A Genesis-hitelezők Áldozati Alapja jelentős precedenst teremthet a kriptográfiai csődügyekben, ha jóváhagyják – feloldva

A kriptohitelező Genesis csődügyében a hitelezők számára létrehozott áldozati alap új precedenst teremthet a jövőbeli kriptocsőd-ügyekben, de ez csak akkor lehetséges, ha az alapot a bíróság jóváhagyja.

Alatt szabványos 11. fejezet csődeljárások, az általános fedezetlen hitelezők, mint például a Genesis ügyfelei, csak annyit kapnának, amennyit digitális eszközigényeik érnek a csőd idején, a dollárosításként ismert eljárás révén. Például, mivel a bitcoinnal 21,000 50,800 dolláron kereskedtek, amikor a Genesis csődöt jelentett, ennyit kaptak érte, nem pedig XNUMX XNUMX dollárt, amit ma ér.

Az áldozatok alapja azonban egyedülálló struktúra, amely segíthet a biztosíték nélküli hitelezőknek, akik a New York-i főügyész (NYAG) hivatala. állítják a Genesis megsértette őket, a csődeljárás során több veszteségüket behajtják. Részét képezi a rendezési megállapodás a NYAG által indított per miatt, amely azt állította, hogy a Genesis és számos más szervezet csalt meg befektetőket. Meghallgatás jóváhagy az elszámolásra február 26-án kerül sor.

A NYAG iktatott három különálló általános, 1.1 milliárd dolláros fedezetlen követelés három, tavaly júliusban csődbe ment Genesis-szervezettel szemben. A javasolt értelmében rendezési megállapodás, ahelyett, hogy a NYAG megtartaná a követelésekből származó összeget, az áldozatok alapjába kerül. Az alap ezt a több mint egymilliárd dolláros összeget arányosan osztja szét az általános fedezetlen hitelezők között. A cél a hitelezők „tényleges veszteségének” „teljes és méltányos összegének” behajtása. Az alapon keresztüli kifizetésre csak azután kerül sor, hogy a hagyaték az összes általános, fedezetlen hitelezői követelést kifizette.

„A New York-i főügyész valóban drámai támogatásáról tesz tanúbizonyságot a becsapott kriptohitelezők iránt” – mondta a Genesis általános fedezetlen hitelezője, aki kérte, hogy BJ-ként hivatkozzanak rá.

A fedezetlen hitelezők, mint például a BJ, alacsonyan állnak a totemoszlopon, mivel a csődeljárás során kifizetést kapnak, annak ellenére, hogy kriptovaluta eszközöket adtak kölcsön a cégnek. A csődeljárási követelések kifizetése prioritási sorrendben történik, a biztosított követelések pedig a legmagasabbak prioritás, míg a részvénytulajdonosok a legalacsonyabbak. Az általános, fedezetlen hitelezők prioritásukat tekintve éppen a részvényesek felett helyezkednek el.

A struktúra Az ügylet eredménye hasznos, mert biztosítja, hogy ha a követelések kifizetése után marad pénz, az a pénz azokhoz kerüljön, akiket csaltak – mondta Alan Rosenberg, a Markowitz, Ringel, Trusty & Hartog ügyvédi iroda partnere.

„Nem ritka, hogy csődügyekben alapokat hoznak létre a hitelezők egy csoportja számára, akiket ugyanígy sértettek meg” – mondta Rosenberg. Kiemelkedő esetek, ahol áldozati alapokat hoztak létre, többek között az OxyContint gyártó Purdue Pharma csődeljárása. rendezni több ezer per az opioidok által okozott károkkal kapcsolatban. A Boy Scouts of America, a csődeljárás részeként szintén megalapozott 2.4 millió dolláros alap a szexuális zaklatás áldozatainak.

Segítség a kárt szenvedett hitelezőknek 

Ennek ellenére az áldozatok pénzeszközei nem gyakoriak a kriptocsőd-ügyekben, annak ellenére, hogy a közelmúltban sok olyan csőd történt, amelyek csalárd magatartásra utalnak.

"Elképesztő, mert egy kormányzati ügynökség, [a NYAG] valójában elismeri a hitelezőket" - mondta BJ. "Azok az emberek, akik így kölcsönöztek pénzt, és akik csalás áldozatai lettek, megérdemlik, hogy visszakapják."

Biztosíték nélküli hitelezők a folyamatban lévő kriptocsőd-ügyek többségében – mint például az FTX-é – követeléseiket dollárosítással fizetik ki, ami azt jelenti, hogy annyit fizetnek ki nekik, amennyit a digitális eszközök a csődeljárási kérelem benyújtásának időpontjában érnek. Ez frusztrálta azokat a hitelezőket, akik úgy érzik, félrevezették őket vagyonuk felhasználásával kapcsolatban. Néhány hitelező az FTX-csődben még beperelte azért, mert a szolgáltatási feltételek kifejezetten kimondták, hogy a digitális eszközök az ő tulajdonuk, nem pedig az FTX-eké.

A Genesis javasolt reorganizációs tervének célja, hogy a fedezetlen hitelezőknek az alapok felosztásának időpontjában fennálló vagyonuk értékét fizesse ki a dollárosítás helyett; a Genesis anyavállalata, a DCG azonban igen tiltakozott ez ellen javaslat.

Bővebben: A DCG 210 millió dolláros bevételt ért el a negyedik negyedévben

Az áldozatok alapja megkerülő megoldásként szolgálhat arra, hogy több pénz kerül vissza a fedezetlen hitelezőknek, még akkor is, ha a követeléseket dollárosítással fizetik ki. A fedezetlen hitelezők először megkapják követelésük kifizetését – a petíció benyújtásának időpontjában –, majd miután az összes fedezetlen hitelezőt kifizették, az áldozatok alapot, amely tartalmazza a NYAG követeléseinek értékét, arányosan felosztják a fedezetlen hitelezők között.

Ez a kifizetés azonban továbbra is nagyban függ attól, hogy a birtok milyen vagyonnal rendelkezik az elosztásra – mondta Rosenberg. Amikor a Genesis tavaly csődöt jelentett, a cég becsült eszközei és kötelezettségei egyaránt 1 és 10 milliárd dollár között mozogtak. A cég a közelmúltban is biztosított jóváhagyás Grayscale tröszti részvények eladására, amelyek voltak értékes 1.6 milliárd dollár körül volt ekkor.

"Ha az eszközök nincsenek ott, akkor nem lehet teljes egészében kifizetni" - mondta Rosenberg.

A település ingatag földje

Mark Salzberg, a Squire Patton Boggs ügyvédi iroda partnere az egyezségi megállapodást „csavarnak” minősíti, mivel a DCG már tiltakozott a hitelezői követelések értékelése a Genesis's forgalmazási dátuma alapján történik 11. fejezet szerinti megerősítési tervet javasolt.

A DCG ügyvédei úgy vélik, hogy a forgalmazásnak a dollárosítás szabványos csődeljárását kell követnie. Azzal érvelnek, hogy a fedezetlen hitelezők „többet kapnak, mint amit a csődtörvény megenged”, és ez nem hagy plusz értéket a részvényesek számára, ha a megerősítési tervet a jelenlegi állapotában jóváhagyják.

Az egyezségi megállapodás értelmében, ha jóváhagyják, a hitelezők többet kapnak, mint amennyit követelésük a petíció benyújtásának időpontjában ér, a károsultak pénzének elosztása miatt. Ez akkor is megtörténik, ha a bíróság a DCG megerősítési tervvel szembeni kifogását érvényesnek tekinti.

– Ilyet ritkán látni – mondta Salzberg. „Majdnem olyan, mint egy öv és harisnyatartó. Két különböző jármű, a terv vagy a település ugyanahhoz az eredményhez vezet.”

Egy ellenvetés Az egyezséggel kapcsolatban a DCG a megállapodás bevezetését „az Adósok kirívó és kétségbeesett kísérletének nevezte – sietve és látszólagos tárgyalások nélkül – a megerősítő meghallgatás eredményének megcsalására”. Meghallgatás a megerősítési tervről és az elszámolásról egyaránt tervezett ugyanazon a napon, február 26-án.

"A DCG kifogásolja ezt a felforgató megállapodást, amelyet az utolsó pillanatban és titokban hoztak létre, és amelynek célja, hogy a tulajdon értékét a preferált hitelezők között osszák el, akik már megkapták volna követeléseik teljes értékét" - áll a DCG az Unchainednek adott nyilatkozatában.

Yesha Yadav, a Vanderbilt Egyetem jogászprofesszora szerint a rendezés „viszonylag bizonytalan”, mivel ebben az esetben nagyon sok versengő választókerület van. Arra számít, hogy az egyezség jóváhagyási folyamata hosszadalmasabb lesz, mint egyetlen meghallgatás. 

Útiterv a jövőbeli esetekre?

Az egyezségi megállapodás egy átfogó perhez kapcsolódik iktatott a Genesis entitások, a Genesis anyavállalata, a Digital Currency Group (DCG) és a Gemini kriptovaluta tőzsde ellen. A perben azt állították, hogy a cégek több mint 230,000 1 befektetőt csaltak ki több mint XNUMX milliárd dollár értékben. Egy nappal az egyezség bejelentése után a NYAG <p></p> a befektetőktől 3 milliárd dollárra csalt összeget, és a Genesis hitelezőit is csalás áldozataiként nevezte meg a perben.

Bővebben: A NYAG 3 milliárd dollárra bővíti a DCG elleni csalási pert

Az eredeti panasz csak a Gemini Earn hitelezőit érintette, akik olyan ügyfelek voltak, akik kriptovalutákat adtak kölcsön a Gemininek a Genesis-szel együttműködésben lebonyolított hitelprogramhoz..

Ha a bíróság jóváhagyja az egyezséget, az megoldaná a NYAG keresetét a Genesis ellen, de nem a többi alperes ellen, és megoldana minden kifogást, amely az ügynökségnek van a Genesis állításainak megerősítésével kapcsolatban. 11. fejezet szerkezetátalakítási terv. 

Az Xclaimen, a csődkövetelések adásvételének piacterén az optimizmus szerint a Genesis csődügye a hitelezők számára kedvező megoldáshoz közeledik. A Genesis követelései tavaly májusban 50 cent körül forogtak a dolláron, most azonban 70 és 80 cent közötti ajánlatokat látnak a dollárban – mondta Andrew Glantz, az Xclaim stratégiai igazgatója. Kevés keresetet árul el ezen az áron, és sokan szeretnének magasabb ajánlatokat látni, mondta Glantz.

Ha jóváhagyják, a szakértők arra számítanak, hogy az egyezségi megállapodás ütemtervet fog tartalmazni más kriptocsődekhez, amelyekben csalásra hivatkoztak. Yadav és Rosenberg is kiemelte, hogy ez megfelelő keret lehet olyan ügyek számára, amelyeknél nagy hitelezői csoportok vannak, például olyan kriptoügyek esetében, amelyek nagyon kiskereskedelmi orientációjúak.

„Egyáltalán nem lepne meg, hogy egy olyan áldozatalap, mint amilyen ez a Genesis esetében javasolt, a kriptográfiai csődök és a ma folyamatban lévő csődök általánosabb részévé válhat” – mondta Yadav.

A Gemini, a Genesis és a New York-i főügyész hivatala nem válaszolt a történettel kapcsolatos megjegyzésekre.