Váltó a globális kereskedelemben: az új jogszabály felszabadítja az ellátási láncokat

Váltó a globális kereskedelemben: az új jogszabály felszabadítja az ellátási láncokat

Időbélyeg: 18. október 2023. 12:49
A game changer for global trade: the new legislation liberating supply chains PlatoBlockchain Data Intelligence. Vertical Search. Ai.

Dominic Broom, az Arqit forgótőke-technológiai alelnöke elmagyarázza, hogy egy nagyon szűkszavú jogszabály miért nyitja meg a kereskedelem és az ellátási lánc finanszírozásának átalakító megközelítését, és ezáltal stabilitást és forgótőkét juttat a végpontok közötti ellátási láncokba.

A nemzetközi kereskedelemben részt vevők számára enyhén szólva nehézkes volt eligazodni a közelmúlt globális és geopolitikai eseményeinek következményei között. A vállalkozások – amelyek közül sok még mindig lábadozik a világjárvány hatásaiból – egy generáció óta nem tapasztalt magas hitelfelvételi költségekkel és inflációval kell szembenéznie, valamint az ellátási láncok és a kereskedelmi útvonalak zavaraival, amelyeket az ukrajnai konfliktus okozott. Ráadásul egy olyan időszakban, amikor a stabilitás és a működő tőkéhez való hozzáférés elengedhetetlen, ezek a szélsőséges ellenszélek súlyosbítják a már amúgy is kihívásokkal teli kereskedelemfinanszírozási környezetet.

A globális kereskedelemfinanszírozási résről szóló új adatok nyilvánosságra hozatala egy eszkalálódó problémára utal, amely azonnali figyelmet igényel. A mostani 2.5 billió dolláros – 1 billió dolláros növekedés az elmúlt négy évben – ez a szám a finanszírozási támogatás óriási hiányát jelzi, különösen a kisebb vállalkozások és a feltörekvő piacokon működő vállalkozások esetében. Azok számára, akik hozzá tudnak férni a finanszírozáshoz, az ellátási láncok finanszírozásának jelenlegi megközelítése a legjobb esetben is megfelelő. Ez hangsúlyozza, hogy sürgősen szükség van hatékonyabb ellátási lánc megoldásokra, amelyek csökkenthetik a finanszírozási akadályokat és megerősíthetik az ellátási lánc stabilitását.

A kereskedelem tartós, ősrégi iparág, amely továbbra is a globális gazdaság dobogó szíve. Mégis, bár maguk a fizikai ellátási láncok is fejlődtek a szállítmányozás és a forgalmazott árutípusok tekintetében, az ezen tranzakciók dokumentálása és finanszírozása mögötti folyamatok még mindig nagyrészt ugyanazokon a munkaigényes, papíralapú módszereken alapulnak, amelyeket a 19. század óta alkalmaznak. .

Következésképpen a papíralapú dokumentációra támaszkodó kereskedelmi tranzakciók manuálisak, bizonytalanok és nem hatékonyak, ami gyakran hosszú fizetési ciklusokhoz vezet, ami miatt a beszállítók – különösen a kkv-k – nehezen tudják hatékonyan kezelni működőtőkéjüket. Széles körben elismerik, hogy a digitális dokumentumok mind a fizikai, mind a pénzügyi ellátási láncok előremutató útjai; sokkal nagyobb hatékonyságot, biztonságot és rugalmasságot tesz lehetővé – és ezáltal a finanszírozáshoz való jobb hozzáférést. De az örökbefogadás sajnos nem egyszerű.

Ennek az az oka, hogy a kereskedelemfinanszírozás olyan megrögzött szabályokra épül, amelyek kulcsfontosságúak a biztonságos, hatékony globális tranzakciók támogatásában; szabályok, amelyek a legtöbb joghatóságban a mai napig érvényben maradnak. Például az olyan jogi fogalmak, mint a „birtoklás” és az „átruházás”, továbbra is szabályozzák az átruházható kereskedelmi dokumentumok cseréjét. Ezeket a létfontosságú szabályokat azonban úgy alakították ki, hogy megkönnyítsék a kereskedelmet a papíralapú világban. A kereskedelmi dokumentáció bármilyen változása tehát az immateriális javak birtoklását és átruházását elismerő új jogi keret végrehajtásától függ; amit sokkal könnyebb mondani, mint megtenni. Az új jogszabály azonban éppen ezt kívánja elérni.

A legfontosabb törvény, amiről még soha nem hallottál

Az Egyesült Királyság jelentős szerepet játszott a globális kereskedelmet alátámasztó számos szabály és gyakorlat kialakításában, és törvényei máig képezik a kereskedelmi szerződések alapját világszerte. Ez az Egyesült Királyság új jogszabályait még inkább helyénvalóvá teszi a kereskedelmi dokumentumok digitalizálása szempontjából mind a hazai, mind a globális ellátási láncokon.

Az elektronikus kereskedelmi dokumentumokról szóló 2023. évi törvény (ETDA) szeptember 20-án lépett hatályba. Noha a legtöbb vállalkozás valószínűleg keveset foglalkozik ezzel az alulértékelt jogszabálysal, jelentőségteljes jelentősége van a belföldi vagy nemzetközi kereskedelemmel foglalkozó bármilyen méretű vállalat számára. A törvény lehetővé teszi bizonyos, a globális kereskedelemben általánosan használt dokumentumok digitális formában történő jogi elismerését, ugyanúgy, mint azok papíralapú megfelelőit. Felületesen kis változás, ez a módosítás – amely többek között az olyan átruházható okiratokra vonatkozik, mint például a váltók és váltók – óriási lehetőségeket teremt az ellátási lánc finanszírozási (SCF) megoldásainak optimalizálására, és ennek során a nem hatékony és nem biztonságos papírok eldobására. - alapú folyamatok. Az ENSZ Elektronikus átruházható Iratok Modelltörvényén (MLETR) alapuló hasonló jogszabályokat fogadnak el/ fogadtak el a G20-országokban.

Ezen túlmenően a digitális dokumentumok lehetővé teszik a manapság nem praktikus finanszírozási struktúrák teljes megfordítását – az „alulról felfelé” történő megközelítéstől a „felülről lefelé” történő megközelítésig.

SCF 2.0

Jelenleg az ellátási láncokat gyakran a lánc „leggyengébb láncszemétől” felfelé finanszírozzák. Általánosságban elmondható, hogy ez egy kkv, mivel általában ők rendelkeznek a legszűkebb mérleggel, és gyakran összetett földrajzi területen helyezkednek el. A bankok ezért kevésbé hajlandóak vagy képesek vállalni az észlelt kockázatokat és/vagy a finanszírozási hiányosságok betömése érdekében általuk okozott KYC-költségeket. Így a hosszú ellátási láncok, amelyek tárgyalásos fizetési feltételeket és halasztott fizetéseket foglalnak magukban a vevők és beszállítók között, jelentős terhelést jelentenek a kkv-k működőtőkéjére. Ennek elkerülésére a legtöbb kkv számára az egyetlen lehetőség a drága faktoring megoldások – vagy akár a komplex ellátási lánc tevékenységének teljes elkerülése.

Ez szerkezetileg nem hatékony helyzet a költségek csökkentésére és az ellátási láncok megerősítésére törekvő vállalatok számára. Valójában a láncon belüli bármely sebezhetőség kihathat a lánc teljes hosszára, mivel több vállalat a végponttól végpontig terjedő robusztus, áramvonalas áruáramlásra támaszkodik működésének támogatása érdekében. Bizonyított tény, hogy a bevételek minden érdekelt fél számára nőnek, ha elkerüljük a fennakadásokat, és ezt a legkönnyebben úgy tudjuk biztosítani, hogy elegendő likviditás legyen a rendszerben. Ezért némileg paradox, hogy a likviditásra leginkább rászoruló kkv-k férnek hozzá a legnehezebben.

Az ETDA által lehetővé tett digitális átruházható instrumentumok (DNI-k) itt léphetnek életbe, mint a vállalati fizetés skálázható, rugalmas és kötelező érvényű ígérete. A DNI-k digitális váltók (DPN) és digitális váltók formájában immár integrálhatók az SCF-programokba, eltekintve a külön engedményezési megállapodásoktól és a visszavonhatatlan fizetési kötelezettségektől (IPU), amelyek a nem forgatható eszközök átruházásához szükségesek. , beleértve a követeléseket és számlákat is.

A DNI-k megoldhatják a vállalatok „alulról felfelé irányuló” forgótőke dilemmáját. A DNI-k szabványosított kockázatátadási mechanizmusként a finanszírozást a kibocsátó saját pénzügyi helyzetéhez kötik, ahelyett, hogy a legkisebb beszállítójuk általában gyengébb hitelképességéhez kötne. Gyakorlatilag a vállalati igények és a kiváló hitelprofil alapján történő hitelfelvétellel a finanszírozás a beszállítókhoz húzható le, az SCF program hatóköre pedig kiterjeszthető a „hosszú farokra”, azaz a kisebb vállalkozásokra. Ily módon a vállalatok likviditást injektálhatnak és megőrizhetik az egész láncban.

Azáltal, hogy a beszállítók gyorsabban hozzáférhetnek a mindennél fontosabb működőtőkéhez, valamint alacsonyabb finanszírozási költségeket biztosítanak, az ETDA és a DNI-k valójában demokratizálják az SCF-et, lehetővé téve a finanszírozáshoz való kiváló hozzáférést, és rugalmasabb láncot biztosítanak mindenki számára. Ez nem más, mint a mélyszintű SCF teljes átalakulása.

Rugalmasság, ellenőrzés és biztonság

A DNI-k nemcsak a végpontokig terjedő ellátási láncok finanszírozásának módját változtatják meg. Digitális jellegük lehetővé teszi a vállalatok számára, hogy sokkal jobban ellenőrizzék, hogyan és mikor használják az SCF-et. A meglévő megoldások jelenlegi hátránya, hogy szilárdak és rugalmatlanok, ami befolyásolja a vállalatok rugalmasságát a készpénzkezelési és készpénzkonverziós ciklusok optimalizálása során. A DNI-k alkalmazása megoldja ezt a problémát azáltal, hogy lehetővé teszi a pénztárosok számára, hogy könnyedén válthassanak a különböző finanszírozási módok között attól függően, hogy adott időpontban melyik a leghatékonyabb számukra, például üzleti ciklusuk vagy készpénzpozíciójuk függvényében. Például, ha egy tipikusan készpénzben gazdag vállalkozás likviditási problémákba ütközik, ahelyett, hogy korlátozniuk kellene dinamikus diszkontprogramjaikat, amelyek során a beszállítóknak korán kifizetik a kedvezmény fejében – ami gyakran a legmegfelelőbb megoldás általános üzleti igényeikhez –, DNI-k segítségével hozzáférhet a külső likviditáshoz, és szükség szerint meghosszabbíthatja a fizetési feltételeket.

Mentesen attól a merevségtől, hogy csak a siled SCF-megoldásokat tudják kihasználni, a vállalatok rugalmasan alkalmazhatják saját vagy harmadik fél készpénzét, tárgyalásokat folytathatnak a beszállítókkal a fizetési feltételekről a korai vagy időben történő fizetés érdekében, valamint a fizetési határidők elszámolásában, mindezt úgy, hogy közben elszámolják saját KPI-k és készpénzpozíciók.

Biztonsági szempontból az olyan platformok által generált DNI-k, mint az Arqit's TradeSecure™, szinte lehetetlen sokszorosítani vagy módosítani, mert digitálisan biztonságosak és a forrásból auditálhatók, valamint a létezésük és a tulajdonjoguk igazolása gyorsan ellenőrizhető a főkönyvben, ezáltal kevésbé sebezhetőek meg az SCF-folyamatok. a pénzügyi bűnözésre. Az információkat egy speciális kriptográfiai kulcsot igénylő biztonságos digitális pecsét mögé zárják, amely biztosítja az egyébként ellenőrizhető és vitathatatlan digitális átvitelek könnyű nyomon követhetőségét, ezáltal egyszerűsíti és automatizálja az audit folyamatát.

Végső soron a DNI-k révén a digitalizálás felé való elmozdulás az ellátási láncokat a vállalatokhoz rögzíti, erejüket kihasználva a méretezés lehetőségeinek megteremtésében. Széleskörű elterjedésük azt eredményezi, hogy a vállalkozások szélesebb köre számára válnak elérhetővé új finanszírozások – ezáltal értékes, életképes megoldást jelentenek a kereskedelemfinanszírozási hiányra –, valamint új finanszírozási eszközöket alkalmaznak a bankok a vállalati ügyfelek számára. Az ETDA-nak köszönhetően az SCF 2.0 új korszaka kezdődik. Mire vársz?

Időbélyeg:

Még több Fintextra