A Tesla és a Microstrategy Bitcoin Bet könyvelési fejfájást okoz

A Teslának, a Microstrategy-nak és más, Bitcoinba befektető vállalatoknak számítaniuk kell arra, hogy eszközeik megtérülő értékében bármilyen csökkenést, úgynevezett értékvesztést rögzítsenek, amikor részesedéseik értéke csökken. 

Egyes elemzők szerint ez a számviteli költség azt jelenti, hogy a Bitcoint tartó cégek jelentős veszteséggel nézhetnek szembe a következő negyedév végén. 

A Microstrategy szoftveróriás 92,079 3.7 BTC-vel (XNUMX milliárd USD) rendelkezik, amely a kincstárának legnagyobb részét teszi ki. Azt eladott 500 millió dollárt múlt héten a vállalati adósságban, így ez hozzáadódhat ehhez az összeghez, és úgy gondolják, hogy további vásárlásra készül További 1 milliárd dollár. 

A Microstrategy már negyedéves veszteséget könyvelhetett el az értékvesztés miatti veszteségek miatt a tavalyi harmadik és az idei első negyedévben. A múlt héten a vállalat közölte, hogy elvárja legalább 285 millió dolláros költség a jelenlegi időszakban elért Bitcoin-befektetéséről, amely újabb negyedéves veszteséget fog elérni.

Értékvesztési költségek azért merülnek fel, mert a kriptovalutákat az Egyesült Államok Pénzügyi Számviteli Standard Testülete (FASB) más pénznemektől eltérően osztályozza „Határozatlan időtartamú immateriális javak. "

Ez azt jelenti, hogy a vállalatoknak rögzíteniük kell a bitcoin értékét a vásárláskor. Ha az érték emelkedik, addig nem regisztrálhatják ezeket a nyereségeket, amíg a bitcoin el nem kerül. De ha az érték csökken, a vállalatnak értékvesztésként le kell írnia részesedéseinek értékét. 

A Tesla és más vállalati Bitcoin-befektetők mind szembesülnek ezzel a kisebb számviteli akadállyal.

Kezdetben a Tesla 1.5 milliárd dolláros Bitcoin-gambitja nagy nyertesnek tűnt, főleg az elektromos autógyártó értékesítése után Érméinek 10% -a óriási profitért áprilisban. A cél az volt, hogy megerősítse, hogy a kriptovaluta „könnyen felszámolható a piac mozgatása nélkül”. 

De az adózás előtti jövedelem értékvesztésére vagy leírására még mindig szükség volt, és ez csökkentette a Tesla nettó nyereségét az első negyedévre 128 millió dollárról 101 millió dollárra. 

Elemzők szerint még akkor is, ha a Bitcoin a vételár fölé ugrik, a Tesla és a Microstrategy nem érheti vissza az érméket, és megszünteti a leírást. Ehelyett a nyereség csak akkor realizálható, ha a kriptográfiai eszközt eladják. És mivel a következő negyedév díjai valószínűleg sokkal büntetőbbek lesznek, mint az előzőek, a befektetők kénytelenek lehetnek erre. 

Károsodások és rendkívüli volatilitás

A Bitcoin köztudottan ingatag. A kriptopénz minden idõsebb csúcsról, 64,863 30,682 dollárról XNUMX XNUMX dollárra rúgott április közepe óta (Musk ironikusan nagy szerepet játszott árcsökkenésében, amikor bejelentette, hogy a Tesla már nem fogadja el a Bitcoin-ot), és május közepén-végén egy hét alatt 10% -kal kanyarodott. 

De az a tény, hogy a kriptopénzek más pénznemektől eltérően vannak besorolva, kevésbé ismert és számviteli fejfájást okoz. 

"A Bitcoin név arra utal, hogy pénznemként kell kezelni, amihez a piacról a piacra kell számolni" - mondta Ed Ketz, a Penn State University könyvelőprofesszora. visszafejtése. Ugyanakkor azt is hozzátette, hogy ha a Bitcoinot valutaként kezelnék, ez még nagyobb volatilitást jelentene a negyedéves bevételeiben.

Az értékvesztés azt jelenti, hogy a legrosszabb esetben, ha a Bitcoin jóval az ár alatt marad, amelyen vásárolták, akkor a vállalat kénytelen volt eladni a veszteség fedezésére a megvásárolt BTC egy részét, még akkor is, ha teljes befektetése még mindig víz felett. 

Ha a társaság ugyanolyan nagy jelentőségű, mint a Tesla, akkor ennek jelentős következményei vannak az eszköz teljes árára.

A Fortune elemzői úgy becsülik, hogy ha a Tesla januárban és februárban megvásárolná a Bitcoint átlagosan 31,600 XNUMX dolláros költséggel, akkor a második negyedév értékvesztése 65 millió $.

És annak ellenére, hogy Elon Musk biztosította, hogy a Tesla nem fogja tovább értékesíteni a Bitcoin-ját, Ketz úgy véli, hogy ez valójában a legjobb stratégia lenne az értékvesztés ellensúlyozására, és ez lehet az igazi oka a korábbi áprilisi Bitcoin-értékesítésnek. 

"A Teslának inkább nem lenne értékvesztése a Bitcoinnal kapcsolatban, ezért azt tette, hogy alacsonyabb értékelésekkel adta el részesedéseit, hogy elismerje azt a nyereséget, amely több mint ellensúlyozza az értékvesztés miatti veszteséget" - mondta Ketz. "Gyanítom, hogy megpróbál eladni valamilyen Bitcoin-t, megint - a legalacsonyabb értékelésekkel rendelkezőket -, hogy olyan nyereségeket generáljon, amelyek enyhítik az ütést, vagy akár nettó nyereséget is mutatnak a jövőben. 

Értékvesztések elszámolása

Az egyes érmék különértékelése - ahelyett, hogy csoportként vagy portfólióként értékelné őket - kulcsfontosságú volt a Tesla megközelítésében - mondta Katz. „Ez jó taktika a számviteli szívfájdalmak enyhítésére, de az ember kíváncsi, meddig tudja majd játszani ezt a játékot. És ha folytatódhat is, végül kimeríti a Bitcoin állományát. ”

És ezek a számviteli torna Bitcoin-t is hozhat tartalékeszközként kevésbé életképes"A könyvelés egy kicsit összeegyeztethetetlen az alapul szolgáló céllal" - mondta Jennifer Stevens, az Ohio Egyetem számviteli professzora. Wall Street Journal.

A szabályok megakadályozhatják más cégek befektetését is kriptovalutákba. A Gartner februári közvélemény-kutatása szerint a megkérdezett pénzügyi vezetőknek csak 5% -a mondta azt, hogy idén tervezi a Bitcoin megrendezését. 

"A vállalatok keményen megvizsgálják a Tesla ezen tapasztalatait, mielőtt befektetnek a Bitcoin-ba" - mondta Ketz. "Jó befektetésnek tűnik, amikor az árak emelkednek, de van egy sötét oldala, amikor az árak csökkennek."

A Microstrategy nyilvánosan felismerték a kockázatot túl: "Bitcoin-állományaink koncentrációja növeli a Bitcoin-felvásárlási stratégiánkban rejlő kockázatokat" - írta, hozzátéve: "Adósságunk kiszolgálása jelentős mennyiségű készpénzt igényel, és előfordulhat, hogy nincs elegendő pénzforgalmunk üzletünkből a fizetésre. eladósodásunk. ” 

Egy ilyen higanyeszköz-osztály megfelelhet egy adott befektetői osztálynak, egy olyan mavericknek, mint Musk, de a kockázat megduplázása a legtöbb számára nem lehet fülbemászó stratégia. 

Forrás: https://decrypt.co/73749/tesla-microstrategys-bitcoin-bet-brings-accounting-headache