Bank Bersiap Untuk Adopsi Bitcoin

Pengumuman oleh JP Morgan bahwa mereka membuka akses ke lima produk crypto untuk investor kaya 'ritel' telah menarik banyak perhatian, tetapi itu hanya satu pengembangan infrastruktur yang membuka jalan bagi semacam penggabungan antara sistem keuangan digital tradisional dan baru.

“Dalam waktu 2-3 tahun, banyak hal akan berubah dan sebagian besar bank, termasuk Starling, akan bersiap untuk melakukan hal-hal yang sangat menarik di area [crypto] ini,” kata Anne Boden, CEO start-up fintech Inggris Starling .

Jangka waktu 2-3 tahun menarik karena jangka waktu yang cukup pendek dan di mana perusahaan monolitik yang bersangkutan, praktis sudah dekat.

Dalam jangka waktu itu, Bank Sentral Eropa (ECB) mungkin telah memutuskan dengan baik seperti apa bentuk e-euro, dan yang lebih penting, mungkin telah memutuskan apakah euro tersebut akan lebih crypto atau lebih kertas scan untuk menyebutnya sebuah situs web .

e-CNY seolah-olah sudah menjadi kenyataan, tetapi kurangnya detail teknis tentang cara kerjanya telah membuat penerimaan dingin dan acuh tak acuh di mana hal itu penting: pembuat kode yang pada akhirnya membuat semua ini berfungsi.

Di sebuah 'whitepaper' kedengarannya lebih seperti brosur daripada dokumen teknis yang merangkum dunia baru, mereka mengklaim e-CNY dapat melakukan kontrak pintar tanpa cukup menjelaskan caranya.

Namun mereka mengkonfirmasi satu aspek penting, dompet pengguna akhir dijalankan dan dikendalikan oleh bank sentral meskipun bekerja sama dengan bank komersial.

Itu membuat perubahan dalam pengaturan sistem perbankan internal, tetapi di mana sisanya diperhatikan, mereka perlu dibujuk dengan menjadi jauh lebih transparan mengenai bagaimana semua ini bekerja dengan cara yang dapat dipahami oleh pembuat kode di tingkat tinggi. .

Bukan berarti mereka harus, tentu saja, tetapi kita memasuki era di mana uang adalah dengan persetujuan, sama seperti 500 tahun yang lalu kita memasuki era di mana Alkitab dibuka untuk interpretasi semua dan bukan hanya para imam.

Oleh karena itu Eropa, jika ingin menempuh jalan ini, harus membawa pembuat kode bersama mereka atau Eropa tidak akan menempuh jalan apa pun seperti yang kami pikir terjadi dengan PBoC saat ini.

Namun ini lebih merupakan tontonan, meskipun penting karena ada peluang baru dan dengan demikian bisa ada kejutan baru. Tetapi pertunjukan utama dalam jangka waktu 2-3 tahun adalah pertanyaan besar itu: apa yang terjadi jika cryptos 10x dari sini.

Kami akan melihat kapitalisasi pasar crypto sebesar $ 10 triliun, atau sekitar 10% dari saham global saat ini, dengan bitcoin itu sendiri sekitar $ 6 triliun, yang akan membuatnya hampir mencapai keseimbangan dengan pasokan moneter USD M0. Kesetaraan berlaku dengan uang tunai, sedangkan dolar tokenized mungkin akan menjadi satu triliun atau lebih.

Penabung akan memiliki akses ke pasar baru keuangan otomatis dengan kecerdasan buatan dasar dalam defi yang menawarkan kasus penggunaan yang sangat unik, seperti flashloans.

Flashloan pada dasarnya mengubah uang itu sendiri menjadi milik bersama dengan mengizinkan siapa pun untuk memasuki kumpulan uang tanpa modal di muka di bawah satu-satunya kondisi jaminan kode jika/maka.

Kemampuan ini belum pernah ada sebelumnya dan keberadaannya memberikan permintaan modal baru dari penabung, sehingga diterjemahkan menjadi imbalan yang lebih tinggi bagi penabung dalam persamaan dasar penawaran dan permintaan tersebut.

Saat ini kita tahu bahwa bank tidak cukup bersaing untuk mendapatkan penabung karena mereka tidak cukup meminjamkan tabungan, melainkan mereka mencetak uang dari udara tipis ketika mereka meminjamkannya.

Namun uang penabung itu berpotensi dapat digunakan untuk banyak hal, termasuk membeli dan menjual di kasino perdagangan, dengan tabungan itu menjadi modal bank yang 'dipinjamkan' kepada mereka.

Jadi jika kita berada dalam situasi di mana defi sedang menuju arus utama, bank akan menghadapi persaingan karena banyak modal mereka akan diubah menjadi penjaga kontrak pintar.

Dan ada tanda-tanda kita sedang menuju arus utama dalam penggunaan. Di mana orang kaya dan dengan demikian mungkin orang pintar yang bersangkutan, titik kritis telah berlalu dengan luar biasa 50% dari kantor keluarga ingin memasuki ruang ini.

Karena permintaan yang signifikan ini, JP Morgan tidak punya pilihan selain menawarkan layanan kripto, meskipun dengan cara yang sangat terbatas dengan membatasinya bahkan untuk orang yang sangat kaya seperti Bitcoin Trust Grayscale, Bitcoin Cash Trust, Ethereum Trust, dan Ethereum Classic, serta Kepercayaan Bitcoin Osprey Funds.

Kepercayaan Skala Abu-abu memiliki sedikit pumpish dan dumpish desain karena persyaratan penahanan enam bulan, jadi orang mungkin bertanya-tanya secara sinis apakah JP Morgan menjadi sedikit brengsek dalam pilihan seperti itu mengingat ada banyak ETN dan bahkan ETF kripto Kanada yang tidak memiliki batasan seperti itu.

Tapi apa yang cukup unik untuk ruang ini saat ini adalah seberapa mudah diaksesnya semuanya di luar infrastruktur tradisional dengan kantor keluarga yang bahkan dapat menambang bitcoin jika mereka mau, baik secara langsung atau melalui saham ekuitas swasta.

Jadi membawa pertanyaan lain apakah akan ada penggabungan atau dua sistem paralel, dengan jawaban yang berpotensi eksistensial untuk keuangan tradisional karena yang terakhir mungkin berarti di beberapa titik yang satu menyusul yang lain.

Saat ini, tidak banyak yang perlu dipertimbangkan, dengan Venture Capitalists (VC) selalu mencari tepi monopoli yang kemungkinan besar ada di masa depan. antarmuka ujung depan, atau mungkin tidak.

Jawabannya mungkin akan muncul setelah literasi kode telah mencapai tingkat literasi membaca dan menulis. Untuk membaca dan menulis itu sendiri, membutuhkan waktu sekitar 400 tahun dari penemuan mesin cetak hingga sekarang semua orang bisa membaca dan menulis.

Untuk kode, Anda akan berpikir itu akan memakan waktu lebih sedikit, tetapi paling lama puluhan tahun. Sementara itu, penggabungan penggabungan dalam beberapa cara seperti menyediakan akses ke bitcoin bentuk saham seperti yang dilakukan JP Morgan, dan sistem paralel dengan cara lain seperti pengkodean pinjaman kilat, kemungkinan lebih menjadi kenyataan setidaknya selama beberapa tahun.

Jadi bank lebih bersiap untuk mengkompensasi potensi kerugian kompetitif dengan menyediakan semacam jembatan ke ruang crypto dengan tujuan mengambil potongan untuk menjembatani itu.

Mereka belum berinovasi dengan menguji coba, menguji coba, atau menguji layanan kripto asli seperti memfasilitasi penggunaan jUSD sebagai jaminan untuk mendapatkan bunga dari flashloaner dan arbitrager lainnya, semuanya dalam satu klik.

Mereka tidak hanya akan mengambil potongan, tetapi USD dan jUSD dapat menjadi cadangan fraksional, sehingga dalam beberapa hal memahkotai tempat bitcoin karena batasnya yang tetap.

Namun sebaliknya mereka tampaknya telah mengambil pandangan bahwa hal-hal baru ini sama dengan hal-hal lama dan mereka hanya menarik karena arbitrase peraturan, dengan pendekatan mereka adalah imamat berabad-abad yang lalu: matikan printer entah bagaimana. Atau dalam hal ini memaksa regulator untuk menerapkan peraturan yang sama ke ruang ini tanpa ada perubahan apapun.

Untuk ini, belum banyak diskusi. Menjadi besar dan mereka tidak bisa melarang, itulah kesimpulannya sampai di sini. Mengatasi arbitrase peraturan oleh bank dan orang kaya melalui pembatasan untuk semua orang melalui kekuatan hukum, bagaimanapun, adalah taman bermain saat ini yang tidak memiliki panduan sebelumnya kecuali bahwa ada kesepakatan umum bahwa internet salah karena VC memaksa tepi monopoli, atau parit begitu mereka memanggil mereka.

Kombinasi dari tekanan monopoli VC dan pembatasan peraturan yang diprakarsai bank berpotensi dapat menunda beberapa inovasi di ruang ini yang memberi bank waktu untuk lebih banyak merger daripada dua sistem, tetapi orang dapat dengan mudah berspekulasi bahwa itu adalah penyusupan dengan tidak jelas apakah ada kura-kura emas.

Pasti ada, karena imamat sekarang diturunkan ke dekorasi sejarah, tetapi tidak dalam satu dekade, atau satu abad.

Demikian juga kemampuan yang dalam banyak hal kita masih hanya membuat prototipe tidak akan digunakan sepenuhnya selama beberapa dekade mendatang, tetapi dalam dekade-dekade itu kita masih harus tetap berharap menikmati kebangkitan, mungkin zaman penemuan, bahkan mungkin pencerahan sebagai kode menjadi kata.

Dalam dua atau tiga tahun, kita mungkin harus menikmati apa yang dalam istilah internet akan menjadi tahun 1995, yang kebetulan merupakan tahun JP Morgan meluncurkan perbankan online dengan halaman sejarah mereka menyatakan:

“Perbankan Online 1995 dan Internet

Chemical meluncurkan Perbankan Online yang memungkinkan pelanggan untuk mengkonsolidasikan semua akun mereka dan mengaksesnya dari komputer rumah mereka. Dua tahun kemudian, NBD Bank, Bank One dan Chase masing-masing memperkenalkan layanan perbankan online. Chicago NBD pertama memperkenalkan bank Internet gratis pada tahun 1998.”

Awal dari penawaran produk bitcoin mungkin setara, tetapi saat itu juga sekarang hanya sedikit yang menonton ini dalam beberapa hal non-pengembangan, dan lebih banyak yang bertanya-tanya bagaimana keuangan asli crypto akan digunakan oleh pembuat kode dan apakah dalam dekade atau lebih, mereka akan mendominasi semua keuangan.