Az új kriptográfiai fedezeti alap bevezetése azt jelzi, hogy a több menedzserrel rendelkező modell elindulhat – lánctalanul

A Nexyst Digital két új kriptojármű bevezetésére készül május közepén, amelyek célja a volatilitás és a kockázat csökkentése több menedzser alkalmazásával.

A növekvő volatilitás mellett a diverzifikált, több menedzseres kripto-stratégiák előnyeire vonatkozó fogadások gyarapodnak. 

A több menedzserrel rendelkező hedge fund cégek felosztják a tőkét az egyes kereskedők között, akik eltérő stratégiát folytatnak. Az egymenedzseres alapokat, amelyek elterjedtebbek a kriptográfia területén, egyetlen portfóliókezelő kezeli.

A legújabb belépő: a Nexyst Digital, egy születőben lévő digitális eszközök fedezeti alapokkal foglalkozó cége, Val Zhigulin befektetési igazgató vezetésével, akinek az önéletrajza kvantitatív szerepköröket tartalmaz a Citadellánál és a részvényekre fókuszáló Visium Asset Managementnél.

A digitális eszközkezelők hagyományosan egykezelős modelleket alkalmaznak. Ennek részben az az oka, hogy sokkal kevesebb tőkével rendelkeznek, mint a Wall Street-i társaik – így nehézkes a kereskedők között elegendő forrást felosztani ahhoz, hogy a gyakorlat megérje. 

Bővebben: A Grayscale olcsóbb Mini Bitcoin ETF-je több GBTC Sidekick lesz, mint off-ramp

A Nexyst két, az ügyet jól ismerő forrás és az Unchained által megszerzett marketinganyagok szerint két kriptojármű bevezetésére készül május közepéig. A csapat véglegesíti a kötelezettségvállalásokat, és finomítja működési és befektetési megközelítéseit. 

A két alap úgynevezett „szisztémás” stratégiákat alkalmaz, amelyek a hét minden napján, 24 órában automatizált rendszerekkel kereskednek. De ellentétben a hagyományos kvantumjátékokkal, amelyeket autonóm fekete dobozoknak neveznek, és amelyeket algoritmusok irányítanak, a rendszerszintű stratégiák diszkrecionális eszközöket tartalmazhatnak, például a kockázati profilok felfelé vagy lefelé történő tárcsázását.   

A startup házon belüli kereskedési platformja pénzt mozgat a belső és a külső kereskedők között. A Wall Streeten a Schonfeld Strategic Advisors ugyanerről a megközelítésről ismert.

A jelek szerint a több menedzserből álló modell egyre nagyobb teret nyer a kriptográfia terén. 

Feltörekvők, beleértve a kriptoeszköz-kezelőt is Forteus több menedzseres indítással sikerült kijutniuk a kapuból. Az olyan alapok alapjai, mint a Bitwise Asset Management szintén szilárd eredményeket értek el bemutatók.   

A kockázatkezelés „rétegei a rétegeken”. 

Jon Campagna, a Nexyst operatív igazgatója megerősítette az Unchained közelgő elindítását. Campagna korábban a CoinFund kriptoeszköz-kezelő korai partnere volt.

„A kriptográfia kockázatos eszközosztályba kerül, így ha több menedzserből álló modellt futtat, akkor valójában jelentős kockázatkezelési rétegeket ad hozzá a stratégiák diverzifikálásával” – mondta Campagna. „Valójában ez a kockázatkezelés rétegenkénti rétege a saját rendszerében, és ez hozza létre ezeket az igazán vonzó befektetési profilokat.”

Bővebben: Digital Asset Lender Abra, egyszer tűz alatt, átvált az intézményi kriptoeszköz-kezelésre

Az egyik forrás szerint a Nexyst első járműve, egy piacsemleges alap, horgonybefektetést kapott egy New York-i makrofedezeti alapból. A piacsemleges stratégiák a hosszú és rövid pozíciók ellensúlyozását alkalmazzák annak érdekében, hogy mind a medve-, mind a bikapiacokon profitot termeljenek.

Célja a 15-20%-os évesített hozam a bitcoinnal való nulla korreláció mellett, alacsony hozam mellett. illékonyság a cél mindössze 5% (az 1-es korreláció a bitcoinnal azt jelentené, hogy a befektetés tökéletesen szinkronban mozog a bitcoinnal.) 

A betéti partnerek kiköhögik az aktív menedzserek által kiszabott díjakat az alfa vagy a benchmark index feletti hozamok rögzítése érdekében. Az ötlet az, hogy felülteljesítsék az alacsony díjazású passzív befektetéseket, például a spot bitcoint – vagy kevesebb kockázattal és ingadozással profitáljunk.

Illékonyság célok az alkalmazott tőkeáttételt a piaci ingadozások függvényében módosítani. Az ötlet az, hogy ezt az arbitrázs és a relatív érték stratégiák keverékén keresztül valósítsák meg.

Bővebben: Kripto-arbitrázs kereskedés: mi ez és hogyan működik?

A második, a Nexyst dinamikus stratégiája magasabb kockázatot alkalmaz, évesített hozamot 35%-tól északra, miközben 20% alá csökkenti a volatilitást, és 0.5-nél kisebb korrelációt tart fenn a bitcoinnal. 

Campagna, a Nexyst három ügyvezető partnerének egyike, nem volt hajlandó kommentálni a cég adománygyűjtési erőfeszítéseit vagy marketinganyagait.

Több menedzser megközelítés, egy csavarral

Mindkét alap azt jelenti, hogy a Nexyst először saját tőkéjét helyezi külső kereskedőkkel való együttműködésre. Miután ezek a kereskedők kielégítő mutatókat mutatnak be, ezeket a stratégiákat a két fő alapba keverik, amelyek korlátolt partnertőkét működtetnek. 

Az induláskor a tervek szerint 15 kereskedői csapat lesz, 11 a piacsemleges alapban és négy a dinamikus alapban. Dimitri Sogoloff, a Nexyst vezérigazgatója régóta alternatív szakértő, aki megalapította a Horton Pointot, egy családi irodát, amely alternatív platformmá fejlődött. 

A több menedzserből álló cégek egyre inkább sarokba szorítják a hagyományos finanszírozást. Szinte mindig ők irányítják a szellemi tulajdont (IP), például a kereskedési stratégiákat, még akkor is, ha a portfóliókezelőket elbocsátják. Ez a megközelítés megőrzi a nyereséges játékokat, és megakadályozza a verseny becsapódását.

A Nexyst az ellenkező taktikát alkalmazza, lehetővé téve a kereskedők számára, hogy fenntartsák saját IP-jüket. Ez azt jelenti, hogy ugyanúgy fektethetnek be, ugyanazokat az algoritmusokat használva, új munkáltatónál vagy saját pénzből. 

„Úgy gondoljuk, hogy a több menedzserből álló modell, amelyet a decentralizáció szellemében alkalmazunk, lehetővé teszi a kereskedők és a csapatok számára, hogy saját IP-címüket birtokolják, szemben a [munkaadóval], aki birtokolja az IP-t” – mondta. „Úgy érezzük, ezért vagyunk sikeresek.”