Az Ethereum az eddigi legnagyobb opció lejárattal néz szembe, mivel úgy tűnik, hogy a medvék dominálnak

Éter (ETH) néz szembe vele A valaha volt legnagyobb opciók június 25-én járnak le mivel az ETH opciók 1.5 milliárd dolláros elvi nyitott kamata (OI) közel 3.3 milliárd dollárja lejár. A júniusi lejárat több mint 638,000 45 ETH opciós szerződés tartozik a hatáskörébe, ami az ezen opciók iránti teljes nyitott érdekeltség XNUMX%-át teszi ki.

Bár ez a származékos termék történetének legnagyobb opciós lejárata, az OI ETH opciók iránti nyitott érdeklődés május 5.5-án elérte történelmi csúcsát, közel 20 milliárd dollárt, nem sokkal azután, hogy az ETH május 4,362-én elérte történelmi csúcsát, 12 dollárt.

A folyamatban lévő, piacra kiterjedő húzás közepette tapasztalható hatalmas lejárat az ETH származékos piacok iránti megnövekedett érdeklődést jelzi annak ellenére, hogy a token kereskedés a 2,270 dolláros tartományban zajlott, ami 47.61%-kal alacsonyabb a május közepén elért legmagasabb értéknél. Luuk Strijers, a Deribit kripto származékos tőzsde kereskedelmi igazgatója elmondta a Cointelegraphnak:

„A júniusi lejáratra vonatkozó eladási hívások aránya 0.79, ami azt jelzi, hogy több a hívás, mint az eladások száma (64,000 XNUMX-rel több). Ez valóban a bullish hangulatra utal, azonban ennek az OI-nak a többségét a jelenlegi ETH-ártól meglehetősen távoli szerződésekben tartják, ami azt jelzi, hogy alacsony a valószínűsége a pénz lejáratának.”

Bár Robbie Liu, az OKEx – egy kriptovaluta tőzsde – Market Insights csapatának elemzője rámutatott arra, hogy ez az árkülönbség mit jelez: „A lejáratot továbbra is a medvék uralják, mivel a vételi opciók jelentős része nagyon messze van a jelenlegitől. ár. Például a legnagyobb OI a vételi opciók esetében 3,200 dolláros sztrájkokban összpontosul.”

A vételi opciós szerződések lehetővé teszik a tulajdonosok számára, hogy előre meghatározott áron vásároljanak Ethert a lejárat napján, míg az eladási opciós szerződések lehetővé teszik számukra, hogy az Ethert hasonló előfeltételek mellett értékesítsék. Szokásos körülmények között a vételi opciókat a bullish stratégiák kiegészítésére használják, míg az eladási opciókat a mögöttes eszköz negatív ármozgásai elleni fedezetként használják.

Ennek a rekordnak a lejárati ideje alatt a fájdalom maximális ára 1,920 dollár. Mivel ez az árfolyam az a pont, ahol a legtöbb opció veszteséges, nagyon valószínűtlen, hogy az ETH árfolyama 10%-ot meghaladó mértékben csökkenne jelenlegi kereskedési tartományához képest. Bár, amint azt május 19-én láthattuk, egy nap, amelyet ma már inkább fekete szerda néven ismernek a kriptoverzben a tapasztalt befektetők soha nem mondanák, hogy soha.

Strijers tovább magyarázta a növekvő nyitott érdeklődés hatását a szerződések számával kapcsolatban: „Nyílt kamatkészletünk növekvő mérete miatt azt vettük észre, hogy opcióink lejárata egyre fontosabb likviditási és kockázattranszfer esemény, amely egy jó kört teremt. .”

Hozzátette azt is, hogy bár az ETH opciók fiktív nyitott kamata amerikai dollár értékben csökkent az azonnali árfolyam csökkenése miatt, a kontraktusokban mért nyitott kamatra alig volt hatással az áresés. Ez az árzuhanás ellenére tartós érdeklődést jelez az éter származékos piac iránt.

A CME adatai növekvő intézményi keresletet mutatnak

A Chicago Mercantile Exchange, a világ legnagyobb származékos tőzsdéje az év elején február 8-án dobta piacra Ether határidős termékét. A nagyon várt indulás a kereskedés első napján több mint 30 millió dolláros volumennek volt tanúja a tőzsdén.

A találmány egy jelentést Az OKEx által a CME Ether Futures piacra dobása a származékos termékek legszélesebb körben használt tőzsdéjének „jóváhagyó bólintása” volt. Richard Delany, az OKEx Insights csapat vezető elemzője továbbá úgy vélekedett: „Úgy tűnik, ez valóban jelentős intézményi érdeklődést váltott ki a második számú kriptovaluta iránt.”

Delany azonban arra is rámutatott, hogy a piaci feltételek és a bevezetés körüli kontextus egészen más, mint a A CME Bitcoin Futures piacra dobása 2017 decemberében. A CME Bitcoin piacra dobása (BTC). Delany hozzátette:

„A CME BTC határidős ügyletek bevezetése óta eltelt több mint három év alatt az ilyen kriptokereskedési eszközök ismerete megnövekedett, ami mind a CME BTC határidős ügyletek, mind pedig az újabb ETH megfelelőik hatalmas növekedéséhez vezetett. A közelmúltbeli piaci korrekció ellenére a kriptovaluták iránti érdeklődés általában sokkal nagyobb, mint 2018 elején.”

A CME által a Cointelegraphnak szolgáltatott adatok szerint az Ether határidős szerződésének átlagos napi volumene (ADV) májusban 5,895 kontraktus volt, az átlagos nyitott kamat májusban pedig 3,082, ami névértéken 6.86 millió dollárnak felel meg.

A CME Ether határidős kontraktus rekordkereskedési napja május 19-e volt, amely összesen 11,980 26.5 kontraktust, azaz 3,977 millió dollár értékű opciót jelentett. A nyitott kamat rekordja, 1 szerződés június 8.82-jén jött létre, ami a token jelenlegi piaci árán XNUMX millió dollárnak felel meg.

A nagy nyitott kamattulajdonosok (LOIH) értéke ebben a származtatott ügyletben május 45-én is elérte a 25-ös csúcsot, a májusi átlag pedig 37 LOIH volt. Mindegyik LOIH legalább 25 határidős szerződéssel rendelkezik, amelyek 1,250 ETH-nak vagy 2.7 ​​millió dollárnak felelnek meg névértékükben, legalábbis a cikk írásakor. Strijers azonban elmagyarázta, miért volt ez a növekedés korlátozott: „A CME körülbelül 400 millió dollárnyi ETH nyitott kamatot realizált. Ennek a mennyiségnek a növekedése némileg korlátozott a jelenlegi hozamok hiánya miatt, ami nagy hajtóerő volt a CME volumenében.”

A CME szóvivője azonban azt is megemlítette, hogy jelenleg nem tervezi további kriptovaluta termékek, például Ether opciók bevonását a termékcsomagjába, amely magában foglalja a Bitcoin és Micro Bitcoin határidős ügyleteit, a Bitcoin opciókat és az Ether határidős ügyleteket.

Korreláció a BTC és az ETH között

Az Ether és a Bitcoin közötti korreláció május elején 0.6 alá esett az Ether által ebben az időszakban végzett teljesen független ármozgások miatt. Az egyhavi korreláció áprilisban 0.7 és 0.8 között volt, majd május elejére 0.5-0.6-ra csökkent, de június elején drasztikusan 0.9-re emelkedett, és azóta is magas szinten tart.

Azonban a legutóbbi BTC emelkedés 41,000 XNUMX dollárra, az ETH meglehetősen korlátozott ármozgást mutatott, következetesen a 2,400–2,500 dolláros tartományban kereskedett a rally teljes ideje alatt, aminek hátterében az a hír állt, hogy El Salvador az első ország, amely elfogadta a Bitcoint törvényes fizetőeszközként. Liu rámutatott: „A közelmúltban az ETH fellendülése nem kapott akkora lendületet, mint a BTC, mivel az ETH/BTC ára 20%-ot esett június 7-i csúcsa óta.”

Kapcsolódó: Eszköz minden osztály számára: Mi várható a Bitcoin-tól mint törvényes fizetőeszköztől

A BTC május 16. előtti pozitív ártrendje óta a Bitcoin folyamatosan 35,500 2,200 dollár körüli szintre süllyed, magával rántva az ETH-t a 6 dolláros kereskedésbe, ami 24 óra alatt XNUMX%-os esést jelentett. Liu megemlítette, hogy az ETH-nak miért tarthat tovább, hogy kilábaljon a folyamatos árzuhanásból, mint a BTC-nek:

„Ha visszatekintünk 2018 elejére, az ETH szintén minden idők legmagasabb árát állította be egy hónappal a BTC kifutása után. Aztán az ETH/BTC két hónapos csökkenést tapasztalt, mielőtt a trend megfordult. Hosszabb ideig tart, amíg a piac megfordítja az ETH lendületét.”

Az Ethereum hálózat számára azonban június egy fontos szempontban hozott javulást: a gázdíjak tekintetében. A hálózati tranzakciós díjak mind a Bitcoin, mind az Ethereum esetében június 1-jén hat hónapos mélypontot ért el.

Ez a változás júniusban következett be, közel két hónappal azután, hogy április 13-án a berlini „hard fork” megtörtént, ami volt az első lépés, amelyet a hálózat megtesz a hálózatot hosszú ideje sújtó, erősen aggasztó gázdíj-probléma megoldása felé. Liu így vélekedett:

„A márciusi és áprilisi folyamatosan magas gázdíjak egyértelműen az EVM-ekbe és az oldalláncokba történő források átutalásának egyik fő oka, ami a BSC-ben zárolt összérték emelkedéséhez vezetett. Ezenkívül a május közepén lezajlott kiárusítás során az 1,000 gwei fölé emelkedő Ethereum gázdíjak miatt a DeFi résztvevői elkezdtek a Polygonba költözni.”

Annak ellenére, hogy az alacsonyabb gázdíjak pusztán a kisebb tranzakciókból és a hálózat torlódásából fakadhatnak, nem pedig a hálózat skálázhatóságának javítása miatt, a befektetők és a decentralizált finanszírozást igénybe vevők számára is nagyon szükséges könnyítést jelentenek.

Mivel az első két kriptovaluta árfolyamának lendülete tovább csökken, érdekes lesz megfigyelni, hogy ez az 1.5 milliárd dolláros, medve által uralt lejárat milyen változásokat hoz az Ethereum hálózatban és tokenjének árában.

Forrás: https://cointelegraph.com/news/ethereum-faces-largest-ever-options-expiry-as-bears-appear-to-dominate