5 grafik untuk mengungkap investasi DeFi jangka panjang Anda berikutnya

Bukan hal yang aneh bagi sebuah proyek untuk menghasilkan sensasi, hanya untuk runtuh beberapa minggu kemudian. Itulah mengapa sangat penting bagi investor ritel DeFi untuk 1) memiliki kerangka kerja untuk menganalisis proyek, dan 2) menerapkan kerangka kerja ini sebelum terjun.

Sifat DeFi yang terdesentralisasi memungkinkan siapa pun berpartisipasi. Mengejutkan betapa sedikit keahlian teknis atau uang tunai yang dibutuhkan untuk mem-bootstrap proyek atau token. Hasilnya bisa menjadi bencana besar bagi investor yang memutuskan untuk berinvestasi tanpa melakukan due diligence.

Untungnya, sisi lain dari desentralisasi adalah datanya transparan dan tersedia. Data tidak berbohong, jadi di sinilah investor yang cerdas harus terlebih dahulu melihat.

Saat menyelidiki sebuah proyek, Anda tidak akan salah dengan memulai dengan 3 metrik dan 5 diagram.

1. Total nilai terkunci
   Bagan 1: Pertumbuhan TVL
   Bagan 2: Distribusi TVL
2. Kapitalisasi pasar
   Bagan 3: Rasio MC/FDV
   Bagan 4: Rasio MC/TVL
3. Harga & alokasi token
   Bagan 5: Pergerakan Harga Token

1. Nilai Total Terkunci (TVL)

Pastikan proyek memiliki pertumbuhan TVL yang stabil.

TVL mengacu pada nilai total aset yang disimpan oleh pengguna dan dikunci ke dalam protokol. Lebih banyak aset dalam proyek yang dikunci berarti pengguna lebih percaya diri dalam menyediakan likuiditas dan jaminan untuk aktivitas ekonomi protokol. Kedua hal ini menandakan kepercayaan pasar terhadap proyek tersebut.

Seperti yang Anda lihat, 10 protokol teratas memiliki nilai besar di atas $5 miliar dan pertumbuhan TVL yang stabil dari bulan ke bulan. Itu menunjukkan sebuah proyek terus mempertahankan vitalitas dan kekuatannya.

Di sisi lain, ketika melihat proyek yang lebih lemah dan kurang bereputasi, gambarannya berbeda. TVL besar berubah per hari, dengan tren kenaikan yang tidak berkelanjutan, biasanya diikuti oleh penurunan signifikan sehari setelah kenaikan.

Pilih proyek yang TVL-nya "menengah".

Seperti yang jelas dari bagan sebar di bawah ini, proyek berkembang biak seperti orang gila dengan distribusi TVL yang sangat tidak merata. Saat ini ada lebih dari 500 proyek DeFi, 33% di antaranya memiliki TVL di bawah $5 juta.

Ini adalah salah satu cara termudah untuk memisahkan proyek menjadi 3 kategori:

• Sudah "dihargai" atau overleveraged/overvalued
• Benar-benar baru, belum terbukti, dan berisiko
• Proyek dengan potensi

Bagaimana Anda harus menyeimbangkan risiko dengan imbalan?

Agar aman dan untuk mencegah risiko proyek yang terlalu kecil kabur dengan uang mereka, investor individu harus mencoba memilih proyek di tengah kisaran TVL ke atas (sekitar $20 juta) saat memutuskan siapa yang akan diinvestasikan.

Mereka yang berada dalam kisaran $ 1 juta hingga $ 10 juta cocok untuk putaran benih oleh lembaga investasi. Investor individu harus menghindari ini karena posisi masa depan dan arah strategis mereka tidak jelas.

Sementara proyek TVL dalam kisaran $10 hingga 20 juta telah menemukan strategi pertumbuhan yang sesuai dan investor memiliki akses ke data di segmen ini, dalam hal stabilitas, ada risiko pertumbuhan terhambat dalam proyek-proyek ini dan risiko tinggi pertumbuhan atau penurunan yang lemah. jika pertumbuhan tidak mencukupi.

Proyek TVL dalam kisaran $ 20 juta hingga $ 50 juta telah, sampai batas tertentu, menemukan kecocokan yang jelas dalam hal mekanika dan pertumbuhan produk, dengan komunitas dan dukungan teknis secara bertahap menjadi lebih canggih, dan merupakan pilihan yang baik jika Anda ingin mencapai yang lebih tinggi kembali dari protokol teratas.

Jika toleransi risiko Anda rendah dan kebutuhan Anda akan pengembalian tidak terlalu tinggi, Anda dapat memilih proyek dari protokol teratas untuk diinvestasikan berdasarkan kategori proyek DeFi pilihan Anda (mis. DEX untuk menyediakan likuiditas, pinjaman untuk pinjaman, dll.)

2. Kapitalisasi Pasar (MC)

Kapitalisasi pasar adalah refleksi keseluruhan yang paling akurat dari nilai pasar proyek.

Metrik ini dihitung mirip dengan saham di pasar ekuitas tradisional, yaitu dengan mengalikan harga token dengan jumlah token yang beredar dan tersedia untuk diperdagangkan.

Karena jumlah token dipengaruhi oleh sirkulasi dan penawaran dan permintaan, harga token dapat berubah dengan cepat. Di sisi lain, kapitalisasi pasar cenderung meningkat atau menurun dalam kisaran 20%, tanpa kenaikan tajam yang diikuti oleh penurunan tajam.

Kualitas yang stabil ini menjadikan kapitalisasi pasar sebagai indikator dasar yang baik untuk mengevaluasi proyek dan mengidentifikasi investasi potensial dan bermanfaat.

Hindari rasio MC/FDV yang rendah saat mencari penangguhan jangka panjang.

Penilaian terdilusi penuh (FDV) mengacu pada pasokan token maksimum dikalikan dengan harga token. Dengan kata lain, itu sama dengan kapitalisasi pasar ketika semua token telah dirilis.

Jika rasio MC/FDV dari token proyek rendah, itu berarti sejumlah besar token belum dirilis. Ini terjadi ketika 1) protokol baru aktif; 2) total pasokan token sangat besar.

Investor harus mempertimbangkan FDV dengan hati-hati, dengan fokus pada lamanya waktu proyek online dan jadwal pasokan token.

Beberapa contoh proyek dengan rasio rendah adalah:

• Buah: Rasio MC/FDV adalah 0.002%
• StakedZEN: Rasio MC/FDV adalah 0.077%
• Hanu Yokia: Rasio MC/FDV adalah 0.17%

Rasio MC/FDV memungkinkan investor untuk menilai apakah harga token terlalu panas. Itu karena rasio yang rendah menunjukkan bahwa pasokan pada akhirnya akan lebih tinggi daripada permintaan sebenarnya setelah pemilik proyek merilis lebih banyak token. Dengan permintaan yang meningkat pesat, harga kemungkinan akan turun saat pasar menyesuaikan.

Lihat bagan di bawah ini untuk melihat bagaimana proyek peringkat teratas terlihat dari perspektif MC/FDV.

Proyek dengan rasio MC/FDV lebih tinggi dari 60% lebih baik untuk penyimpanan jangka panjang dengan keamanan harga yang hampir terjamin.

Di sisi lain, proyek dengan rasio MC/FDV yang tinggi bukannya tanpa kekurangan. Mereka biasanya memiliki harga masuk yang lebih tinggi. Meskipun tidak selalu demikian, menganalisis data akan memungkinkan Anda melakukan investasi yang lebih baik berdasarkan tujuan Anda.

Curve (CRV), misalnya, memiliki MC/FDV sebesar 11.86%. Lido, proyek pinjaman lain, memiliki MC/FDV yang lebih rendah di 5.54% DAN harga token yang lebih tinggi. Jadi, ketika membandingkan keduanya, kita dapat melihat bahwa mereka yang mencari proyek pinjaman DeFi jangka panjang untuk berinvestasi harus mempertimbangkan Curve over Lido.

Perhatikan proyek dengan rasio MC/TVL yang rendah.

Rasio MC/TVL saat ini dari 10 proyek TVL teratas hampir tanpa kecuali kurang dari 1. Ini berarti bahwa proyek-proyek ini undervalued dan layak untuk diinvestasikan. Inilah alasannya:

Dari perspektif ekonomi, semakin tinggi TVL suatu proyek, semakin tinggi MC yang seharusnya karena TVL yang tinggi menunjukkan bahwa investor memiliki tingkat kepercayaan yang tinggi terhadap utilitas ekonomi proyek.

Dengan kata lain, ketika investor mengunci token mereka, itu berarti mereka memanfaatkan proyek daripada berspekulasi. Lebih banyak pemanfaatan relatif terhadap spekulasi biasanya merupakan pertanda baik.

Oleh karena itu, investor harus memperhatikan rasio MC/TVL. Rasio yang lebih besar dari 1 menunjukkan bahwa penilaiannya mungkin terlalu tinggi dan kemampuan investasinya rendah, sedangkan rasio kurang dari 1 menunjukkan bahwa proyek tersebut undervalued dan pengembaliannya akan meningkat.

Ingatlah untuk selalu membandingkan proyek dalam kategori yang sama untuk perbandingan yang valid, dan terutama membandingkan rasio proyek yang kurang dikenal dari protokol teratas.

2. Harga token yang stabil dan mekanisme alokasi token yang masuk akal

Pilih proyek yang tokennya stabil.

Banyak orang melakukan investasi DeFi mundur. Mereka mulai dengan melihat harga token, kemudian melakukan penelitian pada proyek yang mendasarinya untuk membenarkan investasi mereka (seringkali didorong oleh FOMO).

Sebaliknya, Anda seharusnya sudah menyelidiki proyek yang sesuai dengan menggunakan metrik dan indikator yang dijelaskan di atas.

Setelah Anda membuat daftar pendek proyek yang Anda minati, disaring untuk fundamental yang kuat, Anda kemudian dapat melihat harga token.

Dalam kripto, "stabil" adalah istilah yang relatif.

At Tapak, kami menyarankan untuk berhati-hati terhadap lonjakan dan penurunan harga dalam 20%. Biasanya, perubahan harga yang ekstrim menunjukkan reaksi pasar yang tidak sehat terhadap beberapa berita yang mungkin hanya sekedar isapan jempol belaka.

Jika harga token tetap relatif stabil, likuiditas token juga relatif stabil. Oleh karena itu, kemungkinan kerusakan proyek yang disebabkan oleh sejumlah besar investor individu yang menjual token berkurang.

Seperti metrik lainnya, aturan ini paling baik diterapkan saat membandingkan berbagai opsi Anda pada diagram visualisasi, seperti di atas.

Data menunjukkan bahwa InstaDApp dan MakerDAO lebih tahan terhadap dampak negatif aksi jual dibandingkan Curve, misalnya.

Ringkasan: 5 Langkah untuk Menilai Investasi Proyek DeFi

Saat mencari proyek berikutnya untuk diinvestasikan, mulailah dengan dasar-dasarnya. Gunakan data untuk membandingkan proyek dalam proyek DeFi yang sangat Anda rasa dalam tesis Anda.

Takeaways:

• Pertumbuhan TVL yang stabil
• Peringkat TVL kelas menengah atau lebih tinggi, sekitar $20 juta atau lebih tinggi
• Rasio MC/FDV lebih tinggi dari 5%
• Rasio MC/TVL kurang dari 1
• Harga token stabil dengan fluktuasi bulanan di bawah +/- 20%

Untuk metrik di atas, pembaca dapat mengaksesnya langsung di artikel unggulan ini: Dasbor jejak kaki, berjudul “Cara Menemukan Proyek Berharga”

Selain itu, tokennomics dan struktur tim protokol juga merupakan alasan utama untuk dipertimbangkan saat berinvestasi. Jika persentase token yang dipegang oleh tim atau yayasan terlalu tinggi, maka ada kemungkinan lebih besar bahwa proyek tersebut adalah perampasan uang.

Ini dapat dengan mudah mengarah pada situasi di mana sekelompok orang inti dapat melepaskan token dengan cepat dalam upaya untuk “mencairkan”, yang mengarah ke pengenceran serius dari harga token dan kemungkinan peningkatan token yang dijual.

DeFi, sebagai pasar investasi baru, telah menciptakan lebih banyak kemungkinan investasi daripada keuangan tradisional, dengan banyak proyek berharga yang cukup tertunda.

Namun, peluang dan risiko berjalan beriringan. Penting untuk diingat bahwa pasar DeFi pada dasarnya tidak dapat diprediksi dan bahkan indikator di atas bukanlah jaminan untuk kelangsungan hidup jangka panjang.

Apa itu Footprint Analytics?

Footprint Analytics adalah platform analisis lengkap untuk memvisualisasikan data blockchain dan menemukan wawasan. Ini membersihkan dan mengintegrasikan data on-chain sehingga pengguna dari tingkat pengalaman apa pun dapat dengan cepat mulai meneliti token, proyek, dan protokol. Dengan lebih dari seribu templat dasbor ditambah antarmuka seret dan lepas, siapa pun dapat membuat bagan khusus mereka sendiri dalam hitungan menit. Temukan data blockchain dan investasikan lebih cerdas dengan Footprint.

Seperti yang kau lihat? Berlangganan untuk pembaruan.

Sumber: https://cryptoslate.com/5-charts-to-uncover-your-next-long-term-defi-investment/