Legjobb befektetési árfolyamok folyékony befektetési származékokkal

Összefoglaló: Az Egyesítés sikeres lezárása és a zárlati időszakok megszüntetése után az Ethereum befektetések iránti érdeklődés rohamosan nő. De a befektetésnek a likviditás ára van. Az LSD tokeneket kínáló platformok a két világ legjavát ötvözik – a tét jutalmakból származó passzív bevétel, valamint a DEX-eken és DeFi platformokon való tétekkel való kereskedés és befektetés szabadsága származékos tokenek révén.

Az LSD tokenek különböző kivitelben és architektúrában kaphatók – az alapozási szerződések, a nem alapozó tokenek, az egyszeres tokenek és a kettős tokenek modellek az elsődleges példák. A befektetőknek meg kell ismerniük az egyes tokenek előnyeit és hátrányait, és ki kell választaniuk azt, amely megfelel hosszú távú céljaiknak, kockázati toleranciájuknak és likviditási igényeiknek.

Az LSD tokenek tétjutalma az alacsony 2.00%-tól egészen a 9.00%-os APY-ig terjed. A DeFi projektek esetében az újrabázist nem igénylő, dual-token rendszerek nyújtják a legjobb teljesítményt. A decentralizált szolgáltatásokat előnyben részesítik a központosított platformokkal szemben, mivel csökken a hálózati támadások sebezhetősége.

Mik azok a Liquid Staking Derivatives (LSD-k)?

Magyarázd el, mintha 5 éves lennék: A folyékony kötésű származékok olyanok, mintha kölcsönkérnénk egy játékot, amely úgy néz ki és úgy érzi, mint a kedvenc játéka, így játszhat vele, miközben megőrzi eredeti játékát. Ha végzett, visszaadhatja a kölcsönvett játékot, és visszakaphatja az eredeti játékot. Ez egy módja annak, hogy a zárolt kriptovalutát anélkül használja, hogy ténylegesen feloldaná.

A likvid befektetésű származtatott ügyletek a kripto tokenek egy érdekes új fajtája, amely 2020 végén jelent meg. A hagyományos pénzügyek származékos eszközeihez hasonlóan az LSD-k is olyan pénzügyi eszközök, amelyek értéküket egy mögöttes eszközből – jelen esetben a Proof-of-stake tét tokenekből – nyerik. (PoS) blokkláncok, mint az Ethereum.

Az LSD-k a natív token a folyékony tét platformokon. A Rocket Pool, a LIDO és a StakeWise népszerű példái a folyékony halmazállapotú szolgáltatóknak. Ha ezeken a platformokon kockáztatja meg PoS tokenjeit, cserébe azonos mennyiségű natív LSD tokent kap. (Tedd meg az ETH-dat a Coinbase-ben, és kapj cbETH-t cserébe.)

A származékos tokeneket igény szerint verjük 1:1 arányban, amikor letétbe helyezi a tokeneket a platformon. És azonnal megsemmisülnek, amint visszavonja a tét jelzőket. Az LSD tokenek ezután további hozamot generálhatnak olyan módszerekkel, mint a termésgazdálkodás.

Bármilyen bevétel, amelyet ezekkel a módszerekkel generál, hozzáadódik a tétbevételéhez. Ha azonnali likviditásra van szüksége, akkor ezekkel a tokenekkel kereskedhet származékos tőzsdéken, vagy használhatja őket DeFi hitelek fedezeteként.

Az LSD tokenek hasonlóak a többi kripto tokenekhez, mivel teljesen átruházhatók és töredékesek. Olyan értékkel rendelkeznek, amely hasonló a mögöttes tokenhez. Fő céljuk a rendszeres téttel járó korlátok leküzdése.

Miért érdemes Liquid Staking származékos eszközökbe fektetni?

2023 januárjára több mint 16 millió ETH-t zártak tétbe. A folyékony befektetési alapok, mint például a Lido és a Rocket Pool a teljes forgalom 42.7%-át tették ki, körülbelül 10.7 milliárd dollár értékben. Ezeknek a platformoknak a sikere azt jelzi, hogy a hosszú leállási időszak ellenére hatalmas kereslet van az ETH-kockázatok iránt.

Bár a Shanghai-Cappella 2023 áprilisi frissítése megszüntette a visszavonási korlátozásokat, ez nem eredményezte a megtámadott ETH tartós kivándorlását a validátorkészletekből. Ehelyett a betétek alig egy hónappal a frissítés után haladták meg a kivonást, ami azt jelzi, hogy az Ethereum tét iránti érdeklődés megújult.

És nem nehéz megérteni, miért. A mai napig az Ethereum tétje 1 millió ETH értékű jutalmat hozott. A kötelező elzárások és a kilépés szabadsága hiányában az érvényesítők száma valószínűleg növekedni fog. Amikor ez megtörténik, az átlagos hozam (THM) tovább fog csökkenni, különösen a kockás poolok esetében.

Ezen túlmenően, még a Shapella frissítése után is, azoknak a befektetőknek, akik jelentős befektetési hozamra vágynak, továbbra is el kell zárniuk tokenjeiket, akár egy évig vagy még tovább is. Ez az alacsonyabb téttel járó jutalmakkal kombinálva még vonzóbbá teszi a folyékony téttel rendelkező származékokat azok számára, akik nem engedhetik meg maguknak, hogy saját érvényesítő csomópontjaikat futtassák.

Legjobb kockáztatott származtatott árfolyamok

Rocket Pool rETH

Minimális tét: 0.01 ETH

Teljes zárolt érték (TVL): 1.17 milliárd dollár

Piaci részesedés: 7.16%

A Rocket Pool az egyik legrégebbi Ethereum tétprojekt. A projektet 2016-ban indították el, amikor az Ethereum közösség még mindig a blokklánc Proof-of-take modellre való átállásáról vitatkozott.

Bár mások, mint például a Lido és az újabb Coinbase folyadékfeltöltési protokoll megelőzték, a Rocket Pool még mindig az ETH harmadik legnagyobb folyadékfeltöltési projektje. Megőrzi hűséges követőit a kripto-rajongók körében, mivel nagy hangsúlyt fektet a decentralizációra.

A projekt irányítási tokenje az RPL. Az LSD tokent, amelyet az ETH kockáztatásáért cserébe kap, rETH-nak hívják. Bárki, aki 16 ETH és 1.6 ETH értékű RPL-vel rendelkezik, létrehozhat egy Rocket Pool ETH tét csomópontot.

A fennmaradó 16 ETH-t más ETH-tulajdonosoktól gyűjtik be, akik engedély nélküli téttel szeretnének részt venni a folyékony befektetésben. A minimálisan szükséges tét meglehetősen alacsony, mindössze 0.01 ETH vagy 20 dollár körüli a jelenlegi árfolyamon.

A csomópontok üzemeltetői erőfeszítéseikért a tét jutalmak 5-20%-a közötti díjat kapnak. A Rocket Pool viszonylag szerény, 5.17% körüli hozamot kínál. A protokoll kizárólag az RPL token kibocsátása révén szerez bevételt.

Mivel lényegesen kevésbé központosított, mint a Lido, és több mint 2000 validátorral rendelkezik az utóbbi 21-hez képest, a Rocket Pool minimális kockázatot jelent az Ethereum blokklánc számára. A Lido stETH-jával ellentétben a Rocket Pool rETH-ja nem egy újrabázis token.

Az rETH értéke az idő múlásával folyamatosan felértékelődik, hogy tükrözze az Ön tétjeit. Ezen túlmenően az alapozást nem igénylő tokenek könnyebben telepíthetők a DeFi projektekben. Ez néhány fő oka annak, hogy a Rocket Pool fenntartja népszerűségét a biztonságtudatos játékosok körében.

---

StakeWise sETH2

Minimális tét: 1 wei

Teljes zárolt érték (TVL): 163.94 millió dollár

Piaci részesedés: 1.00%

A StakeWise egyike a sok folyékony befektetési protokollnak, amely a Beacon Chain for the Ethereum Merge 2020 decemberi elindítása után jelent meg a piacon. A tétszolgáltatáson az ETH betéteseknek odaítélt LSD tokent sETH2-nek hívják.

Az sETH2-n kívül a protokollnak van egy dedikált tokenje is a jutalmak megtételére, amelyet rETH2-nek hívnak, és ezt nem szabad összetéveszteni a Rocket Pool rETH-jával. A Stakewise LSD token tulajdonosok az ETH befizetését követő 2 órán belül rETH24 jutalmakat kapnak.

A StakeWise egy decentralizált rendszert használ, amelyet bárki kérhet csomópont-operátorrá. A minősítés azonban nem garantált, mivel szigorú ellenőrzési folyamat folyik, és a jelentkezőknek be kell szerezniük a protokoll DAO tagjainak jóváhagyását.

A közönséges ETH játékosok számára a StakeWise sETH2 fő vonzereje az egyszerűségében és a gyors jutalmak ígéretében rejlik. A szolgáltatás minimális tétet fogad el az ETH lehető legalacsonyabb hányadától vagy 1 wei-től kezdve.

A kettős token rendszer segít a protokollnak abban is, hogy elkerülje a tokenek újrabázisával kapcsolatos gyakori buktatókat. Az APY jutalompotenciál szintén a legmagasabbak közé tartozik, így a StakeWise vonzó választás azoknak, akik kisebb, decentralizáltabb és DeFi-barát alternatívát szeretnének a Lido helyett.

---

Frax Ether sfrxETH

Minimális tét: 1 wei

Teljes zárolt érték (TVL): 356.03 millió dollár

Piaci részesedés: 2.17%

A Frax Finance a tétbe helyezett Frax Ether token kibocsátó hatósága. Ezenkívül ők a FRAX stablecoin kibocsátói, az első amerikai dollárhoz kötött töredékes tartalék stablecoin. Ez egyben az egyik újabb belépő a piacon, 2022 októberében egy puha közösségi bevezetéssel, 2023 januárjában pedig hivatalos bevezetéssel.

A Frax Ether likvid befektetési szolgáltatása ugyanazt az alapelvet követi, mint a StakeWise, külön tokenekkel a likviditáshoz (frxETH) és a tét-jutalomhoz (sfrxETH). A részvételhez az ETH-tulajdonosok befizethetik tokenjeiket a Frax ETH Minter intelligens szerződésébe.

A betétesek frxETH-t kapnak 1:1 arányban. Kereskedhet vagy részt vehet más DeFi tevékenységekben az frxETH token használatával a Curve platformon. A tét jutalmak eléréséhez az frxETH-t sfrxETH tokenekre kell konvertálnod.

Késői bevezetése ellenére a Frax Ether több mint 350 millió dollárt vonzott a TVL-ben, és 40%-kal nőtt a részesedése a bevezetést követő néhány hónapon belül. Jelenleg a régebbi, érettebb folyékony befektetési szolgáltatások, például a StakeWise felett áll. Emellett az összes LSD token közül a legmagasabb hozammal büszkélkedhet, az APY megközelíti a 9.10%-ot.

A Luna/Terra közelmúltbeli összeomlásának fényében a Frax-szal kapcsolatos fő kockázatok az algoritmikus stabil érméhez kapcsolódnak. De ennek ellensúlyozására a Frax Finance USDC segítségével 90%-ig fedezetet biztosított a stablecoint, és magas likviditást tart fenn a Curve platformon.

---

Lido stETH

Minimális tét: 1 wei

Teljes zárolt érték (TVL): 12.22 milliárd dollár

Piaci részesedés: 74.52%

A múltban elért 90%-os piaci részesedésével a Lido jelentős mértékben a domináns szereplő a likvid befektetések terén. Az Ethereum Merge 2020 decemberi kezdete után ez volt az első lépés a folyékony befektetési üzletágban, amely előnyt az elmúlt két évben is megőrzött. A protokoll az összes érintett ETH közel 30%-át teszi ki.

A felhasználók tetszőleges mennyiségű ETH-t tehetnek fel a platformon, és cserébe megkapják a stETH tokent 1:1 arányban. Az ezen az oldalon található többi LSD tokentől eltérően a stETH egy önálló token, amelyet likviditásra és tét-jutalmakra használnak.

A tokenek akkor készülnek, amikor a felhasználó ETH-t letétbe helyez a Lido-n. És akkor égnek el, amikor a felhasználó egy későbbi időpontban visszavonja az ETH-t. A stETH egy rebaning token – az árstabilitás fenntartása érdekében az intelligens szerződés révén az ellátás automatizálva van.

A készletben lévő stETH mennyisége naponta 12:2 UTC-kor változhat, ha az ETHXNUMX-betétekben vagy az ETH-jutalmakban változás történik. Míg az árstabilitás és a decentralizáció nyilvánvaló előnye az újrabázisok kialakításának, van néhány jelentős hibájuk is.

Sok DeFi-alkalmazás egyszerűen nem kompatibilis a tokenek újraalapozásával, ami potenciálisan minimalizálja a stETH-tulajdonosok számára elérhető projektek számát. Szélsőséges piaci volatilitás esetén az alapozási funkció is visszaüthet, és ahelyett, hogy megakadályozná, hozzájárulna az árak instabilitásához.

A Lido is saját sikerének áldozata. Az entitás gigantikus piaci részesedése aggodalomra ad okot, mivel ez centralizációhoz vezethet, és növeli a hálózati támadások kockázatát. Erőfeszítések folynak e kockázat minimalizálására és a protokoll központosításának csökkentésére.

---

Coinbase Wrapped cbETH

Minimális tét: 1 wei

Teljes zárolt érték (TVL): 2.14 milliárd dollár

Piaci részesedés: 12.58%

A Coinbase egy jelentős, központosított kriptovaluta tőzsde az Egyesült Államokban. A platform 2022 augusztusában indította el folyékony befektetési szolgáltatásait. A Coinbase nagy felhasználói bázisának bennük rejlő előnyével 2 hónapon belül 12 milliárd dollár feletti TVL-lel gyorsan a második legnagyobb likvid befektetési protokoll lett.

A platformon található LSD segédprogram tokent Coinbase Wrapped Staked ETH-nak, vagy csak röviden cbETH-nak hívják. Ez egy ERC-20 token, amelyet cserébe generálnak a tét ETH-ért 1:1 arányban. De mivel ez egy becsomagolt token, a cbETH ára általában alacsonyabb lesz, mint az ETH piaci ára, és az 1:1 érték nincs rögzítve.

A Coinbase alkalmazással ETH-t vásárolhat és tétet vehet fel. A becsomagolt cbETH kereskedhet a tőzsdén, vagy áthelyezhető a láncba, és felhasználható számos más DeFi projektben olyan platformokon, mint a Curve Finance és az Aave. Az ETH kockáztatása helyett közvetlenül is megvásárolhatja a becsomagolt tokent.

A platformköltségek és az egyéb kapcsolódó díjak miatt a cbETH befektetési jutalma általában alacsonyabb, mint a folyékony befektetési színtéren alkalmazott egyéb decentralizált protokollok. Ha már aktívan használja a Coinbase-t az ETH kereskedésére és tétjére, a cbETH jó választás lehet az ismertség és a könnyű hozzáférés érdekében.

---

Gitcoin Staked Ethereum index

Minimális tét: 1.01 ETH

Teljes érték zárolt (TVL): N/A

Piaci részesedés: N/A

Ha egyetlen LSD tokenbe fektet be, bizonyos fokú kockázatot jelenthet a volatilitás miatt. Az ETH elosztása több folyékony halmazállapotú szolgáltatás között bizonyos mértékig mérsékelheti ezt, de ez nem túl kényelmes.

Kényelmesebb és biztonságosabb alternatíva egy olyan index tokenbe fektetni, amely a piac legjobb LSD tokenjeit kínálja. Az egyik ilyen lehetőség ezen a területen az Index nevű DAO-tól származik. A Set Labs 2020 októberében indította el azzal a céllal, hogy decentralizálja a blokklánc-finanszírozási ökoszisztémát.

Az Index több olyan index-tokent is elindított, amelyek a Lido, a Rocket Pool és a StakeWise fő LSD-tokenjeire összpontosítanak. Az egyik ilyen közszolgálati indíttatású token a Gitcoin Staked Ethereum Index. Az LSD tokent itt gtcETH-nak hívják.

A gtcETH megvásárlásával a főbb LSD tokenekhez juthatsz, miközben tétjutalmakat halmozhatsz fel. Az Index 2.00%-os streaming díjat szed a platformon. Ebből 1.75%-ot fizetnek ki a Gitcoinnak, egy nyílt forráskódú, decentralizált platformnak, amely az Ethereum ökoszisztéma közjavak projektjeinek finanszírozására összpontosít.

A gtcETH-ba fektetni olyan, mintha közvetve előfizetnél a Gitcoinra – alapvetően pénzeszközöket adsz hozzá a projektjeikhez, miközben megszerzi a tét jutalmak egy részét. Ennek a streaming díjnak köszönhetően a gtcETH jutalmak a legalacsonyabbak közé tartoznak az összes likvid tét szolgáltatás közül. Méltó lehetőség azoknak az ETH-tagoknak, akik diverzifikálni szeretnének, miközben hozzájárulnak a Gitcoin kezdeményezésekhez.

---

Diverzifikált Staked Ethereum Index

Minimális tét: 1.01 ETH

Teljes érték zárolt (TVL): N/A

Piaci részesedés: N/A

Ez a második index token az Index DAO-tól. A Gitcoin indexhez hasonlóan a Diversified Index is nyomon követi a főbb folyadékot jelentő tokeneket, mint például a Lido stETH és a Rocket Pool rETH. De a másik projekttel ellentétben ez magasabb jutalmat ígér.

Streaming díjak léteznek, de itt csak az alap 0.25%-os díjat kell fizetni az Index Coop-nak. Az LSD tokent dsETH-nak hívják, és a legtöbb decentralizált tőzsdén megvásárolhatja. Egy másik lehetőség, hogy megszerezze az ETH-t az Indeed Coop alkalmazásban a Flash Minting nevű eljárással.

---

Mind a gtcETH, mind a dsETH gyakorlatilag azonos, kivéve a Gitcoin kiegészítő finanszírozását az előbbiben. Mindkettő lehetővé teszi a birtokosok számára, hogy passzív jövedelmet szerezzenek, miközben a kockázatot több LSD token között osztják el a piacon.

A folyamat során Ön is hozzájárulhat az Ethereum által érintett ökoszisztéma általános decentralizálásához. A dsETH jutalmak hasonlóak más jelentős LSD tokenekhez, mint a Rocket Pool vagy a Coinbase, átlagosan 5%-os APY-val.

Befektetői elvitel

A likvid befektetési származékos piac egy gyorsan fejlődő piac. A befektetők már most is rengeteg LSD tokenhez férhetnek hozzá, amelyek mindegyike egyedi előnyökkel és gyengeségekkel rendelkezik.

Azoknak a befektetőknek, akik a legnagyobb piaci részesedéssel rendelkező tokent szeretnék, a Lido a vitathatatlan bajnok. De aggodalomra ad okot az Ethereum hálózat hosszú távú decentralizációjának potenciális veszélye.

Ha a magas hozam a prioritás, a Frax és a StakeWise a vezető tokenek közül a legmagasabb APY-val rendelkező optimális választások.

Azoknak a befektetőknek, akik aggódnak az Ethereum ökoszisztéma túlzott központosítása miatt, valószínűleg nincs jobb lehetőség, mint Rakéta medence.

Ha mindenekelőtt a diverzifikációt helyezi előtérbe és a lehető legnagyobb mértékben szeretné minimalizálni a kockázatot, fontolja meg az index tokenhez hasonló befektetést dsETH az Index Coop alkalmazásban.

És ha Ön a Coinbase rendszeres tagja, a láncon belüli cbETH valószínűleg a legbiztonságosabb és legegyszerűbb lehetőség azon befektetők számára, akik nem bánják a központosított architektúrát.

Ne felejtsd el Feliratkozás a Bitcoin Market Journal oldalra hogy továbbra is hasznos kriptobefektetési tippeket kapjon közvetlenül a postaládájába.

• SEO által támogatott tartalom és PR terjesztés. Erősödjön még ma.
• PlatoAiStream. Web3 adatintelligencia. Felerősített tudás. Hozzáférés itt.
• A jövő pénzverése – Adryenn Ashley. Hozzáférés itt.
• Részvények vásárlása és eladása PRE-IPO társaságokban a PREIPO® segítségével. Hozzáférés itt.
• Forrás: https://www.bitcoinmarketjournal.com/best-staking-rates/