यूएस फेड ने यूएसडी-आधारित खुदरा सीबीडीसी के बारे में सार्वजनिक संवाद को बढ़ावा देने के लिए रिपोर्ट जारी की

जनवरी 2022 में, फेड ने अपनी सीबीडीसी रिपोर्ट जारी की जिसका शीर्षक था: "पैसा और भुगतान: डिजिटल परिवर्तन के युग में अमेरिकी डॉलर". यह रिपोर्ट यूएसडी रिटेल सेंट्रल बैंक डिजिटल करेंसी (सीबीडीसी) जारी करने और कुछ संभावित लाभों और जोखिमों के बारे में एक पारदर्शी सार्वजनिक संवाद प्रदान करती है।

दुनिया भर के केंद्रीय बैंक सीबीडीसी पर शोध जारी रखते हैं, जिनमें शामिल हैं इंग्लैंड के बैंक,  बैंक ऑफ इटली,  Banque डी फ्रांस, बैंक ऑफ जापान के, चीन की पीपुल्स बैंक, साथ ही साथ केंद्रीय बैंकों के एक समूह के माध्यम से अंतर्राष्ट्रीय समझौतों के लिए बैंक. उन सभी ने निजी डिजिटल मुद्रा के नए रूपों के बारे में विचार को व्यापक बनाने और थोक और खुदरा सीबीडीसी के विकास पर प्रतिक्रिया देने के लिए समान चर्चा पत्र प्रकाशित किए हैं।

संयुक्त राज्य अमेरिका में, डॉलर-आधारित खुदरा सीबीडीसी की चर्चा कुछ समय से चल रही है। सैन फ्रांसिस्को के फेडरल रिजर्व बैंक ने 2019 में एक रिपोर्ट जारी की "उपभोक्ता की पसंद की डायरी” और 2020 में, द बोस्टन के फेडरल रिजर्व बैंक सीबीडीसी डिजाइन स्थान का पता लगाने और सीबीडीसी के निर्माण की तकनीकी चुनौतियों की व्यावहारिक समझ हासिल करने के लिए एमआईटी के साथ अपने सहयोग की घोषणा की। फेडरल रिजर्व की अप्रैल 2021 की नीति बैठक के बाद, फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल ने आगाह किया कि "इसे (सीबीडीसी) सही करना कहीं अधिक महत्वपूर्ण है, बजाय इसके कि इसे तेजी से किया जाए या यह महसूस किया जाए कि हमें निष्कर्ष पर पहुंचने के लिए जल्दबाजी करने की जरूरत है क्योंकि अन्य देश हैं।" आगे बढ़ना।"

खुदरा सीबीडीसी क्या है?

खुदरा सीबीडीसी को एक केंद्रीय बैंक देनदारी के रूप में परिभाषित किया गया है जो आम बैंकिंग जनता के लिए व्यापक रूप से उपलब्ध है। जबकि फेडरल रिजर्व द्वारा जारी और समर्थित खुदरा सीबीडीसी को कानूनी निविदा का एक रूप माना जाएगा, इसे वास्तविकता बनाने के लिए विधायी कार्रवाई की आवश्यकता होगी। रिपोर्ट में कहा गया है कि ऐसे खुदरा सीबीडीसी को संयुक्त राज्य अमेरिका की कानूनी निविदा का आधिकारिक रूप माना जाने के लिए कांग्रेस को 1965 के सिक्का निर्माण अधिनियम को अद्यतन करने की आवश्यकता होगी। संदर्भ के लिए, पिछली बार सिक्का निर्माण अधिनियम को कांग्रेस द्वारा 1792 में कांग्रेस द्वारा लागू किए गए पहले सिक्का अधिनियम के अनुसार अद्यतन किया गया था।

खुदरा सीबीडीसी जारी करने के लाभ और जोखिम

वहाँ एक बड़े और विविध हैं प्रेरणाओं की संख्या सीबीडीसी में केंद्रीय बैंकों की दिलचस्पी बढ़ रही है, जो उन्नत और उन्नत के बीच काफी भिन्न हो सकती है उभरती बाज़ार अर्थव्यवस्थाएँ. केंद्रीय बैंकों का मानना ​​है कि खुदरा सीबीडीसी में खुदरा भुगतान प्रणालियों की सुरक्षा और दक्षता बढ़ाने की क्षमता है, इसका उपयोग खुदरा लेनदेन के लिए भौतिक नकदी के पूरक के रूप में किया जा सकता है, इससे सीमा पार प्रेषण सस्ता और तेज हो सकता है और सरकार के त्वरित निष्पादन की अनुमति मिल सकती है। -व्यक्ति-व्यक्ति भुगतान यानी कोविड-19 से संबंधित राजकोषीय प्रोत्साहन, धीमे क्रेडिट हस्तांतरण और महंगे चेक के विकल्प के रूप में।

खुदरा सीबीडीसी का लोकप्रिय होना आंशिक रूप से निजी तौर पर जारी किए गए स्टैब्लॉक्स (फ़िएट मुद्रा के मूल्य से जुड़े क्रिप्टोग्राफ़िक टोकन) में बढ़ती रुचि के जवाब में हुआ है, जो 2014 में अपनी शुरुआत के बाद से पिछले कुछ वर्षों में उपयोग में बढ़ रहा है।

फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष जेरोम एच. पॉवेल ने वैश्विक भुगतान परिदृश्य में तेजी से बदलाव लाने वाली तकनीकी प्रगति के प्रति फेड की प्रतिक्रिया की रूपरेखा तैयार की है। जैसा कि फेडरल रिजर्व सीबीडीसी के संभावित लाभों और जोखिमों का पता लगाता है, मुख्य फोकस इस बात पर है कि सीबीडीसी घरों की जरूरतों को पूरा करने की क्षमता में पहले से ही सुरक्षित, प्रभावी, गतिशील और कुशल अमेरिकी घरेलू भुगतान प्रणाली में सुधार कर सकता है या नहीं और कैसे व्यवसायों।

सीबीडीसी पर फोकस के संबंध में फेडरल रिजर्व बोर्ड लेल ब्रेनार्ड ने कहा, "यह आवश्यक है कि फेडरल रिजर्व सहित नीति निर्माता, भुगतान प्रणाली के भविष्य के लिए योजना बनाएं और नई प्रौद्योगिकियों के संभावित लाभों को आगे लाने के लिए संभावित विकल्पों की पूरी श्रृंखला पर विचार करें, जबकि स्थिरता की रक्षा करना,'' ब्रेनार्ड ने डिलीवरी के लिए तैयार टिप्पणियों में कहा न्यूयॉर्क में अमेरिकी मौद्रिक नीति फोरम "यूएस सीबीडीसी यह सुनिश्चित करने का एक संभावित तरीका हो सकता है कि दुनिया भर में डॉलर का उपयोग करने वाले लोग डिजिटल वित्तीय प्रणाली में लेनदेन और व्यापार करने के लिए अमेरिकी मुद्रा की ताकत और सुरक्षा पर भरोसा करना जारी रख सकते हैं।"

हालाँकि, खुदरा सीबीडीसी भी जोखिम पैदा कर सकते हैं और निश्चित रूप से कई महत्वपूर्ण नीतिगत प्रश्न उठाएंगे, जिसमें यह वित्तीय क्षेत्र की बाजार संरचना (उदाहरण के लिए, वाणिज्यिक बैंक चलाना), ऋण की लागत और उपलब्धता, सुरक्षा और स्थिरता को कैसे प्रभावित कर सकता है। वित्तीय प्रणाली, और मौद्रिक नीति की प्रभावशीलता।

खुदरा सीबीडीसी डिज़ाइन विकल्प और चुनौतियाँ

खुदरा सीबीडीसी के लिए कई वास्तुशिल्प डिज़ाइन विकल्प मौजूद हैं:

• डायरेक्ट सीबीडीसी (dCBDC) आर्किटेक्चर
• अप्रत्यक्ष सीबीडीसी (iCBDC) वास्तुकला
• हाइब्रिड सीबीडीसी (एचसीबीडीसी) आर्किटेक्चर
• सिंथेटिक सीबीडीसी (sCBDC) आर्किटेक्चर

इसके अलावा, कई खुदरा सीबीडीसी वितरण विधियां हैं:

• खाता-आधारित मॉडल
• टोकन-आधारित मॉडल (चिप कार्ड में प्रयुक्त गैर-वितरित खाता क्रिप्टोग्राफी)
• मूल्य-आधारित मॉडल

खुदरा सीबीडीसी को पेश करने में कई चुनौतियाँ आती हैं जिनमें शामिल हैं, लेकिन यहीं तक सीमित नहीं हैं:

• विभिन्न सीबीडीसी वास्तुशिल्प डिजाइन वाले देशों के बीच अंतरसंचालनीयता।
• केंद्रीय बैंक द्वारा रखे गए खुदरा सीबीडीसी खातों की गोपनीयता संबंधी चिंताएँ।
• खुदरा सीबीडीसी के लिए बुनियादी ढांचे के निर्माण की सुरक्षा संबंधी चिंताएँ।
• कैसे साइबर अपराधी उपयोगकर्ता हमलों के माध्यम से खुदरा सीबीडीसी का लाभ उठाने में सक्षम हो सकते हैं।
• उन उपयोगकर्ताओं के लिए क्रेडेंशियल कैसे बहाल किए जाएंगे जो अपनी क्रेडेंशियल खो देते हैं या चोरी हो गए हैं।

खुदरा सीबीडीसी को लागू करने की दिशा में विभिन्न दृष्टिकोण

प्रत्येक केंद्रीय बैंक खुदरा सीबीडीसी के डिजाइन पर अलग ढंग से विचार कर रहा है, खासकर जब वे इस बात पर विचार कर रहे हैं कि कुछ राष्ट्रीय नीति उद्देश्यों को प्राप्त करने के लिए ऐसे सीबीडीसी को कैसे संरचित किया जा सकता है; हालाँकि, प्रमुख प्रश्न अलग-अलग राष्ट्रीय सीबीडीसी आर्किटेक्चर के बीच अंतरसंचालनीयता को लेकर बने रहेंगे, खासकर जब सीमा पार लेनदेन को प्रभावित करने की बात आती है।

दुनिया भर के देशों से परीक्षण या अनुसंधान के संकेत प्रदान करने वाली खुदरा सीबीडीसी घोषणाओं का परिदृश्य साप्ताहिक आधार पर घटित होता हुआ प्रतीत होता है। लेकिन आज तक, किसी भी देश ने वह पेश नहीं किया है जिसे कोई अन्य देश "अंतिम समाधान" मानता है। बैंक ऑफ इंटरनेशनल सेटलमेंट अप्रैल 2022 के प्रकाशन में, 26 उभरती बाजार अर्थव्यवस्थाओं के केंद्रीय बैंकों का सर्वेक्षण किया गया। केवल कुछ ही पायलट या प्रूफ-ऑफ-कॉन्सेप्ट चरण में आगे बढ़े हैं (उदाहरण के लिए हांगकांग एसएआर, सऊदी अरब, थाईलैंड, यूएई), कुछ लॉन्च करने के करीब हैं (उदाहरण के लिए चीन का ईसीएनवाई), जबकि कुछ को इसकी तत्काल आवश्यकता नहीं दिखती है निकट भविष्य में सीबीडीसी (जैसे पोलैंड, सिंगापुर)।

फेडरल रिजर्व इंटरबैंक निपटान के लिए टोकन-आधारित सीबीडीसी का उपयोग करने पर विचार कर सकता है, साथ ही फेडवायर, अन्य आरटीजीएस सिस्टम के चिप्स का उपयोग वर्तमान में फेडरल रिजर्व द्वारा केंद्रीय बैंक और इंटरबैंक खाता-आधारित निपटान के लिए किया जाता है। इसलिए, कांग्रेस के आग्रह और खुदरा यूएसडी सीबीडीसी में व्यापक सार्वजनिक हित के आधार पर, अमेरिकी फेडरल रिजर्व सार्वजनिक टिप्पणियां मांग रहा है, जिसे 120 दिनों के लिए स्वीकार किया जाएगा और प्रस्तुत किया जा सकता है। को यहाँ से डाउनलोड कर सकते हैं।