Ha lemaradt volna az elmúlt hetek nagy kriptobotrányáról, Csináld Kwont, egy dél-koreai kriptofejlesztő, megalkotta és erősen népszerűsítette Föld, egy algoritmikus stabil érme, amely megígérte, hogy társtokenje révén megtartja az amerikai dollárhoz való kötését, Luna.
Ezeknek a tokeneknek a látványos összeomlása után, ami megrázta a kriptopiacokat és okozta dél-koreai szabályozók hogy észrevegyem, Do Kwon ismét a kezében van, és alig héttel a katasztrófa után újraindítja a Lunát.
At Bitcoin Market Journal, mindig a befektetők oldalán leszünk. Mindig.
Tehát a mai rovatban elmagyarázom mindazokat a sárga zászlókat, amelyek miatt kiadtuk első figyelmeztetés a Terrába történő befektetésről, és a piros zászlókról, amelyek reményeink szerint megakadályozzák a befektetőket abban, hogy újra befektessenek a Terrába, amikor újraindul.
Sárga zászló: Algoritmikus stabil érmék
A stabil érmék kétféle ízben kaphatók. Vagy „valódi pénzzel” (azaz amerikai dollárra beválthatók), vagy olyan „algoritmusokkal”, amelyek számítógépes kódon keresztül próbálják fenntartani a kötést. Terra stablecoinja algoritmikus volt, ez volt az első figyelmeztetésünk.
Ennek megértésének egyszerű módja a befektetői pszichológia: ha az emberek úgy érzik, hogy „pénz van a trezorban”, nagyobb valószínűséggel bíznak egy stabil érmében. Ha ezt a matematika támogatja, akkor a legtöbb ember nem olyan jó matekból. (Az algoritmikus stabil érmék tönkremenetelének okának teljesebb lebontásához, lásd eredeti bejegyzésünket.)
Még mindig túl korai megmondani, hogy minden algoritmikus stablecoin kudarcra van ítélve: a Dai, az egyik leghosszabb élettartamú stabilcoin, algoritmikus (bár részben kriptoval is támogatja). Emiatt az algoritmikus stablecoin sárga zászló: ez figyelmeztetés, nem riasztás.
Piros zászló: A Terra 19.5%-os kamatot kínált
Ha túl szépnek tűnik ahhoz, hogy igaz legyen a kriptóban, akkor általában az. A Terra elképesztő 19.5%-os APY-t kínált az Anchor alkalmazásban: gondolj erre úgy, mint egy megtakarítási számlára, amely fizet évi 19.5% kamat.
Egy kis elmélyülés az Anchor protokollban megmutatta, hogyan támasztják alá ezeket az egekig érő APY-ket: Anchor egy nagy pénzkészleten ült, és csak arra használta, hogy kifizesse a befektetőket. Végül a pénz elfogyott.
Piros zászló: Anchor birtokolta a Terra 75%-át
Ezek a fenomenális kamatlábak vonzották a befektetőket, és elkezdtek pénzt önteni az Anchorba, amely hamarosan birtokolta a Terra stabil érmének túlnyomó részét. Mint én rámutatott arra,, ez olyan volt, mint egy nemzeti bank, amely a nemzeti valuta 75%-át birtokolja.
De a nagyobb probléma az volt, hogy a Terrának nem volt több alkalmazása az Anchor mellett. Ha egyetlen alkalmazás képviseli a blokklánc értékének 75%-át, akkor az alkalmazás a blokklánc. Egy okos befektető megkérdezi: Hol van a többi alkalmazás? Hol van az értékek ökoszisztémája?
Azt akarom kiáltani a háztetőkről: Okos a befektetők diverzifikálják. A Terra nagyon koncentrált egyetlen alkalmazásban – az Anchorban –, ami azt jelentette, hogy nem volt diverzifikált. Egy olyan gazdag ökoszisztémához képest, mint az Ethereum, csak egy nagy felhasználási eset volt a Terrának: a stablecoin tárolása a 19.5%-os kamatért.
Sárga zászló: A Terra erősen központosított
Bár a Terra azt állítja, hogy decentralizált, az igazi próbatétel az, hogy mi történt a válság idején.
Az összeomlás alatt mindenki nézte Do Kwon Twitter hírfolyamát, hogy lássa, hogyan reagál. Az összeomlás után Do Kwon új tervvel lépett akcióba.
Míg a Terra csomópontok, érvényesítők és irányítás decentralizált rendszerével rendelkezik, véleményem szerint ez a „decentralizációs színház”. Ez úgy tesz, mintha decentralizált legyen, amikor a józan ész azt mutatja, hogy Do Kwon vezeti a műsort.
Nincs semmi baj a központosított irányítási csapattal (megmutattuk a a decentralizáció veszélyei). De azt állítja, hogy decentralizált, miközben egyetlen központosított alapító okoskodik? A legjobb esetben is hamis; legrosszabb esetben illegális.
Ha azt állítja, hogy decentralizált, miközben nem az, akkor félrevezeti a befektetőket. És mi mindig a befektetők oldalán leszünk.
Piros zászló: Do Kwon azonnal tervet készített az újraindításra
Napokkal később Do Kwon ismét visszatért hozzá, a új terv megszabadulni a stablecointól, és újraindítani a Lunát önálló kripto tokenként.
Amikor Do Kwon először javasolta ezt, leesett az állam. Biztosan nem úszná meg. Bizonyára a szabályozók közbelépnének. Az eredeti befektetői biztosan nem dőlnének be ennek a tervnek, újra.
Megkönnyebbültem, amikor láttam a közösség válaszait a javaslatára, amelyek lényegében azt mondták: „Hé, vettünk jegyet a Fyre Fesztivál egyszer. Nem fogunk még egyszer bedőlni ennek.”
Bolond befektetők egyszer, szégyelld magad. Kétszer hülyítsd be a befektetőket, szégyen az iparágra.
Piros zászló: Do Kwon megváltoztatta a javaslatot a szavazás megkezdése után
Do Kwon első javaslata nem repült, ezért csinált egy másikat, amit átdolgozott és elhívott "Végső." Aztán újra átdolgozta, és közösségi szavazásra bocsátotta. Aztán újra átdolgozta miközben a szavazás zajlott.
Csodálkozom, hogy a kriptomédia-ipar nem emelt egységes hangot e magatartás ellen. A szavazás alatt a javaslatot nem módosíthatja. (Valahol az út mentén, Terra jogi csapata kilépett.)
Egy gondosabb és átgondoltabb folyamat lehetővé tette volna Do Kwon számára, hogy kidolgozzon egy tervet a stablecoin megmentésére (ahogy javasoltam), de ennek az ellenkezőjét tette, és menet közben szerkesztette a javaslatot. Kívülről véletlennek és pofonegyszerűnek tűnt.
Ez természetesen nem a befektetők érdeke, hiszen valójában fogalmuk sincs, mire szavaznak a javaslatot a szavazás közben megváltoztatták. Még mindig csóválom a fejem ezen.
Piros zászló: A szavazás így is sikerült
Szóval, hogy az Isten zöld Földjén ment át ez a javaslat?
A Terra befektetői kétségbeesettek. Mindent elveszítettek, amikor a stablecoin összeomlott: mind az UST (a stablecoin), mind a LUNA (a kripto token) lényegében nullára ment. Mivel ez titkosítás, nincs szabályozói védelem, nincs biztosítási kifizetés és nincs FDIC.
Amit Do Kwon kínált nekik, az egy halvány reménysugár volt: talán ha lemondanak a stablecoinról, a kudarcot „támadásnak” nevezik, a meghibásodott stablecoint „Terra Classic”-ra (nem „Terra Disaster”-re) nevezik át, majd LUNA 2.0 néven újraindítják, a Holdra menne.
(Ne feledje: a „Luna” jelentése „hold”. A hallgatólagos ígéret az, hogy ezúttal a Holdra fog menni.)
Most menjünk végig a befektetői pszichológián. Amikor megjelenik a Luna 2.0, hány befektető fog kitartani, hogy újra megégessenek?
Kétségtelen, hogy néhány kemény LUNAtikus megőrzi a hitét. Dicsekedni fognak gyémántkezeikkel, és azzal, hogy hogyan tartják a holdat. De azt hiszem, a legtöbb befektető szívesen készpénzt vált ki a lehető leggyorsabban, megtérítve veszteségei egy részét, mások pedig a táskát hagyják.
Egy csoportos per talán jobban működött volna, amíg még maradt egy kis pénz a bankban. (Fogadhatunk, hogy még jönni fognak.) De azt hiszem, a legtöbb ember abban reménykedik, hogy ha a LUNA-t visszaállítják a blokklánc „pillanatfelvétele” alapján, amikor az ár még magas volt, akkor készpénzt tudnak kivenni. valami, és valami jobb a semminél.
Hatalmas piros zászló: A cserék ezzel együtt zajlanak
Csalódott vagyok az új LUNA tokent listázó cserékben, különösen Binance és FTX, amiért nem tesznek többet az általuk állítólagos befektetők védelméért.
A tőzsdék számára nehéz lesz elmagyarázni a szabályozóknak, hogyan tették lehetővé a Terra újraindítását néhány nappal az összeomlása után, és hogy ez miként szolgálta ügyfeleik legjobb érdekét.
Van egy másik kézenfekvő megoldás: egyszerűen nem hajlandók listázni az új LUNA tokent. Ellenkező esetben bűnrészesek ebben a rendszerben azáltal, hogy lehetővé teszik ügyfeleik számára, hogy vásároljanak és eladjanak egy tokent csak két hete esett össze.
Csalódott vagyok amiatt, hogy a kriptográfiai média és maga az iparág szemet huny e viselkedés felett. Vajon valaki, valahol beszélni arról, hogy mi történik?
megszólalok.
Azon befektetők nevében, akik nem értik, mi történik, akik csak a pénzüket akarják visszakapni, és kétszer olyan őrültek lesznek, amikor kétszer annyira megégnek, ki kell mondanunk: ez helytelen.
LUNAticnak kell lenned az újrabefektetéshez
Értékbefektetőként tedd fel magadnak a kérdést: hol az érték?
A Terra, a technológia valóban további értéket ad a világnak? Íme az alkalmazások listája a Terrán épült az összeomlás előtt: az Anchor mellett hallottál már ezekről?
Az összeomlás előtt az Anchor volt a domináns játékos a Terrában, de csak azért, mert 19.5%-os kamatot fizetett egy tartalékszámláról. Hogy van ez hozzáadásával érték bárkinek, bárhol?
Létrehozni egy új tokent a semmiből, megszabadulni a stabil érmétől, és úgy tenni, mintha mi sem történt volna: hogyan hogy értéket teremteni?
Ez kriptográfia, szóval bármi megtörténhet. Lehet, hogy a LUNA még mindig felmegy a Holdra. Nem vagyok pénzügyi tanácsadó, így nem tudom megmondani, mit tegyen. Annyit tudok mondani, hogy a LUNA-hoz nem nyúlnék holdhosszúságú rúddal.
A poszt Érdemes (újra) befektetni a Lunába? jelent meg először Bitcoin Market Journal.
- Rólunk
- Fiók
- Akció
- További
- algoritmikus
- Minden termék
- lehetővé téve
- mindig
- Másik
- bárki
- bárhol
- app
- alkalmazások
- körül
- háttal ellátott
- táska
- Bank
- Alapvetően
- előtt
- kezdődött
- BEST
- nagyobb
- blockchain
- Bontás
- megvesz
- Készpénz
- okozott
- központosított
- változik
- követelés
- követelések
- kód
- Coindesk
- Oszlop
- hogyan
- érkező
- Közös
- közösség
- képest
- számítógép
- tudott
- készítette
- létrehozása
- válság
- crypto
- Crypto piacok
- Crypto News
- Valuta
- Ügyfelek
- DAI
- Decentralizálás
- decentralizált
- Fejlesztő
- DID
- nehéz
- változatos
- Dollár
- dollár
- le-
- csökkent
- Korai
- föld
- ökoszisztéma
- lényegében
- Ethereum
- mindenki
- minden
- Feltételek
- szem
- Kudarc
- bizalom
- pénzügyi
- vezetéknév
- alapító
- finanszírozott
- szerzés
- megy
- jó
- kormányzás
- Zöld
- történik
- boldog
- fej
- hallott
- Magas
- nagyon
- tart
- holding
- remélve
- Hogyan
- HTTPS
- ötlet
- Illegális
- hallgatólagos
- ipar
- biztosítás
- kamat
- Kamat-
- befektetés
- befektető
- Befektetők
- kérdés
- IT
- maga
- csak egy
- koreai
- nagy
- elindítja
- per
- Led
- Jogi
- Valószínű
- Lista
- kis
- nézett
- készült
- fenntartása
- Többség
- vezetés
- piacára
- piacok
- matematikai
- eszközök
- Média
- Meltdown
- esetleg
- pénz
- Hold
- több
- a legtöbb
- nemzeti
- Nemzeti Bank
- hír
- csomópontok
- felajánlott
- felajánlás
- Vélemény
- másképp
- Fizet
- Emberek (People)
- tervek
- játékos
- medence
- lehetséges
- ár
- Probléma
- folyamat
- ígéret
- javaslat
- javasolt
- védelme
- védelem
- protokoll
- amely
- Pszichológia
- gyorsan
- Az árak
- RE
- Reagál
- Szabályozók
- képvisel
- jelentése
- Tartalék
- REST
- futás
- futás
- rendszer
- elad
- értelemben
- mutatott
- Egyszerű
- óta
- okos
- So
- megoldások
- néhány
- Valaki
- valami
- Dél
- beszél
- beszélő
- kifejezetten
- stablecoin
- Stablecoins
- önálló
- rendszer
- bevétel
- csapat
- Technológia
- Föld
- teszt
- A Vault
- a világ
- Keresztül
- jegyek
- idő
- jelképes
- tokenek
- érintse
- Bízzon
- nekünk
- megért
- us
- használ
- rendszerint
- érték
- Boltozat
- Hang
- Szavazás
- Szavazás
- Mit
- míg
- WHO
- Wikipedia
- dolgozott
- világ
- lenne
- nulla