Pedagang Derivatif Leveraged Dilikuidasi dalam $5,000 Bitcoin Flash Crash

Bitcoin harga telah merosot tajam sejak melonjak ke tertinggi baru sepanjang masa pada 10 November, dan penyebab yang biasa tampaknya menjadi katalis untuk penurunan lagi.

Harga Bitcoin turun lebih dari $5,000 dalam hitungan jam di akhir perdagangan pada 10 November. Setelah mengetuk sebuah tertinggi sepanjang masa, $ 69,000, aset digital utama dunia merosot 8.4% ke posisi terbawah mendekati $63,200 menurut data dari Binance.

BTC telah sedikit pulih dalam beberapa jam terakhir untuk diperdagangkan di atas $64,800 karena para analis mengumpulkan apa yang menyebabkan flash crash.

Pedagang margin terbakar lagi 

Bukan untuk pertama kalinya, posisi dengan leverage berlebihan di pasar derivatif dilikuidasi menyebabkan kaskade likuidasi lebih lanjut dan kemerosotan harga yang dihasilkan.

Analis Dylan LeClair mengidentifikasi a gelora dalam Bitcoin bermargin berjangka open interest sebelum harga jatuh.

Ada peningkatan besar dalam BTC margined futures open interest sore ini (pedagang membeli BTC dengan BTC sebagai jaminan). Tidak ada makan siang gratis – para pedagang ini sedang dalam proses terguncang.

Bunga terbuka adalah ukuran dari jumlah total kontrak derivatif yang belum diselesaikan.

Analis on-chain David Puell juga mengikuti peristiwa saat mereka terbuka mencatat bahwa lonjakan OI ada di Binance, bukan di CME (Pertukaran Barang Dagangan Chicago).

Dia menambahkan bahwa permintaan untuk kontrak melebihi permintaan untuk spot dan mereka diperdagangkan dengan harga premium, menjelaskan:

OI bertindak sebagai bahan bakar api ke atas sebagai prediktor peristiwa likuidasi. Likuiditas dapat diraih pada sisi negatifnya oleh pemain yang lebih pintar.

Puell menambahkan bahwa Binance yang memegang OI bahkan lebih merupakan sinyal karena ada margin yang lebih besar daripada CME. Setelah crash, premi kontrak terhapus, ini dipandang sehat oleh analis yang menambahkan “pergeseran yang baik dari premium ke diskon pada konsolidasi pasca-kecelakaan. Jika konsisten, sangat sehat.”

Likuidasi posisi leverage telah terjadi beberapa kali selama pasar bull tahun ini. Pada awal September, Bitcoin melihat lilin merah harian senilai $10,000 karena likuidasi massal dari leveraged long.  

Prospek harga Bitcoin

Pada saat penulisan, BTC diperdagangkan turun 3% hari ini pada $64,800 menurut CoinGecko. Ini telah kehilangan 6% sejak tertinggi sepanjang masa kemarin tetapi tampaknya telah mulai berkonsolidasi di sekitar level ini selama beberapa jam terakhir.

Pada sisi negatifnya, support terletak di sekitar $64,300 tetapi pergerakan berkelanjutan yang lebih tinggi perlu melampaui $66,700 sebelum berpotensi bergerak menuju level tertinggi baru sepanjang masa.