Miért lehet 2024 kulcsfontosságú (bullish) év a kriptográfia számára

1.4 billió USD – ez a kriptoipar teljes piaci korlátja 2023 októberében. Bár lenyűgöző adat, csaknem háromszor kisebb, mint a minden idők legmagasabb értéke. 2.9 billió USD-t értek el 2021-ben. Az elmúlt évben számos kripto-behemót, köztük Chainalysis, Yuga Labs, Főkönyvés Coinbase elbocsátásokat jelentett be. Ez, a számtalan csődbe ment projekt mellett, egy dologra mutat rá: a kriptotélen élünk. De ez a medvepiac nem tart örökké, talán nem is túl sokáig. Valójában, figyelembe véve az elkövetkező hetekben és hónapokban megjelenő tényezőket, 2024 most egy potenciálisan kulcsfontosságú év lesz a kriptoipar számára, különösen az intézményi befektetők számára.

Különböző tényezők közelednek egymáshoz, beleértve a Bitcoin és az Ethereum tőzsdén kereskedett alapok (ETF) függőben lévő jóváhagyását az Egyesült Államokban, valamint a A kriptográfiai eszközök piacaira (MiCA) vonatkozó jogszabályok az Európai Unióban a kriptoeszközök elfogadása és általános elfogadása terén jelentős elmozdulás előtt áll a színpad. Ezenkívül a 2024 áprilisában bekövetkező Bitcoin felezési esemény további izgalmat és lehetőséget ad egy hatalmas bikafutáshoz. Azt állítom, hogy minden okunk megvan arra, hogy 2024 miért jelent majd fordulópontot a kriptográfiai térbe lépő intézmények számára, ami viszont soha nem látott módon felszabadítja az iparági technológiát a tömeges átvételre.

Makrogazdasági turbulencia

A globális makrogazdasági környezet döntő szerepet játszik az intézmények befektetési döntéseinek alakításában. Az elmúlt hónapokban a nemzetközi háborúk, a világjárványok, a protekcionista kereskedelmi politikák és az ellátási lánc megszakadása miatt ismétlődő fiskális és monetáris zavargások lehettünk tanúi, amelyeket elviselhetetlenül magas kamatlábak kísértek. Ez olyan környezetet teremtett, amely megérett az alternatív befektetésekre – a befektetők arra törekednek, hogy biztonságos értéktárakba biztosítsák pénzeszközeiket. Hosszú idő óta most először jelent meg a Bitcoin és más digitális eszközök komoly esélyesként erre. Valójában a legutóbbi jelentés Kiemelte, hogy a Bitcoin népszerűségének növekedésének egyik legnagyobb oka a digitális értéktár iránti kereslet volt.

Emellett számos példát láthattunk a kriptotérrel kapcsolatos intézményi kísérletezésre, mint például a Standard Chartered lehetővé téve az ügyfelek számára, hogy részt vegyenek a kockázásban. A növekvő érdeklődés ellenére azonban az intézmények belépése a kriptopiacra még csak az elején tart, és az iparág még nem éri el teljes potenciálját globális és mainstream eszközosztályként.

A potenciál felszabadítása

Az intézményes lelkiállapotnak megfelelően, ami valóban megnyitná a zsilipeket a kriptográfia bevezetése előtt, az a több billió dolláros vagyonkezelők támogatása a világ minden tájáról. Csak az elmúlt évben olyanoknak lehettünk tanúi, mint a Blackrock ($ 9.4 billió USD eszközökben), szürkeárnyalatos (17 milliárd USD eszközökben), WisdomTree (81 milliárd USD vagyon) és VanEck (76.4 milliárd USD eszközökben) nyújtson be kérelmet a SEC-hez azonnali vagy határidős kripto-ETF-ekre. Összességében több mint 10 Bitcoin azonnali kérelmet nyújtottak be, és mindegyik még mindig az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet (SEC) jóváhagyására vár.

A fent említett cégek rangja, hírneve és hatalmas eszközportfóliója miatt a kriptovalutában való részvételük kétségtelenül jelentős súllyal bír. Mivel világszerte a legnagyobb vagyonkezelők közé tartoznak, a Bitcoin és a kriptopiac egésze iránti érdeklődésük a mainstream elfogadottságának növekedését jelzi. Ez megnöveli annak esélyét, hogy a SEC jóváhagyja az említett kérelmeket, a BlackRockhoz és társaihoz kapcsolódó befolyás és hitelesség miatt, ami kihívást jelent számukra a javaslat végleges elutasítása.

Emellett a szabályozó hatóságok egyik elsődleges aggálya a kripto-ETF-ekkel kapcsolatban a piaci manipuláció lehetősége. Mivel azonban a nagyobb vagyonkezelők kínálják ezeket a termékeket, a piaci manipuláció esélye nagyon minimális. Robusztus kockázatkezelési gyakorlatukkal, megfelelőségi szabványaikkal és piacfelügyeleti képességeikkel átláthatóbb és stabilabb környezetet tesznek lehetővé a kriptoeszköz-kínálathoz.

Az intézményi befektetési potenciál puszta mérete és az intézményi tőkebeáramlás jelentős vásárlási nyomást gyakorolhat a kriptovalutákra – potenciálisan felemelheti az árakat és pozitív piaci hangulatot generálhat.

Kedvező jogalkotás

Az ETF-ek esetleges jóváhagyásán túl a Markets in Crypto-Assets (MiCA) jogszabály végrehajtása az Európai Unión belül várhatóan jelentős hatással lesz a kriptoeszközök iránti intézményi érdeklődésre. Azáltal, hogy az EU-n belül átfogó szabályozási keretet hoz létre a digitális eszközökre, a MiCA egyértelműséget és jogbiztonságot biztosít, megnyitja az utat az intézmények számára a kriptovalutákkal való magabiztos kezeléshez, valamint elősegíti a megnövekedett bizalmat és a mainstream alkalmazást. A szabályozási környezet kedvezőbbé válásával az intézmények is követni fogják a példát, és egyre inkább hajlamosak arra, hogy portfóliójuk egy részét digitális eszközökhöz rendeljék.

A Bull Run katalizátora

Egy másik olyan esemény a láthatáron, amely elősegítheti a kriptopiac növekedését, a A Bitcoin felére csökken 2024 áprilisára tervezték. Történelmileg minden felezési esemény jelentős bikafutamokat előzött meg, amelyeket jelentős áremelkedés jellemez. A piacra kerülő újonnan vert bitcoinok arányának csökkenése a kereslet-kínálat egyensúlyhiányát idézi elő, ami felfelé irányuló árnyomáshoz vezet. Ha a történelem megismétli önmagát, akkor a 2024-es felezés potenciálisan újabb robbanásszerű bikafutást indíthat el, amely vonzza az intézményi befektetőket, akik igyekeznek kihasználni a potenciális nyereséget.

Vezetőérték és örökbefogadás

Ha minden a tervek szerint halad, és ahogy az intézmények belépnek a kriptopiacra, részvételük továbbra is értéket teremt a projektekben, a felhasználási esetekben és az általános elfogadásban. Az intézmények hitelességet, szakértelmet és jelentős tőkét hoznak magukkal, ami a likviditás növekedéséhez, a stabilitáshoz és a kifinomult pénzügyi termékek fejlesztéséhez vezethet. Ahogy egyre több intézmény alkalmazza a kriptográfiai eszközöket, az iparág további legitimitást nyer, és egyre szélesebb kört vonz majd a felhasználók számára. Ez a megnövekedett elfogadás megnyithatja az utat a következő milliárd felhasználó számára, hogy csatlakozzanak a kripto-ökoszisztémához, elősegítve annak demokratizálódását és kitágítva a pénzügyi befogadás határait.

Egy másik iparágat tekintve, amely szinte telítette a fejlett és a fejlődő világot: az okostelefonokat, nehéz elképzelni, hogy mindez 30 évvel ezelőtt kezdődött Az IBM Simon Personal Communicator. Ez az ígéretes eszköz képes kezelni a hívásokat, e-maileket és faxokat, de az akkumulátor élettartama mindössze egy óra. Ettől a ponttól kezdve további 15 évnek kellett eltelnie ahhoz, hogy az Apple nevű iparági óriás közbelépjen, és hozzájáruljon ahhoz, hogy az okostelefonok valóban általánossá váljanak. Feltalálásával a iPhone 2007-ben, Az Apple az IBM kezdeti, többcélú eszközről alkotott ötletére épített, és a technológiát felhasználók millióinak demokratizálta, mint még soha. Az intézmények ugyanezt fogják tenni a kriptoipar számára. És ha megtörténik, aligha lesz felismerhető a ma létező táj számára.

Ahogy egyre több hagyományos pénzügyi (TradFi) vállalkozás kezd kísérletezni kriptoalkalmazásokkal, ez érdekes hasznossági eseteket fog eredményezni a felhasználók számára a Web3 alkalmazásokkal való interakcióban. Az emberek mindennapi életükben hasznosíthatják majd ezeket az alkalmazásokat, a láncon belül és azon kívül, zökkenőmentesen váltva a hagyományos és a decentralizált pénzügyi (DeFi) platformok között.

A kriptográfiai és az intézményi befektetések egyre növekvő integrációja miatt nem lenne elvetemült azt sugallni, hogy 2024 lehet az az év, amikor a kriptofizetéseket előrehozzák, és potenciálisan állami és magánkampányok finanszírozására használják fel, ami tovább növeli ezen eszközök árát.

Sorsdöntő év

Mindezekkel a dominókkal a játékban 2024 úgy tűnik, hogy óriási ígéretekkel kecsegtet a kriptovaluta-piacon tőkét kovácsolni kívánó intézmények számára. A szabályozási fejlemények konvergenciája, a Bitcoin felére csökkenése és a kedvező makrogazdasági feltételek megteremtették a terepet a digitális eszközök fokozottabb átvételéhez és a mainstream elfogadottsághoz. Az intézményi érdeklődés növekedésével az iparág megnövekedett likviditást, stabilitást és a robbanásveszélyes bikafutás lehetőségét fogja tapasztalni. Az intézményi tőke és részvétel ezen beáramlása nemcsak az említett eszközök értékét fogja növelni, hanem több milliárd felhasználó számára is megnyitja az utat a blokklánc-technológia előnyeihez való hozzáféréshez és azok előnyeihez. Ahogy közeledünk 2024-hez, nyilvánvaló, hogy a kriptoipar jelentős átalakulás előtt áll, amelyet az intézmények megjelenése és a pénzügyek globális szintű demokratizálódása vezérel.

Jesper Johansen a cég alapítója és vezérigazgatója Northstake.