Pengajuan kebangkrutan Celsius menunjukkan perusahaan dalam masalah besar

Pengajuan kebangkrutan Celsius telah mengungkapkan beberapa kejutan yang tidak menyenangkan tentang keadaan platform pinjaman crypto, termasuk defisit $1.2 miliar yang sebagian besar terbentuk sebagai akibat dari simpanan pengguna. 

Bab 11 kebangkrutan dokumen ditandatangani oleh CEO Celsius Alex Mashinsky pada 14 Juli telah mengungkapkan bahwa perusahaan memiliki aset sekitar $4.3 miliar dibandingkan kewajiban $5.5 miliar, mewakili defisit $1.2 miliar.

Setoran pengguna merupakan mayoritas kewajiban sebesar $4.72 miliar, sementara aset Celsius termasuk token CEL sebagai aset senilai $600 juta, aset pertambangan senilai $720 juta, dan $1.75 miliar dalam aset kripto.  

Nilai token CEL telah menimbulkan kecurigaan dari beberapa komunitas crypto, karena seluruh kapitalisasi pasar untuk token CEL hanya $321 juta, menurut data CoinGecko.

Di antara aset crypto adalah 410,421 token Lido Staked ETH (stETH) senilai sekitar $479 juta yang menghasilkan 5% APY, meskipun token itu sendiri tidak dapat ditebus. Eter (ETH) sampai jaringan Ethereum bertransisi menjadi Proof-of-Stake kesepakatan dalam Penggabungan.

CEO Celsius Alex Mashinsky menandatangani a dokumen menyatakan bahwa perusahaan juga bisa menjual Bitcoin (BTC) ditambang oleh operasi penambangan Celsius Mining Bitcoin untuk "menghasilkan aset yang cukup" untuk membayar kembali setidaknya satu dari pinjamannya dan memberikan pendapatan bagi perusahaan di masa depan. Perusahaan memproyeksikan dapat menghasilkan sekitar 15,000 BTC hingga tahun 2023.

Pendiri Swan Bitcoin, Cory Klippstein, menyesalkan Celsius dan Keputusan terbaru Voyager untuk mengajukan perlindungan Bab 11 daripada Undang-Undang Perlindungan Investor Sekuritas (SIPA).

Dalam tweet 14 Juli, Klippstein mengatakan pengarsipan di bawah SIPA akan dilakukan bergeser kepemilikan aset perusahaan kepada pelanggan, yang setidaknya akan memberi mereka sebagian dari simpanan mereka kembali.

Di bawah proses kebangkrutan Bab 11, perusahaan yang mengajukan perlindungan mengklaim kepemilikan semua aset. Di bawah SIPA, perusahaan yang gagal harus mentransfer rekeningnya ke perusahaan lain atau dilikuidasi dan mengirimkan dana ke investor.

If @celsiuswork dan @bayu_joo peduli dengan pengguna mereka, mereka akan mengajukan kebangkrutan SIPA sebagai broker (yang selalu mereka klaim), di mana SEMUA hasil diberikan kepada pelanggan terlebih dahulu.

Mengajukan Bab 11 adalah mereka mengatakan secara eksplisit bahwa PERUSAHAAN MEMILIKI SEMUA ASET PENGGUNA. pic.twitter.com/FMDzmjRBZO

— Cory Klippsten (@coryklippsten) Juli 14, 2022

Ekonom dan blogger skeptis Crypto Frances Coppola berbagi lebih banyak berita buruk potensial pada 14 Juli blog memposting dengan menjelaskan mengapa dia yakin deposan Celcius "tidak akan mendapatkan uang mereka kembali".

Dia berpendapat bahwa Celsius menjalankan apa yang dia sebut "bank bayangan", yang didefinisikan oleh Investopedia sebagai “perantara keuangan yang tidak diatur” bukan bank.

“Simpanan di bank bahkan bukan 'aset nasabah', apalagi 'aset yang dikelola.' Mereka adalah pinjaman tanpa jaminan ke bank. Dengan demikian, mereka adalah kewajiban bank dan sepenuhnya berisiko mengalami kebangkrutan.”

“Deposan di bank tidak memiliki hak hukum untuk mengembalikan dananya. Bahkan jika ketentuan rekening mengatakan dana dapat ditarik kapan pun nasabah memilih, bank dapat menolak untuk mengizinkan nasabah menarik dananya jika tidak memiliki uang tunai untuk membayarnya, ”jelasnya.

Terlepas dari pernyataan dalam persyaratan penggunaannya bahwa itu bukan bank, model bisnis Celsius adalah bank yang tidak berlisensi, tidak diatur tanpa asuransi simpanan – sebuah "bank bayangan".

— Frances Schadenfreude Cassandra (@Frances_Coppola) Juli 14, 2022

Terkait: Token Voyager meroket saat skema pompa VGX disebut-sebut

Coppola juga menambahkan bahwa persyaratan penggunaan Celsius memperjelas bahwa Celsius diizinkan "melakukan sesuka hati" dengan dana yang disimpan oleh pelanggan.

"Dan secara khusus dikatakan bahwa jika terjadi kebangkrutan, pelanggan mungkin tidak mendapatkan semua - atau bahkan sebagian - uang mereka kembali."

CEL telah jatuh sejak Januari, turun 84% dari $4.38 menjadi $0.73, dengan lonjakan di bulan Juni bertepatan dengan upaya pemerasan singkat oleh komunitas.