Miért javíthatja az intézményi felhalmozás a Bitcoin hosszú távú ellenálló képességét?

Az elosztott főkönyvi technológia csak megkarcolta a benne rejlő lehetőségeket, és a bitcoin sok tekintetben a rivaldafénybe hozza ezeket a lehetőségeket, olyannyira, hogy példátlan globális elterjedését váltotta ki.

Sőt, az egyre erősödő intézményi felkarolás egy erő, amellyel számolni kell, a MicroStrategy felhalmozása pedig csak egy erős példája a gyorsuló vásárlási ütemnek. Michael Saylor vezérigazgató a vállalati mérleg-kiegészítések és az intézményi elfogadás erős támogatója volt, és még Elon Muskot is meggyőzte, hogy tegyen hozzá. több mint 1.5 milliárd dollár a kiinduló kriptovalutából a Tesla kincstárába.

Míg a bitcoinrajongók úgy tekinthetik a fejlesztést, mint ami ellentmond a decentralizációról alkotott felfogásuknak, a nagyobb intézményi felkarolás sok tekintetben megerősítheti a bitcoin vonzerejét, és idővel a rugalmasságát is. A decentralizáció és az inkluzivitás bajnokai elveszíthetik a bitcoin még mindig meredek tanulási görbéjét, amely megakadályozza, hogy elképzelésük teljes mértékben megvalósuljon. Meglepő módon az intézményi befektetők kezében lehet a kulcs a benne rejlő lehetőségek kiaknázásához a jobb vagyonőrzési módszerek előmozdításával, ami a jelenlegi pénztárcaszerkezet Achilles-sarka.

A tárolási rejtvény

A problémás digitális eszköztárolás régóta megrontotta a bitcoin hírnevét. Egyes becslések szerint annyi 3.7 millió bitcoin a jelenleg bányászott mintegy 18.8 millióból végleg elveszett az elfelejtett titkos kulcsok miatt, ami mai áron közel negyedmilliárd dollárt tesz ki. Akár gondatlanság, baleset, lopás vagy egyéb következménye, ez a megdöbbentő szám rávilágít a probléma valódi kiterjedésére, és arra, hogy mennyire könnyű eltéveszteni egy jelszót.

Belépnének-e az intézményi befektetők egy olyan piacra, ahol a teljes veszteség kockázata olyan könnyed lenne, hogy egy teljes több milliós vagy milliárdos befektetési portfóliót veszélybe sodorhat egyetlen kudarc? Valószínűleg nem. Ha valami, akkor robusztus digitális eszközbiztonságot követelnének, amely nem feltétlenül elérhető széles körben.

Például biztosan nem hiszi el, hogy Michael Saylor az egyetlen tulajdonosa a MicroStrategy pénztárcájára vonatkozó 24 szavas mag kifejezésnek. Képzelje el, hogy hirtelen egy csapásra elfelejtette a jelszót, és kompromittálta az egész vállalat részesedését. Ez nem fog megtörténni. A vállalat valószínűleg felismerte ezt a szembetűnő kockázatot, és olyan digitális eszközbiztonsági intézkedéseket vezetett be, amelyek privát kulcsokat tárolnak, korlátozzák a hozzáférést, és megkönnyítik a helyreállítási erőfeszítéseket, ha a legrosszabb forgatókönyv kibontakozik.

A bitcoin tervezésének középpontjában álló összetettség minden, csak nem akadály, és valójában ez a bonyolultság a bitcoin robusztus architektúrájának forrása. Ennek ellenére a rendkívül összetett tárolási kérdés állt a valóság megfordítására irányuló számos erőfeszítés középpontjában. Valójában az emberi tévedésből adódó egyetlen hibapont eltávolítása fontos szerepet játszik a szélesebb körű tartós veszteségek megelőzésében és a bitcoin hosszú távú rugalmasságának biztosításában.

Funkcionális rugalmasság csökkentett komplexitás formájában

A tárolási nehézségekre adott válaszok között a trezorok a digitális eszközök letétkezelője által kínált számos megoldás egyikét jelentik, hatékonyan offline konszenzusos mechanizmust alkotva a zárolt kriptovaluták eléréséhez. Az offline tárolás praktikus, de ennek ellenére hibás, elsősorban akkor, ha a konszenzus mechanizmusa az emberek fizikai jelenlétére támaszkodik, hogy feloldja a „tárházat”, és kihozza a kriptovalutát a hűtőtárból, és újra online. A 24 órás fizikai jelenlét garantálása nyilvánvaló akadályokat jelent. Ennek megfelelően az állandó és azonnali hozzáférést igénylő intézményi befektetők számára lehetséges, de logisztikailag trükkös saját funkcionális „tárház” létrehozása.

A fizikai őrizet egyik alternatívája a több aláírású (multisig) pénztárca. Ezen a pénztárca biztonsági modellen keresztül minden egyes tranzakcióhoz több féltől, úgynevezett társaláírótól több aláírásra van szükség. Például egy Electrum multisig pénztárca létrehozásakor ki kell választani az aláírók számát, valamint azoknak a társaláíróknak a számát, akiknek alá kell írniuk a tranzakciókat a feldolgozáshoz. Például egy négy társaláíróval rendelkező pénztárcához két társaláíróra is szükség lehet egy költési tranzakció aláírásához.

Ezután minden társadó létrehoz egy új magot a két magtípushoz (Segwit vagy Legacy). A generálás után a társjegyző felelőssége, hogy biztonságosan tartsa (és ne ossza meg más társaláírókkal). A mag megerősítése után az Electrum létrehoz egy fő nyilvános kulcsot (MPK), amelyet meg kell osztani a pénztárca társaláíróival. Miután minden társaláíró rendelkezik az összes fő nyilvános kulccsal, a pénztárca létrehozható. A befejezést követően a szolgáltatás generál egy pénztárca címet, amelyhez a társjegyzők együttműködése szükséges a pénztárcából történő költési tranzakciók feldolgozásához.

Vannak kis eltérések ebben a témában, mint például a Spectre Desktop, amely lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy a hardvereszközöket, például a Trezort vagy a Ledger S pénztárcákat társsignerként sorolják fel, amihez az eszközök egy bizonyos határozatképessége szükséges a tranzakciók aláírásához és küldéséhez. Mégis, néhány akadály hasonló a boltívek által kiállított akadályokhoz. Míg az egyaláírású pénztárcák egyetlen meghibásodási pontjával kapcsolatos problémát megoldják, a kihasználható kód sebezhetősége a történelem során felmerült. Sőt, a csapatok változásával az aláírásokat és a jogosultságokat frissíteni kell, nem beszélve a korábban leírt elérhetőségi elemről.

Még a hardveres biztonsági modulok (HSM) ötletét is népszerűsítették, de ez végül a beszélgetést az egyetlen hibaponthoz tereli vissza. A HSM-ek hatékonyan titkosítják a privát kulcsokat, és visszafejtik azokat tranzakciós felhasználás céljából. Noha hatékonyak a lopás ellen, ez nem jelenti azt, hogy egy vállalkozó szellemű hacker ne veszélyeztethetné őket, és ne használhatná fel a pénztárca címét. Még nagyobb a költségük, így a legtöbb hétköznapi bitcoin HODLer számára nem elérhető.

Az egyik életképes alternatíva, amely enyhítheti ezeket a különböző változókat, a többpárti számítás (MPC). Az egyetlen hibapont elkerülése érdekében az MPC megszüntet egyetlen privát kulcsot, és egy olyan folyamattal helyettesíti, amely legalább három olyan végpontot foglal magában, amelyek nem osztják meg a titkos kulcsok teljes egészét. Ez lehetővé teszi az elosztott aláírási konszenzusos folyamatot a tranzakciók érvényesítéséhez és aláírásához. A titkos kulcstárolás elosztásával a lopások és feltörések kockázatának csökkentése mellett a legjelentősebb előnyök közé tartozik a folyamat vagy a végpontok módosítása anélkül, hogy a felek aláírási jogával, a fent említett tárolási modellekhez hasonlóan módosítható lenne.

A ZenGo CMO szerint Elad Bleistein, „Az MPC-vel működő kriptopénztárcák nem gondolják, hogy a 24 szavas magmondat életképes a legtöbb ember számára, és ezt a technológiát beépítették felhasználói élményükbe. Ez azt jelenti, hogy csak Ön férhet hozzá eszközeihez, de azt is, hogy hiba esetén visszaszerezhetők.”

Az intézményi félelmek csillapítása, mint a kulcs

A befektetési technológia történelmi múltjának értékelése során az intézményi innováció végül a kiskereskedelmi szintre csorog le. Az intézményi befektetők tűzerővel és tőkével rendelkeznek újszerű megoldások kidolgozásához és megvalósításához, amelyek végső soron aranystandardtá válnak más intézmények és lakossági befektetők számára egyaránt. Ez a paradigma a kriptovaluta piacokon is érvényesülhet, és az MPC-megoldások óriási átmenetet jelenthetnek a tárolási módszerekben.

Az MPC megoldások hatékonyan eltávolítják az egyetlen hibapont problémáját. Növekvő múltjuk és megnövekedett intézményi érdeklődésük mellett utat nyithatnak olyan belső tárolási modellek számára, amelyek szélesebb körű intézményi részvételt tesznek lehetővé. Ezenkívül áldás lehet az egyes HODL-esek számára, akik robusztusabb módszertant keresnek privát kulcsaik védelmére.

Ezek a felek és rendszerek együtt képesek a maximális mennyiségű bitcoint forgalomban tartani, ami viszont hozzájárul a bitcoin kriptovaluta általános rugalmasságához és hosszú élettartamához. Azt, hogy az örökbefogadás hogyan alakul, bárki találgathatja, de nehéz vitatkozni az egyszerűbb és hozzáférhetőbb pénztárcakulcs-biztonsági és tárolási módszerek előnyeivel.

Ez Reuben Jackson vendégbejegyzése. A kifejtett vélemények teljes mértékben a saját véleményük, és nem feltétlenül tükrözik a BTC, Inc. ill Bitcoin Magazine.

Forrás: https://bitcoinmagazine.com/business/institutional-accumulation-bitcoin-resilience