Befektetés az alapértékbe

Az élet számos legfontosabb pénzügyi tranzakciója mögött – legyen az házvásárlás, jelzáloghitel igénylés, kisvállalkozási hitel felvétele vagy személyes hitelkártya refinanszírozása – bizalmi és hitelkapcsolati hálózat áll. Ezekből a tranzakciókból naponta több milliárd dollárt finanszíroznak raktári létesítményeken keresztül a világ legnagyobb befektetési bankjai, hitelalapjai és tőkepiaci partnerei. És bár az évek során sok időt és befektetést fordítottak a fintech-iparban az ilyen tranzakciók fogyasztói front-end-jére történő innovációra, a valóság az, hogy a tőkepiaci munkafolyamatok többsége a színfalak mögött nagyrészt manuálisan zajlik – az e-mailek termékeként. , Excel és FTP mappákat. Ennek eredményeként nagyobb a súrlódás ebben a rendszerben, és magasabbak a költségek mind a hitelfelvevők, mind a hitelezők számára.

Első kézből éreztük ezt a problémát a legutóbbi cégemnél, a Bond Street-nél, egy kisvállalkozási hitelezőnél, amelynek társalapítója voltam 2013-ban. Több mint 900 millió dollár adósságkapacitást gyűjtöttünk be néhány nagy tőkepiaci partnernél, és miközben a hitelfelvevői tapasztalatunk első része volt. egy egyszerűsített, API-kkal és sima, mobilra optimalizált felhasználói felülettel, ezeknek az eszközöknek a létrehozásának és finanszírozásának hátterét a CSV-exportálás és a manuálisan generált jelentések bonyolult hálózata jelentette.

A kisvállalkozási kölcsön létrehozásához és finanszírozásához dokumentumokat (például adóbevallásokat, üzleti pénzügyi adatokat, hiteljelentéseket stb.) kellett összegyűjtenünk, ellenőriznünk kellett, hogy az eszköz megfelel-e a hitelezőink által meghatározott alkalmassági feltételeknek (általában egy harmadik fél végzi). fél adatügynöke), és végül folyamatosan jelentést készít ezeknek az eszközöknek a teljesítményéről egy sor bonyolult paraméter (például koncentrációs korlátok, halmozott késedelmek, nemteljesítési arányok stb.) alapján. A tévedés – azaz a rossz kölcsön kibocsátása vagy a hitelszerződésünkben szereplő megállapodás meghiúsítása – következményei súlyosak lehetnek, megkövetelhetik, hogy az eszközt tőkével együtt vásároljuk vissza, vagy fennáll annak a kockázata, hogy teljesen lekapcsoljuk (ami azt jelentheti, hogy a lámpák korai időre kialszanak). színpadi fintech cég).

Ennek a tapasztalatnak köszönhetően mindig is úgy gondoltam, hogy ezek a manuális tőkepiaci munkafolyamatok szoftverekké válhatnak és kell is, és hogy lehetőség nyílhat egy olyan hálózat kiépítésére, amely jelentős értéket tud nyújtani a fintech cégeknek, és nyugalmat biztosít hitelezőik.

Ezt a tézist szem előtt tartva, valamint azt a meggyőződésünket, hogy a magánpiaci likviditás jövője a befektetői kapcsolati szoftverrel kezdődik majd, nagyon izgatottak vagyunk, hogy Stu-val, Bennel, Michaellel és a Setpoint teljes csapatával partnerségre léphetünk. Hihetetlen munkát végeztek, és ezeket a tőkepiaci munkafolyamatokat Funding OS-vé alakították – kezdetben a proptech területre összpontosítva, ahol az ingatlantranzakciók dokumentum-intenzív jellege még súlyosabb. Termékük nemcsak abban segíti a vezető proptech cégeket, mint az Opendoor és a Flyhomes, hogy kevesebb kézi munkával bővítsék kiindulási és tőkepiaci tevékenységeiket, de ami fontos, segít csökkenteni az eszközök mérlegben tartásához szükséges időt is. Ez minimálisra csökkenti ezen vállalkozások tőkeintenzitását és/vagy a drága mezzanine hitelezőknek fizetett kamatok összegét – ez létfontosságú előny ebben a makrokörnyezetben.

Izgatottak vagyunk, hogy ilyen tapasztalt vállalkozókkal dolgozhatunk együtt, és hihetetlenül lenyűgözött bennünket az a tőkehatékonyság, amellyel Stu és csapata bővítette az üzletet. Különösen izgatottak vagyunk a hálózati hatások lehetőségeivel kapcsolatban is. Hasonlóan ahhoz, ahogy a Carta felépítette az induló vállalkozások közötti disztribúciót, és ennek következtében lehetővé tette a kockázati befektetők számára, hogy egy helyen nyomon kövessék teljes portfóliójukat, a Setpoint is kezd jelentős értéket nyújtani a világ legnagyobb hitelbefektetői számára raktári kapcsolataikban. Ez több hitelfelvevő bevezetését eredményezi, és más eszközosztályokba vonulást eredményez, mint például a családi bérletek, jelzáloghitelek, valamint a fogyasztói/kisvállalkozási termékek.

Hiszünk abban, hogy a Setpoint jó helyzetben van ahhoz, hogy segítsen javítani az élet legfontosabb tranzakciói mögött meghúzódó munkafolyamatokat, és nem is lehetnénk nagyobb izgatottak, hogy a Setpoint's Series A finanszírozási körének élére állhatunk, és csatlakozhatunk az igazgatótanácsához.