A technológiai aszimmetria megszüntetése a kötvények elsődleges piacain (Rahul Kambli)

A vállalati kötvények elsődleges piacához való hozzáférés jövedelmező lehet az árazás és a hitelminőség terén ügyes vagyonkezelők számára. A piac felügyelete, az új kérdésekre vonatkozó adatok kezelése és a befektetési döntések elég gyors meghozatala azonban kihívást jelent a legtöbb vevőoldali intézmény számára. Ezzel szemben az új kibocsátási piac eladási oldalán a konzorciális bankok több mint 10 éve fektetnek be technológiába, hogy segítsenek nekik automatizálni a könyvkészítési folyamatot, és összeegyeztetni az ügyfélmegbízások pontos feldolgozásához szükséges adatokat olyan eszközökkel, mint az Ipreo (ma már a S&P Global), DirectBooks, valamint hagyományos kereskedő-ügyfél hálózatok, mint például a Bloomberg és a Refinitiv. 

Mivel csak néhány óra áll rendelkezésére annak eldöntésére, hogy megvásárolják-e az új kibocsátásokat, ennek a technológiai aszimmetriának a megszüntetését prioritásként kell kezelni azon vagyonkezelők számára, akik a kötvények elsődleges piacain igyekeznek maximalizálni hatékonyságukat. A megoldás keretrendszere aggregálja az adatokat, integrálja a kereskedelemmel kapcsolatos rendszereket és megkönnyíti az együttműködést, hogy segítse az eszközkezelőt az új kibocsátási piac nyomon követésében, a lehetőségek értékelésében, valamint a portfóliókezelők, hitelelemzők és kereskedők közötti döntéshozatal koordinálásában.

Az ügyleti adatok központosítása és gazdagítása

Az elsődleges piacokon való hatékony működés a felügyelettel kezdődik, és annak megbizonyosodásával, hogy a cég nem csak a piacra kerülő összes ügyletet látja, hanem nyomon követi az ügyleti feltételek főbb változásait és frissítéseit is. Míg az olyan szindikációs eszközök, mint az Ipreo, megkönnyítették az ügyletek nyomon követésének bizonyos szempontjait az eszközkezelők számára, az ügyletadatokat továbbra is többen továbbítják. Ezen túlmenően a különböző platformok különböző időpontokban tehetnek közzé adatokat, így a frissítések aszinkronok, és nem ritka, hogy a két-négy órás időtartamon belül 30 vagy több változást kell közölni az eszközkezelőkkel, hogy eldöntsék és továbbítsák érdeklődési szintjét az üzlet. A cégekre nyomás nehezedik, hogy gyorsan döntsenek minden ügyletről, és az adatok kezelése kulcsfontosságú akadály. 

Az új kiadási adatok központosítása a megoldás magja. A konzorciális bankok által használt többféle csatorna adatainak konszolidálásán túl egy központi megoldás az ügyleti adatok normalizálására is alkalmas, az eszközkezelő preferenciái alapján, leküzdve a mai piacon a többféle adatformátum és konvenció jelentette kihívást. A rendszer össze tudja egyeztetni a különbségeket a kibocsátó nevében, a használt azonosítókban, a kulcsszavak mezőcímkéiben, mint például a hívás dátuma, lejárata, pénzneme stb., így testreszabott, szabványosított környezetet kínál a felhasználónak az ügyletek adataihoz. Ezenkívül az ügyletadatok összesítése kompenzálhatja a különböző forrásokból érkező hiányos adatokat. Amikor egy új kiadást két vagy több hálózaton sugároznak, a központi rendszer képes összevonni az információkat, és a lehető legátfogóbb képet mutatni, több bemenetből arany fájlt hozva létre.  

A siker tehát több, mint az adatok összesítése, hanem az adatok gazdagítása.

Intelligens piacfigyelés

Az új kibocsátási adatok központosításával az eszközkezelők számos szűrési eszközt beépíthetnek az adatok szűrésére, és csak releváns információkat szolgáltathatnak a portfóliókezelőknek, hitelelemzőknek és kereskedőknek. Az ügyletfeltételek frissítéséhez a rendszer csak a megváltozott feltételekre tud szűrni, és ennek megfelelően frissíteni a főügylet nézetet. A portfólióstratégiától függően az átvilágítási eszközök lehetővé teszik a felhasználók számára, hogy meghatározzák a mérlegelni kívánt ügyleteket méret, minősítés, pénznem, iparág, ESG-tényezők stb. alapján. Ez segít az eszközkezelőknek arra összpontosítani, ami számukra fontos a zajos özönvíz közepette. a piacon. 

Egységesítő munkafolyamat

Az új kibocsátási adatok központosítása lehetőséget teremt arra, hogy egy sor elemzési és kereskedelmi munkafolyamatot integráljon az ügyletkörnyezetbe a döntéshozatal felgyorsítása érdekében. Az adatok, elemzések és kereskedés egyetlen munkaterületével a befektetési csapatok mindent egy helyen láthatnak, és nincs idő elvesztegetése az egyik rendszerről a másikra való áttéréssel, az adatok bevitelével és esetlegesen hibák és kockázatok létrehozásával. Például az eszközkezelő belső analitikai motorjához való csatlakozás egyesíti az ügyletekre és a kibocsátókra vonatkozó adatokat, és új kibocsátási görbék hozhatók létre a belső adatok és a konzorcium által közölt adatok felhasználásával. 

Hasonlóképpen, a kereskedelmi és megfelelési rendszerekkel való integráció leegyszerűsítheti a rendelések létrehozását, csökkentve a kézi bevitelt és a hibalehetőséget. A rendelések elkészítésekor a központosított adatokból automatikusan kitölthetők a mezők, és automatikusan elvégezhető a megfelelőségi ellenőrzés. Miután a megbízásokat közölték a könyvelőkkel, az allokációs adatok az EMS-be és a teljes befektetési csapat számára elérhető új kibocsátási rendszerbe is bejuthatnak.

Együttműködés és audit

Az adatok, az elemző és a kereskedési munkafolyamat-eszközök egyetlen rendszerben egyesítve, a munkafolyamat- és együttműködési eszközök, például a Symphony vagy a Teams beágyazása jelenti a portfóliómenedzserek, hitelelemzők és kereskedők bevonásával történő befektetési döntéshozatal felgyorsításának utolsó elemét. Egy központi rendszeren keresztül az átadások automatikusan megtörténhetnek, és riasztások generálhatók további intézkedések, felülvizsgálatok és jóváhagyások kiváltására, maximalizálva a befektetési csapatok hatékonyságát. A kommunikáció beágyazható a munkafolyamatba, így az adatok, a megbeszélések és a döntéshozatali előzmények egy, auditálható környezetben tárolhatók, ami elősegíti a gyorsaságot és a megfelelőséget. 

Az eladási oldal automatizálása megnövelte a vállalati kötvények elsődleges piacán lehetőségeket kereső befektetési vállalkozások tétjét. Az adatok központosítása és a rendszerek egységes környezetbe történő összekapcsolása mindössze néhány órával a döntések meghozatalához szükséges a konzorciumi könyvek lezárása előtt, értékes lehetőséget kínál a vagyonkezelők számára, hogy olyan technológiai megoldást tervezzenek, amely nemcsak a hatékonyságot, hanem a jobb piacfelügyelet révén versenyelőnyt is teremt. ügyletek kiválasztása és a kiosztások kérésének sebessége.

• SEO által támogatott tartalom és PR terjesztés. Erősödjön még ma.
• Platoblockchain. Web3 metaverzum intelligencia. Felerősített tudás. Hozzáférés itt.
• Forrás: https://www.finextra.com/blogposting/23881/ending-technology-asymmetry-in-primary-markets-for-bonds?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs