Brazília Meglepő Fintech Tailwind

Ha a legtöbb embernek Brazília jut eszébe, az ország arany strandjai, világklasszis focisták és híresek karnevál fesztivál jut eszembe. Számunkra azonban a brazil pénzügyi szabályozás a legfontosabb. Az elmúlt évtizedben a kormány olyan szabályozási változtatásokat vezetett be, amelyek jelentős hátszelet jelentettek számos fintech vállalat számára. 

A pénzügyi szabályozás általában a szembeszél innovációért. A világ nagy részén és a legtöbb iparágban a szabályozás, a megfelelés és az engedélyezés olyan szavak, amelyek a bürokráciához, a bürokraták beavatkozásához és a status quo-t és a rögzült érdekeket támogató eredményekhez kapcsolódnak. Brazília üdítő ellenpéldát kínál arra, hogy ennek nem kell így lennie. A szabályozási változások lehetővé tették a megnövekedett versenyt, ami lényegesen jobb élményeket eredményezett a fogyasztók és a vállalkozások számára, valamint javította a pénzügyi integrációt.   

Miután korábban kifejtett A fintech tevékenység latin-amerikai robbanásszerű növekedésével kapcsolatban itt belemerülünk a Brazil Központi Bank (BCB) módszeres „innovációpárti” szabályozási programjába (néha partnerség más kormányzati szervekkel), amely átalakította Brazília stabil pénzügyi ágazatát. 

2010-ben Brazília öt bankból álló oligopólium volt, amelyek rekord nyereséget értek el azzal, hogy többnyire a bevételi piramis csúcsára koncentráltak (közepes termékekkel és szolgáltatásokkal). 2022-ben Brazíliában több száz fintech startup működik, amelyek az elmúlt években a brazilok pénzügyi szolgáltatásokhoz való hozzáférését a lakosság 57%-áról 86%-ra növelték (lásd az ábrát), így 75 millió brazilt vontak be a bankrendszerbe. Az új társaságok közötti kiélezett verseny minden banki termék és szolgáltatás tekintetében megemelte a mércét. Mivel a kormány továbbra is új szabályozásokat sürget, izgatottan várjuk a fintech cégek jelenlegi és jövőbeli generációinak növekedését.

Ezek közül a szabályozási változások közül ötben fogunk merülni, amelyek előmozdították ezt a fintech robbanást – Azonnali fizetések, Nyissa meg a Pénzügy szolgáltatást, Engedélyezés, Fizetés megszerzése és biztosítás – és az ennek eredményeként létrejött cégek.

TARTALOMJEGYZÉK

PIX: Azonnali fizetés

2020-ig Brazíliában a fogyasztók többsége készpénzt, drága vezetékeket vagy régieset használt Boleto rendszer, amely átlagosan 2-3 munkanap az elszámolásra. 

2020 novemberében a BCB elindította a PIX azonnali fizetési rendszert, egy valós idejű vasúti rendszert, amely ingyenes (a fogyasztók számára, a vállalkozások számára díjat számíthat fel) és azonnali pénzátutalást és elszámolást a résztvevő intézmények számlái között. Kevesebb mint két év alatt a PIX-et használta 139 millió felhasználó (a lakosság nagyjából 75%-a). 2. 22Q-ra a PIX az összes fizetési tranzakció 27%-át és a fizetési érték 11%-át tette ki Brazíliában (lásd az ábrát). Manapság nem ritka, hogy a PIX használatával fizetnek olyan apró tárgyakért, mint egy strandszékbérlés vagy egy kókuszvíz a híres arany strandokon.

Ezzel szemben az Egyesült Államokkal, ahol a FedNow évek óta jön (azaz végérvényesen nem „most”). 

A BCB több stratégiailag okos döntést hozott, mint mi többet írtak róla: 

• A PIX a fogyasztók számára ingyenes, míg a vállalkozásoknak díjat számíthatnak fel.
• A PIX szabványos fogyasztói élményt nyújt, és valós idejű, éjjel-nappal működik (jelentős előny a boletókkal és a brazilokkal szemben az ACH megfelelője, ami valós időben, de csak munkaidőben).
• A részvétel az kötelező minden több mint 500 ezer fogyasztóval rendelkező pénzintézet.
• A nem pénzügyi intézmények „közvetett résztvevői” licenccel vehetnek részt, amely lehetővé teszi a fintech cégek számára a gyors átvételt.

Ezen túlmenően a BCB azt tervezi, hogy továbbra is olyan funkciókat ad hozzá, mint például az ütemezett fizetések helyettesítésére az „Ütemezett PIX”, a „PIX-kivonás” a kifizetések lehetővé tételéhez és a „Garantált PIX”, hogy olyan fizetési lehetőséget hozzon létre, amely funkcionalitásában hasonló az üzleti hitelkártyákhoz. Végül, az „International PIX” lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy eszközeiket PIX használatával külföldi bankszámlákra utalják át.

A PIX sikeres bevezetését felgyorsítják az olyan cégek, mint az ADDI, amelyek a PIX hálózatot használják a Vásárlás most, fizessen később (BNPL) megoldásukhoz. Míg a PIX fogyasztói és üzleti előnyei óriásiak, az új hálózatok mindig további kihívásokkal – és ezáltal lehetőségekkel – járnak az új vállalatok számára. Például az azonnali fizetések visszafordíthatatlanok, ami növeli a Know Your Customer (KYC)/Know Your Business (KYB) és a csalás elleni védekezés fontosságát; ez egy lehetőség egy intelligens kockázati és csalási modellel és megfelelőségi szakértelemmel rendelkező startup számára.

Open Finance: A pénzügyi adatok demokratizálása

Az azonnali fizetés óriási lépést jelent a pénzügyi választási lehetőség biztosítása és a regresszív adó megszüntetése felé, amelyet a leggyakrabban a készpénzre leggyorsabban igénylő fogyasztók éreznek. Az inkumbensek következő erőssége az ügyfelekkel szemben az adatok hordozhatóságának hiánya. Az adatok felhasználói tulajdonjogát a mai világban nem kell bemutatni, de a biztonságos végrehajtást lehetővé tevő rendszerek megvalósítása mindig is kihívás volt. 

2021-ben a BCB megkezdte az Open Finance bevezetését, amely rendszer célja, hogy a fogyasztók jobban ellenőrizzék saját adataikat. Amint azt az Egyesült Államokban és az Egyesült Királyságban láthattuk, a pénzügyi piacokon a verseny és így a fogyasztói választások egyik legnagyobb hajtóereje volt, ha lehetővé tették a fogyasztók számára, hogy harmadik féltől származó alkalmazások számára hozzáférést biztosítsanak adataikhoz. Például a Venmo nagy üzletet tudott felépíteni a peer-to-peer fizetések terén a Plaid kihasználásával, lehetővé téve a felhasználók számára, hogy összekapcsolják bankszámláikat.

Az Open Finance elindítása a gyors és ismétlődő technológiát követő megközelítést követte. Négy fázist használ, nem pedig egy tipikusan monolitikus és lassú kivezetést. Az első szakaszban a részt vevő intézményeknek szabványosított információkat kellett megosztaniuk olyan termékekről és szolgáltatásokról, mint a betétek, megtakarítások és hitelkártyák. A második szakasz lehetővé tette az ügyfelek számára, hogy megosszák adataikat az általuk választott alkalmazásokkal. Ez lehetővé tette az olyan vállalatok számára, mint a Datanomik, hogy több üzleti bankszámláról megtekintsék és egyeztethessék a befizetéseket, a Belvo pedig lehetővé tette a fogyasztók számára, hogy hozzáférést biztosítsanak banki adataikhoz, hogy gyorsabban vállalhassák a kölcsönt. A 2022-ben kezdődő harmadik fázis a nyílt banki szolgáltatásokon felüli termékek bevezetésére összpontosít. Például egy harmadik féltől származó alkalmazás, ha rendelkezik megfelelő engedéllyel, közvetlenül kezdeményezhet fizetést a fogyasztó bankszámlájáról anélkül, hogy a fogyasztónak el kellene hagynia az alkalmazást, vagy ami még rosszabb, jelen kell lennie a bankfiókban! A jövő évre várható negyedik szakasz az adatmegosztási hatókört kiterjeszti a devizára, a biztosításra és egyebekre. 

Ez az adatokhoz való hozzáférés új felhasználási eseteket és hamarosan létrehozandó alkalmazások sokaságát nyitja meg.

TARTALOMJEGYZÉK

Engedélyezés: A banki engedély szétválasztása

A valós idejű fizetések és az Open Finance elérhetősége drámaian új felhasználási lehetőségeket és lehetőségeket nyit meg az új cégek számára. A brazil központi bank tudja, hogy ezt az innovációt felelősségteljesen, korlátokkal és kockázatkezeléssel kell kezelni. Korábban egy feltörekvő pénzintézetnek banki engedélyt kellett kérnie, ami éveket és nagy tőkét vett igénybe. A BCB mai megoldása az, hogy célzottabb és többszintű engedélyezési rendszereket hoz létre, amelyek lehetővé teszik a vállalatok számára, hogy bizonyos területeken sokkal gyorsabban működhessenek. 

2013-ban a kormány új szabályozási keretet adott ki a megfelelőségi szabályok tisztázására Fizetési intézmények (IP-k):

1. Utólagos fizetésű eszközkibocsátók – azaz nem pénzügyi intézmények, amelyek utólagos fizetésű számlákat, például hitelkártyákat bocsátanak ki
2. Elektronikus pénz kibocsátók – azaz nem pénzügyi intézmények, amelyek előre fizetett számlákat, például élelmiszerutalványokat kezelnek
3. Fizetésfogadók – azaz nem pénzügyi intézmények, amelyek segítik a vállalatokat a fizetések elfogadásában

Ezek a szűkebb licencek lehetővé tették a startupok számára, hogy pénzügyi termékeket kínáljanak ügyfeleinek ezeken a kategóriákon belül, anélkül, hogy meg kellett volna felelniük a teljes pénzügyi intézmény mindenre érvényes szabályozási követelményeinek (vagyis lényegében bankká válni). A 2013 végi változás megrázta Brazília fizetési ágazatát, és olyan vállalatok számára előnyös, mint a Nubank, az Ebanx, a Neon, a MercadoPago, a Cielo, a Rede és a Stone.

2018-ban a hitelpiac megnyitása érdekében két új típusú engedélyt hoztak létre: a közvetlen hitelintézetet (SCD) és a peer-to-peer intézményt (SEP). Ezek az engedélyek lehetővé tették, hogy a startupok közvetlenül a hitelpiacon működjenek, ahelyett, hogy hagyományos pénzintézetekkel kellett volna partneri viszonyba lépniük. Az SCD-licencek, a kettő közül a szélesebb és elterjedtebb, lehetővé teszik a fintech-ek számára, hogy hitelt nyújtsanak hitelek kibocsátásával, és hitelköveteléseket vásároljanak online csatornákon keresztül, saját tőkéjük felhasználásával. Az SCD-engedéllyel rendelkezők hitelelemzési és behajtási szolgáltatásokat is értékesíthetnek harmadik feleknek, biztosítási alkuszként tevékenykedhetnek, és elektronikus pénzt bocsáthatnak ki. Az olyan cégek, mint a Lend, gyorsabban szerezhettek engedélyt ilyen módon. Mostantól a „hitelezés, mint szolgáltatás” platformjukat arra használják, hogy olyan szoftvercégeket támogassanak, amelyek kölcsönt szeretnének kiadni ügyfeleiknek, de nem szeretnének licencet szerezni vagy hitelezési tevékenységet kiépíteni.

Továbbá 2020-ban a kormány kibővítette IP keretrendszerét a fizetési kezdeményezőkkel, vagyis olyan intézményekkel, amelyek lehetővé teszik a felhasználók számára, hogy a vásárlási környezet elhagyása nélkül kezdeményezzenek fizetést (pl. WhatsApp Pay). Ez jelentősen javítja a felhasználói élményt az alkalmazásokon belüli fizetéseknél. Mostantól a valós idejű vasútvonallal, az Open Finance-szel és a gyorsabb licenceléssel egy új szoftverplatform, amely segíti a lakástulajdonosokat otthonaik kezelésében, például lehetővé teheti a lakástulajdonosok számára, hogy bejelentkezve azonnali fizetést kezdeményezzenek egy vállalkozónak anélkül, hogy elhagynák az alkalmazást. a fizetés azonnal rendeződik.

As minden cég fintech vállalattá válik, ez lehetőséget teremt a fogyasztói és a vállalati vállalatok számára, hogy zökkenőmentesebben integrálják a fizetéseket szolgáltatásaikba. 

TARTALOMJEGYZÉK

Fizetés elfogadása: Kizárólagosságok megszüntetése, követeléspiac megnyitása

2010 előtt a Bradesco és a Banco do Brasil tulajdonában lévő Cielo fizetésfeldolgozó kizárólagos megállapodást kötött a Visával. Az Itaú tulajdonában lévő rivális fizetésfeldolgozó, Rede kizárólagos megállapodást kötött a Mastercarddal. Ennek eredményeként a brazil kereskedőknek legalább két POS-gépet kellett birtokolniuk vagy bérelniük: egyet a Cielótól a Visa-tranzakciók feldolgozásához, egyet pedig a Rede-től a Mastercard-tranzakciók feldolgozásához. A kereskedőknek nem volt más lehetőségük, és nem volt tárgyalóerejük.  

A BCB 2010-ben vetett véget ennek a duopóliumnak, lehetővé téve a versenyt és alkuerőt adva a kereskedőknek. A kereskedők Cielo, Rede vagy bármely más belépő POS-gépét használhatják a Visa vagy Mastercard hitelkártya-tranzakcióinak feldolgozására.

A BCB arra törekedett, hogy 2017-ben tovább szüntesse meg az elfogadók és a hitelkártya-hálózatok közötti egyéb kizárólagosságokat – nevezetesen a Rede és a Hipercard hitelkártya-hálózat között (amelyek részvényesek a hitelkártya-hálózatban). Itaú), valamint a Cielo és az Elo hitelkártya-hálózat (amelyek megosztják Banco do Brasil SA és Banco Bradesco SA mint részvényesek). Mindezen változtatások összege lehetővé tette az olyan új belépőket, mint a Stone, a PagSeguro és a SumUp Brasil.  

Noha ez a szabályozási változás sok problémát megoldott, nem kezelte a kereskedők pénzforgalmi kihívásait. Brazíliában a vásároljon most, fizessen később (BNPL) koncepció nem újdonság. A brazilok évtizedek óta fizetnek részletekben – először csekkfüzetekkel crediários, és most már hitelkártyával, és sok brazil szívesebben fizeti így a vásárlásait. Míg azonban az ügyfelek szeretik a hitelkártya-számlákat részletekben fizetni, a kereskedők ezt a gyakorlatot kihívást jelentenek a pénzforgalom szempontjából, mivel a végén hitelkártya-követeléseket halmoznak fel, amelyeket legfeljebb 12 hónapig nem fizetnek ki teljesen.  

Tegyük fel például, hogy az ügyfél úgy dönt, hogy júniusban egy 1,000 R$ értékű terméket vásárol négy hónapos részletfizetéssel. 3%-os kereskedői diszkontrátát (MDR) feltételezve, amelyet az elfogadó felszámít a kereskedőre, a kereskedő 970 R$/4 vagy 242.5 R$-t kapna júliusban, augusztusban, szeptemberben és októberben, mivel a fizetés 30 nappal a hitelkártya-tranzakció után kezdődik. A legtöbb kereskedő nem engedheti meg magának, hogy hónapokig lebegtesse ezt a készpénzmennyiséget (ebben az esetben a kereskedő csak októberben fizetné ki a teljes összeget). Tehát annak érdekében, hogy a lehető legtöbb készpénzt előre megkapja, a kereskedő nagy kedvezményes díjat fizet az elfogadónak, amely gyakran elérheti a havi kétszámjegyűt. Ha példának vesszük az 5%-os diszkont rátát, akkor a kereskedő az első részletet 5%-kal, a másodikat 10%-kal, a harmadikat 15%-kal, a negyediket 20%-kal kedvezményesen kapná, így csak R. 849 dollár – drága ~15%-os veszteség! A felvásárlók a korlátozott verseny és a sok kereskedő továbbra is alacsony alkuereje miatt tudtak ilyen ferde feltételeket érvényesíteni. Tényező, hogy az ügyfél hitelkockázata az a kibocsátón, és láthatja, hogy ezek a készpénzelőlegek szinte tiszta nyereséget jelentenek a vásárlók számára.

2021 előtt a kereskedők csak a vevőtől kaphatták meg ezeket a követelés-előlegügyleteket, mivel ők voltak az egyetlen fél, aki hozzáférhetett az egyenlegekhez. Nem volt versenypiac. A követelések piacán a verseny élénkítése érdekében a BCB megalkotta a regisztrációs entitások koncepcióját. Az átvevőknek ezentúl minden kereskedői követelésüket regisztrálniuk kell ezekben a jogalanyokban, és a vásárlóknak lehetőségük van licitálni a követelésekre vonatkozó diszkontrátára. Az új szabályozás szélesebb lehetőségeket is nyitott vállalkozók számára, mint például a követelések fedezetként történő hitel felajánlása. Olyan cégek, mint Tino és a Marvin kihasználtuk ezt az új lehetőséget a méretezésre, és arra számítunk, hogy még sok innovatív startup fog megjelenni ezen a területen.

TARTALOMJEGYZÉK

Szabályozási homokozók: Biztosítás

2020-ban a Gazdasági Minisztérium a BCB-vel, a Comissão de Valores Mobiliáriosszal (CVM, értékpapír- és tőzsdebizottság) és a Superintendência de Seguros Privados (SUSEP, a biztosítást szabályozó testület) együttműködve három szervezetet hozott létre. sandbox programok. A SUSEP-vel együttműködésben létrehozott homokozó lehetővé tette a vállalatok számára, hogy új biztosítási megoldásokat teszteljenek felügyelt környezetben. Kezdetben 11 vállalatból egy csoportot választottak ki a programban való részvételre. A cégeknek 36 hónapjuk volt, hogy teszteljék termékeiket a piacon. Az első 11 vállalat közül tíz, köztük a Pier and Stone, kapott állandó engedélyt terméke kínálására. A SUSEP, amely a sandbox programot futtatja, egy második csoportot választott, amely 21 új vállalatból vesz részt a homokozóban. Cégek, mint igazlelkű kihasználták a homokozót, hogy igazságosabb gépjármű-biztosítást vigyenek piacra. 

TARTALOMJEGYZÉK

Brazília fintech jövője

Brazília fintech jövője fényes. Az ikonikus cégek generációja bebizonyította, hogy mi lehetséges, és a vállalkozók következő generációja máris épít sikereikre. Brazília stratégiai szabályozási változásai erős hátszelet biztosítanak: „miért most”: az azonnali fizetések skálázása és kiterjesztése, a pénzügyi adatok demokratizálása, a banki engedélyek szétválasztása, az akvizíciós értéklánc koncentrált láncszemeinek felosztása, és biztonságos tesztelési környezetek létrehozása új termékek számára olyan kezdeményezések révén, mint a szabályozási homokozó. A szabályozási rendszer folyamatos modernizálása és a brazil vállalkozók arra való törekvése, hogy vonzó termékeket és szolgáltatásokat hozzanak létre a fogyasztók és a vállalkozások számára, Brazíliát izgalmas hellyé teszik. Ha a következő nagy fintech céget építi ezekre a trendekre vagy az új várható trendekre alapozva, szívesen kapcsolódnánk.