Pasar beruang apa? Investor membuang rekor uang tunai di belakang perusahaan blockchain pada tahun 2021

Terlepas dari sedikit pemulihan pasar cryptocurrency baru-baru ini, tidak dapat disangkal fakta bahwa industri crypto telah dihadapkan dengan banyak volatilitas selama beberapa bulan terakhir, yang dibuktikan dengan total kapitalisasi pasar dari sektor yang dicelupkan dari $2.5 triliun menjadi $1.18 triliun selama rentang 45 hari awal tahun ini.

Namun, melalui semua pasang surut ini, 2021 terus melihat peningkatan jumlah modal memasuki ruang yang berkembang cepat ini. Misalnya, laporan menunjukkan bahwa selama paruh pertama tahun ini saja, dana modal ventura (VC) mengalir dalam $17 miliar ke berbagai perusahaan rintisan dan perusahaan terkait crypto.

Untuk menempatkan segala sesuatunya ke dalam perspektif, angka yang disebutkan di atas sejauh ini adalah yang paling banyak disaksikan dalam satu tahun dan hampir sama dengan jumlah total yang dikumpulkan di semua tahun sebelumnya digabungkan. Johnny Lyu, CEO pertukaran cryptocurrency KuCoin, mengatakan kepada Cointelegraph: “Investor cryptocurrency tahap awal telah mencapai profitabilitas dan memiliki pemahaman yang mendalam tentang aturan pengembangan pasar. Ini adalah alasan utama mengapa mereka bersedia berinvestasi meskipun ada fluktuasi pasar.”

Lyu lebih lanjut berpendapat bahwa untuk investor tradisional, industri crypto memungkinkan mereka untuk mendapatkan pengembalian yang lebih tinggi dalam siklus yang lebih pendek, dengan alasan volatilitas Bitcoin (BTC) sebagai contoh yang sama. “Ketika pasar mengalami volatilitas, ini adalah waktu terbaik untuk berinvestasi, dan investor akan mendapat untung darinya.”

Melihat lebih dekat angka

Sebagian besar dari angka $17 miliar yang disebutkan di atas berasal dari satu kesepakatan yang melihat pertukaran cryptocurrency baru yang disebut Bullish menarik $10 miliar tunai dan aset digital setelah injeksi awal oleh Block.satu dari $100 juta, 164,000 BTC, dan 20 juta token EOS . Block.one memimpin peningkatan modal bersama Peter Thiel, Alan Howard, Galaxy Digital dan investor lainnya.

Faktanya, hanya satu kesepakatan ini sudah cukup untuk menjadikan 2021 tahun terbesar untuk investasi modal ventura di ruang crypto, tetapi jika itu tidak cukup, sisa $ 7.2 miliar dolar akan menyamai tahun 2021 dengan rekor 2018 sebesar $ 7.4 miliar. , yang lebih mengesankan mengingat masih ada lima bulan lagi sebelum akhir tahun.

Mengenai masalah ini, Igneus Terrenus, kepala komunikasi untuk pertukaran mata uang kripto Bybit, mengatakan kepada Cointelegraph bahwa angka-angka ini tidak terlalu mengejutkan karena VC dikenal karena selera risiko mereka yang rakus: “VC memanfaatkan sumber daya yang relatif melimpah dan sepadan — yaitu, kapita — untuk memanfaatkan sesuatu yang jauh lebih langka dan unik, yaitu mitra dan talenta yang dengannya mereka dapat membangun nilai jangka panjang bersama-sama.”

Aktivitas VC yang lebih menonjol

Sedikit lebih dari sebulan yang lalu, perusahaan modal ventura yang berbasis di Silicon Valley, Andreessen Horowitz, mengumumkan peluncuran dana kripto $2.2 miliar, dengan juru bicara mengklaim bahwa perusahaan "sangat optimis" tentang ruang ini meskipun ada fluktuasi harga. “Kami percaya bahwa gelombang inovasi komputasi berikutnya akan didorong oleh crypto,” kata mitra Katie Haun dan Chris Dixon seperti dikutip.

Selain itu, harus ditunjukkan bahwa dana pertama yang berfokus pada kripto Andreessen ditayangkan hampir tiga tahun lalu, saat pasar berada pada level terendah secara historis, sehingga menunjukkan keyakinan jangka panjang perusahaan dalam kaitannya dengan industri yang baru lahir ini.

Demikian pula, Fireblocks, penyedia infrastruktur untuk aset digital, mengungkapkan bahwa itu telah berhasil mengumpulkan $310 juta dalam putaran pendanaan Seri D, sehingga membawa total penilaian perusahaan menjadi $2 miliar dalam waktu kurang dari enam bulan. Penggalangan dana itu dipimpin bersama oleh raksasa institusional termasuk Sequoia Capital, Stripes dan cabang ventura dari bank tertua di Thailand, Siam Commercial Bank.

Solana, sebuah proyek yang berupaya memberikan skalabilitas dan kecepatan transaksi tingkat tinggi, juga baru-baru ini mengumumkan bahwa mereka telah menyelesaikan penjualan token pribadi senilai $314.15 juta, menjadikan total sembilan digit acara penggalangan dana terbesar keempat dalam sejarah industri kripto. Beberapa investor perusahaan termasuk Polychain Capital, Alameda Research dan Blockchange Ventures, antara lain.

Pertukaran Cryptocurrency FTX juga baru-baru ini menutup putaran pendanaan $900 juta, yang diikuti oleh total 60 peserta, termasuk Softbank, Sequoia Capital, Coinbase Ventures, Multicoin, VanEck, dan keluarga Paul Tudor Jones. Akibatnya, penilaian platform perdagangan telah tumbuh menjadi $18 miliar dari $1.2 miliar hanya setahun yang lalu, menjadikannya salah satu perusahaan cryptocurrency terbesar di dunia.

Terakhir, Dapper Labs, tim di belakang CryptoKitties dan NBA Top Shot, mengamankan sekitar $305 juta dalam pendanaan baru Maret ini dari sejumlah bintang NBA dulu dan sekarang termasuk orang-orang seperti Michael Jordan, Kevin Durant dan Alex Caruso, dan investor lain termasuk Grup Chernin dan pakaian modal ventura Will Smith Dreamers VC. Setelah penutupan putaran pendanaan terbaru ini, Dapper Labs kini dilaporkan memiliki valuasi $2.6 miliar.

Apakah lebih banyak uang institusional yang masuk?

Untuk mendapatkan pemahaman yang lebih baik tentang apakah lebih banyak modal akan terus memasuki ruang kripto, Cointelegraph menghubungi Antoni Trenchev, mitra pengelola di Nexo, penyedia layanan aset digital. Dalam pandangannya, sektor keuangan kripto memiliki potensi besar yang belum dimanfaatkan, terutama dengan mata uang digital yang memungkinkan tingkat inklusi yang belum pernah terjadi sebelumnya bagi mereka yang tidak memiliki rekening bank. Dia menambahkan:

“Kesepakatan yang kami lihat saat ini — seperti Fireblocks yang memperoleh $310 juta, SoftBank yang menginvestasikan $200 juta di bursa kripto Brasil Mercado Bitcoin — dibuat oleh pengelola uang miliaran dolar setelah berbulan-bulan berdiskusi di ruang rapat dan hasil dari keputusan strategis jangka panjang. daripada penghakiman sesaat.”

Tidak hanya itu, perusahaan fintech saat ini tampaknya memiliki peluang yang belum pernah terjadi sebelumnya untuk membangun basis klien mereka yang ada dengan menawarkan produk dan layanan modern yang benar-benar dibutuhkan pengguna dan perusahaan, terutama yang dapat berfungsi sebagai lindung nilai terhadap inflasi — ketakutan akan hal itu. menjulang besar di cakrawala seluruh dunia.

Simon Kim, CEO di Hashed, dana ventura tahap awal, percaya bahwa VC baru saja mulai memahami nilai intrinsik proyek crypto karena sulit untuk membenarkan harga token yang dibuat oleh sebagian besar proyek blockchain dalam beberapa tahun terakhir:

“Ethereum memfasilitasi jutaan transaksi melalui berbagai layanan DeFi, game metaverse, dan layanan NFT yang dibangun di atas jaringan. Sekarang ada lebih dari 20 juta akun pengguna aktif bulanan menggunakan Ethereum. Nilai intrinsik token DeFi bahkan lebih jelas daripada Ethereum atau Bitcoin.”

Dia lebih lanjut menyoroti bahwa seperti bagaimana para pemimpin industri TI seperti Amazon dan Google tumbuh di tengah gelembung dot-com, banyak proyek crypto saat ini memiliki dasar yang kuat dengan model bisnis dan data yang sesuai. “Inilah mengapa VC sekarang menuangkan uang mereka ke dalam proyek crypto. Mereka sekarang percaya bahwa Google, Amazon, dan Facebook berikutnya dapat ditemukan di luar angkasa”, kata Kim, menutup.

Terkait: Harga COIN gagal mengesankan karena semakin banyak perusahaan crypto yang ingin go public

Pada catatan yang lebih teknis, Lyu menyoroti bahwa peningkatan investasi VC dapat, sebagian besar, dikaitkan dengan meningkatnya jumlah pengguna yang tampaknya membanjiri berbagai pertukaran terpusat (CEX) dan pertukaran terdesentralisasi (DEX) dalam beberapa bulan terakhir, menambahkan: “Beberapa DEX populer seperti Uniswap dan PancakeSwap telah melampaui jumlah lalu lintas yang terkait dengan beberapa CEX terkemuka.”

Apa yang ada di depan?

Terlepas dari pandemi COVID-19 yang membuat ekonomi global terhenti selama satu setengah tahun terakhir, laporan menunjukkan bahwa pendanaan modal ventura global selama paruh pertama tahun 2021 telah memecahkan semua rekor sebelumnya, dengan angka sekarang mencapai $ 288 miliar. Itu lebih dari $100 miliar ketika dibandingkan dengan rekor siklus enam bulan terakhir yang ditetapkan selama paruh kedua tahun lalu.

Jehan Chu, Managing Partner untuk Kenetic, sebuah perusahaan modal ventura yang berinvestasi di perusahaan blockchain, mengatakan kepada Cointelegraph bahwa melimpahnya modal yang terus mengalir di seluruh dunia memaksa investor untuk mengambil risiko yang lebih besar dan lebih besar untuk mencari alpha, dan meskipun ketidakpastian institusional yang sedang berlangsung tentang masa depan crypto, mereka tidak punya pilihan selain berinvestasi di ruang:

“Untungnya, teknologi blockchain dan crypto telah lulus dari pertunjukan aneh karnaval ke masa depan yang tak terhindarkan, sehingga kepercayaan pada perusahaan yang mendasarinya berada pada titik tertinggi sepanjang masa. Selain itu, generasi uang murah yang mengalir dari mesin cetak AS telah terkonsentrasi ke tangan investor. Belum pernah ada begitu banyak modal dan gerbang tradisional telah terkikis oleh politik partisan dan manajemen keuangan yang buruk.”

Mitra pengelola pendiri di Borderless Capital Arul Murugan percaya bahwa semakin banyak aplikasi yang ditayangkan, infrastruktur yang lebih besar akan dibutuhkan untuk dibangun dan semakin banyak infrastruktur yang dibangun, itu akan menarik lebih banyak aplikasi, menciptakan siklus yang baik yang mulai terjadi tahun ini.

Tidak hanya itu, ia berpendapat bahwa kesenjangan antara keuangan tradisional dan keuangan terdesentralisasi (DeFi) semakin dekat dengan semakin banyak orang yang mengarah ke spektrum kripto. Murugan berpendapat: “Saat ini, crypto kurang dari 1% dari keuangan tradisional dan orang-orang melihat peluang pertumbuhan yang sangat besar.”

Oleh karena itu, ketika masa depan yang semakin digital semakin dekat, penggunaan teknologi kripto kemungkinan akan terus tumbuh, sehingga masuk akal bahwa lebih banyak pemain dari ruang keuangan tradisional akan terus masuk ke pasar yang sedang berkembang ini, membantunya tumbuh bahkan lebih jauh.

Sumber: https://cointelegraph.com/news/what-bear-market-investors-throw-record-cash-behind-blockchain-firms-in-2021