FINRA Mengecam Denda $165rb di Instinet karena Ketidakakuratan Data, Pengawasan yang Buruk

Otoritas Regulasi Industri Keuangan (FINRA) telah memukul broker model agensi institusional, Instinet Incorporated, dengan kecaman dan denda sebesar $165,000 karena menerbitkan 54 laporan bulanan yang tidak akurat tentang eksekusi pesanannya dan juga karena memiliki sistem pengawasan yang buruk.

Rincian sanksinya tertuang dalam Letter of Acceptance, Waiver and Consent (AWC) disampaikan oleh Instinet ke Departemen Penegakan FINRA. Menurut badan pengaturan mandiri berbasis keanggotaan, broker telah setuju untuk membayar untuk menyelesaikan kasus tersebut tanpa mengakui atau menyangkalnya.

Rincian pelanggaran, yang menurut FINRA diidentifikasi pada Maret 2019 selama pemeriksaannya terhadap Instinet, terjadi satu bulan setelah perusahaan swasta Amerika menampar Pasar Modal RBC dengan denda uang sebesar $360,000 karena kegagalan pengawasannya antara Juni 2018 dan Februari 2020.

Detail Lebih Lanjut tentang Kasus Baru

Menurut FINRA, antara Februari 2015 dan Juli 2019, Instinet kurang melaporkan sekitar 5% dari total pesanan tercakup yang diterima melalui sistem perdagangan alternatif Instinet Continuous Block Cross (CBX).

“Selama ini, perusahaan mengecualikan laporan Peraturan 605 yang berpotensi melaporkan pesanan yang diserahkan ke CBX oleh unit bisnis dan sistem tertentu di perusahaan tersebut. Perusahaan telah secara keliru menentukan bahwa semua pesanan yang diterima melalui unit dan sistem bisnis tertentu harus ditangani secara khusus dan tidak termasuk dalam definisi pesanan yang tercakup,” jelas FINRA dalam pengajuan AWC.

Lihat sesi Finance Magnates London Summit 2022 tentang segala regulasi fintech.

Praktik ini bertentangan dengan Regulasi Sistem Pasar Nasional AS (NMS) yang menyatakan bagaimana saham AS harus diperdagangkan, kata regulator swasta tersebut. Lebih lanjut disebutkan bahwa Peraturan NMS Rule 605 menugaskan pusat pasar untuk mengungkapkan informasi eksekusi pesanan tertentu dan memfasilitasi pengungkapan informasi eksekusi pesanan kepada publik secara seragam.

“Pelanggaran terhadap Peraturan 605 juga merupakan pelanggaran terhadap Peraturan FINRA 2010, yang menyatakan bahwa '[seorang] anggota, dalam menjalankan bisnisnya, harus mematuhi standar kehormatan komersial yang tinggi dan prinsip-prinsip perdagangan yang adil dan merata,'” kata FINRA. .

Mengenai kegagalan pengawasan Instinet, regulator swasta mencatat bahwa sistem pengawasan broker model lembaga institusional, termasuk prosedur pengawasan tertulisnya, tidak dirancang secara wajar untuk mencapai kepatuhan terhadap Peraturan NMS Rule 605 antara Februari 2015 dan Mei 2019.

“Perusahaan tidak memiliki prosedur untuk meninjau atau menguji apakah perusahaan tersebut dengan benar mengecualikan semua pesanan yang diserahkan ke CBX oleh unit bisnis dan sistem tertentu di perusahaan tersebut. Selain itu, perusahaan tidak memiliki prosedur untuk memeriksa apakah pesanan yang termasuk dalam laporan Peraturan 605 telah diklasifikasikan dengan benar berdasarkan jenis pesanan. Oleh karena itu, perusahaan tersebut melanggar Peraturan FINRA 3110(a) dan 2010,” jelas FINRA.

Sementara itu, FINRA baru-baru ini memberikan penalti $100k di Dealerweb karena secara tidak akurat melaporkan sekitar 180,000 transaksi sekuritas yang memenuhi syarat TRACE ke Mesin Pelaporan dan Kepatuhan Perdagangan (TRACE) antara Juli 2016 dan Desember 2020. Selain itu, badan pengatur berbasis keanggotaan pada awal Oktober menjatuhkan denda $2.5 juta di UBS Securities LLC, cabang pialang grup perbankan Swiss UBS yang berbasis di New York, untuk mengarahkan atau mengeksekusi lebih dari 73,000 penjualan celana pendek 'telanjang'.

Artikel ini ditulis oleh Solomon Oladipupo di www.financemagnates.com.