एसडीआर - ट्रेडिंग स्थान और पैकेज

पिछले साल के अंत में, 5 दिसंबर को, यूएस स्वैप डेटा रिपॉजिटरी (एसडीआर) CFTC के संशोधित स्वैप डेटा रिपोर्टिंग फ्रेमवर्क (उर्फ CFTC री-राइट) के साथ लाइव हुआ। इसमें CPMI-IOSCO सुसंगत डेटा तत्व (जैसे UTI और UPI) शामिल हैं और नए डेटा तत्व पेश किए गए हैं।

CFTC भाग 43 सार्वजनिक प्रसार के लिए, दो बहुत ही रोचक नए डेटा तत्व हैं:

• व्यापार स्थल अब प्रत्येक लेनदेन के साथ प्रकाशित किया जाता है
• पैकेज आइडेंटिफ़ायर अब संकेत देते हैं कि लेनदेन पैकेज का हिस्सा है या नहीं

आइए देखें कि यह डेटा किसमें दिखाता है क्लारस एसडीआर व्यू कुछ चुनिंदा उत्पाद प्रकारों के लिए।

ट्रेडिंग स्थान / प्लेटफार्म आईडी

प्रत्येक लेन-देन रिकॉर्ड में अब एक प्लेटफ़ॉर्म आइडेंटिफ़ायर फ़ील्ड पॉप्युलेट किया गया है आईएसओ बाजार पहचानकर्ता कोड, जिन्हें एमआईसी के रूप में जाना जाता है। यह बहुत अच्छा है क्योंकि इसका मतलब है कि हम पहचान सकते हैं कि किस व्यापार स्थल पर व्यापार निष्पादित किया जाता है और सबसे आम प्रश्नों में से एक का उत्तर देता है, व्यापार ग्राहक व्यापार या डीलर-टू-डीलर व्यापार है। D2C या D2D?

आइए यूएसडी ब्याज दर स्वैप देखें (सभी संदर्भ सूचकांक, जैसे लिबोर, बीएसबीवाई, टर्म एसओएफआर, ...) पिछले 10 व्यावसायिक दिनों में कारोबार किया गया, जिसे प्लेटफॉर्म आईडी द्वारा खंडित किया गया है।

• TWSF, ट्रेडवेब SEF प्रति दिन सबसे अधिक ट्रेडों के साथ
• (यूएसडी लिबोर समाप्त हो रहा है, इसलिए इनमें से अधिकांश संपीड़न पैकेज हैं और नया जोखिम नहीं है)
• BILT, XOFF और XXX सभी एक्सचेंज ट्रेडों के लिए प्लेटफ़ॉर्म आइडेंटिफ़ायर हैं (इसलिए किसी विनियमित स्थान पर नहीं)
• बीबीएसएफ, ब्लूमबर्ग एसईएफ प्रत्येक दिन ट्रेडों के साथ, फिर से ज्यादातर संपीड़न पैकेज
• REST, NEX रीसेट जोखिम अनुकूलन सेवा है
• टीपीएसई, टीपी एसईएफ है, इन ट्रेडों की संभावना टीपी-मैचबुक से है, जो एक अन्य जोखिम अनुकूलन सेवा है

ओवरनाइट इंडेक्स स्वैप

आइए अब OIS स्वैप पर स्विच करें, जहां SOFR ने लिबोर से ले लिया है, जबकि Fedfunds अन्य प्रमुख संदर्भ सूचकांक है।

बहुत अधिक ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म, TWSF, BBSF और BILT (ऑफ वेन्यू) जिनमें सबसे अधिक संख्या में ट्रेड होते हैं।

D2D प्लेटफॉर्म पर ध्यान केंद्रित करते हुए, बाएं से दाएं, हम देखते हैं:

• बीजीसीडी, बीजीसी डेरिवेटिव मार्केट्स एल.पी
• डीडब्ल्यूएसएफ, डीलरवेब एसईएफ एलएलसी
• आईजीडीएल, आईसीएपी ग्लोबल डेरिवेटिव्स लिमिटेड
• ISWV - ICAP ग्लोबल डेरिवेटिव्स लिमिटेड - वॉयस
• टीपीएसई - टीपी एसईएफ इंक
• TSEF - परंपरा SEF

प्लेटफ़ॉर्म आइडेंटिफ़ायर हमें D2C वेन्यू (TWSF, BBSF) पर D2D वेन्यू (उपरोक्त सूची) और ऑफ वेन्यू से ट्रेडों को आसानी से अलग करने की अनुमति देता है, और फिर निष्पादन टाइमस्टैम्प, ट्रेड आकार और मूल्य की तुलना करने के लिए ट्रेड रिकॉर्ड में ड्रिल-डाउन करता है।

यूएसडी स्वैप्शंस

यूएसडी स्वैपशन के लिए समान तालिका।

TPSE और TSEF में कुछ ट्रेडों के साथ शो ट्रेडिंग ज्यादातर ऑफ वेन्यू या ICAP (वॉयस) या BGC (वॉइस ब्रोकर्ड भी मान लें) पर होती है।

सीडीएस सूचकांक

अब सीडीएक्स पर स्विच करना, तीन मुख्य सूचकांक, आईजी, एचवाई और ईएम।

BBSF और TWSF अधिकांश ट्रेडों के साथ, स्थल से बहुत दूर नहीं, D2D स्थानों पर TPSE सबसे अधिक।

गैर-वितरण योग्य फॉरवर्ड

4 सबसे बड़े मुद्रा जोड़े में NDF, USD/BRL, USD/INR, USD/KRW, USD/TWD।

बड़ी संख्या में स्थान और शायद आपकी स्क्रीन पर बहुत सुपाठ्य नहीं है, लेकिन फिर से एक्सचेंज सबसे बड़ा है, कई प्लेटफ़ॉर्म नामों में अच्छी मात्रा के साथ जो हमने ऊपर नहीं देखे हैं:

• बीएचएसएफ, सीबीओई एसईएफ एलएलसी
• सीबीएनएल, सिटीबैंक एनए लंदन
• ईबीएसएस, ईबीएस सर्विस कंपनी लिमिटेड
• जेपीसीबी, जेपी मॉर्गन चेस बैंक एनए लंदन
• थ्री, रिफिनिटिव यूएस एसईएफ एलएलसी
• एक्सईबीएस, ईबीएस यूके एमटीएफ

हम अन्य उत्पादों को देख सकते हैं, लेकिन अब पैकेज पर चलते हैं।

पैकेज पहचानकर्ता

नया पैकेज पहचानकर्ता डेटा तत्व निर्दिष्ट करता है कि एक लेनदेन को एक से अधिक लेनदेन वाले पैकेज के हिस्से के रूप में निष्पादित किया जाता है या नहीं।

कम मात्रा वाले उत्पाद प्रकार का चयन करना, इस मामले में यूएसडी मुद्रास्फीति स्वैप:

हम देखते हैं कि व्यापार या तो समान व्यापार गणना के साथ एकमुश्त (कोई पैकेज इंडेंटियर सेट नहीं) या पैकेज (अन्य लेनदेन के रूप में एक ही समय में लेन-देन किया जाता है)।

पैकेज के प्रकार (कर्व, फ्लाई, आदि) की कोई पहचान नहीं है, लेकिन व्यापार रिकॉर्ड पर ड्रिलिंग प्रत्येक लेनदेन पर एक पैकेज स्प्रेड या मूल्य दिखाएगा, जो पैकेज के प्रकार के रूप में एक सुराग प्रदान करता है।

यूएसडी ओआईएस के लिए पैकेज

जैसा कि हमारे ग्राहकों को पता होगा, में क्लारस एसडीआर व्यू हमने आईआर स्वैप के लिए हमेशा दानेदार पैकेज प्रकारों की पहचान की है। तो यह नया डेटा तत्व बस हमारी पहचान में मदद करता है।

• बटरफ्लाई और कर्व, ट्रेड किए जाने वाले दो सबसे आम पैकेज
• बहुत सारे लेन-देन के साथ सूची व्यापार
• अधिकांश ट्रेडों को एकमुश्त करता है
• स्प्रेडओवर और स्प्रेडओवरकर्व्स (यूएसटी से अधिक)
• पैकेज, जहां हमने दानेदार प्रकार की पहचान नहीं की है (कार्य प्रगति पर है, जैसा कि अधिक विश्लेषण के साथ ये उपरोक्त अन्य प्रकारों में से एक होने की संभावना है या नए प्रकार जिन्हें हमें पेश करना चाहिए)

In SDRView पेशेवर, हमारी रीयल-टाइम ट्रेड सूची अब प्लेटफ़ॉर्म कोड दिखाती है:

आज के लिए इतना ही

नया डेटा दिखाने के लिए कुछ चार्ट और टेबल।

व्यापारिक स्थानों के लिए प्लेटफार्म पहचानकर्ता।

D2D बनाम D2C ट्रेडों में एक नई अंतर्दृष्टि।

पैकेज पहचानकर्ता और पैकेज की कीमत।

मूल्य निर्माण में बेहतर अंतर्दृष्टि।

दरें, क्रेडिट और एफएक्स डेरिवेटिव।

निगरानी और विश्लेषण के लिए बहुत सारा डेटा।

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• स्रोत: https://www.clarusft.com/sdr-trading-venues-and-packages/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=sdr-trading-venues-and-packages