Bitcoin ETF: Minden, amit tudnod kell

Szeretne ingyenes láncon belüli tanúsítványt szerezni, amely bemutatja Bitcoin tudását? Vegyen részt ingyenes tanfolyamunkon, A Bitcoin felezése 101: Mit jelent a bányászok és a befektetők számára.

A kriptográfia iránt érdeklődők közül sokan még mindig úgy vélik, hogy vásárolnak Bitcoint a titkos csere megfélemlítő és átláthatatlan folyamatként.

A Bitcoin tartásának technikai vonatkozásai – mint például a kriptopénztárcák, Bitcoin címek és a privát kulcsok– megzavarják az újonnan érkezőket, és elriasztanak néhány befektetőt.

Mindez felerősítette a spot Bitcoin ETF, vagyis a tőzsdén kereskedett alap vonzerejét, amely lehetővé teszi a befektetők számára, hogy anélkül szerezzenek kitettséget a bitcoinnal szemben, hogy saját maguk birtokolják azt.

Az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdefelügyelete (SEC) évekig tartó késedelmek és elutasítások után jóváhagyott alkalmazások több spot Bitcoin ETF-re 2024 januárjában. Azok listája működő spot Bitcoin ETF-ek az Egyesült Államokban jelentős pénzintézetek, köztük olyan vagyonkezelők névjegyzékbe vétele, mint a BlackRock és a Fidelity.

Más országok gyorsabban mentek le a célról, amikor a Bitcoin ETF-ek elindultak Kanada, Brazília és a Európa megelőzve az USA-t

Mi az az ETF?

• 💸 Az ETF egy olyan befektetési eszköz, amely a részvényekhez hasonlóan nyilvánosan forgalomban van, de nem egy vállalat, hanem egy mögöttes eszköz vagy index teljesítményét követi nyomon.
• 🛢️ Az ETF egy módja annak, hogy a befektetők kitettséget szerezzenek mögöttes eszközei, például arany vagy olaj értékére.
• 📈 Az ETF-ek hagyományos tőzsdén kereskednek, értéküknek emelkednie kell, amikor az eszköz drágul, és csökkennie, ha csökken.

A Bitcoin ETF nagyjából ugyanúgy működik, mint bármely más ETF. A befektetők bármilyen bróker útján vásárolnak részvényeket az ETF-ben, és ugyanúgy kereskedhetnek velük, mint az Apple vagy a Tesla részvényeivel.

A Bitcoin ETF-ek nyomon követik az áramot a Bitcoin ára, és zárt lépésben kell cselekednie a Bitcoin áringadozásaival.

Miért van szükség Bitcoin ETF-re?

Szóval, a befektetők miért nem vásárolnak Bitcoint?

A legtöbb hagyományos lakossági befektető számára a Bitcoin és általában véve a kriptovaluták továbbra is kockázatosnak tűnnek.

Azon kívül, hogy van tisztázatlan szabályozás körülöttük a Bitcoin birtoklása megköveteli a Bitcoin pénztárca és a megbízható kriptotőzsdék, amelyek még mindig feltérképezetlen területek azok számára, akik nem ismerik a teret, és bizonyos szintű önképzést igényelnek.

A Bitcoin birtoklása egyértelműen rád hárítja a biztonsági terhet, így Ön felelős a saját privát kulcsai biztonságának megőrzéséért (hacsak nem a cserére szeretné bízni azokat). Ez azt jelentheti, hogy a hardver pénztárca vásárolt Bitcoin védelmére, vagy privát kulcsok tárolására a biztonságos módon. Azt is ki kellene dolgozni, hogyan adót nyilvánít tőkenyereséget eredményező Bitcoin-eladásokra.

A Bitcoin ETF segítségével a befektetőknek nem kell aggódniuk a privát kulcsok, a tárolás vagy a biztonság miatt. Ugyanúgy birtokolják az ETF-részvényeket, mint a részvényeiket, és a kriptovaluta-piacon anélkül szerezhetnek kitettséget, hogy át kellene menniük a kriptovásárlás és -tartás körein.

Egyértelműen fogalmazva, ez egy rendkívül vonzó ajánlat sok rendszeres ember számára – valamint a kifinomult intézményi befektetők számára.

Hogyan működik a Bitcoin ETF?

A Bitcoin ETF-et egy olyan cég kezeli, amely megvásárolja és tartja a tényleges Bitcoint; az árfolyam az alapban tartott Bitcoinhoz van kötve. A cég az ETF-et egy hagyományos tőzsdén jegyzi, és Ön, a befektető, ugyanúgy kereskedik az ETF-fel, mint bármely más részvényrel. A Bitcoin ETF-ek új típusú kereskedési lehetőségeket is kínálnak, beleértve a shortolást, ahol a befektetők fogadhatnak Bitcoin ellen.

De van néhány alapvető különbség a Bitcoin ETF és más ETF között.

Először is, egyes ETF-ek, például azok, amelyek az S&P 500-at követik, részvényeket képviselnek, így Ön csökkentheti az osztalékot, amelyet az ETF-be tartozó bármely vállalat fizet a részvényeseinek. Ha a Tesla osztalékot fizet, és Önnek van részesedése egy olyan ETF-ben, amely magában foglalja a Teslát, akkor (kisebb) osztalékot kap. A Bitcoin decentralizált, így Bitcoin ETF esetén ez nem fog megtörténni.

Másodszor, csakúgy, mint más ETF-ek esetében, díjat kell fizetnie az ETF-et kínáló vállalatnak. Egy Bitcoin ETF esetében azonban a díjak egy része az ETF alapját képező Bitcoin vásárlásával és tárolásával kapcsolatos letéti és kezelési díjak kifizetésére irányulna.

Az út egy amerikai Bitcoin ETF-hez

Sok fedezeti alap és más befektetési cég nyújtott be kérelmet az US SEC-hez Bitcoin ETF-ek iránt az évek során, de több mint egy évtizedbe telt, mire jóváhagyták.

A Gemini alapítói, Cameron és Tyler Winklevoss 2013-ban először jelentkeztek a Winklevoss Bitcoin Trust számára. 2018-ban az Egyesült Államok Szabadalmi és Védjegyhivatala a Winklevoss fivéreket díjazta. szabadalom a „tőzsdei termékekre”.

A Winklevoss kérelmét követő következő évtizedben a SEC több kérelmet is elutasított egy azonnali Bitcoin ETF-re, a kriptovaluta volatilitására és ármanipulációval szembeni sebezhetőségére hivatkozva.

Az árapály 2023-ban kezdett megváltozni, amikor a világ legnagyobb vagyonkezelője, a BlackRock sokkolta a pénzügyi világot iktatás futni egy Bitcoin ETF.

2023 októberében a SEC volt hivatalosan elrendelték a bíróság felülvizsgálja a Grayscale kérelmét, hogy zászlóshajóját, a Grayscale Bitcoin Trust-ot (GBTC) egy spot Bitcoin ETF-vé alakítsa át, és a bíróság megállapította, hogy a szabályozó hatóság nem indokolta megfelelően a kérelmét.

2024 januárjában a SEC végre jóváhagyta a több spot Bitcoin ETF-et Gary Gensler SEC elnökkel. engedményezni hogy a bíróság döntését követően „a körülmények azonban megváltoztak”.

A spot Bitcoin ETF-ek rövid története

• Július 2013: A Winklevoss Bitcoin Trust benyújtja az első Bitcoin ETF-javaslatot.
• Június 2018: A SEC elutasítja Winklevoss második Bitcoin ETF javaslatát.
• Szeptember 2020: A világ első Bitcoin ETF-je szerepel a Bermuda tőzsde.
• Február 2021: Kanada első Bitcoin ETF elindítása, a Cél Bitcoin ETF (BTCC). Ugyanabban a hónapban még kettőt hagynának jóvá: a Fejlessze a Bitcoin ETF-et (EBIT) és a CI Galaxy Bitcoin ETF (BTCX).
• Október 2021: Elindult az első amerikai tőzsdén jegyzett Bitcoinhoz köthető ETF, a roShares Bitcoin Strategy ETF (BITO). Magát a Bitcoint nem tartja a mérlegében, hanem a kapcsolódó eszközökön keresztül követi nyomon a Bitcoin árát.
• Június 2023: A SEC jóváhagyja a 2x Bitcoin Strategy ETF (BITX) a volatilitási részvényektől és az első tőkeáttételes Bitcoin határidős ETF-től.
• Augusztus 2023: A londoni székhelyű Jacobi Asset Management elindítja Európa első Bitcoin ETF-je.
• Augusztus 2023: Egy amerikai bíró rendelés hogy a SEC megtagadta a Grayscale alkalmazását a szürkeárnyalatos Bitcoin Trust átalakítására (GBTC) egy spot Bitcoin ETF-be kell felülvizsgálni.
• Október 2023: Miután a SEC nem fellebbezett, az Egyesült Államok Fellebbviteli Bírósága hivatalosan rendelés a SEC, hogy vizsgálja felül a Grayscale alkalmazását.
• December 2023: Gary Gensler, a SEC elnöke kijelenti, hogy a szabályozó „új pillantást vet” a spot Bitcoin ETF-re vonatkozó pályázatokra, és „nyolc és egy tucat közötti beadványt” vizsgált át.
• Január 2024: A SEC jóváhagyja több amerikai spot Bitcoin ETF.
• Március 2024: A BlackRock IBIT-je eléri 10 milliárd $ kezelt vagyonban.

Mi olyan különleges egy Bitcoin ETF-ben?

Az Egyesült Államokban működő Bitcoin ETF várhatóan új szintű megbízhatóságot és elfogadottságot fog hozni a Bitcoin-befektetések terén. 2020-ban és 2021-ben a nagy tőzsdén jegyzett cégek, köztük Négyzet és a Tesla befektetésként vásároltak Bitcoint a mérlegükhöz, ami új bevezetésre sarkallt – de a kriptovalutát sok konzervatív befektető még mindig kockázatos fogadásnak vagy akár trükknek tekinti.

Az azonnali Bitcoin ETF-nek a SEC általi jóváhagyása gyakorlatilag a Bitcoint a Wall Streetre juttatja, és a Bitcoin ETF-fel ugyanazokon a helyeken kereskednek, mint a Tesla részvényei, kötvényei, aranya, olaja vagy bármely más hagyományos eszköze. Ez azt is jelenti, hogy az intézményi befektetők könnyebben spekulálhatnak a Bitcoin árfolyamán, anélkül, hogy maguknak kellene tartaniuk a kriptovalutát.

Indítás után

Csak egy nappal a Bitcoin ETF-ek indulása után a kereskedési volumen elérte a 1.9 milliárd dollárt, beáramlásával több mint egymilliárd dollár az első héten. De ez nem volt jó hír. A Bitcoin ára csökkent mivel azok a befektetők, akik szürkeárnyalatos Bitcoin Trust (GBTC) részvényeket birtokoltak, megragadták a lehetőséget, hogy készpénzt vegyenek, ami eladási nyomást váltott ki.

A beáramlás továbbra is rekordokat döntött a Bitcoin ETF-ek elindítását követő hónapokban, a BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) segítségével. eléri az 10 milliárd dollárt a kezelt eszközökben (AUM) mindössze hét héttel az indulás után, ezzel a valaha volt leggyorsabb ETF-vé vált, amely elérte ezt a mérföldkövet. Ezzel szemben az első aranyfedezetű ETF-nek sikerült több mint két év ennek a számnak az eléréséhez.

Majdnem 4% március elejéig a teljes Bitcoin-készletből a Bitcoin ETF-ek birtokolták, a spot Bitcoin ETF-ekkel eléri az 50 milliárd dollárt AUM-ban – az aranyfedezetű ETF-ek AUM értékének több mint fele.

„Azt hittük, hogy a Bitcoin talán az arany versenytársa, de valójában felfelé futott a ranglistán, és most kezd lenyomni az S&P 500 Index ETF-ek sarkát” – mondta Michael Saylor, a MicroStrategy vezérigazgatója. akkor azt mondta.

2024 márciusának elején a BlackRock tájékoztatót nyújtott be a SEC-vel, hogy Bitcoin ETF-eket adjon a Strategic Income Opportunities Fund névre keresztelt stratégiai portfóliójához.

Az azonnali Bitcoin ETF-ek jóváhagyását követően a figyelem gyorsan az azonnali ETF-ek lehetőségére terelődött más kriptovaluták, például az Ethereum esetében. 2024 januárja óta több vagyonkezelő nyújtott be kérelmet szúrja ki az Ethereum ETF-eket, köztük sokan azok közül, akik már elindítottak Bitcoin ETF-eket, mint pl BlackRock és a Szürkeárnyalatos.

• SEO által támogatott tartalom és PR terjesztés. Erősödjön még ma.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Erősítse meg magát. Hozzáférés itt.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Felerősített tudás. Hozzáférés itt.
• PlatoESG. Carbon, CleanTech, Energia, Környezet, Nap, Hulladékgazdálkodás. Hozzáférés itt.
• PlatoHealth. Biotechnológiai és klinikai vizsgálatok intelligencia. Hozzáférés itt.
• Forrás: https://decrypt.co/resources/what-is-bitcoin-etf-explained-guide-learn-easy