A magánpiaci cégek küzdenek a növekedés és a működési kiadások egyensúlyának megteremtéséért

A magánpiaci cégek küzdenek a növekedés és a működési kiadások egyensúlyának megteremtéséért

Időbélyeg: 30. január 2024. 10:32
A magánpiaci cégek küzdenek a növekedés és a működési ráfordítás egyensúlyának megteremtéséért PlatoBlockchain Data Intelligence. Függőleges keresés. Ai.

2008 és 2022 között a magánalapok felturbózott növekedésnek örvendtek, amikor kezelt vagyonuk (AUM) ötszörösére emelkedett, és elérte a 13 billió dollárt. Az AUM mérőszáma a siker arany mércéjeként a rivális hozamokhoz jutott, és megugrott az általános partnerek és csapataik javadalmazásában. A pénz bekerült a magánpiacokra, és mivel megnyíltak a magánvagyonkezelési csatornák a kisebb befektetők előtt, a jövő még virágzóbbnak tűnt. 

Sokak mantrája a „növekedés minden áron” lett. A cégek növelték a létszámot és emelték a fizetéseket, számítva a vezetői díjak további emelésére. Aztán jött 2022 és 2023. A dagály megfordult, mivel a kamatlábak és az infláció megnégyszereződött. Az adománygyűjtés lelassult, így sok alap nem tudta fenntartani a terjeszkedéshez szükséges kezelési költségeket.

A magánpiacok jelenlegi helyzete

A magas kamatlábak és az infláció rontotta a magánalapok kilátásait, és valószínűleg 2024 után is leszorítja hozamukat. Korlátozottan lesz lehetőségük kompenzálni a pénzügyi tervezéssel, például a portfólió tőkeáttételével. Minden vállalatnak magasabb költségekkel kell szembenéznie mind az új, mind a meglévő hitelfelvétel esetén. Ezenkívül előfordulhat, hogy a portfóliótársaságok és a magántőke-alapok még nem ismerik fel teljesen az eszközértékükre gyakorolt ​​hatást.

Ez arra késztette az alapokat, hogy újraértékeljék bevételi stratégiájukat. A jövedelmezőségi modellek kemény áttekintése után sokan költségcsökkentő intézkedések felé fordultak. Széles körben beszámoltak arról, hogy a kockázatitőke- és magánalapok 2024-re visszavonták a létszámnövelést.
a munkaerő 5-15%-a. Mások egyszerre vesznek fel és bocsátanak el, hogy átállítsák a belső csapatokat a változó ügyfélkörük kiszolgálására. 

Ezen túlmenően a „korai alkalmazó” lakossági befektetők, például a magas nettó egyének (HNWI) a nagyobb alapcsaládok felé fordultak. Ez nagyobb nyomást gyakorolt ​​a kisebb cégekre, hogy növeljék hozamukat és vonzzák az újonnan érkezőket.

Hogyan lehet növelni a jövedelmezőséget egy kihívásokkal teli környezetben

2024 elején az alapok és portfólióvállalataik az EBITDA növelésére összpontosítanak. Ezt könnyebb mondani, mint megtenni. A makrotényezők valószínűleg addig fogják lenyomni a hozamokat, amíg azok nem lesznek magasabbak, mint a likvidebb befektetések, például a részvények. 

Ha a magánalapok nem tudnak jobb hozam alapján megkülönböztetni versenytársaiktól, a befektetők bevonása nehezebbnek bizonyul. A fejlesztés érdekében sok alapnak követnie kell azokat a tanácsokat, amelyeket gyakran portfólióvállalatoknak adnak, többek között:

  1. Működési hatékonyság: Többet érhet el a létszám bővítése nélkül. Ez magában foglalja az átfogó költségcsökkentési intézkedéseket és a tőkestruktúrák optimalizálását.

  2. Diverzifikáció és növekedés: Diverzifikálja a célpiacokat és a termékösszetételt, miközben a növekedési erőfeszítésekre összpontosít, különös tekintettel a lakossági befektetők érdeklődésére.

  3. Technológiai integráció: Használja ki a célra épített technológiát a műveletek egyszerűsítésére. Az automatizálás, különösen a munkafolyamat- és folyamatkezelésben, jelentősen csökkentheti a költségeket azáltal, hogy nincs szükség további személyzet felvételére.

  4. Létszámkezelés. Csak ott vágjon le személyzetet, ahol az nem akadályozza a növekedést. 

Folytassa az erőfeszítéseket a növekedés érdekében, és ennek megfelelően dolgozzon

Stratégiai szempontból a kisebb alapoknak folytatniuk kell a növekedést, így nem maradnak le a magánpiacok eddigi legvonzóbb változásáról: a lakossági befektetőkről. Igaz, hogy az alapok „új millió dolláronként” többet költenek a kisebb befektetők vonzására és kiszolgálására. Ez nem jelenti azt, hogy a növekedésnek ütköznie kell a költségszabályozással. Valójában a növekedés és a költséghatékonyság egyaránt elengedhetetlen ebben az évben.

Egyes alapok, amelyek a különböző operatív osztályok személyzetét célozzák elbocsátásra, nem kívánt eredményeket tapasztalhatnak. Például a befektetői kapcsolatok (IR) csapata – egykor a magántőke-társaságoknál utólag – manapság elengedhetetlen. Az IR nélkülözhetetlen a nagyobb számú kisebb befektető bevonásához. 

Tehát hogyan tudják az alapok folyamatosan növelni a növekedést anélkül, hogy az operatív személyzetet növelnék? A legjobb megoldás a munkafolyamat- és folyamatautomatizálás bevezetése – ami sokkal alacsonyabb költséggel jár, mint az emberek alkalmazása.

Az ügyfél- és befektetői kapcsolatok megőrzése a költségvetési megszorítások ellenére

A magántőke-befektetés régóta magas fedezetű üzletág. A háziorvosok a jövedelmezőséget hagyományosan úgy gondolják, hogy a kezelési díjaik – amelyet közvetlenül az AUM vezérel – mínusz a működési költségek. Első pillantásra úgy tűnik, hogy a jelenlegi körülmények e költségek csökkentését teszik szükségessé. De ha ezt megteszi, miközben egy alap bővíti ügyfélkörét, az megterheli a kapacitást, és potenciálisan veszélyezteti a befektetői élményt. Az ügyfél- és befektetői kapcsolatokkal foglalkozó csapatok kulcsfontosságúak: 

  • kapcsolatokat fenntartani, tekintettel a lakossági befektetők megugrására

  • kielégíteni a háziorvosok nagyobb átláthatóság iránti igényét

  • hosszabb adománygyűjtési időkereteken keresztül vezeti az LP-ket

  • teljesítenie kell a fokozottabb jelentéstételre vonatkozó szabályozási követelményeket

A csúcsteljesítmény már nem adja el magát. A portfóliók átláthatósága és a likviditási korlátok, valamint a hozzáférhető IR és az ügyfélszolgálat szintén befolyásolhatják, hogy a befektetők mely alapokat választják. Ezek a jellemzők lehetővé teszik az alapok számára, hogy megkülönböztethessék márkájukat, hogy lendületet és kapcsolatokat építsenek ki egyre több kisebb befektetővel.

Egyes cégek, látva az elbocsátások szükségességét az IR személyzet felállítása közben, még akkor is
– kérdezték a vezető partnerek 2023-ban lemondani. Ez a hajlandóság a megállapodással foglalkozó csapat létszámának csökkentésére eltérést jelent a hagyományos gyakorlatoktól. Ez azt az egyre növekvő felismerést tükrözi, hogy a cégeknek meg kell tartaniuk azokat a szakembereket, akik vonzzák és közvetlenül támogatják a befektetőket – ők tartják fenn az adománygyűjtést, ami viszont fenntartja a kezelési díjakat.

Használjon erre a célra kialakított technológiát

A magánalapok gyakran küzdenek azért, hogy működésüket vertikális agnosztikus alkalmazásokkal vezessék – olyan rendszerekkel, amelyeket nem a magántőke-csoportok és a befektetők szem előtt tartásával építettek. Még a korszerűsített, kifejezetten magántőke-befektetésekre tervezett rendszerek sem szoktak automatikusan csökkenteni a létszámot. De nagyban csökkenthetik a további munkaerő-felvétel szükségességét. 

Miközben a befektetői kapcsolatok jelentősége megnőtt, az IR technológiai halom ennek megfelelően fejlődött a back-office műveletek automatizálásával is. A segítség a megfelelő időben érkezik. A Bloomberg Tax elemzése szerint hiány van könyvelőkből és könyvvizsgálókból, akiknek létszáma 17%-kal zsugorodott 2019 óta. Ebből az következik, hogy a kifejezetten magánpiacokra tervezett technológia lesz a leghatékonyabb a csapat termelékenységének maximalizálásában.

Kezelje az emberek és a technológia egyensúlyát a nyereséges növekedés érdekében

Egyetlen magántőke-társaság sem akar lemaradni, miközben társai növekednek. Ez a fő oka annak, hogy ne hagyjuk, hogy a költségszabályozás csökkentse a jobb befektetői élmény virágzását, amiért dolgoztak. 

A magánalapok növekvő jövedelmezőségéhez vezető útja nem a belső készpénz- és adósságkezelés javítására irányul. Ehelyett előnyök származnak majd a működési hatékonyság növeléséből, amelyet a háttér-, ügyfélszolgálati és támogatási funkciókat ésszerűsítő digitális átalakulás ér el. 

Az ügyes létszámgazdálkodás kulcsfontosságú marad. Számos alap megtalálta a megfelelő egyensúlyt néhány kulcsfontosságú területen a személyzet állandó fenntartása között, miközben bővítette az IR és az ügyfélszolgálati csapatokat a lakossági befektetők növekedésének támogatása érdekében.

Az átvilágítási és beépítési folyamataikat automatizáló alapok lehetővé teszik az IR-szakemberek számára, hogy arra összpontosítsanak, amiben a legjobbak. Ez több célt is támogat: nagyobb jövedelmezőséget és hatékonyságot, valamint gyorsabb növekedést jobb befektetői tapasztalattal. Amikor a kamatlábak csökkennek, és a finanszírozás könnyebben beáramlik, a képességeket és hatékonyságot növelő kisebb és közepes méretű cégek készen állnak arra, hogy teljes mértékben kihasználják a kiskereskedelmi konjunktúrát.

Időbélyeg:

Még több Fintextra