Hét éve épült, de végül a szingapúri székhelyű fintech BondEvalue összehozta a partnerségeket és a fővárost, hogy megnyissa mérföldkőnek számító elektronikus kötvénytőzsdáját a lakossági befektetők számára.
Először is, a Citi, egy meglévő részvényes, lett az első digitális letétkezelő az új helyszín, a BondbloX Bond Exchange (BBX) területén. Ez most lehetővé teszi, hogy a Citi vevőoldali letétkezelői kliensei hozzáférjenek a platformhoz.
Másodszor, a BondEvalue 6 millió dolláros B sorozatú finanszírozást gyűjtött össze, hozzáadva a thaiföldi Kasikorn Bank kockázati ágát, a Beacon Venture Capital-t a felső határtáblázatához. A finanszírozási körben a Citi és a MassMutual Venture Investors, szintén meglévő befektető is részt vett.
„Néhány éven belül bárki, aki egyjegyes részvényeket vásárol, egyjegyű kötvényeket fog vásárolni” – mondta Rahul Banerjee, a BondEvalue társalapítója és vezérigazgatója.
Azt mondja, megérett az idő, hogy ezt a platformot bemutassák a globális befektetői bázisnak, mert egyrészt sok ember már elégedett a digitális bevezetéssel, másrészt az elmúlt három évben tapasztalt kamatok emelkedése vonzóbbá teszi az eszközosztályt.
"Bill Gross azt mondja, hogy a fix kamatozású kereskedésben az időzítés kulcsfontosságú" - mondta Banerjee a neves kötvénybefektetőre hivatkozva. "És a kötvények időzítése most megfelelő."
Árajánlatok
Banerjee és társalapítója, Rajaram Kannan 2015-ben alapította a BondEvalue-t. Mindketten a kötvénypiacok veteránjai voltak. Banerjee volt a bankár, korábban a Standard Chartered vállalati kötvénypultját vezette. Kannan, a technológus felügyelte a kincstárat és a technológiát a DBS-nél.
A cél kezdettől fogva az volt, hogy a kötvényeket elérhetőbbé tegye a befektetők számára, mind az intézmények, mind a lakosság számára. Ez azt jelentette, hogy a technológiát a kötvénypiacra hozták.
A részvényekkel valós idejű árakat és egyéb információkat közzétevő központosított tőzsdéken kereskednek. A tőzsdék digitalizálása azóta, hogy a Nasdaq az 1970-es években elindította az első elektronikus jegyzést, megnyitotta a részvényeket az akkreditált magánszemélyek, majd a lakossági befektetők előtt. Az elektronikus kereskedés gyorssá, kényelmessé és megbízhatóvá tette a részvények vételét és eladását, miközben a kereskedők gödrök fokozatosan átadták a helyüket a mai elektronikus világnak. Továbbra is vannak eladó kereskedők és egyéb szakemberek a részvényekkel való kereskedésre, de csak az intézményi piac ezoterikus végét szolgálják.
A kötvénypiacok sokkal lassabban váltak elektronikusvá, bár manapság a leglikvidebb piacok, például az Egyesült Államok kincstárai, már nem működnek manuálisan. A kötvénypiacok azonban továbbra is tőzsdén kívüliek maradnak, nem pedig tőzsdén kereskednek. A befektetési bankok új kibocsátást írnak ki, és eladják azokat professzionális befektetőknek, például magánhitelalapoknak, vagy kereskednek vele a bankközi piacon és a pénzpiacokon.
Az ilyen adósság a bankrendszer döntő kenőanyaga, de tőzsdén kívüli jellege megnehezítette a szabványosítást és a központosítást. A fix kamatozás továbbra is az intézmények hatásköre maradt: a tipikus amerikai vállalati kötvényeket 200,000 XNUMX dolláros tételméretben bocsátják ki, amit a lakossági befektetők nem tudnak megemészteni.
Elektronikusan megy
A technológiai vállalatok feldarabolták a bankközi kötvénypiacot, hogy lehetővé tegyék az elektronizálást. Olyan cégek szolgáltatnak adatokat, mint a Bloomberg és az IHS Markit. A MarketAxess és a Tradeweb elektronikus kereskedést kínál, a Liquidnet pedig kizárólag vásárlási oldalt működtet.
Ezek a megoldások az intézményeknek szólnak, bár a Tradeweb kiterjesztette kereskedési platformját a pénzügyi tanácsadókra is. Pedig az egyéni befektetőknek éppúgy szükségük van portfóliójukban a fix kamatozás előnyeire.
Az egyesült államokbeli lakossági befektetők olyan brókerekhez folyamodtak, mint az ETrade, a Charles Schwab, a Fidelity és az Interactive Brokers. Ezeknek hátrányai vannak.
Először is, a közvetítői jutalékok meredekek lehetnek, és a brókerek hiányos árinformációt mutatnak.
Másodszor, még mindig 5,000 dollár körüli tételekkel kereskednek, ami nagy előrelépés a bankközi piachoz képest, de a legtöbb számára még mindig elérhetetlen.
Harmadszor, a befektetőknek amerikai brókerszámlára van szükségük ezeknek a platformoknak a használatához, vagy hajlandónak kell lenniük további díjakat fizetni egy kereskedőközi brókernek.
A cseremodell
A legszembetűnőbb tény azonban ezekkel az online ajánlatokkal kapcsolatban az, hogy pusztán a brókerszámla javítását jelentik: hatékonyabb módjai a tőzsdén kívüli piac elérésének.
Amit a BondEvalue beépített a BBX-be, az egy csere.
A fintech egy olyan alkalmazással indult, amely lehetővé tette az egyének számára, hogy lássák a kötvényárakat az amerikai dollár bankközi piacon. Ez tükrözi a részvények elektronikussá tételének első lépését: a jegyzések bevezetését.
De a befektetők elég gyorsan rájöttek, hogy a piacon kapott árak nem a BondEvalue alkalmazásában szereplő árakat mutatták, így a fintech kereskedési és végrehajtási funkción kezdett dolgozni.
A Szingapúri Monetáris Hatóságtól elismert piacműködtetői engedélyt kapott, hogy tőzsdét üzemeltethessen. Felépített egy elosztott főkönyvet (a Hyperledger Sawtooth protokollt használva), hogy lehetővé tegye az atomi elszámolást és a frakcionálást.
A tőzsde a bankközi piac pénzintézeteitől szerez kötvényeket. Ezeket vagy a Citi vagy a Northern Trust őrzi.
Letéti bizonylatok
A letétkezelő ezután letéti igazolást állít ki 1,000 dolláros címletekben. Ez ismét egy levelet vesz a részvények világából. A DR-eket jellemzően az eredetileg máshol jegyzett részvény szintetikus változatának tőzsdére történő bevezetésére használják.
Például az olyan bankok, mint a BNY Mellon és a JP Morgan uralják az ADR-ek, az amerikai letéti igazolások piacát, amelyekben zárolnak egy, mondjuk Tokióban jegyzett részvényt, és olyan DR-eket bocsátanak ki, amelyek a New York-i tőzsdén kereskednek, így az amerikai befektetők számára. közvetlen hozzáférés a japán részvényekhez, New York időzónájában.
A Bondblox példában a Citi vagy a Northern Trust letétben tart egy 200,000 XNUMX dolláros kötvényt, és kibocsát egy DR-t, amely a gazdasági feltételeit – a szelvényt, a futamidőt és a futamidőt – reprezentálja, és amely szerepel a BBX-en. A BBX a bankközi piacról szerzi be a listázni kívánt kötvényeket, de az elosztott főkönyvére támaszkodik a kötvények töredékesítéséhez, így azok DR-ekre oszthatók fel. A BBX saját megfelelő motort is használ a DR-ek árának meghatározásához és rendezéséhez.
Kezdetben ezek a DR-ok intézményi befektetők, köztük akkreditált szakemberek, valamint bankok számára álltak rendelkezésre.
A múlt hónaptól megnyitották a kiskereskedelem előtt, az UOB Kay Hian fogyasztói csatornaként szolgál. (Banerjee azt mondja, hogy nem szereti a „kiskereskedelem” kifejezést használni, és az „egyénekre” utal, amelyek között lehetnek akkreditált szakemberek is.)
Hozzáférés szélesítése
A Banerjee nem volt hajlandó megadni a BBX kereskedési volumenét, illetve a tőzsdén fennálló kötvények összértékét. A kiskereskedelmi üzletág méretéről az intézményihez képest konkrétumokkal nem szolgál. Azt mondta azonban, hogy a BondEvalue-nak körülbelül 50,000 XNUMX felhasználója van az árképzési alkalmazásának, ami látens kereskedési keresletet jelent. Ezek a személyek most közvetlenül vagy egy részt vevő brókeren, például UOB Kay Hianon keresztül hozzáférhetnek a BBX-hez.
Most, a legutóbbi iteráció során a Citi beleegyezett, hogy ezeket a kötvényeket digitális eszköz formájában letétbe helyezi. Ezek nem tokenekként vannak felszerelve – ez nem egy kriptográfiai projekt, és a BBX nem rokon, mondjuk, a Goldman Sachs kötvénytokenizációs Digital Asset Platformjával. Ezek inkább a hagyományosan kibocsátott kötvények digitális változatai (vagy inkább a DR-ek tisztán digitális formában).
Ez lehetővé teszi a Citi számára, hogy ügyfeleit, például a globális vagyonkezelőket közvetlenül a BBX-hez kapcsolja, így valós időben kereskedhetnek DR-ekkel, és szinte azonnali elszámolást élvezhetnek – ez nagy előrelépés a hagyományos részvény DR-ek rendezéséhez szükséges két naphoz képest. . De a Citi ügyfeleinek nincs szükségük kriptopénztárcára; számukra a DR-ek szokásos kötvények a portfóliójukban.
Banerjee azt állítja, hogy létezik egy olyan fogyasztói bank, privát bank és bróker, amely érdekelt lesz hasonló hozzáférés iránt.
Akár magánszemélyek számára, akik először jutnak kötvényekhez, vagy intézményi befektetők számára, akik az atomelszámolásból részesülnek, a BBX az első lépés a hagyományos fix kamatozású piac felborítása felé.
Egyelőre a BBX-en jegyzett kötvények nem amerikai vállalati kötvények, amerikai dollárban vagy szingapúri dollárban denomináltak. A B sorozatú emelés az amerikai kincstárjegyek és vállalati kötvények hozzáadására irányul. A BondEvalue kereskedési helyszínt is nyit Indiában hazai kötvénypiaca számára.
„A kötvények inkább részvényekhez fognak hasonlítani” – mondta Banerjee. „Az elektronizálás a lakossági részvétel előtti megnyitást jelenti.”
- SEO által támogatott tartalom és PR terjesztés. Erősödjön még ma.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Erősítse meg magát. Hozzáférés itt.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Felerősített tudás. Hozzáférés itt.
- PlatoESG. Carbon, CleanTech, Energia, Környezet, Nap, Hulladékgazdálkodás. Hozzáférés itt.
- PlatoHealth. Biotechnológiai és klinikai vizsgálatok intelligencia. Hozzáférés itt.
- Forrás: https://www.digfingroup.com/bondblox/
- :van
- :is
- :nem
- $ UP
- 000
- 2015
- 50
- a
- Rólunk
- hozzáférés
- hozzáférhető
- Fiók
- meghatalmazott
- hozzáadásával
- További
- ADR-ek
- előre
- tanácsadók
- újra
- egyeztetett
- célzó
- Is
- Bár
- Amerikai
- an
- és a
- bármilyen
- bárki
- app
- VANNAK
- ARM
- körül
- AS
- vagyontárgy
- eszközosztály
- vagyonkezelők
- At
- vonzó
- hatóság
- elérhető
- el
- Bank
- bankár
- Banking
- bankrendszer
- Banks
- bázis
- BE
- jeladó
- mert
- válik
- óta
- kezdődött
- részesülő
- Előnyök
- Nagy
- Bloomberg
- BNY
- BNY Mellon
- kötvény
- kötvénypiac
- Kötvénypiacok
- BondEvalue
- Kötvények
- mindkét
- Bringing
- bróker
- ügynöki jutalék
- brókerek
- hozott
- épít
- épült
- üzleti
- de
- megvesz
- Vásárlási oldal
- Vásárlás
- vásárol
- by
- TUD
- nem tud
- sapka
- tőke
- központosított
- Központosított tőzsdék
- vezérigazgató
- Károly
- Charles schwab
- Okleveles
- citi
- osztály
- vásárló
- ügyfél részére
- Társalapító
- hogyan
- kényelmes
- jutalékok
- Companies
- fogyasztó
- Kényelmes
- Társasági
- kijavítására
- kupon
- hitel
- hitelalapok
- kritikus
- crypto
- Kripto pénztárca
- gondnok
- Őrizet
- Ügyfelek
- dátum
- Nap
- DBS
- Adósság
- Kereslet
- Megnevezett
- raktár
- íróasztal
- DID
- megemészteni
- digitális
- Digitális eszköz
- Digitális beépítés
- digitalizálás
- közvetlen
- Közvetlen hozzáférés
- közvetlenül
- megosztott
- Elosztott könyvtár
- do
- Nem
- dollár
- Házi
- dominálnak
- dr
- hátrányai
- időtartama
- Gazdasági
- hatékony
- bármelyik
- Elektronikus
- Elektronikus kereskedés
- máshol
- lehetővé
- engedélyezve
- lehetővé teszi
- végén
- Motor
- élvez
- Részvények
- példa
- csere
- Feltételek
- végrehajtás
- létező
- tény
- GYORS
- díjak
- kevés
- hűség
- Végül
- pénzügyi
- Pénzintézetek
- FINTECH
- cégek
- vezetéknév
- első
- rögzített
- állandó jövedelem
- A
- forma
- Alapított
- frakcionálás
- ból ből
- funkció
- finanszírozás
- Finanszírozási forduló
- alapok
- szerzés
- Giving
- Globális
- Go
- cél
- Goldman
- kapott
- fokozatosan
- bruttó
- kellett
- nehezebb
- Legyen
- he
- övé
- tart
- azonban
- HTTPS
- Hyperledger
- javuló
- in
- tartalmaz
- Beleértve
- Jövedelem
- India
- egyéni
- egyének
- információ
- szervezeti
- intézményi befektetők
- intézmények
- interaktív
- interdealer
- kamat
- Kamat-
- érdekelt
- bele
- bevezet
- beruházás
- befektetési bankok
- befektető
- Befektetők
- kiadás
- kérdés
- Kiadott
- kérdések
- IT
- ismétlés
- ITS
- japán
- jp
- jp morgan
- jpg
- éppen
- Kulcs
- tájékozódási pont
- keresztnév
- legutolsó
- indított
- Főkönyv
- hadd
- Engedély
- mint
- Folyadék
- Lista
- Listázott
- felsorolás
- hosszabb
- Sok
- sok
- készült
- csinál
- KÉSZÍT
- Gyártás
- Menedzserek
- kézzel
- sok
- sok ember
- piacára
- piacok
- egyező
- érettség
- eszközök
- jelentett
- Mellon
- csupán
- millió
- Pénzügyi
- monetáris hatóság
- Szingapúr monetáris hatósága
- pénz
- Hónap
- több
- hatékonyabb
- Morgan
- a legtöbb
- sok
- Nasdaq
- Természet
- Szükség
- Új
- New York
- New York Stock Exchange-
- New York-i
- nem
- Képzeletbeli
- regény
- Most
- megszerzése
- of
- kedvezmény
- ajánlat
- Ajánlat
- on
- Beszállás
- ONE
- online
- csak
- nyitva
- nyitott
- nyitás
- működik
- működik
- operátor
- or
- rendes
- eredetileg
- OTC
- Más
- ki
- kiemelkedő
- felett
- szabadkézből
- saját
- rész
- részt vevő
- részvétel
- partnerségek
- múlt
- Fizet
- Emberek (People)
- csővezeték
- emelvény
- Platformok
- Plató
- Platón adatintelligencia
- PlatoData
- dugó
- portfóliók
- lehetséges
- állás
- szép
- korábban
- ár
- Áraink
- árazás
- magán
- magánbankok
- szakmai
- tehetséges alkalmazottal
- program
- protokoll
- ad
- tisztán
- gyorsan
- idézetek
- emel
- emelt
- Az árak
- Inkább
- el
- igazi
- real-time
- bevételek
- kapott
- elismert
- kifejezés
- tükrözi
- megbízható
- marad
- maradt
- Híres
- képviselő
- jelentése
- kiskereskedelem
- Lakossági befektetők
- Emelkedik
- körül
- futás
- Mondott
- értékesítés
- azt mondják
- azt mondja,
- Második
- lát
- elad
- Series of
- B sorozat
- szolgál
- szolgáló
- rendezni
- település
- részvényes
- előadás
- hasonló
- óta
- Szingapúr
- Méret
- méretek
- So
- Megoldások
- Források
- szakemberek
- sajátosságait
- standard
- Standard Chartered
- kezdődött
- Lépés
- Még mindig
- készlet
- Tőzsde
- Részvény piacok
- készletek
- szerkesztett
- ilyen
- szintetikus
- rendszer
- táblázat
- tart
- bevétel
- technológus
- Technológia
- kifejezés
- feltételek
- Thaiföld
- mint
- hogy
- A
- Főváros
- a világ
- azok
- Őket
- akkor
- Ott.
- Ezek
- ők
- ezt
- három
- idő
- időzítés
- nak nek
- Ma
- mai
- együtt
- tokenizálás
- tokenek
- tokyo
- vett
- Végösszeg
- felé
- kereskedelem
- forgalmazott
- Kereskedők
- Kereskedés
- Kereskedési Platform
- kereskedési volumen
- hagyományos
- hagyományosan
- kincstár
- kincstár
- Bízzon
- kettő
- tipikus
- jellemzően
- UOB
- us
- USA dollár
- mi kincstárak
- használ
- használt
- Felhasználók
- használ
- segítségével
- szokásos
- vállalkozás
- kockázati tőke
- helyszín
- változat
- verzió
- Ellen
- Veterans
- keresztül
- kötetek
- pénztárca
- akar
- volt
- Út..
- módon
- JÓL
- voltak
- Mit
- ami
- WHO
- lesz
- hajlandó
- val vel
- Munka
- dolgozott
- világ
- lenne
- év
- még
- york
- te
- zephyrnet