बिनेंस ब्लैक बॉक्स: भंडार और देनदारियों का आकलन

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Binance: FUD या वैध प्रश्न?

अब तक, FTX पतन के बाद के सबसे बड़े विजेताओं में से एक - सतह पर - Binance प्रतीत होता है। 7.82 में एक्सचेंजों पर बिटकॉइन की आपूर्ति का केवल 2018% बाजार हिस्सा होने के बाद, बिटकॉइन आपूर्ति के एक्सचेंजों को छोड़ने के व्यापक रुझान के बावजूद उनकी हिस्सेदारी अब 27.50% है। बिनेंस पर बिटकॉइन बैलेंस अब कुल 595,864 बीटीसी है, जो बकाया आपूर्ति का 3.1% है, जिसकी कीमत 10.58 बिलियन डॉलर है। यह बिटकॉइन उनके ग्राहकों का है और पिछले कुछ वर्षों में बाजार हिस्सेदारी में बढ़ती प्रवृत्ति को दर्शाता है जिसने बिनेंस को दुनिया का सबसे बड़ा बिटकॉइन और क्रिप्टोक्यूरेंसी एक्सचेंज बना दिया है।

Binance अब लगभग नियंत्रित करता है स्पॉट और डेरिवेटिव वॉल्यूम का 60% पूरे बाजार में। यह देखना कठिन है कि मौजूदा बाजार स्थितियों में अंतरिक्ष में कोई भी एक्सचेंज "विजेता" कैसे हो सकता है, लेकिन कोई भी उद्योग में एक्सचेंज की बढ़ती ताकत के साथ बिनेंस के लिए मामला बना सकता है। इसके शीर्ष पर, Binance का BNB टोकन, Binance के अपने एथेरियम-प्रतिस्पर्धी लेयर 1 ब्लॉकचेन की मूल मुद्रा, अभी भी इस वर्ष बिटकॉइन के संदर्भ में बेहतर प्रदर्शन करने वाले टोकन में से एक है।

फिर भी, क्या यह हालिया "ताकत" सब कुछ है जो ऐसा लगता है या यह एक मुखौटा है? हमने पिछले महीने सीखा है कि इस उद्योग में अभी कोई भी कंपनी सुरक्षित नहीं है (विशेष रूप से एक्सचेंज) और पिछले कुछ हफ्तों में बिनेंस की प्रथाओं, सॉल्वेंसी, बीएनबी टोकन वैल्यू और उनके व्यवसाय की समग्र स्थिति के बारे में सवाल बढ़ रहे हैं। क्या यह एफयूडी है या कानूनी? आइए एक वस्तुनिष्ठ और संशयवादी लेंस के माध्यम से चिंताओं को संबोधित करते हुए, इसमें से कुछ को तोड़ने का प्रयास करें।

बायनेन्स फ्लो

हमने दोनों को देखते हुए विभिन्न विभिन्न टोकन और बिटकॉइन में बिनेंस से महत्वपूर्ण बहिर्वाह देखा है नानसें और ग्लासनोड ट्रैकिंग। ETH और ERC20 टोकन में, Binance ने देखा 3 $ अरब जून के बाद से अपने सबसे बड़े एकल-दिवसीय बहिर्वाह में एक्सचेंज को छोड़कर। नानसेन टोटल वॉलेट ट्रैकिंग में, सभी बिनेंस बैलेंस $62.5 बिलियन होने का अनुमान है, जिसमें लगभग 50% शेष राशि BUSD और USDT में स्थिर स्टॉक में है। 

ग्लासनोड के अनुसार, 6 दिसंबर को चरम पर पहुंचने के बाद, बिनेंस पर कुल बिटकॉइन एक्सचेंज बैलेंस पिछले दिन की तुलना में लगभग 7-1% कम हो गया है। इस वर्ष, यह केवल 500,000 घंटों में बहिर्वाह के लिए एक महत्वपूर्ण कदम है। एक सामान्य तुलना के रूप में, बिटकॉइन एक्सचेंज बैलेंस की प्रवृत्ति एफटीएक्स के लिए एक बहुत अलग कहानी थी, जिसकी शेष राशि जून से भारी गिर रही थी। पिछले कुछ दिनों में बिनेंस का बहिर्वाह थोड़ा चिंताजनक है और सवाल उठाता है: क्या यह एक बार होने वाली घटना है और हमेशा की तरह व्यापार है या यह कुछ और की शुरुआत है? 

पाठक यहां बिनेंस द्वारा प्रदान किए गए ऑन-चेन पतों को मुफ्त में ट्रैक कर सकते हैं। 

चिंता का मुख्य कारण यह नहीं है कि बिनेंस के पास कोई बिटकॉइन/क्रिप्टो है या नहीं। हम पारदर्शी रूप से देख सकते हैं कि फर्म दसियों अरबों मूल्य की क्रिप्टो संपत्तियों को नियंत्रित करती है। एफटीएक्स के समान, जो बिल्कुल स्पष्ट नहीं है, वह यह है कि क्या फर्म ने उपयोगकर्ताओं के धन को मिश्रित किया है या क्या फर्म के पास उपयोगकर्ता संपत्तियों के खिलाफ कोई बकाया देनदारियां हैं या नहीं।

बिनेंस के सीईओ चांगपेंग झाओ (सीजेड) ने कहा है कि फर्म की किसी अन्य फर्म के साथ कोई देनदारी नहीं है, लेकिन जैसा कि हाल के महीनों ने दिखाया है, शब्दों का इतना मतलब नहीं है। हालांकि हम यह दावा नहीं कर रहे हैं कि सीजेड बिनेंस वित्त की स्थिति के बारे में जनता से झूठ बोल रहा है, हमारे पास अन्यथा साबित करने का कोई तरीका नहीं है।

सीजेड की प्रतिक्रिया कि क्या कंपनी उपयोगकर्ता संपत्ति के खिलाफ देनदारियों का ऑडिट करने जा रही थी, “हां, लेकिन देनदारियां कठिन हैं। हम पर किसी का कोई कर्ज नहीं है। आप आसपास पूछ सकते हैं।

दुर्भाग्य से, "चारों ओर पूछें" एक पारिस्थितिकी तंत्र के लिए एक संतोषजनक पर्याप्त उत्तर नहीं है, जिसे "विश्वास न करें, सत्यापित करें" के लोकाचार के आसपास बनाया गया है।

हालांकि इसमें कोई संदेह नहीं है कि क्रिप्टो डेरिवेटिव्स उद्योग में बिनेंस एक उद्योग की दिग्गज कंपनी है, हम कैसे जानते हैं कि उपयोगकर्ता फंड और / या मालिकाना डेटा का उपयोग करने वाले ग्राहकों के खिलाफ व्यापार के संबंध में फर्म पिछले अभिनेताओं के समान काम नहीं कर रही है। कॉइनबेस के पूर्व मुख्य कानूनी अधिकारी जैसी चीजें केवल तीन महीनों के बाद पिछली गर्मियों में Binance US को विदा कर रहा है जैसा कि सीईओ कई सवालों के साथ छोड़ देता है।

हमारे संदेह को जोड़ने के लिए, पिछले 828 कैलेंडर दिनों में बिटकॉइन के मुकाबले बिनेंस एक्सचेंज टोकन बीएनबी की कीमत बिटकॉइन के संदर्भ में सभी समय के उच्चतम स्तर के करीब है। 

आने वाले सप्ताह एफटीएक्स के बाद की दुनिया में वैश्विक क्रिप्टो विनियमन की स्थिति के आसपास सुर्खियों से भरे होंगे। 48 घंटे की अवधि में, रॉयटर्स ने यह कहते हुए समाचार प्रकाशित किया कि बिनेंस पर शुल्क लगाने को लेकर अमेरिकी न्याय विभाग बंटा हुआ है, बिटकॉइन और कुल स्थिर मुद्रा जोड़े के लिए बिनेंस निकासी सभी समय के उच्च स्तर पर पहुंच गई है और बीएनबी एक्सचेंज टोकन बिटकॉइन के सापेक्ष 10% गिर गया है।

सावधानी की एक बहुतायत से, हम किसी भी केंद्रीकृत एक्सचेंज पर काम करने वाले पाठकों से आग्रह करना जारी रखेंगे - जिनमें बिनेंस सबसे निश्चित रूप से शामिल है - स्व-अभिरक्षा समाधान देखने के लिए। एक्सचेंजों से अक्षमता और/या कदाचार के बहुत सारे उदाहरण सामने आए हैं।

ऐसा नहीं है कि हम CZ या Binance पर भरोसा नहीं करते, यह सच है हमें किसी पर भरोसा नहीं है।

बिटकॉइन का पूरा बिंदु यह है कि अब हमारे पास ऐसी संपत्ति है जो वास्तव में किसी की देनदारी नहीं है। क्रिप्टोग्राफी के साथ एक खुले वितरित नेटवर्क के स्वामित्व को सत्यापित करें; अनुमति प्राप्त IOUs पर विश्वास न करें। वैश्विक क्रिप्टो डेरिवेटिव उद्योग के बारे में विनियामक चिंताओं के मिश्रण के साथ, पिछले दो वर्षों में अविश्वसनीय सापेक्ष प्रदर्शन के साथ एक संदिग्ध एक्सचेंज टोकन और एक अस्थिर प्रूफ-ऑफ-रिजर्व सत्यापन - जिसे गलत तरीके से ऑडिट होने का दावा किया गया था और उद्योग के सीईओ भौंहें उठा रहे थे - हम अपने पाठकों से उनके प्रतिपक्ष जोखिम का मूल्यांकन करने का आग्रह करने की आवश्यकता पाते हैं। 

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