Menggunakan Rasio DAU/MAU dalam Investasi Kripto

Menggunakan Rasio DAU/MAU dalam Investasi Kripto

Stempel Waktu: 8 April 2024 3

simulasi investor kripto

Pengambilan Kunci

  • Facebook awalnya memperkenalkan Rasio DAU/MAU untuk mengukur keterlibatan pengguna, atau “kelekatan” suatu platform atau aplikasi.
  • Karena pengguna berulang biasanya lebih berharga dibandingkan pengguna baru – dan lebih murah untuk memperolehnya – DAU/MAU yang tinggi dapat menjadi indikator yang baik mengenai adopsi dan pertumbuhan.
  • Investor dapat menggabungkan DAU/MAU dengan metrik lain, seperti TVL atau volume transaksi, untuk mengidentifikasi proyek-proyek yang “melekat” dengan potensi pertumbuhan yang sangat baik.

Sebelum mereka membeli token, investor kripto yang cerdas melihat angka-angkanya. (Lihat panduan kami untuk 3 metrik terpenting untuk investor kripto.)

Salah satu angka terpenting adalah jumlah pengguna proyek kripto, yang seperti pelanggan perusahaan tradisional. Kami biasanya mengukur jumlah ini menggunakan Pengguna Aktif Harian (DAU) atau Pengguna Aktif Bulanan (MAU).

Namun ada metrik lain, yaitu rasio pengguna aktif harian (DAU) terhadap pengguna aktif bulanan (MAU), dinyatakan secara sederhana sebagai DAU/MAU.

Rasio ini dapat digunakan untuk mengukur keterlibatan pengguna, dengan menunjukkan berapa banyak orang yang menggunakan platform ini dalam sebulan dan juga menggunakannya setiap hari.

Dalam panduan ini, kami akan menunjukkan contoh rasio DAU/MAU dan bagaimana Anda dapat menambahkan rasio ini ke analisis investasi Anda.

Memahami Rasio DAU/MAU

Dalam proyek kripto dan blockchain, DAU mengacu pada jumlah pengguna unik yang berinteraksi dengan suatu platform dalam waktu 24 jam. Di sisi lain, MAU menghitung angka unik tersebut selama sebulan.

Rasio DAU/MAU dihitung dengan membagi DAU dengan MAU, sehingga menghasilkan persentase yang mencerminkan keterlibatan pengguna, retensi konsumen, dan dampak fitur baru yang ditambahkan. (Lebih tinggi = lebih baik.)

Rasio DAU/MAU yang ideal berada pada kisaran 10-20%. menunjukkan keterlibatan dan retensi pengguna yang sehat, menunjukkan bahwa pengguna mengunjungi platform enam hingga sembilan kali sebulan.

Rasio DAU/MAU di bawah 10% sering dianggap buruk, karena pengguna menggunakan platform ini kurang dari tiga kali sebulan. Hal ini dapat menunjukkan perlunya nilai yang lebih bertahan lama bagi pengguna.

Rasio DAU/MAU membantu bisnis mengidentifikasi kejadian awal perpindahan pelanggan. Ketika pengguna aktif harian mulai membuat tren secara terpisah dari pengguna aktif bulanan, frekuensi kunjungan pengguna menjadi lebih jarang, yang merupakan tanda peringatan.

Menggunakan Rasio DAU/MAU dalam Investasi Kripto

Retensi pengguna sama pentingnya dengan akuisisi pelanggan – terutama dalam kripto, di mana pengguna bisa menjadi rewel dan mengejar imbalan jangka pendek.

Ketika proyek kripto belajar untuk mempertahankan pengguna dengan lebih baik, mereka juga meningkatkan pendapatan mereka, meningkatkan stabilitas dan umur panjang, serta mendapatkan keunggulan kompetitif di pasar.

Dengan cara yang sama rasio DAU/MAU dapat mengindikasikan churn, hal ini juga dapat berfungsi sebagai indikator awal daya tarik suatu proyek dan potensi pertumbuhannya. (Dengan kata lain, investasi yang menjanjikan.)

Menganalisis Rasio DAU/MAU

Berikut dua wawasan yang dapat kita peroleh dari tabel di atas:

  • 1. Protokol lapisan-1 mungkin memiliki rasio DAU/MAU yang lebih rendah karena orang-orang hanya membeli dan menahannya, tidak menggunakannya setiap hari.
  • Meskipun kami memperkirakan rasio DAU/MAU yang lebih tinggi berkorelasi dengan kapitalisasi pasar yang lebih tinggi, hal ini tampaknya tidak terjadi dalam skenario ini. Bitcoin, misalnya, memiliki DAU sebesar 505 ribu, jauh lebih kecil dari Polygon yang 1.13 juta. Konon, kapitalisasi pasar bitcoin juga 141x Polygon. Hal ini mungkin terjadi karena bitcoin digunakan sebagai penyimpan nilai, bukan sebagai mata uang transaksional.
  • 2. Protokol lapisan-2 dengan rasio DAU/MAU yang lebih tinggi memiliki kapitalisasi pasar yang lebih tinggi.
  • Sebaliknya, untuk L2 yang sering digunakan, rasio DAU/MAU yang lebih tinggi dapat menunjukkan nilai investasi yang lebih tinggi. Hal ini terutama berlaku untuk Arbitrum, Polygon, dan Ronin. Karena mereka digunakan terutama untuk mempercepat pemrosesan transaksi, maka masuk akal jika lebih banyak pengguna akan menciptakan kapitalisasi pasar yang lebih tinggi dalam kasus penggunaan ini.

    • Memasukkan Rasio DAU/MAU ke dalam Strategi Investasi

    Seperti investor cerdas lainnya, kami memeriksa metrik yang berbeda dan bertanya, “Bagaimana kita dapat memasukkan hal ini ke dalam strategi investasi kita untuk meningkatkan hasil?”

    Beberapa cara untuk menggunakan rasio DAU/MAU dengan metrik lainnya antara lain:

    • Nilai Total Terkunci (TVL): TVL mewakili total modal yang dimiliki oleh kontrak pintar suatu proyek. TVL yang tinggi dan rasio DAU/MAU yang baik berarti suatu proyek memiliki keterlibatan pengguna yang kuat dan dukungan finansial yang signifikan.
    • Volume Transaksi: Volume transaksi yang tinggi dengan rasio DAU/MAU yang baik menunjukkan proyek yang dinamis dan aktif dengan basis pengguna yang solid dan terlibat.
    • Kapitalisasi pasar: Meskipun kapitalisasi pasar saja memberikan gambaran minimal mengenai pertumbuhan jangka panjang suatu proyek bila dikombinasikan dengan rasio DAU/MAU, investor dapat lebih memahami apakah tingkat keterlibatan pengguna membenarkan penilaian proyek.

    Saat menggunakan rasio DAU/MAU dengan metrik lainnya, penting untuk menyadari bahwa alat tersebut memiliki keterbatasan. Musiman, siklus hidup proyek, dan komposisi berbagai jenis pengguna merupakan pertimbangan yang tidak langsung terlihat pada pandangan pertama.

    Dua Contoh DAU/MAU yang Berguna

    Mari kita periksa dua contoh utama dampak rasio DAU/MAU terhadap investasi. Studi kasus ini menyoroti pentingnya konteks ketika menganalisis proyek kripto.

    Ronin

    Ronin adalah blockchain EVM yang dibuat untuk menciptakan ekonomi milik pemain dalam dunia digital. Sebagai blockchain lapisan-1 yang dibuat untuk penggunaan pengembang, rasio DAU/MAU sebesar 11.7 M /30.1 M (38.87%) menunjukkan basis pengguna yang sangat terlibat. Meskipun kapitalisasi pasarnya mungkin lebih kecil dibandingkan proyek lain dalam daftar ini, rasio yang sehat menunjukkan potensi pertumbuhan.

    Jika kita memikirkan kasus penggunaan Ronin, ini masuk akal. Sebagai token yang dibuat untuk mendukung ekonomi game, kami berharap penggunaan token secara teratur akan menjadi hal yang biasa (dengan asumsi game tersebut berhasil). Gamer cenderung memainkan game favoritnya secara rutin, dan tentu saja mereka perlu bertransaksi dalam game tersebut secara rutin, sehingga menyebabkan peningkatan DAU dan rasio DAU/MAU yang lebih tinggi.

    Bitcoin

    Bitcoin memiliki kapitalisasi pasar terbesar di daftar kami. Namun angka DAU-nya tidak berkorelasi dengan kapitalisasi pasar. Kinerja DAU token telah menjadi saluran horizontal selama setahun terakhir meskipun harganya tumbuh sekitar 150% secara bersamaan. Dan ada alasan logis untuk ini. Kebanyakan investor tidak memperdagangkan bitcoin secara teratur. Sebaliknya, mereka membeli dan menyimpan token tersebut, sebagai penyimpan nilai jangka panjang.

    Konteks penting ketika menggunakan rasio ini. Meskipun rasio yang tinggi sering kali menunjukkan minat dan retensi pengguna yang kuat, penelitian lebih lanjut selalu diperlukan untuk menemukan “alasan” di balik data tersebut. (Sebaliknya, rasio DAU/MAU yang rendah bukan berarti proyek tidak berguna.)

    Tanyakan pada diri Anda: apakah ini proyek yang dimaksudkan untuk melibatkan pengguna secara teratur? Jika demikian, rasio DAU/MAU yang tinggi dapat menjadi indikator kesesuaian produk/pasar yang baik.

    Pengambilan Investor

    Rasio DAU/MAU membantu investor menentukan “kelengketan” proyek atau produk kripto. Ini mengukur berapa banyak pengguna yang kembali secara teratur.

    Namun, perbandingannya harus diambil dengan sebutir garam. Ini terutama berguna untuk proyek yang sering digunakan (permainan pemikiran, platform media sosial, protokol DeFi, dan proyek metaverse). Ini tidak berguna untuk proyek yang jarang digunakan.

    Ingat, lebih tinggi = lebih baik. Jika Anda menemukan proyek dengan rasio DAU/MAU yang bagus, gali lebih dalam bersama kami metrik penilaian teratas – dan tentu saja, lakukan riset kualitatif dengan kami Kartu Skor Investor Blockchain.

    Berlangganan Jurnal Pasar Bitcoin untuk mendapatkan peluang investasi besar yang dikirimkan ke kotak masuk Anda!

Stempel Waktu:

Lebih dari Jurnal Pasar Bitcoin