Goldman Sachs dan JP Morgan Tidak Bisa Bertahan Bank Run Mengatakan NBER Paper, Gagal Stress Test

Biro Riset Ekonomi Nasional, yang memberikan tanggal mulai dan berakhirnya resesi, telah mengeluarkan kertas kerja yang mengatakan tidak ada bank besar yang dapat bertahan dari bank run bahkan selama 30 hari.

“Tes yang direvisi menunjukkan tidak mungkin salah satu dari enam bank akan bertahan dari krisis likuiditas selama 30 hari. Temuan negatif ini paling jelas untuk Goldman Sachs dan Morgan Stanley,” kata Laurence Ball dari Departemen Ekonomi di Universitas Johns Hopkins.

Dia mengamati enam bank terbesar: JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs, dan Morgan Stanley.

Mereka harus menjalani stress test di bawah ketentuan Liquidity Coverage Ratio (LCR) yang mulai berlaku pada 2017. Bola mengatakan:

“Aturan ini mewajibkan bank untuk berulang kali melakukan stress test likuiditas. Bank harus menghitung kehilangan uang tunai dalam skenario stres 30 hari yang ditentukan dalam aturan, sebuah skenario yang menurut regulator didasarkan pada krisis 2008.

Bank juga harus menghitung kepemilikan 'aset likuid berkualitas tinggi' (HQLA) yang dapat dimonetisasi dengan cepat untuk mengakomodasi arus kas keluar.

LCR bank—rasio HQLA terhadap kehilangan uang tunai dalam skenario stres—setidaknya harus 100%.”

Bank-bank mematuhi aturan LCR, tetapi makalah tersebut berpendapat beberapa asumsi aturan LCR tidak cukup pesimis untuk menangkap apa yang akan terjadi dalam krisis seperti 2008.

“Kerugian uang tunai bank dalam suatu krisis mungkin akan melebihi kerugiannya dalam skenario stres aturan, sehingga kepatuhan terhadap aturan tidak benar-benar memastikan bahwa bank dapat bertahan selama 30 hari,” kata Ball.

Skenario stres LCR mengecilkan tiga jenis arus kas keluar: penarikan simpanan ritel; kerugian pendanaan yang dijamin seperti perjanjian pembelian kembali; dan panggilan jaminan berdasarkan kontrak derivatif.

Skenario tersebut juga melebih-lebihkan tingkat arus kas masuk yang tersedia untuk mengimbangi arus keluar, kata surat kabar itu.

Makalah ini diterbitkan pada akhir tahun 2020, tetapi baru sekarang menjadi perhatian setelah keruntuhan atau merger bank yang dikelola negara yang memegang hampir $1 triliun simpanan nasabah.

Kegagalan Silicon Valley Bank (SVB) telah menjadi berita utama, tetapi banyak bank lain terus berada di tepi jurang.

Harga saham First Republic misalnya jatuh 15% lagi pada hari Rabu setelah Menteri Keuangan Janet Yellen membuang gagasan untuk meningkatkan asuransi untuk deposito bank.

Bank yang lebih kecil, PacWest Bancorp dengan simpanan sekitar $30 miliar, turun 17% pada saat yang sama sementara indeks bank regional secara keseluruhan menunjukkan merah sebesar 6% menyusul komentar Yellen kepada Kongres.

Itu mungkin mengindikasikan krisis masih jauh dari selesai dengan beberapa perhatian beralih ke San Francisco Federal Reserve Bank pada khususnya.

Mereka mengawasi Silicon Valley Bank, namun SVB hampir tidak bisa bertahan sehari, menimbulkan pertanyaan tentang keefektifan stress test yang mereka lakukan.

Bank-bank yang lebih kecil ini mengikuti aturan yang berbeda, tetapi kecepatan jatuhnya SVB membuat banyak orang terkejut karena mengikuti pengalaman tahun 2008, Anda akan berpikir pelajaran akan dipetik.

15 tahun kemudian dunia sangat berbeda dari tahun 2008, ketika Twitter tidak ada dalam penggunaan dan Facebook masih hanya untuk siswa sementara internet banking, apalagi mobile banking - tidak ada iPhone saat itu - sangat minim jika tersedia di semua.

Saat ini dunia di ujung jari Anda jelas berlaku untuk bankrun juga seperti yang telah kita lihat awal bulan ini, tetapi kertas kerja tidak memasukkan wawasan baru ini dan masih menemukan bahwa entitas seperti Goldman Sachs tidak akan bertahan dua minggu.

Itu mungkin tidak cukup bagi pihak berwenang untuk merespons, aturan 30 hari dirancang sedemikian rupa untuk memberi mereka waktu, dan penulis mengatakan dia bahkan tidak agresif dalam kriteria uji stres yang direvisi.

• Konten Bertenaga SEO & Distribusi PR. Dapatkan Amplifikasi Hari Ini.
• Platoblockchain. Intelijen Metaverse Web3. Pengetahuan Diperkuat. Akses Di Sini.
• Sumber: https://www.trustnodes.com/2023/03/23/goldman-sachs-and-jp-morgan-cant-survive-bank-run-says-nber-paper-fail-stress-test