पार्टनर बैंक अनुपालन और फिनटेक पर प्रभाव (अक्टूबर 2022 फिनटेक न्यूज़लेटर)

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पार्टनर बैंक अनुपालन और फिनटेक पर प्रभाव

पिछले महीने, एक अमेरिकी बैंक, बैनकॉर्प बैंक, जो आमतौर पर अपनी मूल कंपनी बैनकॉर्प के माध्यम से फिनटेक कंपनियों के साथ साझेदारी करता है, एक राज्य-आधारित बैंकिंग चार्टर से एक राष्ट्रीय में परिवर्तित हो गया। समानांतर में, पिछले कुछ महीनों में, मुद्रा नियंत्रक कार्यालय (OCC) — संघीय नियामक जो राष्ट्रीय बैंकों को चार्टर्ड और नियंत्रित करता है - साझेदार बैंकों और फिनटेक कंपनियों के बीच संबंधों की अधिक सावधानी से समीक्षा कर रहा है। साथ में, ये हालिया परिवर्तन संकेत देते हैं कि की भूमिका और जिम्मेदारी पार्टनर बैंक, साथ ही संचालन और अनुपालन की लागत, आने वाले महीनों में विकसित होने की संभावना है।

जैसा कि हम जानते हैं, लगभग 90 अमेरिकी भागीदार बैंक, बैंकिंग-एज़-ए-सर्विस (बीएएएस) सॉफ़्टवेयर प्रदाताओं के साथ साझेदारी में, फिनटेक कंपनियों को डेबिट कार्ड, बैंक खाते, उधार उत्पाद, और राष्ट्रीय भुगतान तक पहुंच जैसे बैंकिंग उत्पादों की पेशकश करने में सक्षम बनाते हैं। नेटवर्क, स्वयं बैंक बनने की आवश्यकता के बिना। Bancorp सबसे बड़े और सबसे पुराने BaaS प्रदाताओं में से एक है, और Bancorp Bank इसका सहायक बैंक है। उन्होंने आम तौर पर बड़ी फिनटेक कंपनियों पर ध्यान केंद्रित किया है और चाइम और सोफी की पसंद के साथ काम करते हैं। एक राष्ट्रीय चार्टर प्राप्त करने से पहले, अधिकांश भागीदार बैंकों की तरह, बैनकॉर्प बैंक के पास FDIC बीमा के साथ एक राज्य-आधारित चार्टर था। कई साझेदार बैंकों के पास स्टेट चार्टर हैं (जैसे, इवॉल्व बैंक, कोस्टल कम्युनिटी बैंक, हैच) और इसी तरह ओसीसी के दायरे में नहीं हैं। 

जो बैंक अधिक जटिल जरूरतों वाले बड़े ग्राहकों की सेवा करना चाहते हैं, उनके लिए एक राष्ट्रीय चार्टर अतिरिक्त लचीलापन प्रदान कर सकता है। परंपरागत रूप से, एक राष्ट्रीय चार्टर (यानी, राज्य-दर-राज्य स्तर पर आवश्यकताओं का पालन करने की आवश्यकता नहीं) होने से राज्य के कानून की छूट एक लाभ थी। उस ने कहा, कई बैंक भी राष्ट्रीय से राज्य चार्टर में स्थानांतरित हो गए हैं, मुख्य रूप से लागत बचाने और स्थानीय नियामक (या अधिक निंदक रूप से, नियामक खरीदारी के लिए) तक आसान पहुंच प्राप्त करने के लिए, विशेष रूप से पोस्ट-डोड-फ्रैंक.

बैनकॉर्प बैंक के लिए स्पष्ट व्यापार ओसीसी से अतिरिक्त नियामक जांच है, अग्रिम नियामक अनुमोदन प्रक्रिया, स्विचिंग चार्टर्स की उच्च लागत, और चल रही परिचालन समीक्षा और परीक्षा लागत का उल्लेख नहीं करना है। उस ने कहा, बैनकॉर्प की बढ़ी हुई अनुपालन लागत संभावित रूप से उनके ग्राहकों से अनुपालन प्रक्रियाओं में बढ़ते विश्वास से संतुलित होती है, खासकर जब वे बड़े फिनटेक ग्राहकों को लक्षित करते हैं।

यह निर्णय साझेदार बैंकों की बढ़ती जांच और सेवा में व्यवधान के साथ मेल खाता है। OCC पिछले एक या दो साल में पार्टनर बैंकों और फिनटेक कंपनियों के बीच संबंधों की जांच कर रहा है। उदाहरण के लिए, जांच के बाद, ब्लू रिज बैंक, एक अन्य संघीय चार्टर्ड भागीदार बैंक, अगस्त में सहमत इसके जोखिम मूल्यांकन, निगरानी और अनुपालन की प्रतिक्रिया में वृद्धि, बीएसए / एएमएल, परिचालन, तरलता, प्रतिपक्ष, आईटी, और ऋण जोखिम, amदूसरों पर। ब्लू रिज ने किसी भी नए फिनटेक पार्टनर को ऑनबोर्ड करने से पहले ओसीसी से "अनापत्ति" - अनिवार्य रूप से एक अनुमोदन - प्राप्त करने का वचन दिया, कुछ ऐसा जो पहले नहीं करना था। पिछले कुछ महीनों में, कई अन्य बैंक भागीदारों ने इसी तरह नए ग्राहकों को शामिल करना या अपने ग्राहकों को अतिरिक्त खाते खोलने की अनुमति देना बंद कर दिया है।

हाल की बात में, कार्यवाहक ओसीसी नियंत्रक माइकल सू ने कहा कि फिनटेक-बीएएएस-साझेदार बैंक संबंध "यहां रहने के लिए" और "भविष्य" हैं, यह सुझाव देते हुए कि ओसीसी ऐसे संबंधों को समाप्त करने का इरादा नहीं रखता है। वह स्वीकृत कि फिनटेक कंपनियों ने बैंकिंग क्षेत्र में डिजिटलीकरण और विशेषज्ञता लाई है, और वे उपभोक्ताओं को लाभान्वित करेंगे। उस ने कहा, एचएसयू "भविष्य को सही करना" चाहता है और उसने संकेत दिया है कि ओसीसी की योजना साझेदार बैंकों की अधिक बारीकी से निगरानी करने और अतिरिक्त अनुपालन रिपोर्टिंग की आवश्यकता है। यहां विचार यह है कि ओसीसी बेहतर ढंग से समझना चाहता है कि वित्तीय प्रणाली में जोखिम और तनाव कहां है, कौन विफल हो सकता है, भुगतान कहां जा रहा है, और इसी तरह, क्योंकि इसका वित्तीय प्रणाली और समग्र रूप से अर्थव्यवस्था पर असर पड़ सकता है। .

तो इन बदलावों का फिनटेक कंपनियों के लिए क्या मतलब है? साझेदार बैंकों के लिए बढ़ी हुई अनुपालन आवश्यकताओं से फिनटेक कंपनियों के लिए उच्च प्रत्यक्ष और अप्रत्यक्ष लागत बढ़ने की संभावना है। पार्टनर बैंकों को अपने फिनटेक ग्राहकों की देखरेख के लिए अधिक अनुपालन स्टाफ और प्रक्रियाओं की आवश्यकता है। इसका मतलब है कि लंबे समय तक परिश्रम और प्रारंभिक समीक्षा प्रक्रियाएं, उच्च चल रही लागत, और उत्पाद लॉन्च के लिए लंबा समय। छोटी और उच्च जोखिम वाली फिनटेक कंपनियों को इसका खामियाजा भुगतना पड़ सकता है: कुछ साझेदार बैंक यह तय कर सकते हैं कि कम विकल्प छोड़कर, उनकी सेवा करने की लागत के लायक नहीं है। कुल मिलाकर, हम बढ़ते हुए विनियमन के घेरे में हैं जो फिनटेक तक जा सकता है - उदाहरण के लिए, नया प्रस्तावित सामुदायिक पुनर्निवेश अधिनियम (सीआरए) दिशानिर्देश मूल्यांकन स्तर में वृद्धि बैंकों का सामना करना पड़ता है, और परिणामस्वरूप, यह सीमित कर सकता है कि बैंक कैसे और कब फिनटेक कंपनियों के साथ साझेदारी करते हैं।

BaaS प्रदाताओं के पीछे का अधिकांश विचार ग्राहकों के लिए उच्च अग्रिम लागतों की आवश्यकता के बिना एक फिनटेक कंपनी शुरू करना और उसका प्रबंधन करना आसान बनाना था; पार्टनर बैंक और BaaS प्रदाता द्वारा अनुपालन को संभालने के द्वारा, फिनटेक कंपनी सॉफ्टवेयर लेयर, ग्राहक अधिग्रहण और सर्विसिंग को संभाल सकती है। ये नए विकास कॉलम और लीड बैंक जैसे बैंकों के लिए BaaS प्रदाताओं, या इससे भी अधिक के अवसर को मजबूत कर सकते हैं, जो संभावित रूप से फिनटेक उत्पाद को लाइव करने की प्रक्रिया को कारगर बनाने के लिए बैंक को BaaS के साथ जोड़ सकते हैं।

- सीमा अंबले, a16z फिनटेक पार्टनर 

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निजी बाजार सॉफ्टवेयर में अंतर को पाटना

कुछ महीने पहले, हमने एक टुकड़ा लिखा था - "टूल के लिए आएं, एक्सचेंज के लिए बने रहें"- एक महत्वपूर्ण अवसर के बारे में जिसे हम निजी बाजारों में तरलता बढ़ाने के लिए देखते हैं। यदि आप इसे चूक गए हैं, तो टीएल; डीआर यह है कि कई स्टार्टअप ने नए मार्केटप्लेस उत्पादों के माध्यम से वैकल्पिक निवेश तक पहुंच को व्यापक बनाने का प्रयास किया है, हमारा मानना ​​​​है कि इस श्रेणी में एक पेशकश को अनुक्रमित करने का सबसे सम्मोहक तरीका सॉफ्टवेयर (टूल) के साथ नेतृत्व करना है। से पहले एक बहु-पक्षीय नेटवर्क (एक्सचेंज) लॉन्च करना। पारिस्थितिकी तंत्र में कई अलग-अलग घटकों के साथ इस अवधारणा पर चर्चा करने में अब कई महीने बिताने के बाद, हम और भी दृढ़ता से महसूस करते हैं कि निजी बाजार के हितधारकों की सेवा के लिए उपन्यास सॉफ्टवेयर समाधान बनाने का एक बड़ा अवसर है, जिसकी शुरुआत एक प्रारंभिक फोकस समूह (उदाहरण के लिए, सामान्य साझेदार (जीपी), पंजीकृत निवेश सलाहकार (आरआईए), या सीमित भागीदार (एलपी))। इस पोस्ट में, हम प्रमुख उद्योग कार्यप्रवाहों को परिभाषित करेंगे, सॉफ़्टवेयर के लिए यथास्थिति पर चर्चा करेंगे, बिल्डरों के लिए विशिष्ट अवसरों की पहचान करेंगे, और कुछ खुले प्रश्नों को प्रस्तुत करेंगे जिन्हें हम तलाशना जारी रख रहे हैं। 

परिभाषाएँ

विभिन्न जरूरतों को समझने के लिए सॉफ्टवेयर एक निवेश फर्म के भीतर संभावित रूप से संबोधित कर सकता है, यह एक विशिष्ट फर्म की गतिविधियों को वर्कफ़्लो के तीन अलग-अलग बकेट में विभाजित करने में मददगार है: निवेश, पूंजी जुटाना और निवेशक संबंध, और वित्तीय संचालन। गतिविधियों की जांच आम तौर पर डील सोर्सिंग और निष्पादन के इर्द-गिर्द घूमते हैं, जिसमें सीआरएम, मार्केट डेटा और डेटा-शेयरिंग क्षमताएं प्रदान करने वाले संबद्ध टूल होते हैं (जैसे, डेटा रूम). पूंजी जुटाने की गतिविधियाँ जीपी और कंपनियों के बीच और जीपी और एलपी के बीच डेटा संग्रह और वितरण की सुविधा। इस बकेट में मौजूद टूल पोर्टफोलियो मॉनिटरिंग, एलपी सीआरएम, एलपी ऑनबोर्डिंग और चल रही एलपी रिपोर्टिंग में मदद करते हैं। आखिरकार, वित्तीय संचालन गतिविधियाँ इसमें शामिल हैं कि फंड में डॉलर का प्रवाह कैसे होता है और इन लेनदेन से जुड़ी रिपोर्टिंग। इस बकेट में मौजूद टूल फंड अकाउंटिंग, वॉटरफॉल कैलकुलेशन, कैपिटल कॉल्स और डिस्ट्रीब्यूशन में मदद करते हैं। इस पोस्ट के प्रयोजनों के लिए, हम पूंजी जुटाने/निवेशक संबंधों और वित्तीय संचालन बकेट पर ध्यान केंद्रित करने का इरादा रखते हैं, क्योंकि हम मानते हैं कि इन टीमों को आबाद करने वाले हितधारक न केवल अंडरसर्व्ड हैं, बल्कि संभावित रूप से परिवर्तित होने पर केंद्रीय पारिस्थितिकी तंत्र नोड्स के रूप में भी कार्य करते हैं। एक एक्सचेंज के लिए एक उपकरण।

हमने जो सीखा है

एक दर्जन से अधिक जीपी, आरआईए और एलपी से बात करने के बाद, हमने अपनी सीख को चार मुख्य बिंदुओं तक उबाला है। हमने जो कुछ सुना, उसमें से अधिकांश ने हमारी अपेक्षाओं को ट्रैक किया, हालांकि हम अपनी तीसरी और चौथी सीख से कुछ हैरान और विशेष रूप से उत्सुक थे:

1. महत्वपूर्ण पैमाने वाले अधिकांश मौजूदा प्रसाद कम से कम 20 वर्ष पुराने हैं, और वे आम तौर पर बड़े पदधारियों या निजी इक्विटी फर्मों के स्वामित्व में होते हैं। इसका मतलब है कि वे जरूरी नहीं कि तेजी से आगे बढ़ने और चीजों को तोड़ने या बड़े दांव लगाने के लिए प्रेरित हों।
2. कार्यान्वयन में समय लगता है (कई वर्ष), महंगा, और अत्यधिक बीस्पोक। यह किसी एक सॉफ्टवेयर प्रदाता के लिए अंततः एक एक्सचेंज लॉन्च करने के लिए आवश्यक किसी भी प्रकार के डेटा-मानकीकरण को बनाने के लिए चुनौतीपूर्ण बनाता है (जैसे हमारे पास सार्वजनिक बाजारों में है)।
3. जबकि अधिकांश स्केल किए गए प्लेटफॉर्म क्षमताओं की पूरी श्रृंखला की पेशकश करते हैं, निवेश फर्म व्यापार निरंतरता या अति-निर्भरता के बारे में चिंताओं के कारण शायद ही कभी किसी एक प्रदाता में अपनी गतिविधियों को समेकित करते हैं। इसके परिणामस्वरूप, टीमें अलग-अलग वर्कफ़्लोज़ के लिए कई टूल का उपयोग कर रही हैं, जिससे बहुत सारे डुप्लीकेट फ़्लैट फ़ाइल निर्यात और ईमेल एक्सचेंज होते हैं।
4. हर बड़ी निजी बाजार निवेश फर्म सक्रिय रूप से सोच रही है कि खुदरा निवेशकों से अधिक पूंजी कैसे जुटाई जाए, क्योंकि संस्थागत एलपी ने अपनी "डिनोमिनेटर समस्याओं" को प्रसारित किया - सार्वजनिक बाजार परिसंपत्ति मूल्य में गिरावट का प्रभाव संस्थागत आवंटकों के लिए निजी बाजार पोर्टफोलियो आवंटन को बढ़ाता है - और खुदरा वादे अधिक "स्थायी पूंजी।"

अपना योगदान दें

हमने अपनी खोज चर्चाओं के दौरान जिन विषयों को सुना, उनमें इस स्थान में बिल्डरों के लिए कई आकर्षक अवसर शामिल थे:

उपयोगकर्ता व्यक्तियों के बीच की खाई को पाटना 

ऐसा कोई कारण नहीं है कि आईआर और वित्तीय संचालन दल रिकॉर्ड की एक ही प्रणाली को साझा और काम नहीं कर सकते हैं, यह देखते हुए कि दोनों टीमों की संबंध प्रबंधन रणनीतियों को एक ही चीजों के लिए जिम्मेदार होना चाहिए: संभावित निवेश (नए संभावित एलपी डॉलर प्रतिबद्ध) और ऐतिहासिक निवेश (प्रदर्शन, वितरण, आगामी पूंजी कॉल, आदि)। एक एकीकृत प्रणाली होने से जो दोनों टीमों को दूसरे की गतिविधियों में रीयल-टाइम दृश्यता प्रदान करती है, एलपी सहित सभी शामिल लोगों को लाभ होता है। इस विचार को और अधिक सम्मोहक बना दिया गया है क्योंकि अपेक्षाकृत नया लेकिन सर्वव्यापी फिनटेक इन्फ्रास्ट्रक्चर सॉफ़्टवेयर बिल्डरों के लिए संबंध प्रबंधन या धन उगाहने वाले सॉफ़्टवेयर में भुगतान कार्यक्षमता (पढ़ें: पूंजी कॉल, वितरण) को एम्बेड करना आसान बनाता है। यह क्षमता कुछ ऐसी गतिविधियों को आंतरिक बनाती है जो इस समय किसी तृतीय-पक्ष निधि व्यवस्थापक द्वारा की जाती हैं, जो अधिक फर्मों को संभावित रूप से अपना स्वयं का फंड प्रशासन और मुद्रीकरण भुगतान शुरू करने में सक्षम बना सकती हैं। सॉफ्टवेयर जो आईआर और वित्त टीमों को मूल रूप से पुल करता है, अविश्वसनीय रूप से चिपचिपा, आर्थिक रूप से विवेकपूर्ण और आकर्षक होगा।

सबसे महत्वपूर्ण गतिविधियों के लिए शुरू में हल करने के लिए एक मॉड्यूलर उत्पाद का निर्माण

हमारे पूरे संवाद के दौरान, हमने बार-बार सुना कि आईआर और वित्त टीमें सॉफ्टवेयर के साथ जो केंद्रीय क्षमताएं बढ़ाना चाहती हैं, वे हैं फंड अकाउंटिंग, एलपी पोर्टल्स और/या सीआरएम। विशेष रूप से एलपी पोर्टलों के लिए बजट बड़े पैमाने पर हो सकता है, क्योंकि पोर्टल किसी दिए गए फंड के साथ एलपी अनुभव के ऐसे महत्वपूर्ण हिस्से को नियंत्रित करते हैं। इस क्षेत्र में निर्माण करने वाले स्टार्टअप को अंततः एक संपूर्ण समाधान का निर्माण करना चाहिए, लेकिन अल्पावधि में, एक मॉड्यूलर उत्पाद का निर्माण संभावित खरीदारों को समय के साथ अपने स्वयं के अनुकूलन अनुभव के निर्माण में अपना रास्ता आसान बनाने की अनुमति देता है। 

बाजार में जाने के लिए गति को तैयार करना जो समीकरण के "विनिमय" भाग के लिए अद्वितीय पहुंच को अनलॉक करता है 

स्टार्टअप के लिए पारिस्थितिकी तंत्र के प्रतिभागियों को लक्षित करने का एक अवसर है, जिन्होंने खुदरा पूंजी, जैसे वायरहाउस और आरआईए के बड़े क्षेत्रों के साथ संबंध स्थापित किए हैं। यह कहा से आसान है, क्योंकि खुदरा पूंजी तक पहुंच के साथ प्रमुख निजी फंड प्रदान करने पर 100% ध्यान केंद्रित करने वाले सम्मोहक अवलंबी हैं। हालांकि, इनमें से कई प्लेटफॉर्म कोर आईआर सॉफ्टवेयर के साथ विचाराधीन फंड की सेवा पर केंद्रित नहीं हैं। हमें लगता है कि दोनों करने का अवसर है। वास्तव में, कोर सॉफ्टवेयर भाग को अच्छी तरह से करने से, हमें लगता है कि यह फंड के लिए पूंजी के नए स्रोतों को आकर्षित करना और भी आसान बना देगा, यह देखते हुए कि एक सॉफ्टवेयर प्रदाता के पास पहले से ही मौजूदा एलपी आधार, फंड प्रदर्शन और चल रहे सभी डेटा होंगे। निवेश। यह कहने के बाद, बड़े फंडों में असंख्य मौजूदा प्रणालियाँ और प्रक्रियाएं होती हैं, जिनमें से कई को कई वर्षों से कस्टम लागू किया गया है, इसलिए संस्थापकों को "रिप एंड रिप्लेस" बिक्री लंबी और कठिन लड़ाई की उम्मीद करनी चाहिए!

नेटवर्क प्रभावों के लिए उत्पाद का अनुकूलन 

इस पारिस्थितिकी तंत्र में निर्माण के सबसे सम्मोहक पहलुओं में से एक प्रासंगिक प्रतिभागियों की संख्या और विविधता है जो बेहतर सॉफ्टवेयर टूल से लाभ उठा सकते हैं। इस श्रेणी में सफल बिल्डर्स सहयोग के अवसर पैदा करेंगे जो स्वाभाविक रूप से अन्य पारिस्थितिकी तंत्र प्रतिभागियों, जैसे कि वकील, आरआईए, एकाउंटेंट और वित्तीय योजनाकारों को उत्पाद की कक्षा में खींचेंगे। 

प्रश्न खोलें

जबकि हम ऊपर दी गई थीसिस के बारे में उत्साहित हैं, उत्तर देने के लिए अभी भी कई महत्वपूर्ण प्रश्न शेष हैं।

• क्या इस बाजार में विजेता एक परिसंपत्ति वर्ग के लिए गहरे ऊर्ध्वाधर समाधान तैयार करेंगे, या वे निजी बाजारों में व्यापक दर्शकों की सेवा करने के लिए काम करेंगे? क्या किसी दिए गए परिसंपत्ति वर्ग में बड़े पैमाने पर स्टैंडअलोन व्यवसाय का समर्थन करने के लिए पर्याप्त जीपी हैं? एक निवेशक के रूप में, क्या आपको यह विश्वास करने की आवश्यकता है कि वित्तीय सेवाएं और भुगतान घटक सास के शीर्ष पर आवश्यक राजस्व धाराएं हैं, या सॉफ्टवेयर के लिए बाजार इतना गहरा है कि वित्तीय सेवाओं का राजस्व शीर्ष पर ग्रेवी है?
• क्या स्टार्टअप पांच साल, पूरी तरह से कस्टम कार्यान्वयन की पेशकश किए बिना बीहमोथ फर्मों को हरा सकते हैं? संबंधित नोट पर, क्या वे सेवा व्यवसाय के अधिक बने बिना इसे कर सकते हैं? फंड प्रशासन और संबंधित उपयोग के मामलों को आज उद्योग में सबसे कठिन संबंधों में से एक माना जाता है। जबकि ये एक बड़े राजस्व अवसर का प्रतिनिधित्व करते हैं, जब पारंपरिक तरीके से निष्पादित किया जाता है, तो वे मानव-संचालित मैनुअल प्रक्रियाओं पर भरोसा करते हैं, जिसके परिणामस्वरूप शुद्ध-प्ले सॉफ़्टवेयर की तुलना में कम सकल मार्जिन प्रोफाइल होता है।

निष्कर्ष

वैकल्पिक परिसंपत्ति एयूएम की तीव्र वृद्धि और पूंजी के नए स्रोतों के लिए फर्मों की स्पष्ट मांग के साथ, हमें लगता है कि इस श्रेणी में निर्माण करने का यह एक रोमांचक समय है। हम यह देखने के लिए उत्सुक हैं कि कैसे संस्थापक एक साथ कई आंतरिक व्यक्तियों के लिए दर्द बिंदुओं को हल कर सकते हैं, जैसे IR और वित्त टीमों के साथ-साथ जीपी, एलपी और धन प्रबंधकों जैसे कई बाहरी हितधारकों के लिए। यदि आप इन पंक्तियों के साथ कुछ बना रहे हैं, तो हमें आपसे सुनना अच्छा लगेगा।

- मार्क एंड्रसको, a16z फिनटेक पार्टनर और डेविड हैबेरे, a16z सामान्य भागीदार

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