Setelah Kejelasan Regulasi, Apa Selanjutnya?

Jika Gary Gensler pernah menulis otobiografi, dia harus menyebutnya Kejelasan Peraturan.

Itu akan menjadi buku terlaris yang terjamin, karena industri crypto akan sangat bersemangat tentang judul tersebut sehingga mereka akan men-tweet tentangnya tanpa henti. Kami sedang membicarakan satu juta eksemplar, mudah.

Kejelasan regulasi, tentu saja, adalah impian bersama semua orang di industri crypto. Jika kita hanya tahu apakah crypto itu saham atau bukan, menurut pemikiran itu, maka semuanya akan benar-benar lepas landas.

Kabar baik: Kejelasan peraturan mungkin akan segera hadir. Sungguh, kali ini. (Bagian 12)

Pertanyaanku adalah, ketika kita mendapatkan kejelasan peraturan, apa selanjutnya?

Saya percaya investor yang cerdas harus merencanakan ini sekarang. Daripada mengeluh bahwa undang-undang tidak adil, kita harus memposisikan diri untuk undang-undang baru. Karena banyak hal sedang terjadi.

PYUSD Mengubah Segalanya

PayPal baru-baru ini meluncurkan stablecoinnya sendiri, PYUSD, yang beberapa ahli mengatakan dapat mempercepat kejelasan peraturan – yaitu, untuk mendapatkan undang-undang khusus crypto disahkan lebih cepat di Kongres. Inilah John Rizzo, sebelumnya dari Departemen Keuangan AS:

“Prospek ratusan juta pengguna segera memiliki akses mudah ke stablecoin pada platform yang sudah mereka gunakan… menciptakan urgensi baru bagi pembuat undang-undang di DC untuk mencapai kompromi pada kerangka peraturan untuk stablecoin.”

Sekarang setelah PayPal terlibat, dengan kata lain, crypto mendapat lebih banyak kepercayaan.

Ekonomi kripto semakin terkait dengan ekonomi tradisional. Tidak sulit untuk menarik garis antara keruntuhan Terra/LUNA, ke keruntuhan FTX, ke kegagalan beberapa bank terkenal, diakhiri (kami harap) dengan bailout Credit Suisse.

Ekonomi global itu kompleks, jadi kami ingin menghindari penyederhanaan yang berlebihan, tetapi tidak ada keraguan bahwa apa yang terjadi di crypto sekarang memengaruhi seluruh dunia, jadi pembuat undang-undang tidak dapat membiarkan crypto menjadi Wild West lebih lama lagi.

Jadi saat sheriff datang ke kota, lalu bagaimana?

Sejarah Mengulangi Sendiri

Saya sangat merekomendasikan sebuah buku berjudul Revolusi Teknologi dan Modal Keuangan oleh Carlota Perez, di mana dia menjabarkan lima revolusi teknologi, dari Revolusi Industri (1771) hingga Revolusi Informasi (1971), masing-masing berlangsung sekitar 40-60 tahun.

(Implikasinya adalah bahwa kita mungkin berada di tengah-tengah “Revolusi Blockchain” baru, dimulai dengan whitepaper Satoshi pada tahun 2008.)

Masing-masing revolusi ini, menurut Perez, memiliki dua fase berbeda:

Grafik fase instalasi, yang penuh dengan spekulasi keuangan, gelembung, dan kehancuran. Dengan demikian, Kereta Api Mania selama Zaman Kereta Api, dan gelembung dot-com selama Era Informasi. Ini adalah masa boom-and-bust yang memicu pertumbuhan teknologi baru.

Grafik fase penyebaran, yang merupakan "zaman keemasan" berikutnya. Teknologi diadopsi secara luas, mengarah pada pertumbuhan, stabilitas, dan manfaat besar bagi masyarakat. Sekarang teknologi baru hanyalah “akal sehat”, cara segala sesuatu dilakukan, yang bertahan hingga revolusi besar berikutnya.

Perez melakukan pekerjaan yang bagus dengan menguraikan perubahan keuangan, sosial, dan pemerintahan yang biasanya terjadi selama revolusi ini – serta cara mengelolanya dengan baik. Contoh sejarahnya sangat berharga, karena menggambarkan kami telah melihat film ini berkali-kali sebelumnya.

Dia menggambarkan permulaan revolusi teknologi baru sebagai "Frenzy", di mana para spekulan awal bergegas untuk menghasilkan uang dengan cepat. Dia menyebutnya periode "kasino", di mana pemodal "menetapkan aturan longgar mereka sendiri dan menjadi sangat sukses dengannya". (Pikirkan ICO tahun 2017.

Akhirnya, gelembung itu pecah, dan pemerintah masuk ke dalam gambaran, menciptakan regulasi teknologi baru, yang (jika dilakukan dengan baik) dapat mengantar zaman keemasan baru di mana teknologi menjadi bagian dari kehidupan sehari-hari, membuat dunia menjadi lebih baik.

Singkatnya: revolusi teknologi (blockchain) biasanya mengarah pada kegembiraan irasional (2017-2022), yang mengarah pada gelembung euforia (ICO, DeFi, NFT), yang akhirnya crash (Terra/LUNA dan setelahnya), yang menimbulkan panggilan peraturan pemerintah lebih lanjut.

Dan itu, saya percaya, adalah di mana kita sekarang.

Jadi, apa yang biasanya terjadi selanjutnya?

Perez membahas bagaimana, setelah peraturan pemerintah yang sesuai diterapkan, "kesombongan diri yang arogan" digantikan oleh "optimisme yang percaya diri" dalam pertumbuhan bisnis. (Terjemahan: crypto bros akan digantikan oleh eksekutif perusahaan.)

Berbeda dengan Wild West yang datang sebelumnya, Perez menggambarkan periode ini sebagai masa "perilaku tertib dan teratur". (Setelah stablecoin diatur, Anda dapat melihat setiap bank bergegas untuk mendukungnya – tetapi dalam garis yang rapi dan teratur.)

Dia menyebutnya sebagai era "perasaan baik", di mana revolusi teknologi baru menciptakan manfaat yang semakin besar bagi masyarakat, seperti halnya kereta api, telepon, dan Internet. Lambat laun, teknologi baru menjadi bagian dari kehidupan sehari-hari, “cara melakukan sesuatu”.

Sepanjang jalan, teknologi baru membuka pintu bagi banyak teknologi dan bisnis pelengkap: infrastruktur yang mendukungnya. Dan di situlah investor cerdas benar-benar bisa bersinar.

Area Peluang Investasi Baru

Ini adalah bagan dari buku yang benar-benar melekat pada saya, yang saya jepret di ponsel saya dan disimpan di desktop komputer saya selama bertahun-tahun:

Inilah jawaban atas pertanyaan, “Setelah kejelasan regulasi, apa selanjutnya?”

Ketika peraturan datang (tidak if, tapi ketika), ini adalah jenis perusahaan – dan peluang investasi selanjutnya – yang harus kita perhatikan.

Penyedia uang untuk produk dan layanan baru: Cobalah untuk berinvestasi di bank, dana, dan perusahaan VC membuat dorongan besar ke Web3. Investor petualang juga dapat mempertimbangkan untuk bergabung dengan grup malaikat khusus seperti Reaksi berantai (di mana saya menjadi anggotanya) untuk berinvestasi di startup tahap awal.

Inovasi untuk membantu pertumbuhan atau perluasan: Bersiaplah untuk IPO Web3 (bukan ICO, tetapi IPO yang sah). Juga, perusahaan akan mulai menawarkan saham mereka sendiri sebagai token sekuritisasi. Obligasi – termasuk obligasi sampah – juga akan ditawarkan sebagai token, untuk mendorong pertumbuhan Web3.

Modernisasi layanan keuangan: Carilah perusahaan yang membantu bank mengambil langkah pertama mereka ke Web3. Perusahaan seperti Coinbase, Circle, dan ConsenSys diposisikan secara ideal, tetapi banyak perusahaan lain akan berkembang, termasuk pemroses pembayaran Web3 dan fintech.

Inovasi untuk menyebarkan investasi dan risiko: Kami telah berbicara tentang obligasi blockchain selama bertahun-tahun. Tetapi juga mencari ledakan turunan Web3 pada platform seperti Sintetis dan wxya, serta platform asuransi terdesentralisasi seperti Reksa Nexus.

Membiayai kembali hutang atau memobilisasi aset: Cari tokenisasi aset dunia nyata apa pun: real estat, komoditas, tim olahraga, royalti musik, dll. (Perkirakan NFT juga memiliki zaman keemasan baru.) Saat industri semakin matang, perkirakan banyak merger, akuisisi, dan pengambilalihan.

Inovasi yang dipertanyakan: Terakhir, waspadai perilaku buruk yang terus berlanjut, kini dalam bentuk insider trading, celah hukum, off-the-record deal, dan sebagainya. (Kami akan lulus dari Sam Bankman-Fried ke Bernie Madoff.)

Singkatnya, saat kami mendapatkan kejelasan peraturan, kami akan memiliki banyak peluang investasi

– serta risiko baru. Investor hebat akan melakukannya dengan baik untuk mempersiapkan keduanya.

Pengambilan Investor

"Kamu benar. Itu bukan iseng-iseng.”

Baris ini membuat minggu saya, seperti yang ditulis oleh kolumnis keuangan Ron Lieber. Dalam dirinya baru-baru ini Surat untuk Penggemar Crypto Muda, dia mengakui itu crypto ada di sini untuk tinggal, dan menyarankan pendekatan akal sehat untuk berinvestasi di dalamnya.

Jika Anda juga percaya bahwa crypto akan tetap ada, maka itu harus berkembang. Dan kemungkinan besar akan berkembang sejalan dengan revolusi teknologi sebelumnya: kita akan segera mendapatkan kejelasan peraturan yang akan mengantarkan era keemasan baru.

Itu menghadirkan peluang menarik bagi investor seperti Anda dan saya.

Saat kita mendapatkan kejelasan peraturan ini, pikirkan sendiri, perusahaan mana yang akan menyediakan infrastruktur untuk revolusi keuangan dan teknologi ini? Perusahaan mana yang akan memasuki zaman keemasan baru?

PayPal, Coinbase, dan Circle adalah tiga teratas saya. Siapa milikmu?

Lebih dari 50,000 investor mendapatkan kolom ini setiap hari Jumat. Klik untuk berlangganan dan bergabung dengan suku.

• Konten Bertenaga SEO & Distribusi PR. Dapatkan Amplifikasi Hari Ini.
• PlatoData.Jaringan Vertikal Generatif Ai. Berdayakan Diri Anda. Akses Di Sini.
• PlatoAiStream. Intelijen Web3. Pengetahuan Diperkuat. Akses Di Sini.
• PlatoESG. Otomotif / EV, Karbon, teknologi bersih, energi, Lingkungan Hidup, Tenaga surya, Penanganan limbah. Akses Di Sini.
• PlatoHealth. Kecerdasan Uji Coba Biotek dan Klinis. Akses Di Sini.
• ChartPrime. Tingkatkan Game Trading Anda dengan ChartPrime. Akses Di Sini.
• BlockOffset. Modernisasi Kepemilikan Offset Lingkungan. Akses Di Sini.
• Sumber: https://www.bitcoinmarketjournal.com/regulatory-clarity/