Hedge Funds Meningkatkan Posisi Pendek BTC Mereka Secara Massal — Inilah Alasannya

Hedge fund bertaruh besar-besaran pada penurunan harga Bitcoin (BTC) dalam beberapa minggu mendatang yang digambarkan oleh para ahli sebagai “strategi carry trade.”

Menurut data yang tersedia, dana lindung nilai dan perusahaan perdagangan komoditas secara signifikan meningkatkan posisi short mereka dalam kontrak berjangka bitcoin Chicago Mercantile Exchange (CME). Saat ini, posisi short telah mencapai level tertinggi dalam tujuh tahun di 16,102, tidak menunjukkan tanda-tanda melambat.

Beberapa alasan telah dikemukakan untuk merasionalisasi tren ini, dan para pakar mengaitkan lonjakan posisi short dengan carry trader.

Carry trading adalah strategi yang digunakan oleh dana lindung nilai yang melibatkan pinjaman dengan suku bunga rendah untuk membeli dan menahan aset dengan suku bunga lebih tinggi. Menurut pakar industri, dana lindung nilai (hedge fund) mendorong dirinya untuk mendapatkan keuntungan dari perbedaan antara pasar spot dan pasar berjangka BTC.

Perdagangan carry secara tradisional mengungguli obligasi Treasury 10 tahun sambil menawarkan alternatif berisiko rendah untuk dana lindung nilai dan pedagang institusional lainnya.

“Ada permintaan besar dari hedge fund untuk melakukan carry trade,” kata 10x CEO Riset. “Meskipun bitcoin mengalami penurunan 10% dari level tertinggi sepanjang masa, premi berjangka tetap berada di dua digit, dan dana lindung nilai mengambil keuntungan dari harga tinggi ini.”

Selain carry trader dan arbitrase, para ahli juga mengaitkan penumpukan posisi short dengan aksi harga BTC baru-baru ini. Setelah mencapai titik tertinggi sepanjang masa di $73.8K, harga BTC terus menurun, bertahan di angka $65K, dengan sejumlah pedagang memprediksi penurunan yang lebih tajam untuk mata uang kripto terkemuka.

Analis JPMorgan telah mendesak para pedagang untuk bersiap menghadapi penurunan harga menjadi $42K setelah peristiwa halving BTC. Bertentangan dengan peristiwa halving sebelumnya, penelitian JPMorgan berpendapat bahwa peristiwa halving akan berdampak negatif terhadap profitabilitas para penambang, sehingga menurunkan harga ke level sebelum tahun 2024.

iklan

 

“Perkiraan $42k ini juga merupakan tingkat yang kami perkirakan akan menyebabkan harga bitcoin akan melayang setelah euforia yang disebabkan oleh bitcoin mereda setelah bulan April,” membaca laporan. “Penambang Bitcoin dengan biaya listrik di bawah rata-rata dan rig yang lebih efisien kemungkinan besar akan bertahan sementara mereka yang memiliki biaya produksi tinggi akan kesulitan.”

Peluang perdagangan yang menguap

Analis on-chain telah mengidentifikasi tren kenaikan harian BTC di luar jam perdagangan AS, menawarkan investor peluang untuk memperoleh keuntungan yang mengesankan. Sejak peluncuran temukan ETF Bitcoin, 40% keuntungan BTC terjadi di luar jam perdagangan AS, kebalikan dari tren keuntungan yang diperoleh selama jam perdagangan AS pada tahun 2022 dan 2023.

Menurut Thielen, investor yang cerdas membeli BTC sebelum jam perdagangan AS dimulai dan menjualnya setelah beberapa jam.

“Kami juga memperhatikan melalui analisis data kami bahwa Bitcoin cenderung naik selama 1-4 jam sebelum ETF AS mulai diperdagangkan pada hari itu, sebuah tanda bahwa kemungkinan besar aliran ETF akan terjadi,” kata Thielen.

• Konten Bertenaga SEO & Distribusi PR. Dapatkan Amplifikasi Hari Ini.
• PlatoData.Jaringan Vertikal Generatif Ai. Berdayakan Diri Anda. Akses Di Sini.
• PlatoAiStream. Intelijen Web3. Pengetahuan Diperkuat. Akses Di Sini.
• PlatoESG. Karbon, teknologi bersih, energi, Lingkungan Hidup, Tenaga surya, Penanganan limbah. Akses Di Sini.
• PlatoHealth. Kecerdasan Uji Coba Biotek dan Klinis. Akses Di Sini.
• Sumber: https://zycrypto.com/hedge-funds-are-increasing-their-btc-short-positions-en-masse-heres-why/