Mi az a Maker?

A Maker, egy kriptohitelező, a decentralizált finanszírozás (DeFi) egyik úttörője, a Maker intelligens szerződéseket használ az Ethereum blokkláncon, hogy a DAI-n, egy stabil érmén alapuló hiteleket készítsen. 

A MakerDAO egy együttműködő szervezet, amely a Maker protokollt kezeli. A DeFi egyik legértékesebb és legszélesebb körben használt platformjaként a befektetők és a kripto-felhasználók szorosan figyelik a Maker irányítási és működési modelljének alakulását. 

Az Ethereum 2015-ös életbe lépése óta több száz decentralizált alkalmazás (dApps) házigazdája lett. A legnépszerűbbek messze a dApp-ok hitelezésre, hitelfelvételre és token-cserére, mivel ezek a szolgáltatások közvetítők, például bankok vagy hitelminősítő felszerelések nélkül is végrehajthatók. A Maker protokoll a DeFi élcsapatában volt.

A készítő eredete és célja

2014-ben Rune Christensen készítette MakerDAO a Maker ökoszisztémához. Dán vállalkozó, aki a Koppenhágai Egyetemen tanult. 

Az Ethereum Alapítvány ihletésére 2017-ben elindította a Maker Foundationt. Ez a programozók koordináló testülete volt, és elindította a Maker nevű nyílt forráskódú projektet, amely egy teljesen decentralizált és engedély nélküli bankrendszer élére állt.

Konkrétan a Maker küldetése egy stabil, láncon belüli digitális eszköz létrehozása és fenntartása, amely a dollár értékéhez van kötve. DAI stabil érme.. Ennek érdekében a Maker intelligens szerződéseket alkalmaz, amelyek automatizálják a hitelkibocsátást és az adósság/stablecoin fedezetet. 

Ettől a központosított kezdettől a Maker Foundation fokozatosan átadta az irányítást a MakerDAO-nak, a Maker protokoll decentralizált irányító testületének. Az MKR-t irányítási tokenként használta, amely szavazati jogot biztosít a Maker irányításának és fejlesztésének minden aspektusában.

Ez az átállás folyamatban van, és volt néhány szerencsétlensége. 2018 végén a Maker Foundation létrehozta a Maker Ecosystem Growth Fundot (MEGF). Ez az alap felügyeli az MKR token kincstárát, hogy ösztönözze a MakerDAO ökoszisztéma elfogadását. A pénzeszközök elosztásával kapcsolatos nézeteltérések miatt kilenc igazgatósági tagból öt kirúgtak Christensen által.

A MakerDAO kulcsterméke a Dai stablecoin, amelyet 2017 decemberében vezettek be, és amelyet az Ethereum biztosít. 2019 novemberében a MakerDAO frissített DAI kibocsátás, így több tucat kriptoeszköz támogatja, de főként USDC stabilcoin.

Maker's Dai (DAI) Stablecoin

Ahhoz, hogy bármely blokklánc-hitelezési szolgáltatás megbízható legyen, a hitelekhez használt fedezetnek stabilnak kell lennie. Következésképpen a Maker teljes hitelezési ökoszisztémája a DAI körül forog. A Maker protokoll intelligens szerződéseket használ a Maker Vaults létrehozásához. Ezek olyan token tárolók, amelyekben a befektetők likviditást adnak. Ezért a Maker Vaults likviditási alapként szolgál a Dai stablecoin biztosítékaként.

Miután likviditást adnak a Maker Vaultshoz, új DAI stabil érméket vernek. Az újonnan vert Dai stablecoint viszont a biztosított kriptoeszköz fedezi. A befektetők általában USDC-t adnak hozzá az új DAI-hoz, a Wrapped Bitcoin és az Ethereum mellé. 

Ennek az elosztásnak az az oka, hogy mind az Ethereum, mind a Bitcoin a legnagyobb piaci kapitalizációjú kriptovaluták. Ezért ők a legkevésbé hajlamosak a vad áringadozásokra, amelyek befolyásolhatják a DAI egy-egy dollárhoz való kötését. Ezzel szemben az USD Coin a leggyakrabban használt központosított stabil érme, mivel 100%-ban USD készpénztartalékokkal vagy azzal egyenértékű pénzeszközökkel van fedezve.

Ennek eredményeként a DAI messze nem decentralizált. Mindazonáltal megvan benne a potenciál, ha a biztosítéki struktúrája eltolódik az olyan központosított stabil érméktől, mint az USDC vagy USDT. Egy ilyen döntés az MKR token tulajdonosok kezében van.

A készítő MKR irányítása

Ahhoz, hogy valóban decentralizált legyen, mindenkinek, akinek érdekeltsége van a protokollban, szavaznia kell annak jellemzőiről. A vállalat részvényeseihez hasonlóan az MKR token-tulajdonosok is megtehetik ezt a Maker protokollhoz. Az MKR tokeneket szavazati súlyként használhatják:

• Válassza ki, hogy melyik új kriptoeszközt kívánja hozzáadni DAI-biztosítékként
• Határozza meg, hogy mennyivel kell túlbiztosítani a DAI-t az egyes kriptoeszközökkel. Ez csökkenti vagy növeli a DAI rögzítési instabilitási kockázatát. 
• Határozza meg a DAI stablecoin tétre jutási arányát
• Hagyja jóvá vagy javasoljon új Maker frissítéseket
• Válassza ki vagy adja hozzá az oracle hálózatokat, amelyek láncon kívüli adatokat táplálnak be a láncon belüli intelligens szerződésekhez, például a Chainlinkhez.
• Válassza ki a felszámolási arányt minden egyes kriptoeszköz-fedezetű hitelhez. Ez általában az érme piaci kapitalizációját tükrözi; minél alacsonyabb (10 milliárd dollár alatt), annál ingatagabb.
• Stabilitási és felszámolási díjak. Az első a fedezetek visszaszerzésének napi denominált díja, míg a második a Maker Vault eszközének felszámolása esetén fizetett díj (büntetés). 

Mint minden más blokklánc irányítási protokoll esetében, az MKR token-tulajdonosok annyi szavazati joggal rendelkeznek, mint a tokenek. Ha egy Maker Vault túl kockázatosnak minősül, akkor azt automatizált aukciókon keresztül felszámolják, és új DAI-t generálnak.

Mivel az MKR token-tulajdonosok dönthetnek a Maker protokoll minden vonatkozásáról, irányítási szerepe egyben hasznos is. Szavazási intelligens szerződés kezdeményezésekor egy MKR token egy szavazatnak felel meg. Csakúgy, mint az intelligens szerződések likviditási pooljainak likviditását, az MKR token-tulajdonosok hozzáadják részesedésüket egy zárolt szavazással rendelkező intelligens szerződéshez.

Az MKR a szavazás mellett a felelős gazdasági tevékenységet is ösztönzi. Ha a Maker hitelek ökoszisztémáját túlságosan nagy adósság terheli, akkor tartalékként megnő az MKR kínálata. Mivel ez leértékeli az egyes MKR-ek árát, elriasztja a felelőtlen kockázatvállalást.

Hogyan működik a készítői hitelkibocsátás

Sok dApp a Maker protokollhoz van kötve a kölcsönök kiadásához. Az egyik az Oasis.app. Amikor egy felhasználó kölcsönt szeretne egy ilyen dApp-on keresztül, a Maker protokoll egy intelligens szerződést bocsát ki, amelyet fedezett adósságpozíciónak (CDP) neveznek.

Tegyük fel, hogy egy hitelfelvevő az ETH-val, az Ethereum natív kriptovalutájával szeretné fedezetként lekötni a CDP-kölcsönét. Az ETH-t ezután DAI stabil érmék verésére használják a Maker Vault segítségével. Másképp fogalmazva, az ETH a DAI-ban kibocsátott hitel fedezeteként szolgál.

A kölcsön visszafizetése után a vert DAI tokeneket elégetik, azaz végleg kiveszik a forgalomban lévő készletből.

Maker (MKR) Tokenomics

Amikor a MakerDAO 2017 decemberében először indult, 1,005,577 2022 97 MKR tokent adott ki maximális mennyiségként. 6,339 szeptemberében ennek a készletnek a 2021%-a forgalomban van. Csúcsáron az MKR 5.98 májusában elérte a XNUMX XNUMX dollárt, ami egy bullrun során XNUMX milliárd dolláros piaci kapitalizációra nőtt. 

Ahogy korábban megjegyeztük, bár az MKR-nek van maximális kínálata, ez mindig szavazással módosítható, attól függően, hogy mekkora tartozás van a rendszerben. Emiatt az MKR értéke a piaci széllel együtt változik.

Például, ha a DAI stablecoin kínálata meghaladja a hitelfedezet biztosításához szükséges alapértéket, a többletet MKR tokenek vásárlására és elégetésére használják fel. Amikor ez megtörténik, az MKR keringő kínálata csökken, ami a kereslet-kínálat közgazdasági törvénye szerint jellemzően növeli az árát.

A decentralizált tőzsdéken kívül, mint például az Uniswap, a Maker token minden nagyobb tőzsdén elérhető, mint például a Binance, Coinbase, Kraken és OKX.

A sorozat felelőssége:

Ez a cikksorozat általános útmutatást és tájékoztatást nyújt csak a kriptovalutákkal és a DeFi-vel foglalkozó kezdőknek. A cikk tartalma nem értelmezhető jogi, üzleti, befektetési vagy adótanácsadásként. Konzultáljon tanácsadóival minden jogi, üzleti, befektetési és adózási vonatkozásban és tanácsadásban. A Defiant nem vállal felelősséget az elveszett pénzeszközökért. Kérjük, az intelligens szerződésekkel való interakció előtt használja a legjobb döntését, és gyakorolja a kellő gondosságot.