Mengapa Investor Meninggalkan Unicorn untuk IPO di Pasar Berkembang

Mengapa Investor Meninggalkan Unicorn untuk IPO di Pasar Berkembang

Stempel Waktu: 10 Oktober 2023 5:44
Mengapa Investor Meninggalkan Unicorn untuk IPO Pasar Berkembang PlatoBlockchain Data Intelligence. Pencarian Vertikal. Ai.

Pertama
tiga perempat tahun 2023 telah menunjukkan perubahan penting dalam jumlah masyarakat awal global
pasar penawaran (IPO). Dengan penurunan volume IPO sebesar 5% dan penurunan volume IPO sebesar 32%.
pendapatan dari tahun ke tahun (YoY), selera investor berubah. Menurut
yang terbaru Tren IPO Global laporan, faktor-faktor seperti pengetatan
likuiditas, berkembangnya minat terhadap pasar negara berkembang, dan menurunnya IPO unicorn
sedang membentuk kembali lanskap.

Keuangan
Tokoh terkemuka dibahas
temuan laporan tersebut dengan Global EY IPO Leader, George Chan. Menurut Chan,
penurunan jumlah dan nilai IPO disebabkan oleh faktor regulasi, a
penurunan kepercayaan investor, dan penurunan perusahaan material.

Global
adegan IPO disaksikan 968 IPO dengan modal $101.2 miliar, menandai penurunan sebesar 5% dan
32% YoY. Di kawasan Asia-Pasifik, pasar IPO Tiongkok Daratan telah
melambat karena langkah-langkah regulasi, sementara aktivitas utang di Hong Kong berkurang
suku bunga yang lebih tinggi dan berkurangnya kepercayaan investor.

Australia
Penerbitan IPO anjlok, terutama di sektor material. Meskipun
Amerika mengalami sedikit peningkatan dalam jumlah IPO, sedangkan Kanada mengalami peningkatan volume IPO
lebih dari separuhnya, terutama disebabkan oleh penurunan jumlah perusahaan material.

penurunan
pendapatan IPO bahkan lebih signifikan. Jumlah kesepakatan besar telah berkurang setengahnya
dibandingkan tahun lalu, berkontribusi terhadap melemahnya kinerja harga saham pasca IPO.
IPO penting dari tahun lalu di sektor-sektor seperti energi dan mobil mewah belum dilakukan
telah dicocokkan tahun ini. IPO teratas untuk tahun 2023 hanya sekitar setengahnya
penawaran terbesar tahun 2022.

"Sebagai
tidak ada Emiten Swasta Asing (FPI) raksasa Tiongkok yang kembali dari AS
tahun ini, rata-rata ukuran kesepakatan dan total nilai kesepakatan menurun,” Chan
berkomentar dalam sebuah wawancara dengan magnates keuangan. “Sebaliknya, yang terakhir
tahun ini menyaksikan dua FPI Tiongkok yang sukses dengan pendapatan sebesar US$8.2 miliar dan US$5.1 miliar,
masing-masing, dihapuskan dari AS dan bergabung kembali dengan pasar saham A.”

Pasar di
Timur Tengah, khususnya Arab Saudi dan UEA, menunjukkan penurunan IPO
aktivitas dibandingkan ketika harga energi tinggi tahun lalu.

Perspektif yang Lebih Baik di
Emerging Markets

Meskipun
Dengan adanya kemunduran ini, Q3 menunjukkan tanda-tanda peningkatan kinerja saham pasca IPO. Itu
pasar saat ini dipengaruhi oleh berbagai elemen, termasuk kuat
aktivitas di pasar negara berkembang dan sektor IPO Tiongkok yang lebih terkendali.

Di atas
Dalam dekade terakhir, pasar negara berkembang telah mengalami peningkatan jumlah IPO sebesar lebih dari 30%.
dan pendapatannya, terutama karena pertumbuhan ekonomi yang lebih cepat dibandingkan negara maju
bangsa. Pada tahun 2023 saja, pasar-pasar ini menyumbang 77% pangsa pasar global
angka dan 75% berdasarkan nilai. Pendatang baru seperti Turki dan Rumania bergabung
pasar yang sudah aktif seperti india, Malaysia, dan India.

"Turki
pembeli saham berbondong-bondong melakukan penawaran saham baru, didorong oleh potensi
keuntungan yang besar dan kebutuhan untuk menjaga diri dari kenaikan inflasi,”
komentar Chan. Sekitar 40 perusahaan telah go public baru-baru ini, semuanya
telah menghasilkan keuntungan yang mengesankan di pasar purna jual.

Grafik IPO
lonjakan aktivitas didorong oleh permintaan investor dan perusahaan-perusahaan kecil yang mencari
saluran pembiayaan alternatif sehubungan dengan pengetatan kredit Turki.

"Ini
tren ini mencerminkan pola yang diamati di negara-negara dengan inflasi tinggi lainnya yang melemah
mata uang dan berpotensi terus menarik pendatang baru, asalkan
latar belakang fiskal negara ini tetap tidak berubah,” tambah Pemimpin IPO Global EY.

Rumania juga
menandai tonggak sejarah yang signifikan dengan IPO perusahaan milik negara senilai $2 miliar
perusahaan energi terbarukan pada bulan Juli, menjadikannya pencatatan saham terbesar yang pernah ada di bursa saham
negara. Daftar ini telah meningkatkan likuiditas dan minat investor terhadapnya
Bursa Efek Bucharest dan menyoroti margin EBITDA perusahaan yang kuat dan
fokus pada energi hijau.

Tiga Sektor Mendominasi IPO
Aktivitas

Grafik
sektor teknologi masih menjadi pemain utama dalam lanskap IPO 2023, meskipun demikian
pendapatan akan menurun jika IPO perancang chip blockbuster dikecualikan.
Sementara itu, sektor industri kokoh menempati posisi kedua. Unicorn IPO,
khususnya di sektor pertumbuhan seperti teknologi dan kesehatan, telah mengalami pertumbuhan yang sangat besar
penurunan lebih dari 80% baik volume maupun pendapatan.

"Perangkat lunak,
semikonduktor, dan elektronik menjadi 3 subsektor IPO teratas yang memiliki
mendominasi penerbitan IPO di sektor teknologi selama lebih dari satu dekade,” Chan
mengungkapkan.

Sementara sebagian besar
sub-sektor menurun dalam sektor teknologi secara YoY
Sebagai perbandingan, sub-sektor elektronik menunjukkan pertumbuhan dalam jumlah transaksi dan
nilai, dengan perusahaan yang terlibat dalam beragam produksi komponen elektronik dan
aspek distribusi.

Kinerja Daerah

Grafik
Wilayah Amerika telah menunjukkan peningkatan pendapatan sebesar 159%, dengan kontribusi Amerika Serikat
yang paling. Misalnya, pada tahun 2022, 70% IPO global terbesar dilakukan di Nasdaq. Namun, IPO Perusahaan Akuisisi Bertujuan Khusus berada pada a
terendah dalam tujuh tahun, menandakan pergeseran fokus pasar.

"Dalam
dalam konteks tingkat pertumbuhan dana IPO sebesar 159% di Amerika, yang dimiliki AS
mengalami peningkatan lebih dari 160%, sedangkan Kanada mengalami penurunan lebih dari 40%.
Lonjakan dana IPO AS ini terutama disebabkan oleh tiga perusahaan besar tersebut
IPO teknologi terdaftar pada bulan September, bersama dengan produk konsumen besar
diukir pada bulan Mei,” tambah Chan.

Meskipun
menguasai hampir 60% pangsa pasar global, Asia-Pasifik mengalami penurunan YoY sebesar 8% dan
41% dalam volume dan hasil IPO masing-masing. Namun, optimisme
masih ada untuk kesepakatan besar yang sedang direncanakan. Selain itu, Dengan 286 IPO dan $21.9
miliar yang terkumpul, pasar EMEIA telah beradaptasi dengan baik terhadap kondisi keuangan yang lebih ketat
kondisi. Ada tren peningkatan di sektor energi dan IPO terkait LST.

Apa yang Akan Terjadi di Masa Depan

Global
Pasar IPO sedang fluktuatif, dipengaruhi oleh berbagai faktor ekonomi dan sektoral.
Investor semakin mencari nilai dibandingkan pertumbuhan, sebuah tren yang mungkin terjadi
terus mengingat kondisi perekonomian saat ini. Perusahaan yang ingin go public
kita harus tangkas, sehat secara finansial, dan terbuka terhadap teknologi
kemajuan untuk berhasil dalam lanskap yang terus berkembang ini.

“Investor
kini fokus pada perusahaan-perusahaan dengan fundamental yang kuat karena likuiditas yang lebih ketat
dan biaya modal yang lebih tinggi,” komentar Chan.

Perubahan
dari era “uang murah” ke era uang lebih tinggi yang berkelanjutan
suku bunga menyebabkan investor menyesuaikan strategi investasinya. Itu
fokus telah bergeser ke arah peluang IPO berkualitas tinggi yang menawarkan penawaran menarik
narasi ekuitas, tim manajemen yang kuat, dan potensi jangka panjang
pertumbuhan dan penciptaan nilai. Investor kini lebih selektif, menentukan prioritas
perusahaan yang menunjukkan profitabilitas berkelanjutan.

Selaras
dengan lanskap investasi yang terus berkembang, beberapa perusahaan terkemuka telah melakukannya
mengindikasikan rencana mereka untuk go public, yang secara efektif berfungsi sebagai barometer
selera investor di pasar Eropa dan Amerika. Seperti perkiraan Chan, ini
pergerakan perusahaan diawasi dengan ketat karena dapat memicu gelombang berikutnya
IPO dan memberikan wawasan berharga tentang penilaian dan permintaan pasar.

Pertama
tiga perempat tahun 2023 telah menunjukkan perubahan penting dalam jumlah masyarakat awal global
pasar penawaran (IPO). Dengan penurunan volume IPO sebesar 5% dan penurunan volume IPO sebesar 32%.
pendapatan dari tahun ke tahun (YoY), selera investor berubah. Menurut
yang terbaru Tren IPO Global laporan, faktor-faktor seperti pengetatan
likuiditas, berkembangnya minat terhadap pasar negara berkembang, dan menurunnya IPO unicorn
sedang membentuk kembali lanskap.

Keuangan
Tokoh terkemuka dibahas
temuan laporan tersebut dengan Global EY IPO Leader, George Chan. Menurut Chan,
penurunan jumlah dan nilai IPO disebabkan oleh faktor regulasi, a
penurunan kepercayaan investor, dan penurunan perusahaan material.

Global
adegan IPO disaksikan 968 IPO dengan modal $101.2 miliar, menandai penurunan sebesar 5% dan
32% YoY. Di kawasan Asia-Pasifik, pasar IPO Tiongkok Daratan telah
melambat karena langkah-langkah regulasi, sementara aktivitas utang di Hong Kong berkurang
suku bunga yang lebih tinggi dan berkurangnya kepercayaan investor.

Australia
Penerbitan IPO anjlok, terutama di sektor material. Meskipun
Amerika mengalami sedikit peningkatan dalam jumlah IPO, sedangkan Kanada mengalami peningkatan volume IPO
lebih dari separuhnya, terutama disebabkan oleh penurunan jumlah perusahaan material.

penurunan
pendapatan IPO bahkan lebih signifikan. Jumlah kesepakatan besar telah berkurang setengahnya
dibandingkan tahun lalu, berkontribusi terhadap melemahnya kinerja harga saham pasca IPO.
IPO penting dari tahun lalu di sektor-sektor seperti energi dan mobil mewah belum dilakukan
telah dicocokkan tahun ini. IPO teratas untuk tahun 2023 hanya sekitar setengahnya
penawaran terbesar tahun 2022.

"Sebagai
tidak ada Emiten Swasta Asing (FPI) raksasa Tiongkok yang kembali dari AS
tahun ini, rata-rata ukuran kesepakatan dan total nilai kesepakatan menurun,” Chan
berkomentar dalam sebuah wawancara dengan magnates keuangan. “Sebaliknya, yang terakhir
tahun ini menyaksikan dua FPI Tiongkok yang sukses dengan pendapatan sebesar US$8.2 miliar dan US$5.1 miliar,
masing-masing, dihapuskan dari AS dan bergabung kembali dengan pasar saham A.”

Pasar di
Timur Tengah, khususnya Arab Saudi dan UEA, menunjukkan penurunan IPO
aktivitas dibandingkan ketika harga energi tinggi tahun lalu.

Perspektif yang Lebih Baik di
Emerging Markets

Meskipun
Dengan adanya kemunduran ini, Q3 menunjukkan tanda-tanda peningkatan kinerja saham pasca IPO. Itu
pasar saat ini dipengaruhi oleh berbagai elemen, termasuk kuat
aktivitas di pasar negara berkembang dan sektor IPO Tiongkok yang lebih terkendali.

Di atas
Dalam dekade terakhir, pasar negara berkembang telah mengalami peningkatan jumlah IPO sebesar lebih dari 30%.
dan pendapatannya, terutama karena pertumbuhan ekonomi yang lebih cepat dibandingkan negara maju
bangsa. Pada tahun 2023 saja, pasar-pasar ini menyumbang 77% pangsa pasar global
angka dan 75% berdasarkan nilai. Pendatang baru seperti Turki dan Rumania bergabung
pasar yang sudah aktif seperti india, Malaysia, dan India.

"Turki
pembeli saham berbondong-bondong melakukan penawaran saham baru, didorong oleh potensi
keuntungan yang besar dan kebutuhan untuk menjaga diri dari kenaikan inflasi,”
komentar Chan. Sekitar 40 perusahaan telah go public baru-baru ini, semuanya
telah menghasilkan keuntungan yang mengesankan di pasar purna jual.

Grafik IPO
lonjakan aktivitas didorong oleh permintaan investor dan perusahaan-perusahaan kecil yang mencari
saluran pembiayaan alternatif sehubungan dengan pengetatan kredit Turki.

"Ini
tren ini mencerminkan pola yang diamati di negara-negara dengan inflasi tinggi lainnya yang melemah
mata uang dan berpotensi terus menarik pendatang baru, asalkan
latar belakang fiskal negara ini tetap tidak berubah,” tambah Pemimpin IPO Global EY.

Rumania juga
menandai tonggak sejarah yang signifikan dengan IPO perusahaan milik negara senilai $2 miliar
perusahaan energi terbarukan pada bulan Juli, menjadikannya pencatatan saham terbesar yang pernah ada di bursa saham
negara. Daftar ini telah meningkatkan likuiditas dan minat investor terhadapnya
Bursa Efek Bucharest dan menyoroti margin EBITDA perusahaan yang kuat dan
fokus pada energi hijau.

Tiga Sektor Mendominasi IPO
Aktivitas

Grafik
sektor teknologi masih menjadi pemain utama dalam lanskap IPO 2023, meskipun demikian
pendapatan akan menurun jika IPO perancang chip blockbuster dikecualikan.
Sementara itu, sektor industri kokoh menempati posisi kedua. Unicorn IPO,
khususnya di sektor pertumbuhan seperti teknologi dan kesehatan, telah mengalami pertumbuhan yang sangat besar
penurunan lebih dari 80% baik volume maupun pendapatan.

"Perangkat lunak,
semikonduktor, dan elektronik menjadi 3 subsektor IPO teratas yang memiliki
mendominasi penerbitan IPO di sektor teknologi selama lebih dari satu dekade,” Chan
mengungkapkan.

Sementara sebagian besar
sub-sektor menurun dalam sektor teknologi secara YoY
Sebagai perbandingan, sub-sektor elektronik menunjukkan pertumbuhan dalam jumlah transaksi dan
nilai, dengan perusahaan yang terlibat dalam beragam produksi komponen elektronik dan
aspek distribusi.

Kinerja Daerah

Grafik
Wilayah Amerika telah menunjukkan peningkatan pendapatan sebesar 159%, dengan kontribusi Amerika Serikat
yang paling. Misalnya, pada tahun 2022, 70% IPO global terbesar dilakukan di Nasdaq. Namun, IPO Perusahaan Akuisisi Bertujuan Khusus berada pada a
terendah dalam tujuh tahun, menandakan pergeseran fokus pasar.

"Dalam
dalam konteks tingkat pertumbuhan dana IPO sebesar 159% di Amerika, yang dimiliki AS
mengalami peningkatan lebih dari 160%, sedangkan Kanada mengalami penurunan lebih dari 40%.
Lonjakan dana IPO AS ini terutama disebabkan oleh tiga perusahaan besar tersebut
IPO teknologi terdaftar pada bulan September, bersama dengan produk konsumen besar
diukir pada bulan Mei,” tambah Chan.

Meskipun
menguasai hampir 60% pangsa pasar global, Asia-Pasifik mengalami penurunan YoY sebesar 8% dan
41% dalam volume dan hasil IPO masing-masing. Namun, optimisme
masih ada untuk kesepakatan besar yang sedang direncanakan. Selain itu, Dengan 286 IPO dan $21.9
miliar yang terkumpul, pasar EMEIA telah beradaptasi dengan baik terhadap kondisi keuangan yang lebih ketat
kondisi. Ada tren peningkatan di sektor energi dan IPO terkait LST.

Apa yang Akan Terjadi di Masa Depan

Global
Pasar IPO sedang fluktuatif, dipengaruhi oleh berbagai faktor ekonomi dan sektoral.
Investor semakin mencari nilai dibandingkan pertumbuhan, sebuah tren yang mungkin terjadi
terus mengingat kondisi perekonomian saat ini. Perusahaan yang ingin go public
kita harus tangkas, sehat secara finansial, dan terbuka terhadap teknologi
kemajuan untuk berhasil dalam lanskap yang terus berkembang ini.

“Investor
kini fokus pada perusahaan-perusahaan dengan fundamental yang kuat karena likuiditas yang lebih ketat
dan biaya modal yang lebih tinggi,” komentar Chan.

Perubahan
dari era “uang murah” ke era uang lebih tinggi yang berkelanjutan
suku bunga menyebabkan investor menyesuaikan strategi investasinya. Itu
fokus telah bergeser ke arah peluang IPO berkualitas tinggi yang menawarkan penawaran menarik
narasi ekuitas, tim manajemen yang kuat, dan potensi jangka panjang
pertumbuhan dan penciptaan nilai. Investor kini lebih selektif, menentukan prioritas
perusahaan yang menunjukkan profitabilitas berkelanjutan.

Selaras
dengan lanskap investasi yang terus berkembang, beberapa perusahaan terkemuka telah melakukannya
mengindikasikan rencana mereka untuk go public, yang secara efektif berfungsi sebagai barometer
selera investor di pasar Eropa dan Amerika. Seperti perkiraan Chan, ini
pergerakan perusahaan diawasi dengan ketat karena dapat memicu gelombang berikutnya
IPO dan memberikan wawasan berharga tentang penilaian dan permintaan pasar.

Stempel Waktu:

Lebih dari magnates keuangan