MoneyHero pasca IPO? “Sekarang kita skalakan”

Operator platform perbandingan digital yang berbasis di Hong Kong dan Singapura, MoneyHero, go public di Nasdaq pada Oktober 2023. Kinerja harga sahamnya sangat buruk. Apakah harganya mencerminkan prospek perusahaan?

Tidak, kata Shravan Thakur, yang menjalankan bisnis di Hong Kong dan Taiwan. Ia berargumentasi bahwa bisnis fintech sudah begitu melekat di berbagai pasar sehingga akan terus bertahan.

MoneyHero go public melalui SPAC, secara efektif diakuisisi oleh perusahaan terdaftar yang sudah ada (Perusahaan Akuisisi Bertujuan Khusus) daripada melalui kesulitan dalam penawaran umum perdana.

Sahamnya tercatat dengan harga $3.35 per saham; sudah berada di rollercoaster sejak itu: pada bulan November, nilainya menjadi satu sen dan kemudian melonjak menjadi $4.03 dalam dua minggu, tetapi sejak itu turun menjadi biasa-biasa saja, dan hari ini diperdagangkan pada $1.17 per saham.

Membuat kasing

Dalam hal ini, pengalaman MoneyHero serupa dengan perusahaan teknologi Asia lainnya yang melakukan IPO melalui SPAC, seperti Grab: semua saham mereka berkinerja buruk.

Salah satu alasannya adalah dengan mengabaikan proses pembukuan yang biasa dilakukan, bisnis-bisnis ini tidak cukup fokus pada hal yang penting bagi pemegang saham publik: profitabilitas.

Namun ada lebih dari itu, kata Thakur, yang bergabung pada tahun 2021 sebagai country manager untuk Hong Kong dan ditunjuk sebagai group head of Commercial pada bulan Juli 2023, sebagai bagian dari restrukturisasi untuk mempersiapkan pencatatan saham.

“Masih banyak pekerjaan yang harus diselesaikan karena sebagai SPAC, investor dan analis tidak mengenal Anda,” katanya. CEO grup, Prashant Aggarwal, kini menghabiskan banyak waktunya untuk menjalin hubungan dengan pemangku kepentingan dan membangun profil grup.

Sementara itu, tergantung pada eksekutif tingkat berikutnya seperti Thakur untuk memberikan kinerja yang, seiring berjalannya waktu, akan mendukung perusahaan dan, mereka berharap, mendukung harga saham. Lalu bagaimana perkembangan MoneyHero dan apa pengaruhnya terhadap keuangan digital di pasar konsumen Asia?

Dukungan besar

Bisnis ini didirikan pada tahun 2014 sebagai Hyphen Group (dan kemudian CompareAsia Group) untuk mengoperasikan situs perbandingan keuangan di Hong Kong, Singapura, Filipina, Taiwan, dan Thailand (yang memiliki merek sendiri di pasar berbeda). Kelompok ini keluar dari Thailand tahun lalu setelah melakukan restrukturisasi, namun juga memasuki Malaysia.

---

---

Ini adalah platform fintech perbandingan dan agregasi terbesar bagi konsumen di Asia, yang mampu bertahan lebih lama dari para pesaingnya seperti GoBear dan MoneyOwl, berkat dukungannya yang kuat. Pemangku kepentingan utama termasuk telekomunikasi PCCW dan perusahaan asuransi FWD Group, keduanya dikendalikan oleh taipan Richard Li, serta Goldman Sachs.

Kekuatan tersebut meluas hingga ke dalam listing: SPAC adalah Bridgetown Holdings, yang didirikan oleh Li dan Peter Thiel, pemodal ventura dan mantan salah satu pendiri PayPal.

Bagian platform

Model bisnis MoneyHero dulu dan sekarang tetap sederhana. Platformnya menarik konsumen melalui kampanye media konten yang konstan. Perusahaan ini mempekerjakan jurnalis untuk menulis tentang produk keuangan, tips investasi, dan masalah uang serta gaya hidup lainnya. Jurnalisnya dimaksudkan untuk menjadi independen, sehingga dapat memperoleh kepercayaan ketika mereka menawarkan akses terhadap pinjaman, kartu kredit, atau produk asuransi kepada pembaca. Thakur mengatakan kelompok tersebut mendapatkan hingga 10 juta orang yang membaca kontennya setiap bulan.

Ini disediakan oleh bank dan perusahaan asuransi (MoneyHero memiliki lisensi broker asuransi). Lembaga-lembaga ini membayar MoneyHero untuk pelanggan yang telah mendapatkan persetujuan sebelumnya, dan mereka bersedia membayar mahal karena nilai seumur hidup dari prospek baru.

Ada komponen offline yang seperti perekat platform: hadiah. Bank dan perusahaan asuransi selalu menawarkan imbalan kepada nasabah baru. Dalam bisnis kartu kredit, ini bisa berupa air miles. Hadiah mungkin dalam bentuk digital atau offline, seperti earbud atau alat elektronik lainnya.

Hadiah menyulitkan lembaga keuangan untuk mengelolanya, terutama jika ada inventaris yang harus dikelola; bank juga tidak mahir dalam mengubah situs web secara terus-menerus untuk membuat pemanggang roti terlihat berkilau. MoneyHero meyakinkan pemasok institusional pertamanya untuk melakukan outsourcing program hadiah mereka, dan kemudian menerapkan banyak analisis data untuk menentukan hadiah apa yang paling efektif untuk produk atau segmen pelanggan mana.

Hal ini pada gilirannya membantu mitra institusionalnya menjual lebih banyak, meskipun Thakur mengatakan bahwa bisnis tersebut mengetahui bahwa beberapa produk keuangan tidak memberikan imbalan yang baik. Kartu kredit adalah pasangan yang cocok tetapi seseorang yang berbelanja untuk pinjaman pribadi membutuhkan uang, bukan iPad.

Namun sebagai bagian dari promosi hadiah, MoneyHero berinvestasi dalam analisis data, dan menjadikan ini sebagai tulang punggung mesin rekomendasinya.

Restrukturisasi

Perusahaan belum memperoleh keuntungan. Seperti kebanyakan startup, tahun-tahun awalnya ditandai dengan kebutuhan modal yang terus-menerus dan perlombaan untuk berkembang. Hal ini mulai berubah dengan adanya prospek listing di Nasdaq. Uang yang diperoleh dari akuisisi Bridgetown akan memberi banyak modal kepada MoneyHero. Namun perusahaan ini perlu memuaskan pemegang saham publik, yang berarti perlu meyakinkan pasar bahwa bisnisnya layak.

Pada tahun 2022 perusahaan mulai melakukan restrukturisasi. Hal ini memangkas biaya dengan mengurangi jumlah karyawan, dengan jumlah anggota kelompok yang semula 500 orang menjadi 350 orang. Para eksekutif senior juga direorganisasi. Di Hong Kong, tim pindah ke kantor pusat PCCW di Causeway Bay, di mana mereka dapat menikmati harga sewa yang rendah.

Sementara itu, bisnis ini telah memperluas cara menjangkau konsumen, cara bekerja dengan institusi, dan rangkaian produk pilihannya.

Di sisi konsumen, MoneyHero menargetkan ekonomi kreator dengan mencari KOL (pemimpin opini utama, misalnya YouTuber dan blogger) yang memiliki pengikut tetapi tidak memiliki alat untuk memonetisasi mereka. MoneyHero membangun platform Perangkat Lunak sebagai Layanan untuk menghubungkan produk ke konten mereka, membayar KOL untuk prospek yang berkonversi.

Mungkin langkah yang paling penting adalah kemitraan data dengan pihak ketiga seperti Transunion yang dapat menawarkan lebih banyak data pihak pertama (yaitu, data yang dikumpulkan langsung dari audiens). Ini masuk ke dalam analisis MoneyHero untuk membantunya menyempurnakan penawaran dan mengembangkan prospek.

“Bisnis kami lebih beralih ke kemitraan dan kepemilikan data,” kata Thakur.

Ke dalam asuransi

Terakhir, grup ini telah memperluas rangkaian produk. Dimulai dengan kartu dan berpindah ke pinjaman. Sekarang yang ditekankan adalah asuransi. Berdasarkan beberapa metrik, pendapatan unit per produk menurun – sebuah angka yang mungkin mengecewakan pemegang saham. Namun Thakur mengatakan hal ini mencerminkan perluasan jenis produk secara besar-besaran, yang akan menyebabkan lebih banyak penjualan silang.

Dia mengatakan asuransi hanyalah permulaan dan memiliki banyak potensi. “Jika seseorang mencari asuransi secara online, itu berarti mereka sudah tertarik, dan tidak banyak platform seperti kami,” kata Thakur.

Apalagi, perusahaan asuransi biasanya kurang pandai berjualan secara digital, sehingga lebih terbuka untuk membuat saluran melalui fintech seperti MoneyHero. Faktanya, Thakur mengatakan perusahaan asuransi lebih cenderung menghubungkan produk mereka melalui API dibandingkan bank, yang berarti pelanggan tidak bisa hanya membandingkan toko atau diarahkan ke staf penjualan institusi – mereka dapat membeli penawaran secara otomatis di situs MoneyHero.

Adapun bank?

“Jika perbankan terbuka benar-benar terjadi di Hong Kong, hal ini akan membuka ruang yang luas,” kata Thakur.

Pasca-SPAC

Jika dijumlahkan, ia mengatakan perusahaan telah memangkas kerugiannya (berdasarkan EBITDA) sebesar 90 persen selama setahun terakhir. Itu berarti hampir mencapai titik impas tetapi tim ingin tetap dalam mode pertumbuhan. Dana SPAC akan membantu perekrutan, membangun lebih banyak kemampuan teknis, dan memasuki pasar Asia yang baru.

Belum ada keputusan yang diambil mengenai pasar baru, meskipun mereka menargetkan pasar besar seperti Indonesia dan Vietnam. MoneyHero menarik diri dari Thailand karena pihak berwenang tidak mendorong infrastruktur digital secara agresif dan bank lokal tidak memiliki insentif untuk mencoba saluran baru. Pertimbangan serupa mengenai prioritas peraturan, pendorong inovasi, dan kekuatan persaingan lokal akan membentuk keputusan MoneyHero mengenai lokasi pembukaan berikutnya.

Thakur mengatakan penambahan kemitraan data, hubungan jangka panjang dengan bank, dukungan modal yang kuat, dan rekam jejak keterlibatan konsumen menjadikan MoneyHero kehadiran yang mapan. Perusahaan ini telah berubah dari startup yang baru berdiri menjadi perusahaan fintech yang sudah lama berdiri dan akan sulit untuk disingkirkan oleh rekan-rekannya.

Jika ada pesaing utama, maka pesaing tersebut harus berasal dari bank besar dan berkantong tebal atau grup teknologi yang telah mengambil keputusan strategis untuk memiliki ruang ini. Di Hong Kong, MoneyHero melayani banyak mitra institusional, tetapi tidak melayani HSBC. PayMe HSBC, aplikasi hadiahnya, dan aplikasi perbankan digitalnya menawarkan segalanya mulai dari hadiah hingga pendidikan keuangan. Ia menguasai pasar lokal sehingga tidak membutuhkan MoneyHero. Demikian pula, perusahaan seperti Ant Group atau WeChat milik Tencent dapat merebut pangsa pasar yang besar, jika mereka mau dan jika regulator mengizinkannya.

Namun pesaing semacam itu tampaknya puas, atau terbatas, melayani basis pelanggan mereka sendiri daripada mencoba memakan makan siang MoneyHero. Hal ini membuat mereka bersaing dengan fintech lain yang lebih kecil, seperti grup MoneySmart Hong Kong/Singapura, insurtech 10Life, dan pemain keuangan tertanam Planto (dan sejenisnya di setiap pasar), atau bersaing dengan bank yang lebih memilih untuk mempertahankan penawaran digital mereka sendiri. .

“Sekarang adalah kesempatan kita untuk meningkatkan skala,” kata Thakur, seraya menambahkan bahwa menurutnya harga saham saat ini tidak mencerminkan ketahanan model bisnis. MoneyHero memasuki fase baru, bukan lagi sebuah startup, kini sebuah bisnis yang sudah mapan, namun masih perlu berkembang dengan cepat. Kombinasi modal, data, analitik, konten, dan hubungan kelembagaan menunjukkan bahwa, setidaknya, MoneyHero telah membuktikan bahwa agregasi konsumen fintech berhasil.

• Konten Bertenaga SEO & Distribusi PR. Dapatkan Amplifikasi Hari Ini.
• PlatoData.Jaringan Vertikal Generatif Ai. Berdayakan Diri Anda. Akses Di Sini.
• PlatoAiStream. Intelijen Web3. Pengetahuan Diperkuat. Akses Di Sini.
• PlatoESG. Karbon, teknologi bersih, energi, Lingkungan Hidup, Tenaga surya, Penanganan limbah. Akses Di Sini.
• PlatoHealth. Kecerdasan Uji Coba Biotek dan Klinis. Akses Di Sini.
• Sumber: https://www.digfingroup.com/moneyhero-ipo/