Stablecoin terbesar ketiga di dunia TerraUSD (UST) dipatok dari dolar AS — diperdagangkan serendah $0.62 pada hari Selasa — dan kehilangan lebih dari $4 miliar dalam kapitalisasi pasar.
Aset pendukung utama UST, LUNA, kehilangan $20 miliar dalam tujuh hari. Orang yang menggunakan ekosistem DeFi-nya memegang $ 29 miliar di deposito hanya beberapa minggu yang lalu menarik lagi $16 miliar.
Terraform Labs, didirikan oleh miliarder Korea Selatan dan Singapura Do Kwon, mengklaim bahwa UST mampu mempertahankan pasak pada $1.00 dolar AS menggunakan algoritme, daripada menyimpan dolar AS sebagai cadangan seperti stablecoin tradisional Tether (USDT) atau Circle (USDC).
Untuk mempertahankan patokan UST, itu bergantung pada tarif arbitrase yang diberi insentif untuk token LUNA “penyeimbang” dan berbagai aset yang diperdagangkan oleh manajer kekayaan discretionary semuanya sambil entah bagaimana mengklaim terdesentralisasi.
Pada kenyataannya, tujuh manajer membuat sebagian besar keputusan tentang transfer, likuiditas, dan memperdagangkan cadangan asetnya.
Bagaimana UST Terra kehilangan pasaknya
Semuanya dimulai pada Sabtu malam, 7 Mei ketika seseorang membuang UST senilai $84 juta. Pengguna mulai mengeluh tentang penarikan mencurigakan dari Curve, salah satu kumpulan likuiditas DeFi terbesar untuk UST. Do Kwon kemudian mengambil tanggung jawab untuk menghapus likuiditas, meyakinkan pengguna bahwa semuanya terkendali. Dia menambahkan, “Jelas, TerraForm Labs tidak memiliki insentif untuk menurunkan UST.”
Situasi dengan cepat meningkat. Sudah turun $ 3 miliar pada hari Sabtu, dukungan LUNA UST menumpahkan $ 2 miliar lagi pada hari Minggu. UST mulai secara konsisten memperdagangkan beberapa sen di bawah $1.
Kemudian tempat pembuangan utama tiba. Pada hari Senin pukul 11:45 EDT, $250,000 diperdagangkan dengan harga UST $0.77 di Kraken. Arbitrase berusaha untuk mendapatkan kembali pasak selama beberapa jam dan gagal. Beberapa jam kemudian, blok UST mulai dibersihkan pada $0.90, lalu $0.87, dan kembali ke pertengahan $0.90. Likuiditas mengalir di seluruh bursa global.
Akhirnya, beruang mengalahkan komunitas 'LUNAtics' Terra, menciutkan UST menjadi $0.62 pada beberapa platform. Kali ini, itu bukan hanya beberapa ratus ribu dolar tetapi miliaran dalam volume.
Rumor beredar Binance itu sederhana ditolak pesanan di bawah $0.70. Pertukaran terbesar di dunia segera berhenti Penarikan LUNA untuk lebih mendisinsentifkan penjualan.
Do Kwon secara singkat keliru dengan mengklaim bahwa satu entitas mengeksekusi 62% penarikan dari kumpulan likuiditas. Jika akurat, itu bisa memberikan beberapa bukti manipulasi pasar. Namun, dia menghapus tweet tersebut setelah menyadari bahwa angka 62% itu diberi label sebagai "lain-lain" pada diagram lingkaran.
Selama kaskade likuiditas, satu dompet dibuang $84 juta di UST di blockchain Ethereum dan $108 juta di Binance. Do Kwon tersebut dump itu "bukan kita" dan diklaim untuk mempekerjakan pembuat pasar profesional yang dapat mencegah depegging UST.
Kecelakaan dipimpin untuk spekulasi mungkin manipulasi pasar yang disengaja dikombinasikan dengan posisi short dan tweet negatif. Yang lain dikutip analisa teknikal sederhana. Kwon berdentang dengan pengingat untuk mengabaikan "Crypto Twitter" dan mengolok-olok influencer media sosial.
Bagaimana UST menjadi stablecoin multi-miliar dolar
Meskipun Terra mengiklankan berbagai kegunaan untuk UST, tempat berpijak pertama yang sukses adalah Mirror Protocol. Di sini, Do Kwon mempopulerkan UST sebagai cara untuk mendenominasikan perdagangan saham sintetis. Trader senang menempatkan taruhan leverage pada versi "cerminan" dari saham AS.
Tentu saja, Kwon gagal mendaftarkan aset apa pun di Mirror Protocol dengan Securities and Exchange Commission (SEC), yang mengarah ke gugatan yang sedang berlangsung. Namun, Terraform Labs dan Do Kwon memutuskan untuk melawan di pengadilan — mereka menuduh penyimpangan dalam upaya penegakan SEC, seperti melanggar hak proses hukum dengan melayani Kwon panggilan pengadilan di eskalator selama acara kripto.
Setelah Mirror, terobosan Do Kwon berikutnya untuk utilitas UST adalah Anchor (ANC). Penawaran utama Anchor adalah hasil 20% pada deposito UST, disubsidi oleh Terraform Labs. Permintaan UST dengan cepat meroket.
Berpikir bahwa UST dipatok dengan andal pada $1, investor di seluruh dunia membeli UST dan menyetorkannya ke Anchor. Dalam mata uang UST, mereka mulai mendapatkan 20% tahunan jauh lebih tinggi daripada suku bunga dari obligasi konvensional atau rekening bank.
Baca lebih lanjut: Berikut garis waktu lengkap ekosistem DeFi senilai $29 miliar Do Kwon, Terra
Miliaran dolar membeli UST, memberi TerraForm Labs perbendaharaan multi-miliar dolar untuk dikelola. terra vdicatat untuk mengalokasikan $1.5 miliar untuk menstabilkan UST dengan 'Luna Foundation Guard' baru — ia membeli Bitcoin.
UST belum memulihkan harga $1.00 — pada saat berita ini dimuat, UST diperdagangkan pada $0.91. Puluhan miliar dolar telah menguap dari ekosistemnya. Jika Terra kehilangan miliaran yang tersisa atau UST gagal mendapatkan kembali pasaknya, keruntuhan Terra dapat memiliki efek penularan di seluruh DeFi selama berminggu-minggu mendatang.
Untuk berita lebih lanjut, ikuti kami di Twitter dan berita Google atau dengarkan podcast investigasi kami Inovasi: Kota Blockchain.
Pos Inilah bagaimana stablecoin Terra (UST) terbesar ketiga crypto runtuh muncul pertama pada Protos.
- "
- $3
- 000
- 11
- 7
- 70
- 77
- Tentang Kami
- Menurut
- Akun
- tepat
- di seluruh
- algoritma
- Semua
- sudah
- analisis
- disetahunkan
- Lain
- arbitrase
- sekitar
- aset
- Aktiva
- Bank
- akun bank
- Bears
- di bawah
- Milyar
- miliaran
- binansi
- Bitcoin
- blockchain
- ikatan
- Kapitalisasi
- Lingkaran
- klaim
- Coindesk
- KoinGecko
- bergabung
- bagaimana
- Komisi
- masyarakat
- kontrol
- bisa
- sepasang
- Pengadilan
- kripto
- melengkung
- Terdesentralisasi
- memutuskan
- keputusan
- Defi
- Permintaan
- tergantung
- diskresioner
- Dolar
- dolar
- selama
- Produktif
- ekosistem
- efek
- upaya
- entitas
- ethereum
- Blockchain Ethereum
- Acara
- segala sesuatu
- Pasar Valas
- Bursa
- Angka
- Pertama
- mengikuti
- Prinsip Dasar
- Didirikan di
- kesenangan
- lebih lanjut
- Pemberian
- Aksi
- di sini
- Mempekerjakan
- memegang
- Seterpercayaapakah Olymp Trade? Kesimpulan
- Namun
- HTTPS
- influencer
- informasi
- bunga
- Suku Bunga
- Investor
- IT
- Korea
- Kraken
- Labs
- terbesar
- perkara hukum
- Dipimpin
- Likuiditas
- memelihara
- utama
- mengelola
- Manajer
- Pasar
- Kapitalisasi pasar
- Media
- juta
- cermin
- Senin
- lebih
- paling
- negatif
- berita
- menawarkan
- terus-menerus
- perintah
- Konsultan Ahli
- penempatan
- Kolam renang
- pers
- harga pompa cor beton mini
- primer
- proses
- profesional
- protokol
- segera
- Tarif
- Kenyataan
- daftar
- yang tersisa
- menghapus
- tanggung jawab
- Terungkap
- SEC
- Surat-surat berharga
- Securities and Exchange Commission
- porsi
- Pendek
- Sederhana
- Sosial
- media sosial
- influencer media sosial
- beberapa
- Seseorang
- Selatan
- spekulasi
- stablecoin
- Stablecoin
- mulai
- saham
- Saham
- sukses
- unggul
- Teknis
- Technical Analysis
- Bumi
- Tether
- Tether (USDT)
- Dunia
- waktu
- token
- perdagangan
- pedagang
- perdagangan
- Trading
- tradisional
- transfer
- menciak
- us
- Dolar Amerika
- USDC
- USDT
- Pengguna
- kegunaan
- variasi
- berbagai
- volume
- dompet
- Kekayaan
- sementara
- SIAPA
- dalam
- dunia
- bernilai
- akan
- Menghasilkan