Pelajaran yang keras

Pasar saham telah stabil sedikit setelah kekalahan Selasa yang melihat aset berisiko terpukul di seluruh papan.

Tampaknya ada kecenderungan dalam beberapa bulan terakhir untuk menjalankan rilis tertentu dengan harapan itu akan terbukti menjadi momen "poros" ketika semuanya mulai terlihat, bank sentral dapat mengurangi rem dan aset berisiko akan memiliki terbawah. Hal itu tampaknya telah menjadi kasus selama seminggu terakhir karena investor terpikat ke rasa aman yang salah setelah rilis CPI Juli hanya untuk dibawa kembali ke bumi dengan ledakan dengan laporan Agustus.

Sayangnya, 2022 telah menyampaikan beberapa kebenaran pahit dalam hal inflasi dan kemarin adalah yang terbaru dalam seri itu. Perjalanan ke puncak jauh lebih agresif dan parah daripada yang diperkirakan siapa pun dan, tampaknya, pergerakan kembali ke 2% juga tidak akan mudah.

Pasar sekarang sepenuhnya memperkirakan setidaknya kenaikan suku bunga 75 basis poin minggu depan dan hampir 40% kemungkinannya menjadi 100, jauh dari 50 yang diharapkan investor setelah data CPI tersebut. Tidak hanya itu, suku bunga kebijakan diperkirakan akan mencapai puncaknya pada 4.25-4.5% awal tahun depan dan jika data tidak segera membaik, itu akan meningkat lebih lanjut. Terlepas dari ketahanan ekonomi hingga saat ini, resesi mungkin masih akan terjadi karena siklus pengetatan berpotensi mendorongnya ke tepi.

BoE terlihat naik 75bps bahkan saat inflasi mereda

Inflasi Inggris kembali menjadi satu digit, dengan tingkat headline jatuh kembali ke 9.9% bulan lalu. Itu bukan alasan untuk perayaan, juga bukan puncaknya, tetapi Anda harus mengambil kemenangan Anda di mana Anda bisa hari ini. Dan seperti yang telah kita pelajari minggu ini, kejutan inflasi yang buruk belum menjadi sesuatu dari masa lalu, dengan Inggris terlihat lebih rentan terhadapnya daripada kebanyakan.

Data juga kemungkinan besar tidak akan mengubah hasil pertemuan BoE minggu depan, dengan 75 basis poin sekarang sangat didukung tetapi 50 juga memungkinkan. Inggris masih memiliki masalah inflasi besar dan bank sentral memiliki banyak hal yang harus dilakukan setelah menyeret kakinya untuk sebagian besar tahun sejauh ini.

Banyak bicara dan sedikit action

Peringatan intervensi FX datang tebal dan cepat sejak rilis data IHK AS pada hari Selasa, yang melihat dolar melonjak dan mendekati 145 terhadap yen. Langkah tersebut dilaporkan mendorong BoJ untuk melakukan pemeriksaan suku bunga semalam, secara luas dilihat sebagai pendahuluan untuk melakukan intervensi di pasar untuk pertama kalinya sejak tahun 1998. Sejak itu, pasangan USDJPY telah jatuh jauh kembali menuju 143 dan kami telah dibanjiri dengan peringatan. urgensi dan kemauan untuk bertindak. Garis di pasir telah ditarik dan spekulan sekarang mungkin merasa bahwa 145 dipandang di Jepang sebagai langkah yang terlalu jauh. Dengan pertemuan Fed dan BoJ di pertengahan minggu depan – di antara banyak lainnya – ini menjanjikan tujuh hari yang menarik.

PBOC berusaha mati-matian untuk mendukung yuan

Bukan hanya Jepang yang resah tentang kelemahan mata uangnya, PBOC menetapkan yuan pada bias terkuatnya dibandingkan ekspektasi. Langkah ini adalah yang terbaru dari serangkaian upaya untuk menstabilkan mata uang terhadap tantangan sengit sementara pada saat yang sama mencoba untuk meredakan kondisi keuangan di dalam negeri. Jalan di depan penuh dengan lubang untuk ekonomi terbesar kedua di dunia dan kepercayaan terus memburuk.

Akankah Ethereum Merge mendukung harga crypto?

Bitcoin mungkin berada di urutan teratas daftar instrumen yang terbawa oleh prospek kenaikan suku bunga yang lebih sedikit menjelang data CPI dan, oleh karena itu, terpukul paling keras ketika jumlahnya turun. Tentu saja, ada hal lain yang terjadi di ruang crypto saat ini dengan fokus besar pada Penggabungan Ethereum yang akan segera terjadi, dengan beberapa saran yang mungkin berkontribusi pada rebound yang telah kita lihat. Tentu saja, itu juga bisa memperparah aksi jual jika itu menjadi peristiwa “beli rumor, jual fakta”. Waktu akan menjawab.

Untuk melihat semua peristiwa ekonomi hari ini, lihat kalender ekonomi kami: www.marketpulse.com/economic-events/

Artikel ini hanya untuk tujuan informasi umum. Ini bukanlah nasihat investasi atau solusi untuk membeli atau menjual sekuritas. Pendapat adalah penulis; tidak harus OANDA Corporation atau afiliasi, anak perusahaan, pejabat atau direkturnya. Perdagangan dengan leverage berisiko tinggi dan tidak cocok untuk semua. Anda bisa kehilangan semua dana yang Anda setorkan.

Berbasis di London, Craig Erlam bergabung dengan OANDA pada tahun 2015 sebagai analis pasar. Dengan pengalaman bertahun-tahun sebagai analis pasar keuangan dan pedagang, ia berfokus pada analisis fundamental dan teknis sambil menghasilkan komentar makroekonomi.

Pandangannya telah dipublikasikan di Financial Times, Reuters, The Telegraph dan International Business Times, dan dia juga muncul sebagai komentator tamu reguler di BBC, Bloomberg TV, FOX Business, dan SKY News.

Craig memiliki keanggotaan penuh di Society of Technical Analysts dan diakui sebagai Teknisi Keuangan Bersertifikat oleh Federasi Internasional Analis Teknis.

Postingan terbaru oleh Craig Erlam (melihat semua)