठन बनाने के लिए दबाव डालना शुरू कर देंगे जो अधिक पूंजी कुशल दिखाई देंगे, और इस प्रकार लाइन से अधिक सार्थक निकास की संभावना होगी। 

वसा ट्रिमिंग 

एम एंड ए के लिए एक अन्य चालक कंपनियां होंगी, विशेष रूप से बड़े निगम, यह देखने के लिए आंतरिक मूल्यांकन करेंगे कि कौन सी संपत्ति उनके व्यवसाय के लिए महत्वपूर्ण है। जिन लोगों को आवश्यक नहीं माना जाएगा उन्हें उच्च विकास वाले क्षेत्रों के लिए नकदी मुक्त करने के लिए विनिवेश के लिए चिन्हित किया जाएगा। हालाँकि अंततः लागत कम करने का एक साधन है, ऐसी प्रक्रिया के असंख्य फायदे हैं। यह न केवल फिनटेक को उत्पादकता को सुव्यवस्थित करने में सहायता करता है, बल्कि यह उन्हें मंदी की प्रतिकूल परिस्थितियों का लाभ उठाकर अधिक परिपक्व बनने के लिए अपनी प्रमुख गतिविधियों को निखारने और बेहतर बनाने में भी सक्षम बनाता है।  

यह नकदी-समृद्ध कंपनियों को कम कीमत पर स्पिन-ऑफ खरीदने का अवसर भी देता है - 2001 की मंदी के आंकड़ों के अनुसार एक विवेकपूर्ण निर्णय। पीडब्ल्यूसी के एक विश्लेषण से पता चला कि जिन लोगों ने अधिग्रहण किया, उनका औसत शेयरधारक रिटर्न एक साल बाद उनके उद्योग समकक्षों की तुलना में 7% अधिक था। 

BaaS और Gen AI भविष्य हैं 

आगे देखते हुए, अगले एक या दो साल बैंकिंग में एक सेवा (बीएएएस) और जनरल एआई क्षेत्रों में एम एंड ए गतिविधि में वृद्धि के रूप में चिह्नित किए जाएंगे। उत्तरार्द्ध पहले से ही युगचेतना में सबसे आगे है और, निरंतर नवाचार के साथ, वहीं बना रहेगा। हालाँकि यह एक अप्रत्याशित इकाई है, AI में कंपनी की उत्पादकता को तेजी से बढ़ाने और हरित उद्यमों को बड़े उद्योगों को बाधित करने की अनुमति देने की क्षमता है। तो इसमें कोई आश्चर्य नहीं कि हर कोई एआई व्यवसायों का अधिग्रहण करना चाहेगा। 

BaaS के संदर्भ में, M&A की मांग इस तथ्य से उत्पन्न होगी कि उनकी पेशकशें पारंपरिक पेशकशों की तुलना में तेजी से लोकप्रियता हासिल कर रही हैं, फिर भी ऐसी कंपनियों के लिए लाइसेंस प्राप्त करना अधिक कठिन होता जा रहा है। नियामक BaaS प्रदाताओं पर नियंत्रण और उनके अनुपालन कार्यों को मजबूत करने के लिए दबाव डाल रहे हैं, जो इस क्षेत्र में नए प्रवेशकों को सीमित कर देगा। इसलिए, लाइसेंस धारक प्रदाता बेहद मूल्यवान हो जाएंगे और एम एंड ए या समेकन के लिए भूख बढ़ाएंगे। 

कुल मिलाकर, साल की दूसरी छमाही यूके में एम एंड ए के लिए रोमांचक रहने वाली है। बेमेल मूल्यांकन और बाजार मूल्य के बीच अंतर बढ़ता रहेगा, छोटी कंपनियां अधिक पूंजी-कुशल उद्यमों में समेकित होंगी, और बीएएएस और जनरल एआई की मांग बढ़ेगी क्योंकि उनकी पेशकश अधिक लोकप्रिय हो जाएगी।

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• स्रोत: https://www.finextra.com/blogposting/24259/overconfident-founders-and-baas-the-uks-2023-mergers-and-acquisitions-landscape?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs