A virágzó NFT-piac ösztönözni fogja az új DeFi-kölcsönzési hullámot?

Az egész világ azon fáradozik, hogy a nem helyettesíthető tokenek (NFT) köré fonta a fejét, beleértve a DeFi-t is. De a DeFi próbálkozik.

„Az elmúlt két hétben az NFT-eladások olyan szintre emelkedtek, amely jóval meghaladja a márciusban tapasztalt NFT-boomot” – mondja egy a CoinMetrics új jelentése. Nyilvánvaló, hogy ezt részben az őszinte érdeklődés vezérli, de az is, hogy olcsón elcsípnek valamit, aminek az értéke szárnyal. És sok ilyen volt. 

Amikor az analóg világban az emberek eladás nélkül szeretnének hasznosítani valami értékeset, akkor egy hitelezőhöz fordulnak, aki elfogadja azt kölcsön fedezeteként. Ez határozottan megtörténik a decentralizált finanszírozásban (DeFi), de nem olyan gyorsan, mint ahogy az várható lenne, figyelembe véve a blokkláncon előforduló összes többi pénzügyi innovációt.

Kemény tüskék

„Ez a lehetőség fokozatos megértése” – Vanessa Grellet, aki a kockázati cég portfóliónöveléséért felelős. CoinFund, mondta a The Defiant egy telefonhívásban. "Sokkal felhasználóbarátabbnak kell lennie."

A CoinFund számos befektetést hajtott végre az NFT-k finanszírozásába. Ezek közé tartozik az alátámasztás NFTX, amely NFT indexeket hoz létre; Upshot, amely segít az árképzésben; andNFTfi piactér hitelfelvevők és hitelezők számára, akik elfogadják az NFT-ket fedezetként.

Az NFT piac gyorsan növekszik. A CoinMetrics azt írta, hogy az OpenSea, az NFT-k vezető piaca augusztusban már egymilliárd dolláros értékesítést ért el. A megnövekedett érdeklődés az NFT-vel kapcsolatos ERC-20 token diagramjain is jól látható. Az Axie Infinity AXS-e, Dapper Labs' FLOW és Mém a MÉME A token mindegyike erős áremelkedést mutat július végén vagy augusztus elején.

Ez azonban nem jelentett üzleti ugrásokat a két szektor közötti szakadék megszüntetésére törekvő vállalatok számára.

Az NFT-k és a DeFi szorosan összefügghetnek, de nem feltétlenül mozognak egymás után. Bizonyos szempontból, NFT alapú DeFi már az eladások előtt elkezdett élénkülni, de az emelkedés nyugodtabb, mint amit az értékesítési piacon tapasztaltak. Leginkább azért, mert még mindig nagyobb a súrlódás a pénzügyi oldalon, mint a kereskedésben.

Az NFT-k és a DeFi legegyszerűbb keveréke az értékes NFT-k ellenében hitelezés.

Az eddigi legjobb hónap

Az NFTfi valószínűleg a legismertebb hely a digitális műalkotások és gyűjtemények elleni kölcsönzésre. Van egy peer-to-peer piactér, ahol az NFT-tulajdonosok feladhatnak tételeket és kölcsönt kérhetnek, a hitelezők pedig eldönthetik, hogy elfogadják-e a feltételeket.

Stephen Young, az NFTfi vezérigazgatója e-mailben elmondta a The Defiantnek, hogy cége júliusban elérte az ezredik kölcsönt, ami egyben az eddigi legjobb teljes hónap volt a hitelállomány tekintetében. Ennek ellenére az augusztus – valamivel több mint a felénél – alapvetően megegyezett a júliusi hitelállománysal.

A vállalat eddig 5 millió dollár értékű kölcsönt nyújtott NFT-fedezetre, és ennek nagy része a közelmúltban jelent meg. Ennek ellenére az 5 millió dollár kevésnek tűnik a CoinMetrics eladási adataihoz képest. 

De ahogy egyre több NFT bizonyítja, hogy képes megőrizni értékét, egyre több hitelt kell nyújtani.

Lemarad az értékesítési piacról

A két NFT-projekt, amely a legtöbb hitelezést eredményezte, az volt Autoglifák és a Művészeti blokkok. Young kifejtette, hogy mindkettőnek viszonylag magas az ára és nagy az értékesítési volumen, ami valószínűsíti, hogy a hitelező gyorsan vissza tudja szerezni az elvesztett forrásokat egy nemteljesítés esetén.

„Egyes hitelezők az NFTfi-t is használják potenciális eszközök megszerzésére. Hiteleket kínálnak nagy értékű Art Blockokra és jelekre, amelyeket nem túl gyakran adnak el, abban a reményben, hogy a hitelfelvevő nem teljesít” – magyarázta Young.

Számos oka van annak, hogy az emberek hitelt is felvegyenek, ideértve a hozamgazdálkodás finanszírozása, az áresés kockázatának fedezése vagy egyszerűen csak az NFT vásárlása.

Az ilyen hitelek piaca növekszik, de nem robban. „Általában lemaradunk az értékesítési piacon” – írta Young. Bár most új vásárlási boom van, „az eladások nagy része első eladás. Az NFTfi csak akkor hasznos, ha már rendelkezik egy meglehetősen nagy értékű, jó minőségű eszközzel, bizonyított másodlagos piaccal.”

Korai hitelezési projekt

Az NFTfi nincs egyedül ebben a szakmában. Vitathatatlanul Alex Masmej-vel, az NFT-k közösségi hálózatának alapítójával kezdődött, Showtime, aki futott egy korai NFT hitelezési projekt ami tavaly év végén fejeződött be.

A cégek egy kis csoportja elkezdte vagy hamarosan kínálni fogja az NFT-alapú hiteltermékeket. Stater működik, de a Defiant nem tudta elérni. Pawn.fi zárt korai hozzáférésben van. 

Mások is készülnek, mint pl Taker Protokoll. Az NFT piactér és pénzverési szolgáltatás, RitkaAlex Salnikov társalapítója szerint partnerkapcsolatok kialakítása folyamatban van, amelyek lehetővé teszik, hogy a hitelnyújtás részese legyen. A pénzpiac Aave is készül valami. A CREAM Finance pedig igen egyszeri kölcsön a PleasrDAO-nak, egy NFT kollektívának, gyűjteményét fedezetként felhasználva.

Remélem, hogy a DeFi/NFT fellendülés küszöbén állunk, de határozottan még nem tartunk egészen ott.

Alex Gausman

Még korai mindenkinek, aki közelről nézi ezt a vállalkozást. Grellet számos olyan darabot emelt ki, amelyeket jobban ki kell építeni ahhoz, hogy a DeFi és az NFT-k teljes mértékben kiegészítsék egymást.

Az egyikhez kifinomultabb adatelemzésre van szükség. Elmagyarázta, hogy jelenleg a különféle piacterek (például az OpenSea, a Rarible és a SuperRare) széttöredezetten működnek felhasználói szemszögből. Például nem egyszerű módja annak, hogy összehasonlítsa az árakat a különböző piacokon, vagy hogy összehasonlítható eladásokat nézzen meg a különböző piacokon az idő múlásával.  

Hitelfelvevő alapértelmezett

A hitelfelvevőknek arra is szükségük van, hogy az NFT-ket egyetlen külön tokenbe vonják össze, hogy egyetlen biztosítéki egységként működjenek.

A likviditás pedig továbbra is alacsony a tokenpiachoz képest, még az új értékesítési boom mellett is. A likvid piacok megnyugtatják a hitelezőket, hogy eladhatnak egy NFT-t, hogy megtérítsék veszteségeiket, ha például egy hitel nem teljesít.

De Grellet és mások szerint az NFT-k finanszírozásának legfontosabb kérdése az árfeltárás. Hogyan döntheti el a hitelező, hogy mennyit ajánljon fel kölcsönként egy NFT ellenében, ha nem tudja megbízhatóan, hogy az NFT mennyiért fog eladni, ha a hitelfelvevő nem teljesít?

A digitális biztosítékok árazásának egyik megoldása az, hogy kölcsönöket kínálunk az NFT-csomagok töredékei ellenében, például az NFTX által gyártott ERC-20 tokeneket, amelyek az ilyen kötegek darabjait képviselik. Alex Gausman, az alapító elmondta, hogy cége azon dolgozik, hogy az index tokenek platformproblémáit hitelezési fedezetként tegyék meg.

Eszközkészlet

Minden NFTX index saját tokenje van, amely az adott csoport alap- vagy minimális árát tükrözi (például egy PUNK token megéri bármelyik CryptoPunkot az indexükben az adott eszközért). Ezután minden NFTX index a automatizált piacjegyző, Uniswap, így mindig van referenciaár a hitelezőknek

„Remélem, hogy a DeFi/NFT fellendülés küszöbén állunk, de határozottan még nem tartunk egészen ott” – mondta Gausman a The Defiantnek a Discord kapcsán. „Úgy gondolom, hogy még korai a legtöbb NFT-t használó DeFi-integráció, de nagyon közeledik.”

Grellet egyetértett: „Amíg ez az eszköztár növekszik, és növekszik a piac láthatósága, úgy gondolom, hogy egy nagyon izgalmas helyre fogunk eljutni.”

Forrás: https://thedefiant.io/nfts-collateral/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=nfts-collateral