Menganalisis Perilaku On-Chain Dapat Membantu Startup Web 3.0 Menemukan Investor yang Cocok

Postingan Tamu HodlX  Kirimkan Posting Anda

 

Selama bull run 2021, pendanaan modal ventura (VC) untuk perusahaan Web 3.0 dan startup blockchain mencapai rekor $ 25.2 miliar. Bahkan pada Juni 2022, VC berinvestasi $ 3.67 miliar dalam proyek Web 3.0 meskipun pasar beruang sedang berlangsung. Sebagian besar investasi ini berasal dari investor institusional dan perusahaan besar.

Namun, mekanisme pendanaan yang ada sering kali bertentangan dengan desentralisasi inti dan prinsip kepemilikan komunitas Web 3.0, membuatnya sangat bermasalah. Sedemikian rupa sehingga pendiri dan mantan CEO Twitter, Jack Dorsey, pernah ngetweet bahwa pengguna tidak memiliki Web 3.0 - VC dan kemitraan terbatas (LP) mereka melakukannya. Seseorang mungkin tidak sepenuhnya setuju dengan komentar Dorsey, tetapi komentar tersebut memiliki kelebihan.

Komunitas Web 3.0 harus mengambil langkah-langkah yang diperlukan untuk beralih ke ekosistem investasi yang lebih terdesentralisasi. Tapi itu lebih mudah diucapkan daripada dilakukan. Menemukan investor ritel yang cocok masih menjadi tantangan bagi para pendiri dan pengembang Web 3.0.

Menemukan investor yang andal - tdia butuh waktu

Pendanaan startup Web 3.0 adalah proses simbiosis di mana investor dan pendiri berbagi hubungan timbal balik. Untuk memulainya, pendiri proyek perlu mengukur sentimen investor dan memahami jenis proyek apa yang ingin mereka danai.

Pendiri juga harus mengidentifikasi investor yang cocok yang memiliki tujuan dan visi yang sama dengan diri mereka sendiri. Karena meskipun beberapa investor antusias dengan potensi startup, mereka mungkin tidak cocok untuk pendanaan jangka panjang.

Sejak 2021, platform terdesentralisasi yang muncul semakin mendemokratisasi pendanaan modal ventura, meningkatkan partisipasi investor ritel. Selain distribusi ekuitas, platform ini juga membantu startup membangun komunitas pengguna aktif. Namun, pada umumnya, menemukan investor yang mampu menambah nilai jangka panjang masih menjadi tantangan bagi para pendiri di Web 3.0.

Menurut Forward Partners melaporkan mulai tahun 2021 saja 47% pendiri berpikir bahwa investor mereka memiliki pengetahuan atau keahlian domain yang cukup. Selain itu, 92% pendiri merasa tertipu karena tidak mendapatkan dukungan yang diharapkan. Hal ini memaksa pendiri Web 3.0 untuk menanggung beban tambahan dalam melakukan uji tuntas dan pemeriksaan investor sebelum menerima proposisi pendanaan.

Analisis rantai - tdia mencari investor sekarang lebih mudah

Teknologi Blockchain menyimpan data secara permanen pada buku besar terdistribusi, menghasilkan repertoar digital yang luas dari data yang tidak dapat rusak. Jaringan blockchain publik seperti Ethereum (ETH) memungkinkan analis di seluruh dunia untuk mempelajari data on-chain secara bebas.

Ini mengungkapkan informasi penting tentang pasar sentimen dan membantu memahami aktivitas investor dan memprediksi perilaku mereka. Dengan demikian, analisis on-chain memotong kebisingan dan penekanan berlebihan pada tren pasar yang dominan, dengan fokus pada fundamental sebagai gantinya. Ini menguntungkan pendiri dan investor.

Di satu sisi, investor dapat menggunakan metrik seperti jumlah alamat dompet aktif dan transaksi harian untuk menentukan permintaan pasar proyek. Mereka juga dapat mengukur nilai transaksi token menggunakan parameter seperti rasio nilai jaringan terhadap transaksi (NVT).

Rasio NVT yang tinggi membantu membedakan antara nilai spekulatif dan nilai utilitas, yang merupakan kunci untuk mengenali proyek dan token yang dinilai terlalu tinggi. Selain itu, investor dapat menggunakan rasio NVT bersamaan dengan rasio harga-pendapatan untuk memahami kesehatan keuangan perusahaan sebelum berinvestasi.

Di sisi lain, pengembang proyek dapat menggunakan metrik on-chain seperti kapitalisasi yang direalisasikan dan gelombang HODL untuk memahami perilaku investor dengan lebih baik. Langkah-langkah ini menggunakan mekanisme output transaksi yang tidak terpakai (UTXOs) untuk menentukan bagaimana dompet menyimpan atau mentransfer aset seperti Bitcoin (BTC).

Kapitalisasi yang direalisasikan membantu mengidentifikasi investor jangka panjang. Pendiri dapat memprediksi pasar yang terlalu panas dan kondisi investasi spekulatif jika kapitalisasi yang direalisasikan mulai membocorkan kapitalisasi pasar. Investor spekulatif biasanya tidak mendukung proyek Web 3.0 jangka panjang karena mereka terutama berniat untuk membukukan keuntungan dari perubahan harga.

Model UTXO juga memungkinkan pendiri proyek untuk menentukan berapa banyak investor yang HODLing dengan menghitung waktu ketika mereka tidak memindahkan token mereka. Perilaku HODLing menunjukkan bahwa investor yakin tentang kinerja masa depan aset. HODLing mengarah pada suplai sirkulasi yang terkontrol dan memberikan tekanan positif pada harga token.

Menjembatani kesenjangan dengan analisis on-chain

Pasar beruang saat ini berubah menjadi musim dingin kripto yang panjang dan suram, membebani industri. Tetapi seperti yang ditunjukkan oleh musim dingin crypto sebelumnya, ini adalah waktu yang tepat bagi para pemula untuk membangun produk terbaik mereka. Pendiri Web 3.0 dengan visi jangka panjang sekarang akan berhibernasi untuk fokus pada pengembangan teknologi inovatif, hanya untuk menjadi lebih kuat.

Alih-alih bermain-main dengan tokoh-tokoh hype dan membingungkan, para inovator sekarang harus fokus membangun komunitas dan memastikan pertumbuhan yang berkelanjutan. Web 3.0 membutuhkan startup dan investor yang tidak bermain hanya untuk menghasilkan uang dengan cepat. Dan di sinilah analisis on-chain memastikan transparansi yang sangat dibutuhkan. Ini juga memberikan wawasan unik tentang status proyek dan perilaku investor.

Dengan demikian, memanfaatkan metode ini membantu menjembatani kesenjangan antara startup dan investor sambil menjunjung tinggi prinsip-prinsip seperti desentralisasi dan kepemilikan komunitas. Dengan menapaki jalur ini, para pendiri Web 3.0 dapat menemukan investor yang tepat dan memberikan produk terbaik mereka di tahun-tahun mendatang, meningkatkan level baru dengan setiap upaya.

---

Hatu Sheikh adalah salah satu pendiri Pembuat DAO, membangun masa depan modal ventura.

 

Gambar Pilihan: Shutterstock/Tithi Luadthong/Sensvector