A Paytm India ikonikus fintech vállalkozása, amelyet Vijay Shekhar Sharma alapított 2010-ben a „Pay Through Mobile” néven. A vállalkozás számos mérföldkövet ért el, de 2016-ban vált ismertté, amikor Narendra Modi miniszterelnök demonetizálási programot indított, és kivonta a forgalomból az 500 és 1000 rúpiás bankjegyeket.
Addigra a Paytm India első fintechjévé vált több millió felhasználóval, amely innovációt, vásárlói hűséget nyert el, és az ügyfelek adatait újfajta versenyelőnyké alakította.
Sharma már széteső birodalma most egy kihalási eseménnyel néz szembe: a Reserve Bank of India utasította a Sharma többségi tulajdonában lévő leánybankot, hogy állítsa le az új üzleteket, és visszavonhatja az engedélyt – ez a cselekedet magának a Paytmnek a lényegét érinti.
One97
A Paytm egyike azon számos technológiai vállalatnak, amely a One97 Communications, a Sharma tulajdonában lévő technológiai ernyőcég égisze alatt áll, és amelyet korábban olyan nagy nevek támogattak, mint a Softbank. Az One97 tulajdonosa a Paytmhez kapcsolódó többi vállalat is, köztük a Paytm Payments Bank.
A One97-et 2021-ben a Nemzeti Értéktőzsdén és a Bombay-i Értéktőzsdén is jegyzik, és 2.2 milliárd dollárt gyűjtött be – ez a legnagyobb tőzsdei bevezetés India történetében. Ez a legvitatottabb is: a kezdeti ugrás után a részvények árfolyama lefelé mozdult el, ami ellenérzéseket váltott ki az indiai részvényesek körében: a részvények részvényenkénti ára 1,560 rúpiával debütált, ma viszont részvényenként 496 rúpián tanyázik.
Az üzletnek voltak hullámvölgyei, a higanyos alapító vagyonával együtt. Ám az indiai Egyesült Payments Interface megjelenése és a mélyreható versenytársak térnyerése veszélyezteti Paytm modelljét.
Sharma most olyan válsággal néz szembe, amelyből még egy olyan tehetséges és karizmatikus vállalkozó sem tud kikerülni, mint ő. A Reserve Bank of India fellép a Paytm leányvállalata, a Paytm Payments Bank ellen, és megtiltotta, hogy február 29-e után új betéteket fogadjon el.
Bár ez nem halálos ütés – mégsem – veszélybe sodorja Sharma üzleti birodalmát. Kérdéseket vet fel az indiai fintech ipar tágabb kilátásaival kapcsolatban is.
A Paytm engedélyt szerzett egy fizetési bank működtetésére, amelyet 2017-ben indított. Indiában a fizetési bankok fogadhatnak betéteket, de nem nyújthatnak kölcsönt, beleértve a hitelkártyákat sem. Az ötlet az volt, hogy az ügyfelek letéti intézményévé váljanak, amelyet a hagyományos bankok figyelmen kívül hagynak, és más digitális szolgáltatásokat, például aranyvásárlást vagy kamatozó számlák felajánlását integrálják a mobilpénzbe.
Az RBI közbelép
Azóta a Paytm Payments Bank, amely 51 százalékban a One97 tulajdonában van, időnként az RBI különböző szabálysértések miatti támadásai közé került. De más bankok és fintechek is ezt teszik. Ezek a szankciók 2022 óta eszkalálódnak, de a január 31-én bejelentett új intézkedések jóval szigorúbbak. Egyrészt az RBI nem adott ütemtervet a Paytm Payments Banknak a problémák megoldására.
Ami még drámaibb, az RBI nem határozta meg a jogsértéseket. A „tartós meg nem felelésekre” és a felügyeleti aggályokra hivatkozott.
A források elmondják DigFin Valószínűleg más tényezők is közrejátszanak, ideértve az ügyfelek bevonásával kapcsolatos megsértéseket, az adatszuverenitási törvények megsértését és a kiberbiztonság folyamatos hiányosságait – nevezetesen, hogy a fizetési banknak nincs információs és biztonsági igazgatója (CISO).
„Paytm hanyag volt” – mondta egy ember. – Miért nem vette ezt figyelembe a testület?
Iparági adatok árulkodnak DigFin hogy ha az RBI annyira aggódik, hogy az üzletet sikoltozva leállítja, valószínűleg jó okkal teszi ezt, mivel a szabályozót nagy becsben tartják. De rejtélyes ítélete és fellépésének súlyossága miatt az iparág azon töpreng, hogy ez mit jelent.
Egyes helyi médiák azt feltételezték, hogy az RBI-t az Antfin, az Ant Financial holland leányvállalata által a fizetési bankban folyó tét is felzaklathatja. Egy ponton az Ant 24.9 százalékos részesedéssel rendelkezett a One97-ben, ami felkeltette Újdelhi hackleit, amely számos kínai által működtetett alkalmazást betiltott.
Tavaly az Ant mindössze 13 százalékra adta el részesedését, és indiai források azt mondják a DigFinnek, hogy ez már nem vitatott kérdés. A One97 entitások közötti összetett vállalati struktúra, valamint a nagy külföldi jelenlét azonban hozzájárulhatott az RBI bizalmatlanságához.
Sharma aggodalmai valószínűleg más szemszögből származtak: az IPO óta legfontosabb támogatói csökkentették részesedésüket vagy kiszálltak, köztük a Softbank és a Berkshire Hathaway.
Hol marad ez a Paytm?
Az üzlet megszakadt
Az RBI más szankciókat is kivetett azáltal, hogy elrendelte a fizetési bankot, hogy hagyja abba az új ügyfelek pénzének felvételét. A felhasználók nem tölthetik fel számláikat, illetve nem könnyíthetnek meg hiteltranzakciókat vagy pénzátutalásokat – ez alapvetően fontos, még az UPI-n keresztül sem. Az egyetlen engedélyezett tevékenység a kamatfizetés, a készpénz-visszatérítések tiszteletben tartása és a visszatérítések felajánlása. (A fizetési alkalmazást maga a Paytm üzemelteti, nem a fizetési bank.)
„Sokan Vijayt hibáztatják” – mondja egy fintech-vezető, aki neki dolgozott. „A Paytm azonban India fintech úttörője. Minden játékosnak megvan a megfelelő szabálysértése. Amikor mindenki egy kicsit koszos, az RBI fellépése nagyon keménynek tűnik.”
A legrosszabb eset Sharma számára az, ha az RBI visszavonja a fizetési banki engedélyt. Ez azonban nem akadályozná meg abban, hogy más bankokkal együttműködve nyújtson sok ilyen szolgáltatást, például UPI-tranzakciókat, letéti számlákat vagy közüzemi vagy útdíjak napidíját. Valójában a Paytm több banki partnerséggel rendelkezik.
Ezen túlmenően a Paytm fogyasztói felhasználói bázisát nem érintheti közvetlenül, mivel más bankoknál is feltölthetik a Paytm pénztárcáját. Problémák lesznek azonban a nagy kereskedői bázissal.
Egy fintech vezető azt mondja: „A Paytm olyan, mint egy üreges szuperalkalmazás. A banki engedély stabillá tette, és most ez elveszett. De Sharma elmehetne bankot venni – megvan a pénz.
Ennek az optimista képnek van egy ránca: amint egy helyi újságíró rámutatott, nem világos, hogy a Paytm rendelkezik-e fizetési összesítő engedéllyel.
Ez egy olyan lépés, amelyet az RBI-nak jóvá kell hagynia, ha a One97 felvásárolna egy bajba jutott bankot, amely megmentésre szorul – amiből elég sok van Indiában. Lehetséges, hogy az RBI ellenérzésből vagy bizalmatlanságból blokkolhatja, de itt az aranyozott hírneve mást sugall.
Elutasítása
A hosszabb távú kihívás a Paytm aktualitása. A UPI az „India Stack” digitális fizetési részlege, amelyet a kormányhivatal, a National Payments Corporation of India épített és üzemeltet.
Az NPCI-t a Kongresszus indította el Manmohan Singh miniszterelnök alatt, tehát nem a jelenlegi miniszterelnök eszköze. A Modi azonban agresszíven beállította az NPCI-t és az India Stack-et, mint kritikus infrastruktúrát egy nagy feltörekvő piac digitalizálásához. Az UPI sok tekintetben óriási eredmény, de sok vállalkozást aláásott is.
Élj a verem mellett, halj meg a verem mellett: Paytm volt Modi demonetizálásának nagy haszonélvezője, és segített az indiánoknak a digitális térben. De a UPI azóta beemésztette fogyasztói és kereskedői bázisát. Az UPI ingyenes, így az indiaiak elsődleges infrastruktúrájává vált a fizetéshez, akár peer-to-peer, akár kereskedővel.
Nem minden megy az UPI-n keresztül. Az UPI-t alacsonyabb értékű tranzakciókra tervezték, bár az NPCI időnként megemeli a plafont. A jómódú emberek azonban nagyobb valószínűséggel használnak hitelkártyát, mint elektronikus pénztárcát.
És mivel az UPI ingyenes, az UPI-tranzakciókat elősegítő pénztárca-üzemeltetők (az úgynevezett „előre fizetett fizetési eszközök”) nem számíthatnak fel díjat, még akkor sem, ha a vállalkozás működése pénzbe kerül. Ettől az évtől kezdve a PPI-k akár 1.1 százalékos bankközi díjat is felszámíthatnak az UPI-n keresztül történő fizetést elfogadó kereskedőkre, de ez csak rávilágít arra, hogy a digitális fizetések milyen mértékben váltak puszta mennyiségi játékká.
Ez nem egy játék, amit a Paytm nyer.
Ma három PPI uralja az UPI fizetéseket: PhonePe (a piac 46 százaléka), Google Pay (36 százalék) és Paytm (13 százalék). A Paytm-et nemcsak háttérbe szorították, hanem két további versenytárs is veszít az e téren: az Amazon Pay és a WhatsApp Pay.
A PhonePe a Walmart tulajdona, az Amazon Pay pedig a Flipkart, India hazai e-kereskedelmi óriása. Ez az oka annak, hogy a PhonePe uralja az UPI-fizetéseket, és ezért valószínű, hogy az Amazon Pay piaci részesedést szerez. A Paytm-nek saját e-kereskedelmi ága van, de a Walmart és a Flipkart sokkal nagyobb.
Anurag Singh, az Ansid Capital fedezeti alapja szerint valójában ez a verseny annyira kiélezett, hogy a Paytm még bankközi díjak esetében is kénytelen volt 0.64 százalékra csökkenteni a kereskedőktől felszámított összeget.
A digitális fizetések tágabb játékában (nem csak az UPI-n keresztül) a Paytm olyan riválisokat is kivéd, mint a távközlési óriás, a Jio (amely szintén rendelkezik fizetési banki engedéllyel) és a kereskedelmi bankok online ajánlataival.
És ősz?
Az RBI Paytm Payments Bank elleni szankciói rontják a Paytm helyzetét. Miért vállalnák az ügyfelek azt a kockázatot, hogy pénzüket Paytm pénztárcába helyezzék, ha ezt kockázatosnak tartják?
A Paytm piaci részesedésének elvesztése tükröződik felhasználói bázisában. A cég állítása szerint 300 millió felhasználója van. Ez óriási szám egy bank ügyfélköréhez képest: a HDFC például India legnagyobb magántulajdonban lévő kereskedelmi bankja mintegy 120 millió embert szolgál ki.
De a Paytm-felhasználók aktív száma 2023 végén már csak 50 millió. Ez a szám most nem emelkedik, hanem csökkenni fog.
Úgy tűnik, hogy a Paytm a fizetési banki leányvállalatára is támaszkodott a kapcsolt felekkel folytatott tranzakciók során. Singh megjegyzi, hogy a Paytm Payments Bank tranzakcióinak 70 százaléka magától a Paytmtől származik, nem pedig a bank ügyfeleitől. Ez a Paytm Payments Bank 43 millió dolláros felső bevételének 250 százalékát teszi ki.
Ha a bank elveszíti az engedélyét, a Paytm továbbra is tud tranzakciókat folytatni külső bankokon keresztül, de akkor a tranzakciós díjat valaki másnak fizeti, nem pedig a Sharma által irányított szervezetnek.
Ez a kapcsolat lehetővé tette a fizetési bank számára, hogy mindig nyereségről számoljon be, de ez egy másik tényező lehet az RBI nemtetszésében a csoporttal. Az elmosódott vonalak példájaként a fizetési bank és a Paytm is saját alkalmazásokat üzemeltet. De mindkettőt „Paytm” márkajelzéssel látják el, így nem világos, hogy a felhasználók tudják-e a különbséget. A kormányzásnak ez a lovagosabb megközelítése most Sharmat fogja kísérteni, mert valószínű, hogy a Paytm-alkalmazások rendszeres felhasználói most elmenekülnek.
Következmények
A nagy riválisok boldogan veszik majd a Paytm-felhasználókat, de a fintech iparágban sokak számára aggasztó a Paytm elleni fellépés.
Egy kockázatitőke-befektető azt mondta a DigFinnek, hogy szerinte a szankciók a Paytm-re vonatkoznak, és nem lesznek hatással a tágabb értelemben vett fintech-ipart. A One97 IPO-ja a világméretű hype és az őrült értékelések csúcsán érte el, és a részvényesek már azelőtt dühösek voltak, hogy az RBI lépései újabb 20 százalékot zuhantak le a részvények árfolyamán. De ez önmagában nem a fintech-ről szól.
A fintech alapítói azonban levelet küldtek Modinak, amelyben arra kérték, hogy fékezze meg az RBI-t. A büntetés keménysége, különösen az a várakozás, hogy az RBI visszavonja a Paytm Payments Bank engedélyét, nem hajlandó megoldani a problémás bankokkal kapcsolatos problémákat.
Paytm hibái miatt Sharma úttörő szerepet játszott a digitális pénz Indiába való eljuttatásában. A fintech toronymagas alakja. Megtámadni az innovációs szektor elleni támadásnak tűnik: mivel az RBI nem fejtette ki az indokait, a fintech alapítói úgy vélik, hogy tettei hasonlóak a fintech iránti bizalmatlanság kifejezéséhez.
Bár ez őrültségnek hangzik, tekintettel a kormány büszkeségére a digitális infrastruktúrára, fontos megjegyezni, hogy az UPI és az India Stack többi része olyan kormányzati projekt, amely kiszorította a magánszektort. A vállalkozók jogosnak érezhetik, hogy emlékezzenek arra, mi történt a kínai Hangya csoporttal, és azon töprengjenek, vajon történik-e hasonló Indiában. Az irónia az, hogy Paytm egy másik jóindulatú kormányzati projekt – Modi demonetizálási kampányának – haszonélvezője volt.
- SEO által támogatott tartalom és PR terjesztés. Erősödjön még ma.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Erősítse meg magát. Hozzáférés itt.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Felerősített tudás. Hozzáférés itt.
- PlatoESG. Carbon, CleanTech, Energia, Környezet, Nap, Hulladékgazdálkodás. Hozzáférés itt.
- PlatoHealth. Biotechnológiai és klinikai vizsgálatok intelligencia. Hozzáférés itt.
- Forrás: https://www.digfingroup.com/paytm-rbi/
- :van
- :is
- :nem
- :ahol
- $ UP
- 1
- 120
- 13
- 20
- 2016
- 2017
- 2021
- 2022
- 2023
- 24
- 29
- 300
- 31
- 36
- 43
- 50
- 51
- 70
- 9
- a
- Rólunk
- Elfogad!
- elfogadó
- Szerint
- Fiók
- Fiókok
- elért
- teljesítmény
- szerez
- szerzett
- törvény
- Akció
- cselekvések
- aktív
- tevékenységek
- Előny
- megérkezés
- érintett
- Partner
- Társult
- Után
- ügynökség
- rokon
- megengedett
- mentén
- már
- Is
- Bár
- mindig
- amazon
- között
- an
- és a
- bejelentés
- Másik
- hangya
- hangya pénzügyi
- Hangyacsoport
- app
- megközelítés
- jóváhagy
- alkalmazások
- VANNAK
- Arena
- ARM
- AS
- kér
- At
- támadás
- Támadó
- háttal ellátott
- támogatók
- Bank
- Bank of India
- Banking
- Banks
- betiltották
- bázis
- BE
- lett
- mert
- válik
- óta
- előtt
- Hisz
- kedvezményezett
- Berkshire
- Berkshire Hathaway
- Nagy
- nagyobb
- Legnagyobb
- Számla
- Billió
- hibáztatása
- Blokk
- fúj
- bizottság
- mindkét
- márkás
- megsértésének
- szünet
- hoz
- Bringing
- tágabb
- nagyjából
- épült
- üzleti
- vállalkozások
- de
- megvesz
- by
- jött
- Kampány
- TUD
- nem tud
- tőke
- kártya
- Kártyák
- eset
- mennyezet
- kihívás
- díj
- díjak
- karizmatikus
- fő
- kínai
- Keringés
- CISO
- idézett
- követelések
- világos
- hogyan
- kereskedelmi
- távközlés
- Companies
- vállalat
- képest
- verseny
- versenyképes
- versenytársak
- bonyolult
- teljesítés
- az érintett
- aggodalmak
- Kongresszus
- fogyasztó
- hozzájárultak
- vezérelt
- vitatott
- Mag
- Társasági
- VÁLLALAT
- kiadások
- tudott
- lehordás
- repedt
- őrült
- hitel
- hitelkártya
- Bankkártyák
- válság
- kritikai
- Kritikus infrastruktúra
- döntően
- Jelenlegi
- vevő
- ügyféladatok
- Vásárlói hűség
- Ügyfelek
- Kiberbiztonság
- dátum
- Halál
- debütált
- Delhi
- letét
- betétek
- tervezett
- az
- különbség
- különböző
- DigFin
- digitális
- Digitális pénz
- Digitális fizetések
- digitális szolgáltatások
- közvetlenül
- szomorú
- do
- nem
- dominálnak
- uralja
- le-
- mélypontok
- drámaian
- szinkronizált
- e-commerce
- bármelyik
- más
- csiszolókő
- feltörekvő piaci
- Empire
- engedélyezve
- végén
- Szervezetek
- egység
- Vállalkozó
- vállalkozók
- feltételekhez kötött kötelezvény
- különösen
- Még
- esemény
- Minden
- mindenki
- minden
- példa
- csere
- végrehajtó
- várakozás
- várható
- kifejező
- mérték
- kihalás
- arcok
- megkönnyítése
- megkönnyítését
- tény
- tényező
- tényezők
- Esik
- messze
- hibák
- február
- díj
- érez
- úgy érzi,
- díjak
- kevés
- vad
- Ábra
- ábrák
- pénzügyi
- FINTECH
- fintechs
- természet
- vezetéknév
- FLIPKART
- A
- kényszerű
- külföldi
- vagyonokat
- Alapított
- alapító
- alapítók
- Ingyenes
- ból ből
- alap
- játék
- óriás
- adott
- Go
- Goes
- megy
- Arany
- jó
- Google Pay
- kapott
- kormányzás
- Kormány
- kormányzati projektek
- Földi
- Csoport
- kellett
- történt
- Esemény
- Legyen
- he
- sövény
- fedezeti alapok
- hős
- segített
- Magas
- őt
- övé
- történelem
- becsület
- háztartás
- azonban
- HTTPS
- hatalmas
- hype
- ikonszerű
- ötlet
- if
- figyelmen kívül hagy
- Hatás
- fontos
- kiszabott
- in
- Beleértve
- hihetetlen
- valóban
- India
- India Stack
- indián
- ipar
- információ
- Infrastruktúra
- kezdetben
- újító
- Innováció
- Intézmény
- integrálni
- csere
- bankközi díjak
- kamat
- Felület
- bele
- részt
- IPO
- irónia
- kérdés
- kérdések
- IT
- ITS
- maga
- január
- újságíró
- éppen
- indokolt
- tartás
- Kedves
- Ismer
- nagy
- legnagyobb
- indított
- törvények
- Szabadság
- levél
- Engedély
- mint
- Valószínű
- vonalak
- Listázott
- kis
- Hitelek
- helyi
- hosszabb
- keres
- veszít
- vesztes
- le
- elveszett
- Hűség
- készült
- csinál
- sok
- piacára
- piaci részesedés
- Lehet..
- intézkedések
- Média
- Kereskedő
- kereskedők
- esetleg
- mérföldkövek
- millió
- Több millió
- bizalmatlanság
- Mobil
- Mobil pénz
- modell
- pénz
- több
- a legtöbb
- mozog
- többszörös
- név
- nevek
- nemzeti
- Indiai Nemzeti Fizetési Társaság
- igények
- Új
- nem
- nevezetesen
- megjegyezni
- Megjegyzések
- Most
- NPCI
- szám
- alkalmi
- of
- kedvezmény
- ajánlat
- felajánlás
- Ajánlat
- Tiszt
- on
- Beszállás
- ONE
- folyamatban lévő
- online
- csak
- működik
- hajtású
- üzemeltetők
- Optimista
- or
- Más
- másképp
- ki
- saját
- tulajdonú
- tulajdonosa
- partneri
- partnerségek
- Fizet
- fizet
- fizetés
- kifizetések
- Paytm
- Csúcs
- peer-to-peer
- Emberek (People)
- mert
- százalék
- person
- perspektíva
- kép
- úttörő
- úttörő
- hangú
- Plató
- Platón adatintelligencia
- PlatoData
- játszott
- játékos
- plusz
- pont
- pop
- pozíció
- lehetséges
- jelenlét
- korábban
- ár
- büszkeség
- elsődleges
- Első
- miniszterelnök
- magán
- magánszektor
- valószínűleg
- problémák
- Nyereség
- program
- projektek
- kilátások
- ad
- büntetés
- beszerzési
- helyezi
- elhelyezés
- Kérdések
- egészen
- emelt
- emelés
- RBI
- ok
- miatt
- csökkenteni
- tükrözi
- Visszafizetés
- szabályos
- szabályozó
- összefüggő
- kapcsolat
- emlékezés
- jelentést
- hírnév
- Tartalék
- tartalékbank
- Indiai Bank tartalékbankja
- tekintetben
- REST
- jövedelem
- Emelkedik
- Kockázat
- Kockázatos
- rivális
- Szerep
- futás
- Mondott
- Szankciók
- azt mondja,
- rendszer
- szektor
- biztonság
- Úgy tűnik,
- küldött
- szolgálja
- Szolgáltatások
- számos
- Megosztás
- Részvényesek
- Sharma
- hasonló
- óta
- So
- SOFTBANK
- eladott
- Valaki
- valami
- hang
- Források
- különleges
- meghatározott
- ellenére
- stabil
- verem
- tét
- tét
- Kezdve
- Még mindig
- készlet
- Tőzsde
- megáll
- szigorúbb
- Strikes
- struktúra
- leányvállalat
- ilyen
- javasolja,
- szuperalkalmazás
- Vesz
- meghozott
- bevétel
- tehetséges
- tech
- tech cégek
- Technológia
- távközlési
- mondd
- mint
- hogy
- A
- Az Indiai Reserve Bank
- azok
- Őket
- akkor
- Ott.
- Ezek
- ők
- dolog
- Azt hiszi
- harmadik fél
- ezt
- idén
- bár?
- fenyeget
- három
- Keresztül
- menetrend
- nak nek
- Ma
- mondta
- felső
- felső sor
- lebonyolít
- tranzakció
- tranzakciós díjak
- Tranzakciók
- transzferek
- nyugtalanító
- Turning
- kettő
- esernyő
- alatt
- aláhúzás
- Egyesült
- UPI
- UPS
- használ
- Felhasználók
- segédprogramok
- értékbecslés
- különféle
- jármű
- vállalkozás
- kockázatitőke-befektető
- nagyon
- keresztül
- jogsértések
- kötet
- pénztárca
- Walmart
- volt
- voltak
- Mit
- amikor
- vajon
- ami
- WHO
- miért
- lesz
- Hajlandóság
- nyerő
- val vel
- visszavonására
- csodálkozó
- Munka
- dolgozzanak ki
- dolgozott
- világszerte
- Legrosszabb
- lenne
- év
- még
- zephyrnet