Mely startup szektorok a bikák és a medvék a 2022-es lomha kockázatitőke-piacon?

Tavaly látta soha nem látott beruházás induló vállalkozásokba, látszólag szinte minden szektor új finanszírozási rekordokat döntött.

Idén? Nem túl sok. A kockázati finanszírozás összességében visszaszorulóban van A közpiaci zűrzavar, a rekord infláció és a gazdasági recesszió miatti növekvő aggodalmak közepette. Ennek ellenére számos startup szektor kiemelkedik – vagy azzal, hogy még mindig jobb teljesítményt nyújt, vagy azért, mert különösen keményen sújtja őket a kockázati visszahúzás.

2022 közepén közelebbről megvizsgálunk néhányat a legbukásabb és legmackosabb startup iparágak közül.

Kiberbiztonság: A fenyegetések továbbra is erősek

A kockázati piac tavalyi csúcspontja alatt kevés szektornak sikerült olyan jól, mint a kiberbiztonságnak. Az ipar felvetette a rekord mennyiségű kockázati tőke az unikornisokat pedig látszólag heti rendszerességgel verték. Még ebben az évben is ahogy a kockázati piac megfordult, a kiberbiztonság már több mint egy tucat új unikornisok az év első hat hónapjában.

A befektetők nem számítanak arra, hogy ez megváltozik, de vannak figyelmeztetések: az értékelések kiegyenlítődni fognak, és a kibertechnológia egyre formálódóbb területein induló startupok valószínűleg nehezebb időszakokkal néznek szembe a készpénzfelvétellel.

„Minden, ami lehetővé teszi egy vállalat digitális átalakulását, továbbra is finanszírozásban részesül” – mondta Alberto Yépez, társalapítója és ügyvezető igazgatója Forgepoint Capital, amely kiberbiztonsági és infrastrukturális szoftverbefektetésekre specializálódott.

Konkrét területek, amelyeket több VC említett a múlt héten RSA konferencia San Franciscóban a DevSecOps területein működő startupok – ahol a biztonság integrálódik a szoftverfejlesztési folyamatba – felhőalapú biztonság, valamint az identitás és hitelesítés körüli bármilyen technológia.

– Végül is ez az, ami a kiberbiztonságról szól, igaz? – mondta Yépez. "Az identitásról és a személyazonosság-ellenőrzésről szól."

Shay Michel, ügyvezető partner a kiberbefektetési cégnél Merlin Ventures, hozzátette, hogy a jelenlegi piacon a legtöbb költségvetéshez hasonlóan a biztonsági költségvetések is csökkennek. Ez segítheti a mesterséges intelligencia és a kiberbiztonság körüli feltörekvő technológiákat, mivel az informatikai részlegek az erőforrások lefaragásával párhuzamosan az automatizálásra törekednek.

Ez azonban nem jelenti azt, hogy olyan lesz, mint tavaly. 2021-ben nem voltak ismeretlenek az 50-szeres vagy 100-szoros ARR-alapú értékelést követelő startupok. Yépez szerint a vállalatoknak most valami sokkal többre kell számítaniuk, mint a nyilvános piac vezető vállalatai – körülbelül 15-ször a következő 12 hónapban.

„A piac normalizálódik” – mondta Yépez.

Egy olyan nagy ágazatban, mint a kiberbiztonság, nem szabad arra számítani, hogy az iparág minden területét egyformán érinti. Az ágazat újabb, mélyreható technológiái valószínűleg visszahúzódhatnak. A titkosítás, a kvantumbiztonság és a titkosításhoz és a Web3-hoz kapcsolódó technológiát vizsgáló startupok lassulást vagy nagyobb, többszörös visszaesést tapasztalhatnak.

– Chris Metinko

Kripto: A szembeszél a medve területe felé nyomul

Ha már a kriptorendszerről beszélünk, ez az egyik terület, amely elviselheti ennek a visszahúzódásnak a terhét.

Az iparág a befektetők konzervatívabbá válásának tökéletes viharával néz szembe, saját, jól reklámozott növekedési fájdalmai, és az infláció és a magasabb kamatlábak hatására megváltozik a lakosság kockázatkerülőbb hozzáállása.

Míg egyesek továbbra is emelkedettek a piacon, mind a Bitcoin, mind az Ether – a két legnagyobb kriptovaluta – ára jelentősen alatta marad minden idők csúcsa. Néhányan, akik követik a szektort, úgy gondolják, hogy a Bitcoin akár 25,000 XNUMX dollár felé is csökkenhet.

Noha a kriptográfiai árazás nem kapcsolódik közvetlenül a kockázatitőke-befektetéshez, ostobaság lenne azt gondolni, hogy a befektetők nem vonják vissza magukat attól, hogy készpénzt öntsenek az induló vállalkozásokba, ha a tényleges kriptopiac továbbra is medvefutott.

Annak ellenére, hogy tavaly rekordmennyiségű beruházást hajtottak végre a térben, ebben az évben már volt némi lágyság és ez az év második felében is folytatódhat.

– Chris Metinko

Biotech: Nem mentes a lassulástól

Ami az ágazatokat illeti, nem a biotechnológiát sújtotta leginkább a kockázati finanszírozás lassulása. De ez sem maradt sértetlenül.

Globálisan a biotechnológiai startupok finanszírozása elérte a 24 milliárd dollárt az idei év első öt hónapjában. Ez jóval a 2021-es rekordot jelentő 72 milliárd dolláros éves összérték alatt marad.

Ha azonban a finanszírozás a jelenlegi ütemben folytatódik, az éves beruházás még így is meghaladhatja a 2020-as 49 millió dollárt.

Idén is folytatódnak a hatalmas körök. Az elmúlt hetekben két legnagyobb fordulót hirdettek meg: Rugalmasság, biogyártási technológia szolgáltatója, emelt $ 625 millió a D sorozatú finanszírozásban, ill Ultima Genomics, egy alacsony költségű szekvenáló platform fejlesztője, körülbelül 600 millió dollárral zárt.

Ennek ellenére továbbra is probléma marad a redőnyös IPO-ablak. A 2021-es rekordszintek elérése után a biotechnológiai IPO-k üteme idén lelassult.

Sokan azok közül, akik eközben piacra kerültek, a nyilvános biotechnológiai értékbecslési szerződések miatt döcögnek a megtépázott részvényárak miatt.

– Joanna Glasner

Elektromos jármű beruházás: lassítja a gördülést

Míg az elektromos járművek szektora évek óta növekvő finanszírozási szintet élvez, a kockázatitőke-befektetések ebben az évben eddig elmaradnak. A Crunchbase adatai szerint 2022-ben a VC által támogatott vállalatok az elektromos járművek területén eddig közel 5.8 milliárd dollárt gyűjtöttek össze, szemben a tavalyi év azonos időszakában elért 7.7 milliárd dollárral.

Ennek néhány oka van. Először is, néhány nagy horderejű EV-cég, köztük Lucid Motors és a Rivian, az elmúlt években több mint 1 milliárd dolláros finanszírozási kört gyűjtöttek össze, de ma már állami vállalatok.

De a befektetők egyre nagyobb kockázatkerülést mutatnak az elektromos járművekkel szemben Garrett Nelson, a kutatócég autóipari szektorral foglalkozó vezető részvénykutatási elemzője CFRA. Fennáll az elektromos járművek piacának túltelítettségének a veszélye is, tekintettel arra, hogy az Egyesült Államokban várhatóan a jövő év végén debütálnak nagy számban új elektromos modellek.

„Látható ez az értékeléseken, amelyek óriásit zsugorodtak az egész térben” – mondta Nelson. „Néhány sikeresebb induló vállalkozás és a termelés felpörgetéséért küzdő küzdelmek, mint például a Rivan és a Lucid. És úgy gondolom, hogy ez sok kockázatitőke-befektetőnek szünetet adott a térbe történő további befektetések tekintetében.”

Az értékelési problémák a „felfokozott gazdasági aggodalmakból”, a közelgő recesszió veszélyéből és az autógyártási terület erősen ciklikusságából erednek – mondta.

Nelson rámutatott a legutóbbi jelentésekre Tesla, az egyértelmű vezető az elektromos járművek terén, szünetelteti a felvételt, és elbocsátásokat fontolgat. A Reuters a hónap elején arról számolt be, hogy a Tesla vezérigazgatója Elon Musk a vezetőknek írt e-mailben azt mondta, hogy „szuper rossz érzései vannak” a gazdasággal kapcsolatban, és a vállalat alkalmazottainak 10 százalékát akarja csökkenteni.

„Ha a Tesla kilátásai ennyire borúsak, a befektetők azt kérdezik, mennyivel lesz rosszabb egy olyan cégnek, amely még indulásban van, vagy még nem is induló szakaszban” – mondta Nelson.

- Sophia Kunthara

Proptech: A lendület a makrogazdasági nehézségek ellenére is erősödik

Bár néhány ágazatot megzavart a kockázatitőke-befektetések nyilvánvaló visszaesése, az ingatlantechnológia ellenálló maradt – még a tavalyi évet is felülmúlva, ami kiemelkedő volt.

2022-ben eddig az ingatlanpiacon működő startupok körülbelül 12.4 milliárd dollárt gyűjtöttek össze, a tavalyi év azonos időszakában elért 11.4 milliárd dollárhoz képest a Crunchbase adatai szerint. Ezek a cégek az építőipari technológiai startupoktól az ingatlanfinanszírozó cégekig terjednek.

Szerint Kunal Lunawat, ügyvezető partnere Agya Ventures, több oka is van a proptech iránti folyamatos érdeklődésnek, annak ellenére, hogy a kockázatitőke-befektetések összességében visszaestek.

Egyrészt több alkalmazott ismét irodában kezdett dolgozni, akár részmunkaidőben is. Több beszélgetés is zajlik a fenntarthatóságról.

Továbbra is forró téma az építőipar és az építőipari munkaerőhiány.

A metaverzum körüli beszélgetések révén kezdjük jobban látni a fizikai és a virtuális világ metszéspontját is, mondta Lunawat.

„Ha az ingatlanokra mint eszközosztályra tekintünk, akkor ez egy billió dolláros iparág” – mondta Lunawat. "Sok tere van az ingatlantechnológia fejlődésének."

Öt évvel ezelőtt még ez volt az ingatlanosztályba történő befektetés „első inningje”, mondta Lunawat. Egyetlen lakásépítő vagy más érdekelt fél sincs, akit ne érdekelne, hogy mi történik az ingatlantechnológiával, mivel sokan látták, hogy a technológia milyen előnyökkel járt versenytársaiknak.

Ez a kamat beárnyékol mindent, ami a makrogazdasági környezetben zajlik, például az emelkedő kamatlábakat. A Lunawat kifejezetten a családi házak, az építőipari technológia és a vendéglátás területére számít több finanszírozásra.

„Az idei év valójában sok szempontból jobbnak ígérkezik a proptech számára” – mondta.

- Sophia Kunthara

Klíma szoftver: Még mindig meleg

Az elmúlt hónapokban az éghajlat-központú szoftver-indító vállalkozások nagy körökbe kerülnek, még akkor is, ha az általános kockázati finanszírozási szerződéseket kötötték.

Egy Crunchbase 27 cégből álló mintakészlet A nagyjából az elmúlt évben finanszírozott támogatások együttesen közel 1.6 milliárd dollárt vontak be. A teljes finanszírozás több mint fele 2022-ben érkezett, ami azt jelzi, hogy a befektetők megélénkültek a klímaszoftver-terület iránt.

„Ez egy nagyon egyedi pillanat, amikor hihetetlen mennyiségű tehetség van. Részben ez az oka annak, hogy több dollár áramlik” – mondta Kiran Bhatraju, a dekarbonizációra összpontosító közüzemi adatplatform vezérigazgatója Arkadia, ami leszállt 200 millió dollár az E sorozatban finanszírozás májusban. "Több befektetésre alkalmas cég van."

Egy másik tényező, amely hozzájárul az adománygyűjtés eszkalálásához, az a siralmas tény, hogy a klímafronttal kapcsolatos hírek továbbra is borúsabbak. A szárazságtól és a hőhullámoktól az Amerika délnyugati részén a rekord sarkvidéki hőmérsékletet A gleccserek olvadásának felgyorsulásával fenyegető klímaváltozás fokozott sürgősségi érzést vált ki az űrt leginkább követő befektetők körében.

– Joanna Glasner

Ábra: Dom Guzman

• Coinsmart. Európa legjobb Bitcoin- és kriptográfiai tőzsdéje.
• Platoblockchain. Web3 metaverzum intelligencia. Felerősített tudás. SZABAD HOZZÁFÉRÉS.
• CryptoHawk. Altcoin radar. Ingyenes próbaverzió.
• Forrás: https://news.crunchbase.com/startups/bulls-bears-venture-capital/