Infrastruktur Tanpa Pengetahuan dapat memperoleh 'triliunan' dana institusional pada tahun 2024: Wawancara Polygon Labs

Saya melihat tahun 2024 menjadi titik perubahan ekstrim dalam adopsi tokenisasi secara institusional. Infrastruktur yang mendasarinya kini berada dalam kondisi yang mampu secara aman mendukung nilai miliaran, bahkan triliunan dolar yang dibawa oleh lembaga keuangan tradisional. 

Keamanan telah menjadi penghalang hingga saat ini; Anda hanya perlu melihat ekosistem kripto dan DeFi yang lebih luas untuk melihat dampak dari kerusakan keamanan dan potensi kerugian moneter yang signifikan sebagai akibatnya. Namun, dengan penerapan teknologi Zero-Knowledge, terdapat tingkat keamanan yang bahkan dapat diterima oleh pendukung TradFi yang paling ragu sekalipun.

Saat TradFi memperdalam keterlibatan kripto-nya, kita akan menyaksikan peningkatan substansial dalam kepercayaan dan legitimasi mata uang kripto secara keseluruhan sebagai kelas aset. Produk Crypto akan menarik lebih banyak investor, termasuk mereka yang sebelumnya skeptis. Dengan meningkatnya kepercayaan dan aliran investasi yang lebih konsisten, stabilitas pasar akan lebih baik dan karakteristik volatilitas pasar kripto akan berkurang hingga saat ini.

Tahun 2023 adalah tahun kemajuan yang jelas. Kami melihat peluncuran milik Clearpool platform pinjaman institusional, memungkinkan pemberi pinjaman untuk menetapkan persyaratan pinjaman stablecoin mereka sendiri. JPMorgan token setoran menunjukkan meningkatnya minat dari lembaga keuangan tradisional terhadap solusi blockchain, meskipun dalam kerangka yang diatur. 

Integrasi antara sistem keuangan lama dan blockchain merupakan integrasi yang kompleks. Tentu saja terdapat kemajuan dan minat yang besar, namun ada juga pengakuan atas hambatan-hambatan yang masih ada, khususnya seputar regulasi. Pelukan BlackRock terhadap Bitcoin dan sikap hati-hati dengan DeFi melambangkan keinginan institusional untuk mendapatkan kejelasan di tengah kompleksitas peraturan.

Dengan peningkatan besar-besaran yang dibawa oleh jaringan lapisan-2 dan teknologi ZK, kami telah melihat jaringan Ethereum berhasil diperbarui ke infrastruktur yang lebih efisien dan hemat biaya yang dapat membuat protokol DeFi dapat diakses dan menarik bagi pengguna institusional.

Pada tahun 2024, saya pikir kita akan melihat pergeseran basis pengguna DeFi dari peserta ritel ke institusi yang lebih banyak, didorong oleh pengembangan alat keuangan yang lebih canggih seperti derivatif. Selain itu, masuknya entitas besar seperti BlackRock ke dalam DeFi akan membuka jalan bagi standar dan kerangka kerja baru yang menjadikan DeFi kemenangan yang jelas bagi keuangan tradisional secara lebih luas.

Saya pikir institusi yang membangun produk-produk ini perlu keluar dan menjualnya. Anda dapat memberikan semua manfaatnya: perdagangan 24/7, akses ke kendaraan dan aset yang sebelumnya tidak Anda akses, dll. Namun apakah hal ini menciptakan solusi yang jauh lebih baik sehingga orang dapat melihat dengan jelas apa yang ada di hadapan mereka? Sulit untuk mengatakannya.

Hingga saat ini, infrastruktur agar teknologi tersebut dapat diakses oleh rata-rata orang belum tersedia, sehingga permintaan terhadap teknologi tersebut masih rendah. Meskipun manfaat tokenisasi tidak dapat disangkal, pasokan dan infrastruktur harus ada agar dapat diadopsi secara luas. Itulah tantangan yang kita hadapi sebagai sebuah industri. Kita kecil dalam segala hal: infrastruktur, pasokan, dan permintaan. Kita membutuhkan institusi untuk terus mengembangkan infrastrukturnya dan, pada waktunya, permintaan akan meningkat seiring dengan pasokan.

Pada tahun 2024, saya melihat tokenisasi berkembang pesat di beberapa area, namun lambat di area lain.
Dana yang diberi token akan terus tumbuh selama tiga hingga enam bulan ke depan. Selanjutnya saya melihat produk terstruktur, seperti mata uang, diberi token secara lebih teratur dan kredit swasta akan segera hadir setelahnya. Ini adalah kasus penggunaan paling logis untuk tokenisasi dan karena bersifat digital, transisi on-chain akan berjalan cukup lancar.

Obligasi dan ekuitas kemungkinan akan menjadi yang berikutnya. Namun yang terakhir diberi token adalah aset fisik seperti emas, real estat, seni, anggur, dll. Meskipun aset fisik ini memiliki banyak keuntungan, karena tidak bersifat digital, transisinya akan memakan waktu lebih lama. Ada banyak tantangan yang kita hadapi dalam melakukan tokenisasi aset fisik, beberapa di antaranya mungkin tidak akan pernah terselesaikan.

Jika Anda seorang investor institusional, Anda menginginkan dua hal: likuiditas dan keamanan yang tinggi. Jaringan Polygon memberi Anda keduanya.

Investor dapat memanfaatkan seluruh ekosistem Ethereum melalui jaringan Polygon, menyediakan akses ke likuiditas tinggi. Dan, pengembangan dan adopsi teknologi zero-knowledge di jaringan Polygon akan meningkatkan keamanan transaksi.

Saya percaya bahwa karena kedua faktor ini, investor institusional akan lebih sering melirik protokol Polygon ketika ingin berinvestasi dalam teknologi blockchain.

Tahun ini Hamilton Lane, salah satu dana investasi global terkemuka, mulai mengizinkan investor individu untuk mengakses dana andalan mereka senilai $2.1 miliar melalui tokenisasi di jaringan Polygon PoS. Hal ini mengurangi investasi minimum yang diperlukan dari $5 juta menjadi hanya $20,000. Kolaborasi antara Hamilton Lane dan Securitize berjalan sangat baik sehingga mereka kemudian mulai menawarkan dana baru dengan investasi minimum $10,000.

Namun hal ini bukanlah satu studi kasus tersendiri, grup keuangan terbesar di Korea Selatan, Mirae Asset Securities, juga mempercayai jaringan Polygon untuk penerapan teknologi Web3.

Sedangkan ABN AMRO menjadi bank Belanda pertama yang mendaftarkan obligasi ramah lingkungan di blockchain, menggunakan jaringan Polygon. Dan, JPMorgan menggunakan jaringan Polygon PoS sebagai bagian dari proyek CBDC Singapura.

Protokol Polygon memainkan peran penting dalam adopsi institusional teknologi blockchain dengan menyediakan infrastruktur yang dapat menangani aliran miliaran dolar.

Ada kesalahpahaman umum bahwa blockchain dan mata uang kripto, khususnya Bitcoin, adalah sama. Namun blockchain mencakup lebih dari sekedar mata uang kripto. Ini adalah teknologi dasar yang menawarkan tokenisasi, kontrak cerdas, dan beragam aplikasi.

Transparansi yang ditawarkan oleh blockchain publik adalah fitur penting, yang sering kali diremehkan karena kemampuannya memberikan visibilitas real-time ke dalam transaksi dan menganalisis risiko setiap transaksi platform saat terjadi. Bertentangan dengan anggapan umum, kejadian aktivitas terlarang di bisnis-bisnis ini sangat minim, seperti yang ditunjukkan oleh analisis arus masuk transaksi ke bursa-bursa arus utama.

Kesalahpahaman umum lainnya adalah bahwa blockchain pada dasarnya dibatasi oleh kecepatan transaksi yang rendah dan masalah skalabilitas. Solusi penskalaan seperti jaringan Polygon untuk Ethereum merupakan perkembangan penting dalam membuat teknologi blockchain lebih layak untuk digunakan secara luas di institusi.”

Saya pikir penting untuk menjelaskan segala sesuatunya dengan istilah yang sesederhana mungkin. Meskipun blockchain muncul berkat beberapa inovasi teknologi yang mengesankan, terutama kriptografi canggih, penting untuk menarik analogi dengan contoh-contoh yang sudah dikenal dan menggambarkan blockchain sebagai evolusi dari sistem keuangan yang ada dan bukan sebagai perubahan radikal.

Misalnya, kontrak pintar dapat disamakan dengan versi otomatis dari klausul kontrak yang dijalankan sendiri seperti layanan escrow dalam keuangan tradisional, namun dengan otomatisasi dan aturan yang telah ditentukan sebelumnya. Pada dasarnya, blockchain adalah buku besar digital, mirip dengan buku besar akuntansi di perbankan tradisional, namun lebih maju dan transparan. Buku besar ini mencatat transaksi dengan aman, serupa dengan cara bank mencatat transaksi keuangan, namun dengan peningkatan kecepatan transaksi, dan peningkatan transparansi. Aspek terpenting dari pendidikan blockchain adalah untuk menunjukkan bagaimana hal itu meningkatkan dan menyempurnakan proses yang ada. Itu tidak muncul begitu saja. Hal ini bertujuan untuk memecahkan beberapa keterbatasan yang dihadapi oleh keuangan tradisional.