Belépés a DeFi Token korszakba

A Gauntlet, az Alameda Research és a Dharma mind a keringő COMP 10 legjobb tulajdonosa között vannak. A Gauntlet, egy gazdasági szimulációs platform a kriptogazdasági rendszerek teljesítményének tesztelésének aranystandardja, és az irányításban való részvételük a Compound támogatásának és összehangolásának a jele. A Dharma, amely jelenleg az egyik legjelentősebb intelligens szerződéses pénztárca, a Compounddal való protokollszintű versengésből Compound-alapú pénzügyi szolgáltatások szolgáltatójává vált – ez a lépés valószínűleg nem valósult volna meg a jelképes ösztönzők formájában történő összehangolás nélkül. Az Alameda Research egy másik egyértelmű stratégiai partner, amely már hozzájárult a COMP likviditásához azzal, hogy bevezette az FTX-tőzsdére. Ezek a stratégiai partnerek egyértelmű hozzáadott értéket adnak az összetett ökoszisztémához, és token nélkül sokkal nehezebb lett volna őket a Compoundhoz igazítani.

Amellett, hogy tokeneket használnak a partnerekkel és a felhasználókkal való összehangolás elősegítésére, felhasználhatók más DeFi rendszerekkel végzett akvaponikus gazdálkodáshoz is, hogy több likviditásbányászati ​​programban kombinálják a felhasználói ösztönzőket. Képzeljünk el például egy protokollt, amely megjutalmazza a felhasználókat a protokoll natív tokenjének kockáztatásáért. A protokoll lehetővé teheti a felhasználók számára, hogy tokeneket helyezzenek el egy tét szerződésben, így a tokeneket semmi másra használhatatlanná tehetik – vagy bárkit, aki egy csereprotokollhoz, például a Balancerhez tokenlikviditást ad, tétnek tekinthetik. Ez lehetővé tenné, hogy a kölcsönzési protokollban szereplő tét tokenek a Balancerben is likviditást biztosítsanak, és ezáltal nagyobb piaci mélységet biztosítanak a token számára, valamint lehetővé tenné, hogy az érdekeltek díjakat szerezzenek a Balancer poolból és a BAL likviditásbányászati ​​jutalmakból – növelve ezzel a tétből származó bevételeiket. az alapvető tétjutalmakon túl.

A tokenbányászati ​​folyamatba beépítve az ilyen típusú protokollok közötti integráció lehetővé teszi, hogy a protokollok szorosan összefonják felhasználói bázisaikat, és lehetővé teszik egymás számára, hogy további segédprogramokat adjanak felhasználóik számára. Egyértelmű szinergiákat valósítanak meg a felhasználók, akik több jutalmat kapnak, és a protokoll, amely több funkcionalitást kínál anélkül, hogy új protokollt kellene kiépíteni a semmiből. Ez az összeállítható, egymást kiegészítő rendszerek természetes útja, hogy megosszák a jutalmakat kölcsönös közösségeik között, és ez azt jelenti, hogy jelentős közösségi átfedés és összehangolás lesz bizonyos kiegészítő DeFi rendszerek között – ez a dinamika összeegyeztethetetlen az alapréteg törzsi és versengő természetével. kriptovaluták és villaláncok. Ez a DeFi protokollok szuperképessége.

Ahhoz, hogy ez valóban otthon legyen, nincs egyértelműbb példa a bányászati ​​szinergiákra, mint amit a Nexus Mutual, a DeFi ökoszisztéma vezető biztosítási szolgáltatója kínál. Más protokollok a token-kibocsátás egy részét a Nexus Mutual-ban a címükre tétet vevő felhasználóknak oszthatják ki – ez a tevékenység feloldja a biztosítási fedezetet és csökkenti az árat (pl. a felhasználó vállalja a protokoll kockázatát). Ebben a példában a külső protokoll saját tokenjét használja, hogy arra ösztönözze a felhasználókat, hogy bővítsék a protokoll biztosítási kínálatát, és további lehetőségeket biztosítanak a pénzügyi védelemhez egy olyan ökoszisztémában, ahol a biztonság és a kockázatkezelés lehet a protokoll legkívánatosabb tulajdonsága és márkajelzése. .

Bár szuperhatalomról van szó, a protokollok közötti bányászat olyan veszélyeket is rejt magában, amelyeket még nem értünk. A jelképes ösztönző rendszerek váratlan viselkedést válthatnak ki, ahogy azt láttuk, amikor a Compound-felhasználók a legkockázatosabb eszközökbe halmoztak fel, hogy maximalizálják COMP-bevételeiket, és a bányászati ​​sémák kombinálásával ezeket a nem szándékos következményeket nehezebb megérteni és előre látni. Elképzelhető egy olyan helyzet, amikor egy külső protokoll olyan ösztönzőket hoz létre, amelyek – saját cselekvés nélkül – veszélyes viselkedést válthatnak ki egy másik protokollban, és végül lépcsőzetes felszámolásokhoz és felhasználói veszteségekhez vezethetnek.

Jóban-rosszban ezeket a kísérleteket a természetben, valódi pénzzel fogják lefutni. Lesznek feltörések, hibák és veszteségek, és egy protokoll problémája gyorsan átcsaphat más protokollok problémáiba. A valódi pénzzel végzett harci tesztelés azonban végső soron megerősített rendszereket eredményez, amelyek jól ismert kockázatokkal rendelkeznek.

Végül ezek az új DeFi tokenek az értékfelvételen és az érdekelt felek összehangolásán túlmutató célt is szolgálnak. Ugyanis a DeFi protokollok termékének nagy részévé válnak. A COMP hozamgazdálkodás 500 millió dollárnyi új betétet hozott, ami több hét alatt több mint 30%-kal növelte a DeFi-tortát, és utal arra, hogy a DeFi hogyan fogja átlépni a felhasználók elterjedésének szakadékát a mainstreambe: a DeFi tokenek olyan értéket ragadnak meg, mint a részvények, de a decentralizáció révén elkerülik a szabályozást. A nap 24 órájában, a hét minden napján ellenőrizhető pénzügyeket, valamint fenntartható és cenzúraálló platformokat biztosítanak a pénzügyi szolgáltatások számára, amelyek kezdetben önmagukat szolgálják. Az új token első helye egy engedély nélküli AMM lesz, mint például az Uniswap vagy a Balancer. Az engedély nélküli AMM-ek kötetei nagyon jól jöhetnek a Coinbase vagy Binance listák előfutárává. Hasonlóképpen, a token hitelpiacai először a decentralizált hitelnyújtási pultokon, mint például a Compound és az Aave alakulnak ki.

Ez a technológia iránt érdeklődő kereskedő vagy pénzügyi elemző álma: egy új eszközosztály valós idejű mérlegekkel és eredménykimutatásokkal, valamint azzal a lehetőséggel, hogy megzavarja a pénzügyi rendszereket az egész világon azáltal, hogy jobb hozzáférést, nagyobb átláthatóságot, megosztott értékteremtést és verhetetlen margók. És ahhoz, hogy korai megjelenést kapjon, a protokollok felhasználójává kell válnia. Ha a COMP által behozott új felhasználók és tőke bármire utal, a DeFi tokenek közelgő hulláma nagyságrendekkel fogja növelni a piacot.

Köszönet a Blockchain Capital kutatócsoportjának (és különösen Spencer Bogartnak és Andrew Yangnak) a hasznos visszajelzésekért és a beszélgetésekért ezekkel a témákkal kapcsolatban.

Forrás: https://blockchain.capital/entering-the-defi-token-era/