DeFi Membutuhkan Peringkat Risiko Ekonomi untuk Pengambilan Keputusan yang Lebih Baik

Evaluasi risiko mungkin merupakan salah satu aspek terpenting dari keuangan tradisional. Mampu menilai risiko suatu investasi atau aktivitas keuangan sebelum menggali lebih dalam merupakan keuntungan yang signifikan bagi pengguna. Hal ini membantu mereka lebih memahami pro dan kontra yang mereka hadapi dan menyesuaikan pengambilan keputusan mereka. Pada dasarnya, peringkat risiko membantu pengguna mengukur kesesuaian alat atau kelas aset tertentu dengan prioritas mereka.

Namun, meskipun peringkat risiko adalah fenomena umum dalam keuangan tradisional, hal yang sama tidak berlaku untuk DeFi, meskipun industri sangat membutuhkannya. Sudah ada banyak kekhawatiran di kalangan pengguna mengenai volatilitas pasar kripto dan ancaman terkait, yang menjadikannya semakin penting untuk memiliki peringkat risiko yang jelas yang dapat membantu orang mengambil keputusan untuk berinvestasi pada aset atau protokol tertentu.

Sejarah Protokol Pemeringkatan Risiko DeFi

Ide untuk membuat protokol pemeringkatan risiko di DeFi bukanlah hal baru. Ada upaya sesekali ke arah ini selama beberapa tahun sekarang. Pengguna berpengalaman platform peminjaman dan peminjaman DeFi populer seperti Compound, DyDx, dan Fulcrum sering kali menyuarakan keprihatinan mereka mengenai faktor risiko bawaan yang dapat memengaruhi operasi mereka. Misalnya, pertanyaan yang diajukan mengenai keamanan kontrak pintar yang mendasarinya, tingkat desentralisasi, dan potensi elemen manipulatif yang mungkin berdampak pada nilai investasi.

Pada tahun 2019, ConsenSys memperkenalkan a Metodologi Skor DeFi yang akan membantu pengguna memahami risiko teknis dan finansial yang berdampak pada pasar DeFi. Tujuannya adalah untuk menciptakan kerangka pemeringkatan risiko dan mendorong transparansi, namun penerapannya ternyata lamban. Namun, ide tersebut pada akhirnya tidak berjalan dengan baik – terdapat terlalu banyak indikator untuk protokol yang berbeda, sehingga menyebabkan kurangnya relevansi dan komparabilitas dengan metode ini.

Untuk platform DeFi, penting untuk memiliki batasan yang jelas antara protokol pemeringkatan risiko teknis dan ekonomi. Seluruh ruang DeFi sangat bergantung pada teknologi, itulah sebabnya kerentanan teknologi sering kali diutamakan dalam proses evaluasi risiko. Risiko ekonomi, di sisi lain, fokus pada penilaian dan kuantifikasi risiko keuangan yang terkait dengan berbagai protokol dan proyek DeFi.

Itulah sebabnya perusahaan di bidang DeFi perlu mengadopsi pendekatan terfokus sambil menciptakan peringkat risiko yang relevan untuk semua produk mereka.

Hambatan dalam Menciptakan Peringkat Risiko Ekonomi

Membuat peringkat risiko ekonomi di bidang DeFi bukanlah hal yang mudah, terutama karena hal ini melibatkan penilaian dan kuantifikasi risiko individu yang terkait dengan protokol atau proyek tertentu. Tidak ada standar yang diterima secara luas mengenai pembuatan peringkat ini, dan karena DeFi adalah bidang yang relatif baru dan berkembang pesat, menetapkan preseden juga menjadi sulit.

DeFi sangat dipengaruhi oleh risiko teknis, dan untuk menciptakan sistem pemeringkatan risiko ekonomi yang komprehensif, DeFi juga perlu mempertimbangkan tantangan teknis. Misalnya, kerentanan atau kelemahan dalam kontrak pintar dapat menyebabkan kerugian finansial yang besar bagi pengguna. Meskipun ini merupakan risiko teknis, hal ini tetap harus dipertimbangkan ketika merancang kerangka pemeringkatan risiko ekonomi untuk memastikan keterwakilan yang tepat.

Peringkat Risiko Ekonomi: Apa dan Mengapa

Peringkat risiko ekonomi sangat penting bagi pengguna untuk membuat keputusan yang tepat tentang di mana mereka akan berinvestasi atau berpartisipasi dalam aktivitas DeFi. Dengan memberikan peringkat risiko, protokol DeFi dapat meningkatkan transparansi dan akuntabilitasnya kepada penggunanya.

Saat merancang pemeringkatan tersebut, berikut adalah beberapa risiko ekonomi yang harus dipertimbangkan:

• Serangan Pompa dan Pembuangan: Serangan pump and dump terjadi dengan menggembungkan atau mengempiskan harga suatu aset untuk meminjam aset lain dengan harga wajar. Akibatnya, terdapat masalah likuiditas dalam protokol dan utang yang tidak dapat dibayar.
• Manipulasi Pasar: Pasar DeFi mudah dimanipulasi oleh pengguna berpengaruh karena rendahnya likuiditas dan kurangnya regulasi di sektor ini.
• Likuiditas Protokol: Potensi krisis likuiditas, kerugian tidak permanen, dan kemudahan perdagangan di pasar sekunder dapat berdampak pada likuiditas protokol, menyebabkan masalah dalam proses peminjaman dan peminjaman DeFi

Risiko ini sering kali teralihkan oleh masalah teknis di bidang DeFi, dan akibatnya, sebagian besar pengguna dan pembuat protokol tidak memperkirakan masalah seperti jatuhnya aset atau bahkan peretasan protokol. Menetapkan peringkat risiko ekonomi yang terdefinisi dengan baik akan menciptakan lingkungan DeFi yang lebih aman dan terstruktur serta bebas dari taktik manipulatif.

Tentu saja, sulit untuk menemukan solusi universal dalam menciptakan kerangka pemeringkatan risiko ekonomi, oleh karena itu penelitian ekstensif perlu dilakukan. Tujuannya adalah untuk menciptakan kerangka kerja standar, namun itu tidak berarti protokol harus berkompromi dalam penyesuaian. Tergantung pada sifat protokol dan aktivitas yang dilakukan, peringkat risiko dapat dimodifikasi dan diperbarui.

Jalan yang harus ditempuh masih panjang dalam hal kesadaran pengguna di bidang DeFi, dan agar sistem pemeringkatan risiko menjadi efektif, pengguna sendiri juga harus waspada terhadap risiko ekonomi untuk mencegah potensi eksploitasi dan memastikan keamanan dana.

Peringkat risiko ekonomi bertujuan membantu pengguna dan protokol DeFi mendapatkan wawasan tentang cara terstruktur dan terstandarisasi untuk memantau, mengevaluasi, dan mengatasi sejumlah potensi bahaya yang terkait dengan berbagai proyek. Pada akhirnya, penerapan langkah-langkah tersebut akan menjadi langkah besar menuju stabilisasi ruang kripto dalam hal keamanan dan akuntabilitas secara keseluruhan.

Kate Kurbanova adalah salah satu pendiri Apostro, sebuah perusahaan manajemen risiko yang berfokus pada serangan ekonomi. Dia adalah seorang profesional yang memanfaatkan praktik keuangan tradisional untuk meningkatkan manajemen risiko DeFi.