Industri investasi alternatif selalu dirancang untuk investor institusi besar. Manajer hedge-fund sekolah lama di Singapura, Chua Soon Hock, membantu mengubah ini.
Orang-orang yang menjalankan dana lindung nilai, dana ekuitas swasta, dan dana modal ventura berfungsi sebagai mitra umum, atau GP: mereka mengoperasikan bisnis dan bertanggung jawab penuh untuk itu. Karena mereka mengejar strategi yang berisiko, tidak likuid, dan spesialis, menurut hukum dan praktik, mereka hanya melayani investor institusional yang terstruktur sebagai mitra terbatas (LP) dalam bisnis swasta ini.
Dokter membebankan biaya yang lumayan dan membutuhkan ukuran investasi minimum yang besar. Mereka tidak dibentuk untuk menangani banyak investor, juga tidak menyediakan jenis laporan yang diterima investor ritel dari perusahaan reksa dana atau pialang. Rintangan ini berarti hanya LP terbesar (dana kekayaan negara, dana pensiun besar, sumbangan kaya) yang dapat mengaksesnya.
Hanya untuk insto
Bahkan kantor keluarga atau keluarga kaya pun tidak bisa mengakses dokter secara langsung. Institusi menengah juga tidak bisa. Terutama untuk pengelola dana alternatif bermerek, yang bisa sangat pilih-pilih tentang siapa yang mereka terima sebagai pelanggan.
Hingga baru-baru ini, yang terbaik yang dapat dilakukan lembaga tingkat rendah ini adalah berinvestasi dalam dana dana, yang menggabungkan akun mereka, membebankan biaya tambahan, dan berinvestasi dalam strategi alternatif atas nama mereka. Bagi para dokter, uang tunai yang besar tampak seperti LP besar lainnya.
Investasi alternatif tidak pernah terbuka untuk kelas menengah. Hal terbaik yang dapat dilakukan orang-orang ini adalah 1. tinggal di negara dengan industri pensiun dan dana yang kuat dan 2. bekerja untuk pemberi kerja yang memiliki sarana dan keinginan untuk menginvestasikan sebagian uang pensiun mereka ke dalam alternatif.
Beberapa perusahaan seperti iCapital dan Moonfare menawarkan platform untuk kantor keluarga untuk mengakses manajer alternatif bermerek. Platform digital memudahkan untuk mengumpulkan ratusan atau ribuan komitmen individu. Mereka dapat menawarkan pelanggan kaya batas minimum yang lebih rendah dan proses orientasi yang lebih sederhana. Sejauh menyangkut dokter, platform ini hanyalah LP lain.
Kejadian dana
Di Singapura, Chua bekerja dengan ADDX, sebuah fintech yang menggunakan dasar-dasar blockchain untuk memfraksionalisasi unit dana. Ini berarti secara teori ADDX dapat mengumpulkan investor ritel, bukan hanya individu kaya. Regulasi Singapura belum memungkinkan hal ini, tetapi Chua optimis hal ini akan terjadi โ yang dapat membuat dana lindung nilai barunya, Asia Genesis Macro Fund, yang pertama menerima uang ritel.
Tapi Chua bukanlah anak muda yang ingin menggunakan teknologi untuk mengacaukan keuangan. Dia hampir sama tuanya dengan mereka, setelah menjalankan salah satu hedge fund besar pertama di Singapura pada tahun 2000-an.
Chua menjalankan Asia Genesis Japan Macro Fund dari tahun 2000 hingga 2009, dari Tokyo dan Singapura. Pada puncaknya, ia mengelola aset senilai $761 juta. Dia memutuskan untuk menutup dana dengan nada tinggi, setelah menghasilkan pengembalian tahunan sebesar 18.7 persen setelah dikurangi biaya. Dia kemudian mengejar peran perdagangan prop-desk.
Gatal untuk menjalankan dana lindung nilai sendiri kembali, tapi tertunda karena tragedi. Istrinya menderita kanker dan dia mendedikasikan waktunya untuk merawatnya. Dia memberinya restu baginya untuk kembali menjalankan uang pada tahun 2019, sebelum meninggal dunia.
Dia mengumpulkan kemitraan yang berpengalaman, termasuk James Loh (sebelumnya dari DBS dan Barclays) dan Ronnie Wu (sebelumnya dari Penjing Asset Management) dan mendirikan Asia Genesis Macro Fund. Covid melanda, mempersulit penggalangan dana dan proses kepatuhan, tetapi dana tersebut telah beroperasi sejak pertengahan 2020 dan sekarang memiliki sekitar $200 juta aset yang dikelola.
Menambahkan ADDX
Sekarang hedge fund telah menambahkan fintech ADDX yang berbasis di Singapura sebagai LP.
ADDX menggunakan blockchain untuk membagi investasi menjadi obligasi dan dana. Saat ini terbatas untuk melayani investor terakreditasi (kaya), tetapi sedang melobi Otoritas Moneter Singapura untuk mengembangkan kerangka kerja untuk memasukkan investor ritel. Itu juga dalam pembicaraan dengan Central Provident Fund, yang mengelola sistem pensiun nasional Singapura, tentang membuat produk di platform ADDX memenuhi syarat untuk pemegang akun CPF.
โMungkin butuh waktu lama sebelum kami mendapatkan banyak AUM dari mereka, tetapi jika ADDX dapat memperoleh dana ritel dan dana CPF, bersama dengan investor mereka yang lain, itu akan menciptakan basis investor yang besar,โ kata Chua.
Dia mengatakan ide itu muncul dari beberapa piringan hitamnya yang lain.
โKami berbagi beberapa pemegang saham terkenal dengan ADDX dan Singapura adalah tempat yang kecil,โ kata Chua. (Di antara para pendukung ADDX adalah Singapore Exchange dan Heliconia Capital, anak perusahaan Temasek.) โSaya menyukai gagasan untuk mendemokratisasi investasi dan menawarkan kesempatan ini kepada orang kaya. Kita hidup di dunia yang tidak setara. Saya telah menghasilkan banyak uang untuk orang kaya, dan saya akan senang jika sekarang saya dapat membantu kelas menengah.โ
Perbedaan antara ADDX dan dana dana tradisional adalah bahwa platform ADDX memiliki kemampuan untuk mengumpulkan investor kecil, dengan minimum hanya $20,000, versus minimum $1 juta yang dibutuhkan Genesis Asia dari investor langsung.
Prediksi platform
ADDX membebaskan biayanya sendiri bagi pengguna yang menggunakan platform untuk berinvestasi di Asia Genesis, dalam upaya untuk memulai permintaan. Setelah periode promosi ini berakhir, biaya normalnya adalah 1 persen. Itu di atas biaya Asia Genesis, yang mencakup biaya manajemen tahunan 1.5 persen dan biaya kinerja 20 persen. (Chua mengatakan perusahaannya membebaskan biaya ini jika dana menutup tahun dengan kerugian.)
Chua dan ADDX menolak untuk menghitung volume yang disalurkannya ke Genesis Asia sejauh ini, meskipun tampaknya masih baru dan masih dalam tahap percobaan.
Namun, Chua yakin platform akan menjadi perlengkapan untuk bagaimana dokter mengumpulkan modal dari luar. Singapura dan Hong Kong adalah pusat manajemen kekayaan yang sedang berkembang pesat, sehingga ukuran uang keluarga sekarang menjadi berarti. Platform menghilangkan kebutuhan dokter untuk berurusan dengan investor individu.
Tapi menurut Chua, platform juga akan menjadi penting untuk klien yang lebih besar. Karena mereka digital dan impersonal, tidak perlu menipu untuk mengumpulkan uang. โKami tidak melakukan hiburan, yang biasanya penting dalam dunia bisnis Asia,โ kata Chua. โTetapi jika platform dipercaya, mereka menghilangkan kebutuhan kami untuk membangun hubungan klien tersebut. Mereka mempersingkat proses orientasi, dan membiarkan kami berurusan dengan investor dengan sangat profesional.โ
Dia sedang dalam pembicaraan dengan seorang manajer aset China yang terdaftar di Nasdaq yang sedang dalam proses mengubah bisnisnya menjadi platform yang mewakili tanaman baru orang China dengan kantor keluarga di Singapura atau di tempat lain. Chua ingin bekerja dengannya untuk mengakses investor ini tanpa harus minum anggur dan makan malam.
Dia menolak menyebutkan nama manajer aset. Lufax, Noah, dan UpFintech (Tiger Brokers) adalah beberapa fintech Tiongkok yang terdaftar di AS.
Dunia baru yang berani
Meskipun Chua dan timnya dapat mengandalkan kontak lama di antara investor institusional Asia untuk meluncurkan dana baru, dia mengharapkan pertumbuhan harus datang dari sumber baru. Meskipun dia sudah tua dalam menjalankan dana lindung nilai, dia beroperasi di dunia yang sangat berbeda.
Perbedaannya bersifat makro dan teknis.
Dana pertamanya memulai debutnya ketika suku bunga semalam di AS mencapai 20 persen, dan kemudian terus turun hingga nol sementara Federal Reserve memperluas jumlah uang beredar setiap kali ada krisis keuangan di suatu tempat. Uni Soviet baru saja runtuh dan Barat mengalihkan anggaran militer ke investasi swasta. Kemunculan China sebagai pabrik dunia dan munculnya teknologi digital menurunkan harga dan membuat perusahaan lebih efisien.
Hari ini tren besar itu terbalik: barang dan jasa lebih mahal, termasuk dari China. Sumber daya alam juga lebih mahal, karena lebih banyak pasar negara berkembang menuntut logam dan komoditas lainnya diproses di darat. Invasi Rusia ke Ukraina dan ketegangan AS-Tiongkok memperburuk kedua tren tersebut.
Jadi sementara taktik jangka pendek yang dilakukan oleh dana seperti Asia Genesis adalah sama, fundamentalnya berbeda.
Di sisi teknis, saat ini sebagian besar perdagangan dilakukan secara elektronik dan dibantu oleh kecerdasan buatan. Ini sangat jauh dari akar penelitian manusia dan eksekusi Chua melalui pedagang penjualan tepercaya. Chua mengatakan ini juga mengarah pada ayunan yang lebih kuat dalam pola perdagangan, karena banyak manajer mengikuti algoritme yang sama.
โApakah ada peluang bagi orang seperti saya untuk mengalahkan mesin itu?โ dia bertanya-tanya. Jelas dia percaya jawabannya adalah ya. Strateginya adalah berdagang secara taktis (selama seminggu) dengan overlay makro yang lebih lama (hingga tiga bulan). Dia mencari tren dan menentukan apakah itu awal atau akhir, dan kemudian mengikutinya atau bertaruh melawannya. Dia berpegang pada instrumen yang likuid dan terdaftar: ekuitas, valas, swap suku bunga.
Sejauh ini dia memiliki angka yang menjanjikan setelah awal yang lambat. Dana tersebut menghasilkan pengembalian bersih 3.9 persen (setelah biaya) selama tujuh bulan pertama tahun 2020 dan 3.2 persen pada tahun 2021. Namun pada tahun 2022, tahun yang sulit bagi sebagian besar manajer, Asia Genesis mengembalikan 15.3 persen setelah dikurangi biaya.
- Konten Bertenaga SEO & Distribusi PR. Dapatkan Amplifikasi Hari Ini.
- Platoblockchain. Intelijen Metaverse Web3. Pengetahuan Diperkuat. Akses Di Sini.
- Sumber: https://www.digfingroup.com/genesis-addx/
- $ 1 juta
- 000
- 1
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 7
- 9
- a
- kemampuan
- Sanggup
- Tentang Kami
- Setuju
- mengakses
- Akun
- pemegang akun
- Akun
- terakreditasi
- menambahkan
- Tambahan
- tambahan
- kedatangan
- Setelah
- terhadap
- algoritma
- Semua
- alternatif
- investasi alternatif
- alternatif
- Meskipun
- selalu
- antara
- dan
- tahunan
- disetahunkan
- Lain
- menjawab
- muncul
- ARM
- buatan
- kecerdasan buatan
- Asia
- Asia
- dirakit
- aset
- manajemen aset
- Aktiva
- kewenangan
- Barclays
- mendasarkan
- karena
- menjadi
- sebelum
- percaya
- TERBAIK
- Taruhan
- antara
- Besar
- berkat
- blockchain
- Obligasi
- broker
- Anggaran
- membangun
- bisnis
- bisnis
- Kanker
- modal
- yang
- Pusat
- pusat
- kesempatan
- perubahan
- biaya
- Tiongkok
- Mandarin
- Cina
- kelas
- kelas-kelas
- klien
- klien
- Penyelesaian
- Menutup
- runtuh
- bagaimana
- Kembali
- Komoditas
- Perusahaan
- pemenuhan
- prihatin
- kontak
- bisa
- negara
- Jelas
- membuat
- krisis
- tanaman
- Sekarang
- pelanggan
- Hari
- DBS
- transaksi
- debutnya
- memutuskan
- dedicated
- terlambat
- Permintaan
- Demokratisasi
- dirancang
- ditentukan
- mengembangkan
- dikembangkan
- perbedaan
- perbedaan
- berbeda
- digital
- teknologi digital
- langsung
- langsung
- Mengganggu
- Dont
- turun
- Awal
- efisien
- Elektronik
- berhak
- menghapuskan
- di tempat lain
- munculnya
- muncul
- pasar negara berkembang
- aktif
- berakhir
- Menghibur
- Ekuitas
- keadilan
- terutama
- Pasar Valas
- mengeksekusi
- diperluas
- mengharapkan
- mahal
- berpengalaman
- pabrik
- Jatuh
- keluarga
- keluarga
- Far Cry
- Federal
- Federal reserve
- biaya
- Biaya
- beberapa
- keuangan
- keuangan
- krisis keuangan
- fintech
- fintechs
- Perusahaan
- Pertama
- berikut
- forex
- dahulu
- Kerangka
- dari
- sepenuhnya
- dana
- pengelola dana
- penggalangan dana
- Fundamental
- dana-dana
- Umum
- dihasilkan
- Asal
- mendapatkan
- Pergi
- akan
- barang
- gps
- Pertumbuhan
- tangan
- menangani
- terjadi
- senang
- memiliki
- pagar
- hedge fund
- Dana Hedge
- Heliconia
- Ibukota Heliconia
- membantu
- membantu
- High
- profil tinggi
- pemegang
- Hong
- Hong Kong
- Seterpercayaapakah Olymp Trade? Kesimpulan
- HTTPS
- manusia
- Ratusan
- Lari gawang
- ide
- penting
- in
- memasukkan
- Termasuk
- sendiri-sendiri
- individu
- industri
- Kelembagaan
- investor institusi
- lembaga
- instrumen
- Intelijen
- bunga
- SUKU BUNGA
- Suku Bunga
- invasi
- Menginvestasikan
- investasi
- Investasi
- investor
- Investor
- IT
- Jepang
- Jenis
- Kong
- besar
- lebih besar
- terbesar
- Terlambat
- jalankan
- Hukum
- Memimpin
- Terbatas
- Cair
- Daftar
- hidup
- melobi
- Panjang
- lama
- lagi
- mencari
- lepas
- Lot
- LP
- Piringan hitam
- mesin
- Makro
- terbuat
- Mayoritas
- membuat
- Membuat
- berhasil
- pengelolaan
- manajer
- Manajer
- mengelola
- banyak
- pasar
- Massa
- berarti
- cara
- Logam
- Menengah
- Tengah
- Militer
- juta
- minimum
- Moneter
- otoritas moneter
- Otoritas Moneter Singapura
- uang
- suplai uang
- bulan
- lebih
- lebih efisien
- paling
- nama
- Nasdaq
- nasional
- Alam
- Perlu
- bersih
- New
- Nuh
- normal
- nomor
- menawarkan
- menawarkan
- kantor
- Tua
- Onboarding
- ONE
- Buka
- beroperasi
- operasi
- Kesempatan
- Optimis
- Lainnya
- di luar
- semalam
- sendiri
- rekan
- Kemitraan
- Lewat
- pola
- Puncak
- pensiun
- Wisma
- Konsultan Ahli
- persen
- prestasi
- periode
- Tempat
- Platform
- Platform
- plato
- Kecerdasan Data Plato
- Data Plato
- Titik
- kuat
- praktek
- harga
- swasta
- Ekuitas Pribadi
- proses
- Diproses
- Produk
- secara profesional
- menjanjikan
- promosi
- memberikan
- menaikkan
- Penilaian
- Tarif
- menerima
- baru-baru ini
- peraturan
- Hubungan
- laporan
- mewakili
- membutuhkan
- membutuhkan
- penelitian
- Cadangan
- Sumber
- eceran
- Investor Ritel
- pensiun
- kembali
- Kaya
- berisiko
- kuat
- peran
- Run
- berjalan
- Rusia
- Tersebut
- penjualan
- sama
- mengatakan
- Mencari
- tampaknya
- melayani
- Layanan
- porsi
- set
- tujuh
- Share
- Pemegang Saham
- PERGESERAN
- jangka pendek
- sisi
- sejak
- Singapura
- Bursa Singapura
- Singapura
- Orang Singapura
- Ukuran
- ukuran
- lambat
- kecil
- So
- sejauh ini
- beberapa
- di suatu tempat
- sumber
- sumber
- berdaulat
- spesialis
- awal
- strategi
- Penyelarasan
- tersusun
- seperti itu
- menyediakan
- swap
- Swings
- sistem
- taktik
- Mengambil
- pengambilan
- Pembicaraan
- tim
- Teknis
- Teknologi
- Temasek
- Grafik
- Barat
- mereka
- berpikir
- ribuan
- tiga
- Melalui
- Harimau
- waktu
- untuk
- hari ini
- Tokyo
- terlalu
- puncak
- perdagangan
- pedagang
- perdagangan
- Trading
- tradisional
- mengubah
- Tren
- Terpercaya
- Ukraina
- bawah
- dasar-dasar
- serikat
- unit
- us
- Ketegangan AS-China
- menggunakan
- Pengguna
- biasanya
- Luas
- usaha
- modal ventura
- Lawan
- volume
- Mengesampingkan
- Kekayaan
- manajemen kekayaan
- minggu
- Barat
- yang
- sementara
- SIAPA
- istri
- akan
- ANGGUR
- tanpa
- Kerja
- kerja
- dunia
- dunia
- akan
- wu
- tahun
- muda
- zephyrnet.dll
- nol