Mit tanít a Terra's Collapse a kriptóról és a Bitcoinról

Ahogy egy újabb altcoin a nullához közelít, az esemény emlékezteti a közösséget, hogy miért a Bitcoin az egyetlen hiteles kriptovaluta.

A terra összeomlik.

A blokklánc projekt otthont ad a népszerű TerraUSD (UST) algoritmikus stabilcoinnak, amely a közelmúltban a negyedik legnagyobb stabil érmévé vált piaci értékét tekintve, de most az ötödik helyen áll, az összeomlás közelében áll, mivel az UST ismételten nem tudja fenntartani 1 dolláros kötését, és a LUNA, a blokklánc natív tokenje a nullához közelít.

A Terra fejlesztése mögött álló technológiai startup, a Terraform Labs csütörtökön leállította az új blokkok gyártását a hálózaton, „hogy megelőzze a kormányzási támadásokat a súlyos LUNA dolláros inflációt és a támadási költségek jelentősen csökkenését követően” Twitter.

A kormányzási támadás olcsóbbá vált a LUNA szinte ingyenes ára miatt – a támadó olcsón szerezhet be elegendő LUNA tokent ahhoz, hogy társadalmilag megtámadja a hálózatot többségi szavazás kikényszerítésével. (Mivel a Terra a tét bizonyítékának (PoS) származtatására támaszkodik a konszenzus érdekében a hardver és az elektromosság helyett, mint a Bitcoin proof-of-work (PoW) esetében, az érme tulajdonjoga egyenlő a hatalommal. Bitcoinban az Ön tulajdonában lévő BTC mennyisége nem változik nem biztosít több energiát a hálózaton.)

A hálózat élni kezdett pár órával később, ahogy a szoftverjavítás volt felszabaduló.

Ez egy másik fontos különbség az olyan hálózatok között, mint a Terra és a Bitcoin: míg az előbbiben az entitások kisebbsége szavazhat például a hálózat leállításáról, a Bitcoin valódi decentralizációja immunissá teszi bármely csoport szeszélyei ellen.

Hogyan működik az UST?

A stabil érmék az érték digitális reprezentációi tokenek formájában, amelyek megpróbálnak egy-egy paritást fenntartani egy olyan fiat valutával, mint az amerikai dollár. Tether (USDT) és USD Coin (USDC) vezeti a piaci kapitalizációs rang és a legnépszerűbb és legszélesebb körben használt stabil érmék. Ezeket azonban olyan központosított entitások bocsátják ki (verik) és semmisítik meg (égetik el), amelyek az érme fedezéséhez szükséges dollárnak megfelelő tartalékokat is fenntartják.

A Terra UST-ja ezzel szemben arra törekedett, hogy stabil érmévé váljon, amelynek a verését és égetését programozottan, egy számítógépes program – egy algoritmikus folyamat – hajtja végre.

A motorháztető alatt a Terra „megígéri”, hogy az emberek bármikor beválthatnak 1 UST-t 1 dollár értékű LUNA-ra (amelynek értéke szabadon ingadozik a kereslet és kínálat függvényében). Ha az UST felfelé töri a rögzítettségét, az arbitrázsok 1 dollár értékű LUNA-t 1 UST-ra válthatnak, és azonnali haszonnal kamatoztathatják a prémiumot. Ha megtöri a kötést, a kereskedők 1 UST-t 1 dollár értékű LUNA-ra válthatnak, szintén azonnali nyereség érdekében.

Mi köze van ehhez a Bitcoinnak?

A Terra ismertsége megnőtt a Bitcoin-közösség körében, miután a Terraform Labs alapítója, Do Kwon az év elején azt mondta, hogy a projekt akár 10 milliárd dollárnyi bitcoint is szerezhet az UST tartalékai számára.

A vásárlásokat a Luna Foundation Guard (LFG), egy szingapúri székhelyű nonprofit szervezet bonyolítja le és koordinálja. azon dolgozik, hogy növelje a keresletet a Terra stabil érméi iránt és „megerősíti az UST kötés stabilitását, és elősegíti a Terra ökoszisztéma növekedését”.

Míg a vállalati pénztárak bitcoinra történő allokációja az elmúlt néhány évben a MicroStrategy folyamatos BTC-vásárlásainak nyomán nőtt, az LFG lépése volt az első jelentős BTC-allokáció egy kriptovaluta projekt tartalékeszközeként. A hírt a közösség lelkesedéssel és szkepticizmussal fogadta.

Bitcoin Magazine abban az időben jelentettek hogy az UST stablecoin által alkalmazott algoritmikus manőver a rögzítés fenntartására kétséges volt, és a bitcoinvásárlások nem tették az UST-t „bitcoinnal támogatott” stabilcoinná. Még a Terraform Labs is elismerte hogy „maradnak kérdések az algoritmikus stabil érmék fenntarthatóságával kapcsolatban”.

A Terraform Labs azt is megvitatta, hogy a tágabb értelemben vett kriptovaluta ökoszisztémában hogyan kell elegendő keresletet mutatni a Terra stabil érmék iránt, hogy „elnyeljék a spekulatív piaci ciklusok rövid távú volatilitását”, és nagyobb esélyt biztosítsanak a hosszú távú siker elérésére. Erre törekedett a projekt a BTC-vel – keresletet kell teremteni az UST iránt azáltal, hogy nagyobb bizalmat ad a kötések fenntarthatóságában.

Hogyan robbant fel a Terra?

Tekintettel a sok nyitott kérdésre egy ilyen algoritmikusan fenntartott rögzítés fenntarthatóságával kapcsolatban, a Terra tervezése nem tudott megállni a stresszes időszakban.

Ahogy az UST kezdett veszíteni a lefelé mutatóból, ennek következtében extra nyomás nehezedett a LUNA-ra, mivel a hatalmas mennyiségű UST egyre gyakrabban próbált kilépni és cserélni.

Amint az UST kezdett veszíteni a lefelé mutató kötésből, a kereskedők úgy igyekeztek kilépni, hogy mindegyik UST-jukat 1 dollár értékű LUNA-ra váltották be. A leértékelődés gyors ütemére való tekintettel azonban hatalmas mennyiségű UST próbált kilépni – többet, mint amennyit a Terra a LUNA-ra tudott cserélni. Hogy kiterjesztette a láncon belüli swap szórást 40%-ra és extra nyomást gyakorolt ​​a LUNA-ra, erősen dél felé tolva az árfolyamát.

A token ezután egy "halálspirál. "

Mire tanít ez nekünk?

Röviden, vitatható, hogy ebből a tanulság a következő: az alternatív kriptovaluta projektek (altcoinok) csak egy kísérlet, míg a Bitcoin az egyetlen kipróbált és tesztelt peer-to-peer digitális pénz.

A Bitcoin a cypherpunkok eszméiből született, egy csoport korai kriptográfusból, akiknek közös elképzelésük volt, hogy feltárják, mit jelenthet a magánélet az akkor közelgő digitális világban – különösen ami a pénzhez kapcsolódik.

A cypherpunk mozgalom nagyrészt Dr. David Chaum, a kriptográfiai úttörő munkája nyomán jött létre, aki kihozta a matematikai technológiát a kormányzati bürokraták kezéből a köztudatba. Kutatásai egy egész munkafolyamatot indítottak el, amelynek célja annak kiderítése, hogy a társadalom hogyan vihetné át a peer-to-peer pénzt – készpénzt – a digitalizált gazdaságba.

Egyértelmű célt szem előtt tartva ezek a matematikusok elkezdték kidolgozni, hogyan nézhet ki egy megoldás kutatás és kísérletezés révén. Évtizedekkel később Satoshi Nakamoto mindent összerakott, és hozzáadta saját pörgetését, hogy elérje a Bitcoint, a digitális pénz első és egyetlen decentralizált és bizalmatlan formáját.

Ahogy a Bitcoin népszerűsége nőtt, elkezdődtek a kriptovalutaként ismertté vált alternatív formái – egy olyan valuta, amely a kriptográfia használatával létezik a digitális világban. Míg ezek az érmék kezdetben azért születtek, hogy versenyezzenek a Bitcoinnal, később teljesen új projektek sora kezdett megjelenni, különböző értékajánlatokkal, miközben saját maguk pörögtek a blokkláncon, a konszenzuson és a kriptográfián, amelyek a Bitcoin működését eredményezték.

Nakamoto a Bitcoin protokollt a PoW kihasználására tervezte, egy konszenzusos mechanizmust, amely a számítási teljesítményre és a szabad versenyre támaszkodik, hogy új BTC-t építsen a Bitcoin blokkláncára. A bitcoin bányászati ​​verseny, mint ismeretes, bányászok ezreiből áll, akik szétszóródtak a világban, egyetlen céllal – keresd meg a következő érvényes blokkot, és kapj bitcoint jutalmul.

Az altcoinok azonban többnyire eltávolodtak a PoW-tól, hogy más újszerű konszenzusmechanizmusokat részesítsenek előnyben. A legnépszerűbb alternatíva, a PoS lehetővé teszi, hogy a résztvevők zárolják az adott projekt natív tokenjébe tartozó birtokukat, hogy blokkkészítőkké váljanak, ahelyett, hogy a bányászati ​​hardverrel és elektromossággal versenyeznének új érmék bányászatáért.

Míg a PoW valós költségeket hoz a bányászoknak, a PoS költségei csupán digitálisak, és a tétbe kerülő érmék megvásárlására fordított pénzösszeget jelentik. A PoS esetében az a feltételezés, hogy ezeknek az érméknek a megtétele biztosítja, hogy a bányászok bőrük legyen a játékban, és ezért arra ösztönzik őket, hogy becsületesen viselkedjenek, de nincs bizonyíték arra, hogy az ilyen elkötelezettség elegendő ösztönzést jelentene. Sőt, azokban az esetekben, amikor erős leértékelés történik, mint a LUNA esetében, fennáll annak a veszélye, hogy a hálózatot kormányzási támadás éri, és olyan totalitárius lépéseket kell tennie, mint például az engedély nélküli és megállíthatatlan decentralizált hálózat blokktermelésének leállítása.

A PoW-PoS dinamika azért is fontos, mert kiemeli az altcoinok kísérleti jellegét.

A Bitcoin modelljének lemásolása helyett – ez a stratégia újra és újra sikertelennek bizonyult – az új altcoin projektek „innovációt” kísérelnek meg úgy, hogy lemásolják a Bitcoin tervezésének egyes részeit, másokat pedig megváltoztatnak.

Ennek eredményeként a ma elindított projektek eltávolodnak az évtizedekkel ezelőtt indult cypherpunk mozgalom alapjául szolgáló eszmék többségétől. Az ilyen projektek decentralizáltnak nevezik magukat, de többnyire van egy alapító csapatuk, amely szinte soha nem veszíti el irányító pozícióját, és képes irányítani minden, a hálózaton megtörtént döntést.

Ilyen erős innovációs vágy mellett a „kripto” projektek többnyire mesterséges problémákat okoznak, amelyek nem léteznek, így új megoldást találhatnak ki.

Dr. Chaum és a cypherpunkok egyértelmű problémát fedeztek fel a társadalomban: Hogyan lesz olyan pénzünk a digitális korban, amelyet nem lehet kétszer elkölteni anélkül, hogy egy központosított, az egyenlegeket nyomon követő hatóság ne tartaná nyilván? Évtizedekig tartó kutatások kellettek ahhoz, hogy sok, különböző hátterű tudós és matematikus végül a probléma elegáns megoldásában csúcsosodjon ki.

Manapság azonban a kriptovaluta csapatoknak csak néhány év kell az ötletgenerálástól a minimálisan életképes termékig, és nem élvezik az organikus növekedést a hatalmas mennyiségű tőke javára, ami aránytalanul kedvez a bennfenteseknek. a rendszeres felhasználó költségére.

• Coinsmart. Európa legjobb Bitcoin- és kriptográfiai tőzsdéje.
• Platoblockchain. Web3 metaverzum intelligencia. Felerősített tudás. SZABAD HOZZÁFÉRÉS.
• CryptoHawk. Altcoin radar. Ingyenes próbaverzió.
• Forrás: https://bitcoinmagazine.com/markets/terra-collapse-teaches-about-crypto-and-bitcoin