Az új fedezeti alap először fogadja el a befektetői csekkeket token opciókon keresztül

Egy veterán származékos kereskedő egy kriptovalutákkal foglalkozó fedezeti alap cég elindítására készül, egyedülálló csavarral – állítja három, az ügyet jól ismerő forrás és a Blockworks által megszerzett, intézményi befektetőknek küldött marketinganyagok.

A John Kramer vezette startup – aki legutóbb a GSR digitális eszközökkel foglalkozó cég tőzsdén kívüli és származékos kereskedelmét irányította – az a különbség, hogy a Dual Finance zöld utat enged leendő betéti partnereinek, hogy származékos ügyletekben járuljanak hozzá. . 

A források szerint ez az egyedi megállapodás vonzó lehet a mélyreható befektetők számára, akik hozzászoktak a részvényderivatív stratégiák átvilágításához. A befektetési megközelítés, amelyet az utóbbi időben piacra került kriptoopciók mélysége és szélessége terén tett jelentős előrelépés tette lehetővé, bizonyos adózási és likviditási előnyökkel is járhat. 

"Általában, ha egy csapatot tokenben fizetnek, még egy elzárás esetén is előfordulhat, hogy a magánszemélyek a joghatóságuk alatt a gazdasági haszon átvételének időpontjában érvényes piaci érték alapján jövedelemadó-kötelesek lehetnek" - áll a marketinganyagokban. „Ez a modell analóg a vállalatok szokásos hosszú távú ösztönzési programjaival, amelyek részvényopciót fizetnek az alkalmazottaknak és a vezetőknek, nem pedig részvények után.”

A cég saját tulajdonú házon belüli tokenjén keresztül hajtják végre, amely irányítási előnyökkel jár, és áttérhet egy decentralizált autonóm szervezeti (DAO) struktúrába. A kezdeti adománygyűjtés lényegében egy magvető privát token körhöz hasonlít, likviditás várható a másodlagos piacon történő kereskedés szempontjából. 

Kramer a tokenkibocsátást az „első és egyetlen” token bevezetésének nevezi, anélkül, hogy „közvetlenül eladott volna tokent”. Ez áldás lehet a hozzáértő kripto-natív befektetők számára – akik a források szerint a cég valószínű első napi betéti partnereinek jelentős részét teszik ki –, akik régóta szkeptikusak az alapítóbarát új tokenekkel kapcsolatban, amelyek nem feltétlenül hasznot húznak kívülről. vásárlók.

Van kockázat. 

„Azok az alapelvek, amelyeket a Dual Finance követ ennek elérése érdekében, kísérleti jellegűek és kockázatosak; paradigmaváltást jelentenek a tokenomikus tervekben, de sikerük esetén potenciális tervezetet követhetnek más projektek számára” – áll a marketinganyagokban. 

A vetőgépeknek szánt tokenek a DUAL tokennek mindössze 5%-át teszik ki 1,000,000,000 XNUMX XNUMX XNUMX teljes kínálat alatt. Az összes token tétopciókon keresztül kerül kiosztásra – így a cég elkerüli, hogy a tokeneket közvetlenül olyan befektetőknek adjon el, akik nem vesznek részt a tétjátékban. 

Mindent összevetve úgy tűnik, hogy a beállítás Kramer hátterében játszik szerepet: a GSR előtt segített kiépíteni a Consolidated Trading kriptobefektetéseit, és időt töltött részvényderivatívákkal a Wellington Managementnél. Kramerhez csatlakozik a társalapító Britt Cyr, aki egykori osztálytársa volt az MIT-n. Cyr vezető fejlesztőként dolgozott a Youtube-nál, követte a Google és a Facebook munkáját.

A pitchbook szerint Kramer az illikvid kriptoszármazékok kereskedelmére szakosodott – ez egy rés, de bővülő terület –, valamint egyedi hitelezési termékek és kapcsolódó egzotikus, off-the-run digitális eszközök kidolgozására. Felügyelte az összes kockázati funkciót egy több mint 300 illikvid token származékos portfólió esetében, ahol a kollektív vagyonkezelés alatt áll, valahol milliárdokban. 

A cég emellett maroknyi mérnök felvételét is keresi. A jelek arra utalnak, hogy a társalapítók közelednek a kapcsolatokhoz egy párral, mivel az első nap teljes személyzeti összetétele attól függ, hogyan megy a tőkebevonás. A kereskedés az idei év harmadik negyedévének végén vagy a negyedik negyedév elején kezdődik. 

A források névtelenséget biztosítottak az érzékeny üzleti ügyek megvitatásához. Kramer nem volt hajlandó kommentálni.

A Dual Finance zászlóshajója, a Dual Investment Pools (DIP) névre keresztelt befektetési terméke különböző kriptoeszközökre épülő strukturált termékekből áll – és a források szerint a Kramer úgy véli, hogy a struktúra jelentős végrehajtási fejlesztéseket tartalmaz a jelenlegi digitális eszköz DeFi opciós tárolókon (DOV-k). 

A cégnek van egy tokenomikai fordulata is: a Dual kockázatitőke-cégek ajánlásait kapja, hogy megerősítsék portfólióvállalataik tokenomikáit, amelyeknek feljavításra van szükségük, amelyek ennek eredményeként csatlakoznak a Dual Finance ökoszisztémájához.

A marketinganyagok úgy mutatják be az elrendezést, hogy lehetővé teszik a startupok számára, hogy „újratervezzék tokenomikájukat”. 

A decentralizált befektetési készletek élő árazást kínálnak API-n keresztül, valamint testreszabható lejárati és lejárati funkciókat az opciókhoz. Az opció vagy származékos ügylet kötési ára az értékesítési pontot, míg a lejárat azt jelzi, hogy mennyi ideig marad nyitva a kétoldalú kereskedés. A Dual Finance zászlóshajója esetében a befektetők jellemzően kétéves opciót vásárolnak, és ezt a kereskedést bármikor lebonyolíthatják. 

A beállítás, amely kezelési díjak és alapkezelő nélkül történik, a kriptoeszközök fizikai elszámolását használja. Egy másik eszköz: befektetési opciók, vagy egy újszerű strukturált termék, a Kramer, amelyet a decentralizált pénzügyi (DeFi) protokollok likviditásának ösztönzésére terveztek nyereség érdekében. 

A források szerint a cég most számos partnerséget köt az árjegyzőkkel ennek és a kapcsolódó befektetési tevékenységek végrehajtása érdekében. Számos ösztönző létezik a részvételük biztosítására. 

Ami ezeket a protokollokat illeti, Kramer és Cyr már azon dolgoztak, hogy bekapcsolódjanak az irányításba – ez az intézményi befektetők egyre növekvő érdeklődési köre, amely a közelmúltban a Terra's Anchor kriptovalutáig nyúlik vissza. Míg az aktivizmus régóta stratégia a tőzsdén, ez sokkal újszerűbb a kriptográfia számára.

"Sokkal könnyebb – OK, talán nem könnyű, de több alfa maradt ott, mint a részvények" – mondta egy forrás, aki ismeri az indulást. „Az ablak bezárul, de a kriptográfia egyelőre nem hatékony. És ez egy plusz.”

A Kramer azon is dolgozik, hogy a DIP fedezetét kölcsönadhassa bizonyos betéti partnereknek, akiknek a szerződések lejártáig vissza kell fizetniük a kölcsönt. Úgy tervezték, hogy a fő stratégia fedezeteként működjön a széles körű piaci volatilitás közepette.

Vegyen részt a DAS-en, az iparág kedvenc intézményi titkosítási konferenciáján. Használja a NYC250 kódot, hogy 250 dollár kedvezményt kapjon a jegyekre (csak ezen a héten érhető el) .