A mennyiségi alapok régóta a mesterséges intelligencia legnagyobb felhasználói a vagyonkezelési világban. A generatív mesterséges intelligencia megjelenése azonban előnyben részesítheti a hagyományos, fundamentumok által vezérelt vagyonkezelőket a kvantumokkal szemben.
Több ázsiai alapkezelő és adatszolgáltató is ezt hangoztatja DigFin.
„Az AI-alkalmazások a pénzügyekben még mindig ritkák” – mondta egy kvantummenedzser. „Az adatkutatók nem alkalmazzák a tőkepiacokon. De ha ezeket az eszközöket részvényekkel való kereskedésre használják, az megváltoztatja a tájat. Lesznek új nyertesek és vesztesek.”
Mi az a kvantum?
A Quants hatalmas számítási teljesítmény és befektetési stratégiákat modellező, testreszabott szoftverek alapján vásárol és ad el részvényeket. A mennyiségek emelkedése egybeesett a kamatlábak évtizedek óta tartó csökkenésével és a passzív befektetések térnyerésével – két olyan trend, amely az emberek által végzett aktív készletezést egyre kevésbé versenyképes üzletté tette.
Az algoritmikus vagy szisztematikusan programozott ügyletek alkalmazása a „szisztematikus befektetések” iparágát eredményezte, ahol a cégek egy stratégiát alkalmazó menedzserek platformjait üzemeltetik, akik egy bizonyos stratégiát vagy „tényezőt” (például kamatlábakat vagy a piac volatilitását) követnek.
Az ilyen befektetők nem érdekeltek abban, hogy részvényesek legyenek, csak a részvények gyors vétele és eladása a stratégiák irányítása érdekében: long/short, piacsemleges, statisztikai arbitrázs, eseményvezérelt. Átfedés van a nagyfrekvenciás kereskedési világgal, ahol a közös jellemzőket a tisztán számszerű fogalmak alapján megalkotott és irányított kereskedések jelentik.
Régi mesterséges intelligencia
Ezek az ötletek nem újak, de a számítási teljesítmény és a nagy adathalmazok rendelkezésre állása ösztönözte a kvantumok növekedését az elmúlt két évtizedben. Az elmúlt tíz évben a kvantumok korán alkalmazták az új mesterséges intelligencia technikákat, például a gépi tanulást és a neurális hálózatok használatát. Ők falánk fogyasztói lettek az alternatív adatoknak, például a közösségi média hírfolyamaiból származó hangulatelemzéseknek.
A kvantitatív befektetőkkel a legnagyobb probléma a „magyarázhatóság” volt, amely az AI egy újabb kifejezése, amely a kvantumok „fekete dobozára” nyúlik vissza. A Long-Term Capital Management 1998-as összeomlása megtestesíti ezt a kockázatot, különösen mivel a mennyiségeket jellemzően tőkeáttételre használják fel.
Azóta azonban az olyan nagyüzletek, mint a Citadel, a DE Shaw, a Man AHL, a Millennium Management, a Renaissance Technologies és a Two Sigma a legnagyobb és legbefolyásosabb vásárlóoldali cégek lettek a Wall Streeten. Sikerük arra késztette a hagyományos alapházakat, mint a BlackRock vagy a Fidelity, hogy elindítsák saját mennyiségi stratégiájukat.
Nem amerikai piacokon is működnek, ahol likviditást, alacsony késleltetésű kereskedési infrastruktúrát és fedezeti eszközöket (például ETF-eket vagy helyi piaci indexeket követő határidős kontraktusokat) találhatnak. Japán volt a legnagyobb piac az ázsiai csendes-óceáni térségben, de India ma már jelentős játéktere. (Ázsiában az egyik probléma a szabályozási szeszély, amint azt a közelmúltban dél-koreai shortolási tilalom és a növekvő kormányzati beavatkozás Kínában tanúsítja.)
A mennyiségi alapok tehát nem csupán befolyásos csúcsragadozók, hanem az új digitális technológiák bevezetésében is élen járnak.
Írja be a GenAI-t
Ez a mesterséges intelligencia új fejlesztéseit a kvantumok rejtvényévé teszi.
Ezek a cégek természetesen a generatív előképzett transzformátorok által lehetővé tett nagynyelvű modelleket (LLM-eket) teljes terjedelmében használják majd.
A kvantumok szent Grálja az lesz, hogy az LLM-eket prediktív eszközökké alakítják. Az ember interakcióba lép számítógépes haverjaival, hogy felismerje az idősorok és más adatkészletek mintáit. Valójában a kvantumok már ezt teszik, csak arról van szó, hogy az LLM-eknek intuitívabbá kell tenniük a folyamatot, jobban integrálniuk kell a nem szöveges adatokat, és lehetővé kell tenniük a fejlesztők számára, hogy sokkal gyorsabban építsenek modelleket.
A Quant shopok a genAI-t hétköznapibb célokra is használják majd, például megtanulják, hogyan kell szabályozói jelentéseket írni, hogyan kell értelmezni a bevételi jelentéseket, vagy átkutatják a pitch deckeket. Tovább automatizálható az ügyfél-onboarding és egyéb back-office funkciók.
De nincs abban semmi titokzatos, ha egy quant shop megteszi ezeket a dolgokat, mert ez ugyanaz, amire mindenki más fogja használni a genAI-t.
Mindenki csinálja
A különbség a prediktív befektetési modellek és a végrehajtási algoritmusok fejlesztésében van. Ez az, ami különlegessé teszi a kvantumokat, de a korai jelek arra utalnak, hogy a genAI lehetővé teszi a hagyományos vagyonkezelők számára is, hogy ezeket a dolgokat megtegyék. Ugyanez vonatkozik a magántőke-alapok kezelőire is – egy köztudottan nem automatizált üzletág, amely az LLM-eket használhatja arra, hogy befektetési döntéseit szisztematikusabbá és adatközpontúbbá tegye.
A vagyonkezelőknek mindannyian kérdésekkel kell megküzdeniük az LLM-ekkel és a dolgok kitalálására való hajlamukkal. Az olyan termékek, mint az OpenAI ChatGPT, a tökéletes fekete doboz. Bár a mennyiségi alapok az MI-re támaszkodnak az isteni stratégiákban, ezeket továbbra is engedéllyel rendelkező szakemberek irányítják, akik megértik egy kereskedelmi ötlet következményeit. Nem ez a helyzet a genAI eszközökkel.
Az azonnali tervezés hozzáadott értéket biztosít az átláthatóság egy részének biztosításával, az LLM-ek kikérdezésével, hogy megértsék folyamataikat, valamint a döntéshozatalhoz használt tényezőket és forrásokat. Elméletileg lehetséges, hogy egy napon az LLM-ek átláthatóbbak és elszámoltathatóbbak lesznek, mint az emberek.
Bár az ötlet, hogy a befektetéseket átadják a gépnek, jó címet ad, a kvantumok valószínűleg konkrétabb módon használják az LLM-eket.
Például olyan eszközökre lesz szükségük, amelyekkel azonosítani lehet a kereskedés valódi súrlódási költségeit, ami magában foglalja a mikropiaci struktúrák alapos tanulmányozását. A kereskedő teljesítményének mérésére szolgáló tipikus mérőszámot „megvalósítási hiánynak” nevezik, hogy kitaláljuk, mennyire közelítik meg egy adott kereskedés költségvetését. Az ilyen algok már egyre kifinomultabbak, mivel a cégek keresik a nap folyamán azokat a pillanatokat, amikor megérett a likviditás, vagy amikor a kezük felfedése nélkül kereskedhetnek.
Ez a piaci jelzések megtalálásáról szól, ami a kvantum küldetésének lényege. Valószínű, hogy a quant shopok a genAI-t fogják használni, hogy jobb módszereket fejlesszenek ki a legjobb időpontok és helyszínek előrejelzésére a kereskedés végrehajtására.
Ez még mindig nagyon hasznos, de nem olyan, mintha valaki odaadná az autókulcsokat a Terminátornak. A mesterséges intelligencia sem veszi át az ázsiai piacok legnagyobb akadályait, amelyek a fedezeti eszközök hiánya, majd a fedezeti magas költségek, amikor a szerződés elérhető.
Ennél is fontosabb, hogy ez nem a kvantumokra vonatkozik. A nagy hagyományos vételi oldalak is használják ezeket a végrehajtási algoritmusokat, akár házon belül, akár egy eladási oldali bróker által tervezett.
A kvantumok egzisztenciális kérdése az, hogy hogyan tudják megőrizni előnyüket, amikor a genAI eszközök sokkal könnyebben elérhetővé tehetik az alapvető vagyonkezelők számára, amit csinálnak. A Quant üzletek részben azért kerülik a rivaldafényt, mert mesterséges intelligencia-modelljeiket és végrehajtási algoritmusaikat titkos szószoknak tekintik. A genAI ezeket árucikké alakíthatja? Mennyire differenciált a gyors tervezés?
Ahogy az egyik kvantum fogalmazott: „Az AI évek óta része eszközkészletünknek. A GenAI nem szabadul meg az akadályoktól, de több hasznot hoz az alapvető aktív vezetők számára, mivel hatékonyabbá teszi őket az adatok összesítésében és elemzésében. Amint ezek a cégek megértik a megtérülés mozgatórugóit, versenytársunkká válnak.”
- SEO által támogatott tartalom és PR terjesztés. Erősödjön még ma.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Erősítse meg magát. Hozzáférés itt.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Felerősített tudás. Hozzáférés itt.
- PlatoESG. Carbon, CleanTech, Energia, Környezet, Nap, Hulladékgazdálkodás. Hozzáférés itt.
- PlatoHealth. Biotechnológiai és klinikai vizsgálatok intelligencia. Hozzáférés itt.
- Forrás: https://www.digfingroup.com/genai-quants/
- :van
- :is
- :nem
- :ahol
- $ UP
- 1998
- a
- Rólunk
- felelős
- át
- aktív
- hozzá
- alkalmazók
- Elfogadása
- megérkezés
- összesítés
- AI
- AI modellek
- algoritmikus
- algoritmusok
- Minden termék
- már
- Is
- alternatív
- Bár
- an
- elemzés
- elemzése
- és a
- Csúcs
- alkalmazások
- Alkalmazása
- arbitrázs
- VANNAK
- mesterséges
- mesterséges intelligencia
- AS
- Ázsia
- asia pacific
- ázsiai
- vagyontárgy
- vagyonkezelők
- At
- Automatizált
- elérhetőség
- elérhető
- elkerülése érdekében
- vissza
- Tilalom
- akadályok
- alapján
- BE
- lett
- mert
- válik
- egyre
- óta
- hogy
- haszon
- BEST
- Jobb
- Nagy
- Big adatok
- Legnagyobb
- Fekete
- BlackRock
- Doboz
- bróker
- költségvetés
- épít
- üzleti
- de
- megvesz
- Vásárlási oldal
- Vásárlás
- by
- hívott
- TUD
- tőke
- Tőkepiacok
- autó
- eset
- változik
- ChatGPT
- Kína
- Fellegvár
- szorosan
- egybeesett
- Összeomlás
- hogyan
- Commodities
- versenyképes
- versenyző
- számítógép
- számítástechnika
- számítási teljesítmény
- Vonatkozik
- Fogyasztók
- szerződés
- szerződések
- Mag
- Költség
- tudott
- Tanfolyam
- vevő
- szabott
- dátum
- adatkészletek
- adatalapú
- nap
- de
- évtizedek
- döntés
- határozatok
- Elutasítása
- mély
- szállít
- származik
- tervezett
- kimutatására
- Fejleszt
- fejlesztők
- fejlesztése
- fejlesztések
- különbség
- differenciált
- digitális
- digitális technológiák
- do
- nem
- Ennek
- hajtás
- hajtott
- illesztőprogramok
- alatt
- Korai
- korai alkalmazók
- Kereset
- él
- hatékony
- más
- lehetővé
- Mérnöki
- ETF
- mindenki
- példa
- kivégez
- végrehajtás
- egzisztenciális
- mérték
- Arc
- tény
- tényezők
- gyorsabb
- kedvez
- hűség
- Ábra
- finanszíroz
- Találjon
- megtalálása
- cégek
- követ
- A
- Forefront
- ból ből
- táplálta
- Tele
- funkciók
- alap
- alapkezelők
- alapvető
- alapok
- további
- Futures
- genai
- nemző
- Generatív AI
- szerzés
- adott
- Goes
- jó
- Kormány
- Földi
- kéz
- átadása
- Legyen
- headline
- fedezeti
- Magas
- Magas frekvencia
- nagyfrekvenciás kereskedelem
- szent
- házak
- Hogyan
- How To
- HTTPS
- hatalmas
- emberi
- Az emberek
- gátfutás
- ötlet
- ötletek
- azonosítani
- if
- ami fontos
- in
- egyre inkább
- India
- indexek
- ipar
- Befolyásos
- Infrastruktúra
- eszközök
- integrálni
- Intelligencia
- kölcsönhatásba
- kamat
- Kamat-
- érdekelt
- Interferencia
- bele
- intuitív
- beruházás
- Beruházások
- Befektetők
- jár
- IT
- Japán
- jpg
- éppen
- kulcsok
- koreai
- hiány
- táj
- Késleltetés
- indít
- tanulás
- kevesebb
- hadd
- mobilizálható
- Engedélyezett
- mint
- Valószínű
- rivaldafény
- fizetőképesség
- helyi
- Hosszú
- hosszú lejáratú
- vesztesek
- Sok
- Elő/Utó
- gép
- gépi tanulás
- készült
- fenntartása
- fontos
- csinál
- KÉSZÍT
- Gyártás
- férfi
- vezetés
- menedzser
- Menedzserek
- piacára
- piacok
- metrikus
- mikro
- Évezred
- Küldetés
- modell
- modellek
- Pillanatok
- több
- hatékonyabb
- a legtöbb
- sok
- titokzatos
- hálózatok
- ideg-
- neurális hálózatok
- Új
- semmi
- Most
- of
- on
- Beszállás
- egyszer
- ONE
- csak
- működik
- or
- Más
- mi
- ki
- felett
- Overcome
- átfedés
- saját
- Csendes-óceán
- rész
- különös
- különösen
- passzív
- múlt
- minták
- teljesítmény
- Hangmagasság
- Platformok
- Plató
- Platón adatintelligencia
- PlatoData
- játék
- lehetséges
- hatalom
- előre
- ajándékot
- Probléma
- folyamat
- Folyamatok
- Termékek
- tehetséges alkalmazottal
- programozott
- Programok
- szolgáltatók
- amely
- tisztán
- célokra
- tesz
- kirakós játék
- Rúddal hajt
- kérdés
- Kérdések
- gyorsan
- elágazások
- RITKA
- Az árak
- készségesen
- új
- tekintik
- szabályozók
- támaszkodnak
- Reneszánsz
- Jelentések
- visszatérés
- felfedve
- megszabadít
- érett
- Emelkedik
- felkelő
- Kockázat
- futás
- futás
- Mondott
- azonos
- tudósok
- Keresés
- Titkos
- elad
- Eladási
- értelemben
- érzés
- Series of
- készlet
- Szettek
- számos
- Részvényesek
- Shaw
- Webshop
- üzletek
- rövid
- kellene
- Sides
- Szitál
- Sigma
- jelek
- Jelek
- óta
- szoftver
- néhány
- kifinomult
- Források
- Dél
- Dél-koreai
- speciális
- különleges
- statisztikai
- Még mindig
- készletek
- stratégiák
- Stratégia
- utca
- struktúrák
- Tanulmány
- siker
- ilyen
- javasol
- szisztémás
- technikák
- Technologies
- tíz
- kifejezés
- feltételek
- mint
- hogy
- A
- A táj
- azok
- Őket
- akkor
- Ott.
- ebből adódóan
- Ezek
- ők
- dolog
- dolgok
- ezt
- azok
- bár?
- Keresztül
- idő
- Idősorok
- alkalommal
- nak nek
- is
- szerszám
- szerszámok
- Csomagkövetés
- kereskedelem
- szakmák
- Kereskedés
- hagyományos
- transzformerek
- Átláthatóság
- átlátszó
- Trends
- igaz
- FORDULAT
- kettő
- tipikus
- jellemzően
- végső
- megért
- használ
- használt
- hasznos
- Felhasználók
- segítségével
- érték
- helyszínek
- nagyon
- Illékonyság
- Fal
- Wall Street
- akar
- módon
- mérjünk
- Mit
- amikor
- vajon
- ami
- lesz
- nyertesei
- val vel
- nélkül
- világ
- ír
- év
- A te
- zephyrnet