Miért jobb a ragasztás, mint a hozamgazdálkodás?

A protokoll-tulajdonú likviditás jelentősége minden közösségi tulajdonú Web3-projektben

A protokoll tulajdonában lévő likviditás és kötvényezés sokkal jobb módszer a likviditás generálására, mint a hozamtermesztés, mert mind a protokoll, mind a közösség számára előnyös. Ebben a cikkben a likviditást, a hozamgazdálkodást és a kötvénykötést ismertetjük. És elmagyarázzuk, miért olyan fontos a kötvénykötés és a protokoll tulajdonában lévő likviditás az Ön számára, a DappRadar közösség számára. 

Míg a DappRadar a világ Dapp Store-ját építi, a jövő a közösség kezében van. A DappRadar DAO és a RADAR használatával a közösség tagjai létrehozhatják, hozzáadhatják és beállíthatják az első számú felfedezési platformot a decentralizált alkalmazásokhoz. 

A RADAR mindennek a középpontjában áll, és ahhoz, hogy a közösség használni tudja ezt a tokent, értékkel kell rendelkeznie. Az értéket ismét a szabad piac határozza meg. A dapp iparágban automatizált piacjegyzőket (AMM) használunk, amelyek lehetővé teszik a felhasználók számára, hogy ne csak egy tokent cseréljenek egy másikra, hanem likviditást biztosítanak egy likviditási poolban.

A likviditási pool két tokenből áll, például RADAR-ból és ETH-ból. Ha valaki likviditást akar biztosítani, minden tokenből azonos értéket kell elhelyeznie a poolban. Tegyük fel, hogy valaki hozzáad 100 USD ETH-t és 100 USD RADAR-t. Most 200 dollár értékű likviditást biztosítanak a RADAR-ETH likviditási poolnak. 

Cserébe LP tokeneket kapnak, egy nyugtát a poolban való részvételről. Ez a nyugta a rendelkezésre bocsátott tokenek mennyiségét mutatja, nem pedig az értéket. Rövidesen visszatérek ezekre az LP tokenekre, szóval ne felejtsd el. 

Miért fontos a likviditás? 

Ha egy likviditási pool 100,000 1,000 dollárt tartalmaz, az XNUMX XNUMX dolláros token csere jelentős hatással lehet a RADAR árára. A kereskedőknek nagyobb díjat kell fizetniük egy ilyen swapért, miközben kereskedésük is befolyásolhatja az árat. Ezt csúszásnak hívják, és a csúszás rossz. 

Amikor kriptotokeneket cserél, azt szeretné, hogy a csúszás alacsony legyen. Ezért a likviditási poolnak a lehető legmélyebbnek kell lennie, biztosítva, hogy az 1,000 dolláros swap ne befolyásolja túlságosan az árat. 

A csökkentett csúszás megkönnyíti a kereskedést, ami nagyobb kereskedési volument és kereskedési aktivitást eredményez. Nyugodtan kijelenthetjük, hogy a mély likviditás egészséges egy egész ökoszisztéma számára. 

A hozamgazdálkodás kockázata

Most pedig térjünk vissza azokhoz az LP tokenekhez. A likviditás növelésének stratégiájaként sok Web3-projekt lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy LP-tokenjeikkel tétet vegyenek fel némi jutalom fejében, amelyet gyakran a natív tokenben mutatnak be. Például likviditást biztosítana a RADAR-ETH készletben, majd tétbe helyezheti az LP tokenjeit. Ezzel RADAR tokenekben jutalmazhatod, éves százalékos hozamban (APY) kifejezve. Ezt a jelenséget termésgazdálkodásnak nevezik. 

A jutalmak megszerzése elképesztő, és néhány hozamtermelő nagy pénzt keresett. Ám amint a jutalom túl kevés lesz, ezek a likviditásszolgáltatók máshova teszik a pénzüket, üres kézzel hagyva a projektet és annak közösségét. A jutalmakat a piacra dobják, majd eltávolítják a RADAR-t és az ETH-t a likviditási készletből. Hirtelen a poolnak újra meg kell küzdenie a nagyobb csúszással és az alacsonyabb likviditással. Ez nem jó. 

A hozamgazdálkodás csak rövid távú megoldás a befektetők vagy a likviditást biztosító szolgáltatók kezdeti befektetésének jutalmazására. A protokollok által kiosztható jutalmak mennyisége némileg korlátozott, ezért ez a modell nem fenntartható hosszú távú kezdeményezéseknél. 

A ragasztás előnye

Értjük. Mindenki lédús jutalmakra vágyik. Ezért a kötődésben látjuk a megoldást a közösség összehangolására, valamint a hosszú távú előnyök és előnyök protokolljának. Júliusban a DappRadar bejelentés a RADAR Jungle Bill elindítása az ApeSwap-on. A jutalmak megszerzése helyett a RADAR közösség tagjai most bónuszért cserébe eladhatják LP tokenjeiket. 

Tehát valaki megveszi a RADAR-t és a BNB-t, majd likviditást biztosít a RADAR-BNB poolban. Ezután LP tokeneket kapnak, de ahelyett, hogy feltennék őket, eladhatják őket egy bónusz RADAR összegért cserébe. Ehhez 14 nap megszerzése szükséges ahhoz, hogy a teljes jutalomkészletet igénybe lehessen venni. 

Technikailag itt az történik, hogy a DappRadar visszavásárolja az LP tokeneket, és a szolgáltatónak is ad néhány extra RADAR tokent. A felhasználó a 14 napos megszolgálási időszak után bónusz RADAR tokeneket kap, míg a DappRadar és a DappRadar DAO birtokba veszi a piaci likviditást. Ezt hívjuk Protokoll tulajdonában lévő likviditás, vagy POL. 

Minél többet vásárol a DappRadar és a DappRadar DAO LP tokeneket a likviditásszolgáltatóktól, annál kisebb a kockázata annak, hogy nagy mennyiségű likviditás kerül ki a likviditási poolból. Ennek eredményeként a kereskedési feltételek továbbra is pozitívak maradnak, túl nagy csúszás és elegendő likviditás nélkül a nagy ügyletekhez. Végső soron a kötés hosszú távú jövőképet biztosító megoldás. 

A hozamgazdálkodás szép jutalmazási mechanizmus a felhasználók számára, de egy hatalmas likviditáskilépés tönkreteheti a projektet és annak közösségét. Minél jobban össze vannak hangolva a likviditásszolgáltatók és a protokoll, annál jobban ellenállnak a volatilis piaci feltételeknek. 

A protokoll tulajdonában lévő likviditás – vagy a POL – jót tesz a DappRadarnak, a DappRadar DAO-nak és a közösségnek.

• A DappRadar DAO a likviditás nagy érdekeltjévé válik, hozzáigazítva azt a projekt jövőjéhez, és segít stabilizálni a RADAR árát. 
• A DappRadar DAO-nak szintén nem kell ösztönző jutalmakat dobnia a likviditásszolgáltatóknak, akik kiugorhatnak – és valószínűleg meg is fogják –, ha a jutalmak nem elég érdekesek. 
• A RADAR közösség natív tokenben fizetett jutalmakat kap a részvételért. 

Záró szavak

Ahol a likviditásszolgáltatók és a protokollok csak rövid távú előnyökkel járnak a hozamgazdálkodás során, a kötvénykötés hosszú távú előnyöket biztosít. A Protocol tulajdonában lévő likviditás révén a likviditásszolgáltatók jutalmat szerezhetnek hozzájárulásaik után, míg a protokoll részesedést generál a likviditási poolból. A RADAR esetében ez azt jelenti, hogy a DAO bevételi forrást hoz létre a kereskedési díjakból, miközben tulajdonjogot szerez a likviditási pool egy részén. Ez cserébe nagyobb árstabilitást, kisebb csúszást és több bevételt hoz a DAO és magának a közösségnek a javára.