A MakerDAO végrehajthatja a „vészleállást”, ha a szankciók sújtják a DAI-t

Most a MakerDAO-n a sor. 

A DeFi blue chip a legújabb protokoll, amelyet lökéshullámok sújtottak az Egyesült Államok Pénzügyminisztériumának hétfői döntéséből, amely szankcionálja a Tornado Cash-t, egy úgynevezett „keverőt”, amely lehetővé teszi, hogy a kriptográfiai felhasználók anonimizálják tranzakcióikat. 

A Maker készenléti terveket készít a vészleállás végrehajtására, amennyiben a DAI-t, annak stabil érmét alátámasztó alapszerződéseket Washington jóváhagyná – derül ki a MakerDAO alapítójának, Rune Christensennek a projekt Discord csatornáin megjelent bejegyzéseiből. „Ha az Egyesült Államok kormánya lefegyver minket, egyszerűen meghalunk” – figyelmeztetett Christensen.

Feketelistás

A Tornado Cash feketelistára való lépése, amit a Fed mond 7 milliárd dollárt mosott ki értékű virtuális valutát, máris megdöntötte az USDC-t, a 2. számú stabil érmét piaci értékét tekintve. 

Kedden a Centre, az USDC mögött álló konzorcium, 38 pénztárcacím feketelistára került és lefagyasztotta a birtokukban lévő USDC tokeneket. A Circle és a Coinbase által létrehozott Center összesen 81 pénztárcacímet tiltott be az USDC 2018 szeptemberi indulása óta.

A Tornado pénztárcák feketelistára helyezése megkérdőjelezte a MakerDAO DAI stablecoinjának decentralizálását, mivel a tokent erősen támogatja az USDC. Tehát van egy fertőző hatás.

A Daistats szerint az USDC jelenleg a DAI fedezetének egyetlen legnagyobb forrása. 3.56 milliárd USDC jelenleg le van zárva a protokollban. Az USDC dominanciája a DAI fedezeti eszközei között a kriptoközösségben sokan arra ösztönzik a Makert, hogy csökkentse a központosított stabilcointól való függőségét.

A kritikusok még azt is leírt A DAI „csomagolt USDC”-ként hivatkozik a méretes USDC-támogatásra. Nadia Alvarez, a MakerGrowth, a DAO fő növekedési részlegének munkatársa a The Defiant-nek elmondta, hogy a DAI-t a kriptovaluták változatos portfóliója és számos valós világban lévő eszköz támogatja, ami korlátozza a kitettséget bármely eszközre. Elmondta, hogy a DAI-t 33.9% USDC, 23.2% ETH és 7.6% WBTC fedezi, egyéb eszközök mellett.

"A MakerDAO mindig azon dolgozik, hogy még tovább diverzifikálja kitettségét, új stabil érméket és más széles körű eszközöket ad biztosítékához" - mondta Alvarez.

A DAI egy túlfedezetű stabil érme, amely a MakerDAO protokollban letétbe helyezett eszközök ellen verhető. Mivel a fedezet egyharmada a Maker USDC-t tartalmazó DAI-stablecoinját támogatja, a Maker most azon fáradozik, hogy kidolgozza, hogyan lehet minimalizálni a központosított stabil tokennek való kitettségét, és enyhíteni az aggodalmakat, hogy a DAI mégsem annyira decentralizált. 

Cenzúraellenállás

Ez azért fontos, mert a cenzúra ellenállásának fenntartása a decentralizáció egyik jellemzője.

A MakerDAO a teljes zárolt érték alapján a legnagyobb DeFi protokoll, amely az ágazat összesített tőkéjének 13%-át teszi ki, 8.7 milliárd dollárral a DeFi Llama szerint. Míg az MKR token piaci kapitalizációja szerény, 965 millió dollár, a MakerDAO-t régóta az egyik legrangosabb és legbefolyásosabb DeFi szervezetként tisztelik a térségben.

Nem csak a Maker DAI-ja nehezedik nyomás alá – Ameen Soleimani, az algoritmikus stabiltoken protokoll, a RAI egyik közreműködője azt mondta a The Defiantnek, hogy „minden DeFi protokoll gondolkodik az USDC-kitettség csökkentésén” válaszul arra, hogy a Center feketelistára helyezte a kapcsolódó pénztárcákat. Tornado Cash. 

"Rövid távon egyszerűen nem áll módunkban ellenállni a fellépésnek."

Rune Christensen

A MakerDAO 2017 decemberében indult, lehetővé téve a felhasználók számára, hogy a túlfedezetű ETH-betétek ellen verjék DAI-stablecoinját. Folyamatosan bővítette azoknak az eszközöknek a listáját, amelyek ellen a felhasználók fedezetként nyújthatnak a DAI-t.

2020 márciusában az USDC lett a protokoll által támogatott harmadik biztosíték, amely kritikát kapott, miszerint a DAI decentralizált struktúráját veszélyezteti az ellátást egyre inkább alátámasztó központosított eszközök.

augusztus 8-án Erik Voorhees, a ShapeShift kriptotőzsde alapítója Twitteren nyílt levél a Maker közösséghez, amelyben arra kéri, hogy kezdje el USDC-támogatásának feloldását, és „alakítsa át istállókká, amelyek jobban ellenállnak a cenzúrának”.

„Van egy kis ideje, hogy megtegye, de el kell kezdenie” – tette hozzá.

A MakerDAO közösségi csatornáinak vitáiban az a kérdés dominál, hogy hogyan kezeljük a DAI tekintélyes USDC-tartalékait az OFAC-szankciók közepette.
A DAI dollárhoz kötöttségét a Maker's Peg Stability Module (PSM) tartja fenn, amely lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy a DAI-ért cserébe egyenként cseréljenek stabil érméket, például USDC-t.

A Maker USDC PSM szerződése az USDC holdingok legnagyobb pénztárcája. 3.56 milliárd USDC-t tartalmaz – ez a duplája az USDC második legnagyobb gyűjtőjének, a Binance-nek, rendelkezik 1.78 milliárd USDC. A Polygon PoS hídja a harmadik legnagyobb USDC pénztárca 1.61 milliárd tokennel, ezt követi az Aribtrum hídja 828 millió USDC-vel.

'Sok szerencsét'

A Discordon a MakerDAO delegáltja, Chris Blec arra figyelmeztetett, hogy mindaddig, amíg a Maker cenzúrázható eszközökkel vesz részt fedezetként, kudarcra van ítélve. „Sok szerencsét, hogy ne kapjunk szankciókat, amikor a DAI már olyan szankcionált intelligens szerződésekben van, amelyeket nem lehet szüneteltetni” – tette hozzá Blec.

Kyle azt mondta: „miért ne lehetne ez kizárólag kölcsön- és kölcsönzés típusú termékké USDC nélkül? Nem nyerhet a felelősségteljes hitelfelvétel és a hitelezés?”

Egyes hozzászólók azt javasolták, hogy a Maker rakja ki az USDC-jét Etherért cserébe. De Christensennek, a MakerDAO alapítójának nem tetszett az ötlet. 

Őrült csúszás

Ha több milliárd USDC-t majmolunk, őrült csúszás ér minket… és az ETH elpusztul, miután az emberek rájönnek, mi történik” – mondta.

Más felhasználók attól tartanak, hogy a hatóságok szankcionálhatják a jövőben a MakerDAO működése szempontjából kritikus fontosságú szerződéseket – például az USDC PSM-et –, mivel egyes DAI-felhasználók a stabil érméket a Tornado Cash-en keresztül mozgatják. 

A 0xbocaJ szerint „a DAI többsége a PSM-hez kötve jelentős centralizációs kockázatot jelent; ha a Circle feketelistára teszi a PSM-et, annak óriási bomlasztó hatása lesz a piacra.” Kyle kijelentette, hogy „valószínűleg meg kell szüntetni a PSM-et”.

Christensen úgy fogalmazott, hogy a Maker PSM-je a szankciós listán szerepel a MakerDAO „legnagyobb kockázataként”. Megjegyezte azonban, hogy ez „nem valószínű, hogy megtörténik”, hozzátéve, hogy „van annak oka, hogy a Tornado Cash, és nem az Aave vagy az Uniswap, vagy bármi, amit most szankcionáltak”.

Az USDC PSM szankcionálása esetén Christensen kijelentette, hogy a MakerDAO kénytelen lesz vészleállítást végrehajtani. Christensen azt mondta, hogy azt tervezi, hogy javaslatot tesz egy Phoenix névre keresztelt Decentralizált Választóbizottság létrehozására, amelynek feladata lesz, hogy dolgozzon ki egy tervet arra vonatkozóan, hogy a protokoll hogyan kezelheti a vészleállást.

lehordás

A MakerDAO alapítója hozzátette, hogy a protokollnak a stabil érméket kötvényekké kell tolnia, hogy fedezetet szerezzen. Azt mondta, hogy a kötvényjegyzők „nem jelenhetnek meg véletlenszerűen a szankciós listán”. Christensen azonban hangsúlyozta, hogy az OFAC PSM-szerződésének szankcionálása katasztrofális következményekkel járna a protokollra nézve.

„Rövid távon egyszerűen nem áll módunkban ellenállni a fellépésnek, és nem tudjuk kihúzni a kalapból” – mondta. „A legjobb megoldás az, ha számolunk azzal, hogy most nem kapunk szankciókat, majd dolgozunk azokon az alapokon, amelyekre szükségünk van ahhoz, hogy valóban ellenállhassunk egy valódi fizikai támadásnak. Egyszerűen el kell fogadnunk, hogy ha le akarnak zárni minket, annak vészleállítás lesz az eredménye."

[Beágyazott tartalmat]

Mark Monfort, a Web3 kockázati stúdió, a NotCentralised munkatársa a The Defiantnek nyilatkozva úgy fogalmazott, hogy az USDC-címek feketelistára kerülése határozottan fenyegeti a DAI stabilizáló mechanizmusát. „Az a tény, hogy a Maker még a vészleállítást is fontolóra vette, azt mutatja, milyen jelentős ez az esemény az ökoszisztéma számára” – mondta.

Néhányan a közösségben hisznek A MakerDAO stratégiai célja, hogy felkarolja a valós eszközöket (RWAs) a válasz a DAI-val szembesülő fenyegetésekre.

Chris Bradbury, a Maker protokollhoz független felületet biztosító DeFi projekt, az Oasis.app vezérigazgatója a The Defiantnak elmondta, hogy a Maker legutóbbi lépései a régi bankintézetek finanszírozására mutatják a protokoll elkötelezettségét a biztosítékok diverzifikálása és az USDC-től való függőségének csökkentése iránt.

Júliusban a Maker elindította a 100M DAI boltozat a 151 éves pennsylvaniai hitelezőnek, a Huntingdon Valley Banknak, és 30M DAI kölcsön a nagy francia bank, a Societe Generale leányvállalatának.

Bradbury azt mondta, hogy az USDC-vel kapcsolatos központosítási kockázatok „nem új kihívást jelentenek, és úgy gondoljuk, hogy a DAO továbbra is megfelelően kezeli őket”. Hozzátette, hogy csapata nem várja, hogy az OFAC hírei jelentősen befolyásolják az Oasis.app-ot.

Lazítsa meg az USDC expozíciót

Hexonaut, a MakerDAO protokollmérnöke azt írta a Discord-on, hogy „az emberek úgy viselkednek, mintha a kezdetektől nem próbáltuk volna feloldani az USDC-kitettséget. Mindig is a diverzifikált RWA volt a cél… Ha nem szereted az USDC-t, akkor igennel kell szavaznod a fedélzeti RWA-kra.”

A MakerGrowth munkatársa, Alvarez elmondta, hogy a valós világban lévő eszközök felkarolása pozitív fejlemény a Maker közösség részéről, és nem ássa alá a protokoll vagy a DAI decentralizálását.

Ennek ellenére nem mindenki győzött meg. Brian McMichael, a MakerDAO intelligens szerződéses mérnöke azt állította, hogy az RWA-k ugyanazokat a centralizációs kockázatokat jelentik, mint a DAI erős USDC-támogatása. „Az RWA-knak pontosan ugyanaz a problémájuk. Az USDC egy RWA, és ezért van a probléma.”

0xbocaJ egyetértett, és kijelentette: „Nem hiszem, hogy az RWA-ba való átállás (amit támogatok) valóban megoldja a mögöttes kockázatot.”