Tidak Ada Waktu Seperti Pasar Beruang untuk Membangun Terobosan Perhatikan Pelajaran dari Booming Web2 Setelah Dotcom Crash

Pada 1990-an, gelembung dot-com mendorong lompatan lima kali lipat dalam nilai saham teknologi dan indeks Nasdaq. Tapi gelembung itu pecah pada tahun 2000, yang mengarah ke retakan yang terasa seperti akhir dari mimpi besar internet. 

Tapi itu baru permulaan. 

Keruntuhan dot-com, dan yang lebih penting, akibatnya, memberi kami pelajaran penting tentang tantangan dan peluang bear market. Perusahaan seperti Dell, Cisco, Intel, Amazon.com, dan eBay tidak hanya melewati badai, mereka menegaskan kembali keyakinan bahwa teknologi yang menjanjikan bertahan dalam jangka panjang, menyiangi embel-embel yang tidak perlu. 

Dalam banyak hal, dot-com bubble mirip dengan skenario saat ini di industri blockchain-cryptocurrency. 

Investasi Di Sektor Crypto

Tidak diragukan lagi industri crypto sedang melalui fase yang mengerikan. Pasar telah kehilangan $2T, sekitar 67% dari nilainya, sejak tertinggi sepanjang masa di bulan November. 

Sementara pasar beruang dianggap sebagai periode kondisi stagnan, kepanikan yang meluas, dan kepercayaan investor yang rendah, ini juga merupakan waktu yang ideal untuk membangun dan melakukan investasi. “Waktu untuk membeli adalah ketika ada darah di jalanan,” kata Nathan Rothschild, pemodal Inggris abad ke-19 dan anggota keluarga perbankan Rothschild.

Memang. Uang pintar terus mengalir ke sektor crypto dari investor ritel dan institusional untuk mendanai inovasi dan perkembangan teknis industri terbaru.

Misalnya, Andreessen Horowitz (a16z), perusahaan modal ventura Silicon Valley, mengumumkan dana $4.5 miliar untuk perusahaan blockchain pada Mei 2022. Ini bukan pertama kalinya a16z berinvestasi selama bear market. Empat tahun lalu, selama 'musim dingin crypto' tahun 2018, perusahaan meluncurkan dana crypto pertamanya senilai $300 juta. Para mitra di a16z sangat percaya pada potensi teknologi blockchain dan mempertimbangkan momen investasi yang menguntungkan bagi pasar bearish. 

Teknologi Terbaru

Sama seperti crash dot-com yang menciptakan kondisi ideal untuk terobosan inovasi Web2, bear market saat ini dapat kondusif untuk cerita serupa di Web3. Pengembang dapat fokus untuk membangun teknologi terbaru daripada terganggu oleh aktivitas harga selangit. 

Andreessen Horowitz bukan satu-satunya perusahaan yang berinvestasi selama pasar beruang. Binance Labs, lengan modal ventura dari salah satu bursa crypto terbesar di dunia, mengumpulkan $500 juta untuk berinvestasi di perusahaan Web3. Perusahaan bermaksud memanfaatkan pasar beruang untuk menemukan pengembang berdedikasi yang bersedia membangun teknologi besar berikutnya di Web3. Binance Labs akan mendistribusikan modalnya di seluruh pra-benih, tahap awal, dan ekuitas, berinvestasi dalam token dan saham proyek. 

Selamat dari Musim Dingin Kripto 2018-20 Tunjukkan Jalan Melalui Pasar Beruang Baru

Investasi institusional mendorong investor ritel untuk mendanai startup kripto, dengan total investasi senilai $10 miliar pada kuartal pertama.

Investor dapat membukukan keuntungan lebih tinggi ketika metrik pasar lebih buruk dari biasanya. Warren Buffett, legenda investasi miliarder, merangkul investasi pelawan. “Menjadi takut ketika orang lain serakah, dan serakah ketika orang lain takut,” katanya. 

Sebagian besar investor telah memahami etos investasi ini dan memanfaatkan berbagai strategi untuk membeli penurunan. Beberapa dari mereka terpaksa rata-rata biaya dolar (DCA) untuk mendistribusikan dana mereka di beberapa proyek selama periode waktu tertentu. DCA sangat ideal untuk investor dengan uang yang dapat dihabiskan terbatas dan selera risiko rendah. Investor lain menggunakan a Relative Strength Index (RSI) indikator dan strategi divergensi RSI untuk berinvestasi dalam token proyek yang tepat.

Jalan Menuju Investasi Cerdas

Sama seperti crash dot-com yang pada akhirnya tidak mengganggu kemajuan teknologi internet, bear market saat ini tidak akan menghentikan Web3. 

Blockchain dan cryptocurrency akan bertahan dalam siklus ini, muncul lebih kuat dari sebelumnya. Bear market menyerukan optimisme yang hati-hati sambil menghadirkan kesempatan untuk mencurahkan energi dan sumber daya yang diperlukan untuk membangun solusi siap pasar yang berkelanjutan dengan utilitas asli. 

Dengan mengalihkan fokus ke pengembangan teknologi fundamental, krisis yang sedang berlangsung mungkin akan membuat ekosistem crypto lebih tangguh dalam jangka panjang. Mungkin juga ada perpindahan yang signifikan dari proyek penghasil uang yang curang ke inovasi berkualitas tinggi yang dapat memecahkan masalah pengguna yang sebenarnya. Namun, investor harus bijak untuk menemukan proyek yang cocok, sekarang lebih dari sebelumnya.

Perlu dilakukan identifikasi segmen pasar yang berpotensi tumbuh di tahun-tahun mendatang. Salah satu segmen tersebut adalah keuangan terdesentralisasi (DeFi), bersama dengan pinjam meminjam, pertanian hasil, perdagangan derivatif, dan protokol perbankan lainnya. Segmen lainnya termasuk proyek game berbasis NFT, platform pembayaran, dan protokol pengiriman uang.

Singkatnya, bagaimanapun, investor harus melakukan penelitian dan melakukan uji tuntas sebelum berinvestasi dalam suatu proyek. Misalnya, untuk memahami mekanisme perolehan pendapatan, mereka harus menganalisis teknologi proyek melalui whitepaper dan repositori GitHub. Selain itu, mereka harus meneliti tim pengembang dan memantau proyek dengan cermat melalui saluran media sosial. Dan dengan demikian, meskipun bear market, investor yang cerdas dapat berkontribusi secara signifikan terhadap proyek Web3 yang menjanjikan yang akan bertahan dalam jangka panjang.

Hatu Syekh adalah salah satu pendiri dari Pembuat DAO.